积极财政政策风险及其防范策略研究

杨冰清,王海亭，胡鹏飞

（阜阳师范学院，安徽阜阳236041）

积极财政政策风险及其防范策略研究

杨冰清,王海亭，胡鹏飞

（阜阳师范学院，安徽阜阳236041）

我国采用积极的财政政策对于我国的经济增长与就业增加起了一定的积极作用，但效益的背后同时也隐藏着某些风险的因素。政府所采取的积极财政政策虽然带来了一定的社会效益与经济效益，但也带来一定风险。要对各种风险产生的原因进行分析，才能对症下药。目前国内的财政政策存在着长期方面的和短期方面的风险,政府能够及时地采取防范措施，将这些负面因素及时清除，有利于我国的经济健康发展。

积极财政政策；财政政策风险；风险因素；风险防范

财政政策是为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货膨胀，实现稳定增长而对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入和支出水平所作的决策。[1]而积极的财政政策是指当局政府采用扩张性的财政措施来拉动经济稳定增长。采取积极的财政政策是我国政府宏观调控经济的重要经济手段，但同时它也是一把双刃剑,利用得当可以促进经济的稳定和增长,利用失当会阻碍经济发展甚至出现滞涨，并导致一系列消极影响,[1]给国内经济的稳定与发展带来极大风险。如何充分利用积极财政政策使我国经济建设平稳健康发展,并及时了解积极财政政策隐含风险具有重要意义。

一、财政政策风险的概念和分类

财政政策风险,指政府财政政策存在不合理之处，导致对社会效益和经济效益带来各种危害。而这种风险主要体现在债务风险、通货膨胀风险、公共风险、制度风险和负债效益方面。

（一）债务风险。债务风险产生原因是由于政府在支出方面的规模不断增长，而政府收入增长速度却低于支出增长速度，使得政府部门财政赤字不断增大。政府为了弥补财政赤字缺口，就会通过增发货币，以此减少外汇储备，或者利用举债的财政手段，包括向国内外举债。当政府通过举债融资时，积极的财政政策产生债务风险的概率就比较大，政府可能到期无法按时偿还债务,同时政府债务负担过重，使得用于国内经济其他方面的资金明显不足。而对于政府采取向国外举债方式解决赤字，产生外债危机的概率就会突出。政府也会通过发行政府债券向国内居民借款，这样国内债务危机加重，财政效果得不到预期效益，反而会出现危机。

（二）通货膨胀风险。积极财政政策产生的风险比较常见的是通货膨胀。我国国内经济出现的通货膨胀主要原因是国内的各项投资过热，然而这种投资是通过高投入但是低效率这种粗放的经济增长方式。克鲁德曾经就认为，东方经济的高速发展是通过储蓄、投资的高速发展起来的。日本是依靠固定资产的投资带来的国内经济的快速发展，我国经济快速发展的道路亦是如此。虽然投资能够推动经济的快速增长，但是投资在达到一定程度就会出现下降的趋势。而单纯依靠推动储蓄率的快速提高来维持国内经济的增长，在起初的贡献达到一定程度之后，最终的情况也会出现恶化。

（三）公共风险。改革开放以来，国有企业走向市场是必然趋势,目前国内很多国有企业普遍依靠举债经营，出现亏损的几率时有发生。在第三次工业普查结果中发现:其中的2234家大中型工业企业中,有745家是资不抵债的,并且这些企业中的负债超过资产的16.9%。负债率最高的企业,负债相当于资产的3.8倍,这其中国有企业占84.4%，2000年,国有及国有控股企业情况有所好转,亏损总额比1999年下降了26.7%[2]。另外目前我国社会保障体系建立还不够完善,很多国有企业出现危机时，他们采取的是下岗政策，这部分下岗职工基本生活条件就很难得到保障，退休职工的养老金分发也是一项重要问题，而要解决这一部分难题，只有政府通过财政支出来解决，由此产生的财政压力也会加重。

