我国建立存款保险制度的必要性及其风险

黄亚东　文斌

摘 要：存款保险制度是现代金融安全网的重要内容之一，其具有维护金融稳定，保护小储户利益的功能。在我国利率市场化的进程中，必须先建立起存款保险制度。但是，存款保险制度也会带来道德风险和逆向选择的问题。特别是不合理的存款保险制度设计更是会加剧其风险。

关键词：存款保险制度；道德风险；逆向选择；利率市场化

存款保险是指为从事存贷款业务的金融机构建立一个保险机构，各成员金融机构向保险机构交纳保险费；而当金融机构面临危机或经营破产时，保险机构向其提供救助或者代为清偿的制度。在我国利率市场化的环境下，存款保险制度还具有促进利率市场化的作用。但是，设计不全的存款保险制度也会产生一些问题，如道德风险和逆向选择。我国现在正在推进存款保险制度建设，在此过程中国，有必要探究存款保险制度的必要性，及其风险防范。

一、 文献综述

存款保险制度能保护银行免受挤兑的冲击，维持金融系统的稳定，还能保护中小储户的利益。银行由于其独特的运行方式，持续的负债经营使得银行很容易遭受冲击。所以，必须要有外界的支持，才能是银行持续经营下去。对于中小储户来说，由于信息不对称，所以有必要设立外部约束机制，保证中小储户的利益。但是，也有学者认为，不必设立专门的存款保险机构，可以利用货币市场、共同基金等市场工具来防止银行危机。（Furlong，1984）。

我国学者对此也有很多类似的看法。谢平（2001）认为，存款保险制度的建立，有助于提高公众信心，维护金融安全。颜海波（2004）认为，存款保险制度对于深化金融改革，防范和化解系统性金融风险有着重要作用。

对于存款保险制度的风险，主要集中在道德风险和逆向选择问题上。Dowd（1993）认为，利率市场化条件下，银行间的竞争将加剧。存款保险制度使得银行投向更高的风险领域，以追求更高的回报。

国内学者也有意识到存款保险制度的潜在风险。钱小安（2004）认为道德风险的存在使得不合理的存款保险制度会产生“劣币驱逐良币”效应。颜海波（2004）认为，现行体制下，存款保险制度的建立可能会产生道德风险和逆向选择的问题。段辰菊（2003）认为，虽然存款保险会带来道德风险，但是审慎的监管和激励相容的保险合同可以消除道德风险带来的不利影响。

二、 存款保险制度的必要性

存款保险制度最早是在美国建立。1934年美国联邦存款保险公司（FDIC）成立，标志着存款保险制度正式建立。截止2012年，世界上已有112个国家先后建立起存款保险制度。综合来看，各国建立存款保险制度的目的主要集中在以下几点。

（一）维护金融稳定性

银行的存款不同于一般的债务，储户可以在任何时候去银行提款。最坏的结果是所有储户同时要求提款，产生挤兑。可能银行的经营状况并没有变坏，但是只要储户预期银行会发生挤兑，挤兑就会真的发生。因此，人们对于银行的信心十分重要。

提升储户对银行的信心，一般有两种方式。一是国家对银行信用进行背书，也就是“隐性担保”。这种情况是由国家财政对银行担保，只要银行有违约，国家就会进行救助。第二种就是建立存款保险制度。建立一个银行间的保险机构，在成员银行出现危机时，在一定范围内进行救助。实在不能救助的，建立退出机制。这种情况是由银行出缴保费，对自己进行保险。

（二）保护小储户的利益

存款保险制度设立的初衷就是保护存款人的利益。由于银行经营的特殊性，一旦发生银行危机很容易演变成金融危机，甚至是社会动乱。对于小储户来说，他们的一生储蓄可能就存在一家银行，一旦有负面消息，他们将会是最快去银行提取存款的人，从而导致银行挤兑。所以，保障小储户的利益，对于防止银行挤兑的发生具有重要意义。

