上市公司盈利质量问题研究

尹群

摘 要：随着我国经济的快速发展，上市公司逐渐在经济运行中成为最具发展优势的群体。但长期以来，受体制、机制、环境等各种因素的影响，我国只有一部分上市公司会增加利益的数量，提高利益质量。上市公司的利益质量不允许利润数据扭曲、净利润的现金保障不足、利益结构不合理等问题存在，这将严重影响上市公司的发展及资本市场的稳定。

关键词：利润的品质；上市公司；问题对策

1 上市公司收入质量的相关理论

1.1上市公司盈利质量的核心要素

上市公司盈利质量的核心要素的特征主要是客观性、可靠性、盈利性、成长性等。

盈利的客观性，指企业面对投资者和信息监督当局时，应依照企业真实的经济活动发表财务信息，在真实的经济事项上披露盈利信息，客观、公正地反映企业的盈利情况。

盈利的可靠性，是指以会计核算为基本原则来计算财务成果，实事求是地反映企业的盈利状况。

盈利的盈利性，指企业在一定会计期间内获取及创造利润的能力。全面分析企业的盈利性是分析评价企业盈利质量的前提，也是投资者分析投资单位未来成长性、预期盈利性、经营持续性和现金保障性的基础，以便获取准确的利润质量。

1.2成长性指标

上市公司盈利的成长性指标是衡量公司发展速度的重要指标，也能反映公司经营能力发展变化的好坏。在设定相关指标的基础上体现企业收益能力的增减变动情况，是反映企业收益能力的指标。

销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%

销售毛利率变动率=（当年销售毛利率-上年销售毛利率）/上年销售毛利率×100%

如果销售收入变动率与销售毛利率变动率两者的差额为负，表示公司销售收入的成长大于企业获利能力，有可能为销售成本控制增长的结果。这个指标能够显示出企业的盈利能力。

1.3盈利质量的分析方法

1.3.1直接阅读报表

直接阅读财务报表就是认真仔细阅读现金流量表的流入和流出项目，并要结合资产负债表、利润表相关项目进行对照、验证。

1.3.2具体项目分析法

具体项目分析法是分析报表中的各个具体的项目，其中最主要的方法是结构分析法。结构分析法就是把各项目占项目总额的比例关系进行比较。

1.3.3层次分析法

该分析方法是将决策的相关元素分解为目标、基准、方案等组成因子，并以此为基础进行定性与定量分析的分析方法。

2 提高上市公司盈利质量的措施

2.1强会计政策、会计估计信息的披露

2.1.1规范会计政策、会计估计变更披露的内容

进一步细化具体准则《会计政策、会计估计变更和会计错更正》，详细规定各类会计选择变更的披露要求，含糊其辞的报表必须予以改正。同时，公司召开董事会时在决议公告中就应披露对会计政策变更的理由、内容、对会计收益影响数，不能单单告知公司会计政策发生了变更。另外，在会计报表附注中，披露会计政策变更会对前期和当期会计收益的影响数及会计政策变更给以后年度会计收益和资产质量带来影响。

2.1.2健全法制建设，加大执法力度

应该加大《会计法》中对随意变更会计处理方法的处罚力度，提高企业的违法成本。另外，应该和国际接轨，实施民事赔偿机制和相应的民事诉讼机制，以补偿投资损失者，又能给企业施加经济压力，抑制企业利用会计政策操纵利润的行为。

3 完善上市公司治理结构

3.1建立健全完善独立的董事制度

独立董事是指既不参与公司内部管理又与公司没有任何财务及亲属关系的成员，即非执行董事或外管理者角色。其不能持有公司的股份，因此不易受内部董事的影响，能很好地保证公正与公平，确保中小股东的权益，客观评价高层的经营业绩，使上市公司的盈余质量得以保证。

3.2關联交易的披露制度有待完善

关联交易的披露制度有待进一步完善，尤其是关联交易定价政策信息的披露。对相互牵制的关联双方，无论本期双方是否存在关联交易，在报表批注中都应予注明。对于存在关联交易的上市公司，如成本或市价、价格制定的方法、净利润及选择此种定价方法的原由更应该详细披露。另外，依据实质重于形式原则，进行判断关联方是否存在关联交易的标准，是以双方是否发生了资产或者义务的转移事项为判断标准。

3.3强化上市公司财务风险应对的能力

企业全体员工，应树立风险防范意识，开展不同形式的风险教育活动，抵减赊销行为，避免盲目决策，以此从根本上防范财务风险的发生。企业越是处在艰难时期，越应强化企业财务风险管理，并突出其财务风险管理的重要位置，充分发挥财务部门的作用，使财务工作人员一起参与企业的经营决策，筑成共同风险防范机制抵御风险，以确保企业财务状况的稳定，保证企业与经济平稳健康发展。

3.4提高上市公司的持久力

公司核心竞争力指的是公司在长期发展中形成的发展独特技术、开发独特产品和发明独特营销手段的能力。通过公司的战略决策，在以公司技术能力为核心的基础上整合各种经营要素，从而形成一种资产与知识的互补关系。具备核心竞争力有以下要求：一是公司具有的技术、产品和服务要领先于竞争公司；二是公司的企业文化要领先于竞争对手。

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