（四）制度风险。积极财政政策的制度风险，是指各个国家使用财政政策的过程中出现了影响市场经济体制正常运行的消极因素。虽然目前我国在财政体制进行了一系列改革，但是改革存在滞后性。这样政府在实施财政政策过程中必然会造成资源浪费和效率低下。当前，我国在此类风险中比较突出的表现在如下几个方面：(1)各级政府财政预算约束软化；(2)政府的投资决策机制不科学,投资失误问题时有发生；(3)基层政府出于扶持本地经济发展的考虑,为政府部门各隶属单位的经济行为提供过多的财政支持,财政负荷导致风险越来越大[3]。

（五）负债效益问题近年来，政府在国债资金支持建设项目和技术改造项目上，资金使用效益尤为突出，但仍然存在明显问题。例如，在资金的来源、计划、使用质量的过程中出现不足。有关部门为了解决上述问题，及时下发了一系列文件。要求对工程建设过程中的各个环节建立起明确的相应责任制度，监督方面发现项目问题的，在整改之前停止向工程项目拨付财政资金，如果挪用资金的，同样停止拨付资金，及时查明被挪他用的资金并追回，情节特别严重的依法追究相关刑事责任等等。颁布相关法律文件和加强资金管理方面的防范措施，在提高国债资金使用效益方面发挥了举足轻重的作用。但是仍需加强重视程度，常抓不懈。

二、积极财政政策风险的特点

形成积极财政政策风险的原因既有客观性又有主观性。客观方面因素有经济发展是否繁荣、经济结构是否合理以及管理水平的高低等；主观方面因素主要是财政政策实施起来存在时滞性。由于积极财政政策的风险复杂多变，具体体现为以下特征:

（一）普遍存在性。财政风险不仅存在于国家总体建设中，也存在于各个区域经济建设中,财政风险不仅体现在决策、财政制度、管理模式、制度、运行机制,而且还体现在社会经济系统中产生的私人问题和公共问题。例如严重自然灾害；贪污腐败、机构冗繁现象；经济发展过程中会出现周期性波动、产业结构发展不平衡、不正当竞争与垄断机构的存在、失业程度加重、银行业务领域的问题等等。积极财政政策的风险存在于财政政策发展整个过程中，在低水平状态有风险,较高水平也有风险。总而言之，积极财政政策风险与其他的经济活动密不可分，具有客观存在的普遍联系。

（二）传递性。我国的财政体系是一个全局系统,不管是中央还是地方的财政产生了风险,都会快速传播开来,结果是出现风险共担的局面。例如，社会失业增多，国家财政支出当中关于社会救济和保障补贴支出就会快速增加,自然灾害也是如此。而解决财政风险，政府就会通过增税减支来保障财政得到有效充值,这样就给社会经济带来压力,如此财政收支就会失去平衡,政府的宏观调控政策效果不明显，社会的稳定性降低、支持率下降。严重的时候会恶化变成财政危机以及社会政治危机。由于以上种种原因，积极的财政政策缺乏相应的灵活性,使风险传播能力极强。如果不采取相应的措施，造成的影响力不可小觑，无法挽回。

（三）隐蔽性。在很多的情况下，积极财政政策的风险不易被发现，具有很强的隐蔽性。财政风险中的显性风险更多时候容易被恶化成隐性风险,很多时候一些人为因素使得私人风险和公共风险慢慢转化成财政风险,这样就在很大程度上加剧了财政在隐性方面的风险规模。尽管通过采取相关的预征手段和虚收方式进行了一系列的处理,但是显性风险压力的减轻只是短暂的,相反会在隐蔽中使得财政风险继续加大。近年来，我国财政收支账户上表面上是处于相对平衡状态，但实际上通过账面处理，使得财政风险被隐蔽起来。这种隐性风险就会转化为显性风险,并且以迅雷不及掩耳之势发生。