现行各国的存款保险制度，一般都设立了存款保险的上限。保险额过大会使得保险承诺的可信度降低，也会给银行带来过重的负担。例如美国对每个储户的最高限额是10万美元，荷兰为3完荷兰盾，日本是1000万日元。

（三）促进利率市场化

对于我国来说，推进存款保险制度的建立，不仅维护金融稳定、保护小储户的意义，还会促进利率市场化。

中国当前的情形是政府为银行进行隐形担保，只要银行出现问题，政府将保证银行储户的利益。

政府的隐形担保实际上降低了银行的成本，本应由银行出缴的保费，改由国家免费提供，而且是全额担保。在存贷款利率受限制的情况下，银行过度风险承担的渠道有限，最主要的是理财产品通道。但是，如果继续推行利率市场化改革，放开存贷款利率限制。那么，银行业的竞争将会加剧，经营好的银行可以提供较高的储蓄利率，能够吸收更多的存款。同时还能以较低的贷款利率发放贷款，获得更好的业绩。这样，对于经营水平不足的银行来说，必然会发生道德风险问题，向一些质量并不好的企业进行贷款，从而加剧金融系统的风险。所以，国家对银行的隐形担保不利于利率市场化的实施，如果二者同时实行的话，将会加大系统性风险。

因此，在我国推动利率市场化的进程中，有必要建立存款保险制度。而且应该对银行实行差别对待，收取不同的保费费率。对于风险小的银行实行较低的费率，对于风险大的银行实行较高的费率。这样，就能遏制银行的过度风险寻求行为。在银行看来，风险寻求将不再是只有收益，没有成本的行为，而是既有风险，同时还会导致保费的上升，加大成本的行为。存款保险制度是我国利率市场化建设的前提之一。

三、 存款保险制度的风险

（一）道德风险

道德风险是由于信息不对称而引起的一种违约行为。存款保险制度是为了利率市场化而做的准备。而在利率市场化下，由于竞争加剧，银行有动机寻求更高的风险以获得更高的收益。2008年发生的金融危机，一个重要的原因就是美国废除了格拉斯-斯蒂格尔法案的利率管制。所以，由国家隐性担保转向存款保险制度，将加剧银行业的竞争，从而带来道德风险问题。

同时，存款保险制度隐含的道德风险还表现在：当银行雇员为了追求自身利益，而不以所代理机构的利益为目标而运作时，就会产生代理问题。

（二）逆向选择

逆向选择也是存款保险制度能否有效发挥作用的制约因素。即如果存款保险制度不采用强制参与的模式，风险大的金融机构会更积极的参与进来，因为它们能从存款保险中获益。风险小的金融机构参与积极性会差一些，甚至退出。一旦稳健银行退出存款保险制度，由于整体风险的上升，将会使得保费费率提高。长此以往，最终只有风险大的金融机构参与存款保险制度，风险小的金融机构被驱逐出去，从而形成逆向选择的结果。

四、结语

存款保险制度作为金融安全网的重要组成部分之一，其作用主要有维护金融稳定，保护小储户的利益，对于我国来说，建立存款保险制度是利率市场化必不可少的一步。合理的存款保险制度设计将决定存款保险制度的风险大小。一般来说，采取强制所有银行参加，依据风险实行差别费率，有利于防止道德风险和逆向选择。

参考文献：

[1] Furlong F T. A view on deposit insurance coverage[J]. Economic Review， 1984（Spr）：31-38.

[2] Dowd K. Deposit insurance： A skeptical view[J]. Review， 1993.

[3] 谢平， 王素珍. 存款保险的理论研究与国际比较[J]. 金融研究， 2001 （5）： 1-12.

[4] 颜海波. 中国建立存款保险制度所面临的困境与选择[J]. 金融研究， 2005 （11）： 29-36.

[5] 段辰菊. 设计有效的存款保险制度[J]. 金融研究， 2004 （11）： 1-16.