（四）危害性。古今中外，很多政府当局因为财政风险逐渐转化成财政危机，从而导致政权更迭，社会动荡不安等。例如，东南亚国家如果能够预先做好防范和控制社会公共风险的措施,其金融风险可能得到有效控制,不会爆发严重的金融危机；俄罗斯如果不发生财政危机,其社会经济就不会遭受严重的伤害。[4]财政风险作为防范私人风险和社会公共风险而出现，而产生的政策性风险，如果不及时防范和控制，后患无穷，严重时甚至导致当局垮台，百姓支持率下降，经济下滑，整个社会局势不稳定。

三、积极财政政策风险的防范

（一）总体防险措施。针对我国积极的财政政策风险，从整体上，有以下几种防范措施：

首先，提高经济运行的质量和效率，提高抵御风险能力。政府采取的政策若只是一味带动经济的高速增长，那么对于经济发展是无甚意义的。政府应提高科学技术使粗放型经济向集约型转变，使国内经济发展处于正轨,对于内外债也起到保障作用。倘若国民经济一直处于非正常的低效率状态增长，纵然不通过举债发展经济，潜伏的风险也会产生。因此，提高对技术改造和技术创新方面的财政投资是非常合理的，从而达到高效的抵御风险能力。

其次,减少扭曲性的干预。当前我国政府对经济的干预很多时候是扭曲性的，尤其是市场主体进入行业之前干预过多，这样不同程度上使得竞争的良性发展得不到提高。同时存在很多乱收费现象，在一定程度上抑制了私人投资项目的发展。目前国内企业在固定资产方面的投资有所扩大，但是对于中小型和非国有经济的企业固定资产投资速度却处于一种缓慢的增长状态。如何将积极财政政策发挥的比较到位，对于理顺社会主义国家的市场关系，以及带动个人投资和消费有很大的促进作用，在此基础上推动了经济的平稳快速增长，才是实施积极财政政策的重要目标。

再次,预防外来冲击。财政风险很多时候是外来的，对于那些通过发行国债来增加收入，进而推进经济发展的方式，应该对负债项目进行相关的统筹规划管理，譬如期限管理、利率管理。同时，负债的范围不能过广，防止债务规模庞大造成收入小于支出距离严重拉大的风险。同理，内债也不例外。加强债务管理，防止财政负担过重和通货膨胀压力。

第四,加强科学管理，预防体制风险。政府在实行积极的财政政策时，要加强对其支出方面进行充分的科学分析和论证，支出方面的信息应该具有透明性，另外应该建立完善的对财政支出方面的监督机制，着实保证财政支出产生高的效率，规避因为制度的缺陷导致的其他问题疾病。此外，完善社会保障体制。从东南亚金融风暴和债务危机中，我们吸取了一个深刻的经验教训，即目前我国缺乏一个比较完善的社会保障体系，一旦风险转化为危机的时候,我国的经济和社会在不同程度上都会造成重伤。当出现积极财政政策风险时，一个完善的社会保障制度是能够起到“减压”和“减震”作用的，而尽可能的使国内经济从低迷的状态中苏醒过来。

（二）具体防险措施。第一，在意识上，要树立风险意识观。增强相应的风险意识，培养风险抗御能力，提高消除风险隐患的技术是至关重要的。当我国的经济处于高速发展的时刻，我们要保持一颗居安思危的心，避免突发事件的打击，做好防患于未然的应对措施，中央和地方政府以及财政部门都要保持清醒的头脑，正确对待和认识财政政策存在风险和危害性，同时还要意识到防范风险的迫切性。树立一个科学严谨的财政政策指南针，比如出入和收支平稳的财政指导思想，同时要将指导思想贯穿到财政政策实施的每一个工作程序、每一项财政资金支出当中。最重要的还要将指导思想贯穿到政策的具体内容中去。在预算方面，政府编制的财政预算要充分体现控险和防险的重要性；同时，要准确科学的预测可能发生的风险因素和风险产生的后果影响范围，对能够预测的财政风险原因进行全面理性的总结分析，建立一个比较完善的财政风险基金，确保财政风险得到防范，并通过基金项目的建设，给处在困难时期的经济体能够从雾霭中走出，逐渐恢复、稳定发展，并留有后备力量。

第二，在财政政策目标上，由过去的单方面追求经济快速增长过渡到保证经济的平衡、科学的和谐发展。财政政策有四个目标，经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡并不能同时满足，它们彼此之间存在矛盾。当经济发展处于不同阶段的时候，政府选择实现的政策目标也存在着不同倾向，但不会刻意追求四项目标的同时实现，而是寻找均衡点。1998年实施财政政策，当时政策目标是追求经济的快速增长，也取得了相当不错的经济效益和社会效益。从1998年到2001年的经济增速基本都维持在7%以上，其中2000年甚至达到了8.3%。经济发展的一般规律告诉我们,当经济总量增加到一定程度时,经济的增速必然会出现缓慢甚至倒退。经济发展固然重要，但过度强调经济增长,却忽视发展的科学性，最终带来的是整个经济系统的破坏。政府只有将经济工作的重心放在国民经济科学生态的可持续发展上,这样经济才能和谐发展。

第三，由过去一直强调的拉动内需逐渐平稳过渡到生产上，并且改善供给方面的问题。国内的经济发展迅速，固定资产生产建设方面的投资规模尤为突出，产品价格上涨波动也较大。在有效性需求问题没有得到根本解决的时候，政府要做好全面准备，敢于将问题的方向调整到有效性供给上，防止过分强调有效性需求带来的片面发展。从近几年的统计数据可以发现，实施积极财政政策后，国内各项财政指标线超出了规定数值，如赤字规模扩大和债务依存度都大幅度超出。尽管我国目前的负债率仍在可控的范围内,但是我国经济对债务的抗压能力明显低下。我国的国债负债率应该控制在20%—30%，否则财政危险就会爆发，甚至出现危机[5]。单纯地依靠加大财政投入拉动国内需求和促进经济增长是不科学的，也不能彻底解决政策实施过程中出现的问题。只有经济健康的运行才是正轨的道路。因此，财政政策改革的重点在于有效性供给的改善。

第四，在国债方面,从国债结构，基金体制和柜台交易三个方面来针对性解决风险。首先，优化国债结构，提高效益水平。提高财政支出中关于经济建设发展的投资比例，尤其是基础产业的发展、高新技术产业的发展和基础设施的建立需要大量的资金。目前我国的国债偿还压力很大,如何缓解压力，形成一个良性的举债—偿债循环过程非常重要。分别从期限结构、使用结构、产品多元化等各角度改变国债的结构，使效益水平提高，满足投资者的需求，增加财政收入。其次，发行国债筹集资金的时候建立相应的基金体系,分散无法偿债时带来的风险。偿债基金的建立需要政府在预算中由财政部门设置专项基金会计科目，通过这个独一科目来核算国债的资金债务规模，并到期偿还债务。这样做的目的，一方面是为了到期的债务能够及时还本付息,另一方面是为了临时性的用于弥补因为季节性原因导致的收支缺口，以防财政支出中的透支行为,避免产生债务危机，维护国家的形象。我国可以通过中央和地方每年的税收收入当中提取相应的资金用于建立债务基金项目，以达到解决偿债的负担。最后，完善柜台交易规则。充分利用计算机的网络信息资源优势，将国债买卖全部实行无纸化操作，既方便又节约了成本，使国家和个人在进行相关市场活动时，能够充分快速获得市场的信息，并且行之有效的发挥这些资源信息。

第五，在征税上，改革和健全目前的税法制度,为税收收入的增加打下基础。自我国加入WTO后,财政收入受到各个方面的影响,有国内的也有国外的因素。为了防止财政收入的下降,我们必须根据入世后的新形势建立财政收入逐步增长的机制。首先,加强各项税务征收方面的工作力度。这个过程中，信息平台的构建是关键,建立起一个基础扎实、手段先进的税收征管制度很重要。申报纳税的流程要简单明确,计算机网络的发展势在必行,同时要对税收征管模式进行改革，做到有法必依、执法必严、违法必究,对于腐败行为要严肃处理,清缴那些欠税行为，进行必要的惩处，建立明确的惩处机制。对于那些不法的缴税行为,采取严厉的措施惩处，同时要加强相关的管理和整改。防止偷税、漏税等，保障税收安全。其次，改革税收费用。税收费用问题如何能够得到有效解决？首先要找到税费当中出现的一些乱收费等不良现象，其次就是针对问题采取严厉措施打击，要从根本上解决税费当中的违规操作行为。政府要想财政收入得到强有力的保障，对税费进行改革、规范税费制度是非常必要的。对一些不合理的收费项目及时进行相应的整改，制定专门的法律规则。再次,改革税收的分配和税收种类。目前我国的税收配置中，中央占的比例非常大，地方政府税种相对较少，收入自然就较少，优化税收配置,保障各个地方政府的财政收入，另外对于公共产品的支出，成本较大，为弥补这部分缺口，各级政府的税收保障显得更为重要。我国的增值税和消费税是两大税种，征收范围还有待提高，同时二者的税率存在不合理的地方。其中增值税是一个重点改革方面，过去的生产型已不再顺市场时代的潮流，逐步改革成消费型的税种。各项所得税要实行分类，每类再进行具体的管理，做到详细规划，有条理管理。相信通过这些税收改革，我国的财政收入能够稳定增长，财政政策能够得到最充分的发挥。

面对当前国内外的经济形势，我国采取积极的财政政策存在一定风险，而面对风险，及时防范和控制极其重要。加上新时期整个经济系统在变化，及时的进行跟踪改进，不断做好预防工作，就能将财政政策发挥的淋漓尽致。

[1]肖莉梅.浅析财政政策与货币政策“组合出击”对宏观调控的影响[J].中国经贸导刊,2009,9(3):11-14.

[2]张志超.郭玲.我国财政政策风险分析[J].天津商学院学报,2002,1(1):15-21.

[3]高志立.陈志国.王延杰.财政风险及其构成内容的理论分析[J].财政研究.2001,2(1):8-13.

[4]赵精兵.关于我国面临财政风险及其防范的思考[J].唐都学刊.2003,7(7):15-21.

[5]舒红雷.经济转轨时期财政风险研究.[D].长沙.湖南大学经济学院，2001.

编辑：林军

Reasearch on the Active Fiscal Policy Risk and Prevention

YANG Bingqing,WANG Haiting,HU Pengfei
（Fuyang Normal university,Fuyang Anhui 236041）

The proactive fiscal policy plays a certain positive role in promoting economic growth and employment,and at the same time it still has potential risks.At present the domestic fiscal policy there exists long-term and short-term aspects of reason of risk,the government can take preventive measures in a timely manner,the timely removal of these negative factors,is conductive to China’s economic development.

Active fiscal policy;Risk factors of fiscal policy;Risk characteristics;Prevention strategies of the fiscal policy

F29

A

2095-7327（2016）-07-0062-05

杨冰清（1986-），女，安徽阜阳人，阜阳师范学院信息工程学院经管系教师，经济学硕士，研究方向：社会发展与公共政策。王海亭（1951-），男，安徽阜阳人，阜阳师范学院信息工程学院经管系教授、主任，研究方向：制度经济学。

本文为2015年度安徽省高校人文社科重点项目资助研究成果：基于生态足迹模型的城市化进程可持续性评价研究—以安徽省阜阳市为例。项目编号：SK2015A723。