共享金融助力中小企业快好发展研究

陈华 张梦冉

2008年金融危机后，金融发展不断改革，经济处于转型时期，发展速度放缓导致就业困难，失业率高，为解决这一问题政府积极鼓励创新，中小企业不断增加，但由于中小企业担保能力不足造成其融资难、融资贵，在此背景下，金融创新不断深化，传统的金融模式已经不能承担金融创新带来的新问题，共享金融应运而生。共享金融使金融资源的供需方通过信息技术平台实现直接交易。共享金融的发展增加了中小企业的融资渠道，但其处于发展的初级阶段，为了助力中小企业好又快发展，必须采取相应的措施。

一、共享经济的演进

2008年的全球金融危机后，各国担心经济全球化背景下，不仅仅要把握好本国经济的运行，更要着眼全球经济的发展。传统产业金融发展的矛盾需要新的增长动力，无节制的生产和消费模式也引起反思。在此背景下，共享经济的理念应运而生。20世纪中后期，伊利诺伊大学社会学教授琼·斯潘思（JoeL. Spaeth）和美国得克萨斯州立大学社会学教授马科斯·费尔逊（Marcus Felson）和系统提出分享经济的概念。

早期的分享经济是建立在消费所有权与使用权分离的基础上，但伴随着历次危机，加之互联网的迅速发展，分享开始向共享转变。

在共享经济时代，金融创新的不断发展除了给经济带来新动力外，也带来很多困扰，在这些问题的冲击下，共享金融应运而生。所谓共享，就是指资源的共同分享和利用，共享金融也不仅仅是指银行贷款，也不仅是银行、证券、保险公司等，还包含互联网金融，众筹等。

据有关数据报道，目前为止我国居民人均收入达到了7800美元，到2020年将突破1万美元，进入中等收入阶段，一旦进入中等收入阶段，由于成本、风险等方面的原因，传统的金融机构有大客户偏好，这将使得中小企业需要的资金无法获得。共享金融使这一问题得到缓解。共享金融的影响是双面的，金融的共享会给风险控制和金融监管带来挑战，也会给中小企业的发展带来机遇。那么，共享金融如何助力小微企业快好发展呢？

二、共享金融的内涵

共享金融是由中国人民银行金融研究所所长姚余栋和中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛在“中国共享金融100人论坛会”上提出的，借鉴Nancy Koehn共享经济的概念，共享金融是指金融资源的供需方利用大数据、云计算、物联网、移动互联网构筑的信息技术平台实现金融资源与服务的直接交易系统，全民共享金融发展的成果。

（一）共享经济孕育共享金融

共享经济是指资源的供应方和需求方直接交易。共享经济在互联网基础上，通过直接交换系统，能够没有时间和地域限制的将有交易意愿的人连接起来，使民众更加平等、有偿地共享一切社会资源。 金融是现代经济的核心，经济的发展离不开金融，共享经济的发展必然渗透到金融领域，从而使传统金融向共享金融转型。

伴随着非金融领域，包括生活服务、教育、医疗健康等方面出现共享的趋势，金融服务领域也必然趋于共享。共享经济与共享金融密不可分。共享经济是通过直接作用于需求方面，间接影响到交换环节和分配环节，最终作用于生产也就是供给环节。共享金融也是首先从需求出发，间接改变交换和分配，最终影响厂商的供给方面。共享经济和共享金融有着密切的关系，共享经济在一定程度上孕育了共享金融。

（二）共享金融指要素、功能的共享，风险的共担

共享金融不仅包括金融成果的共享，还包括金融风险的共担：

金融要素的共享式发展。金融要素由机构、市场、产品、制度等组成。在共享金融的发展趋势下，金融市场混业经营混业管理的格局开始打破，金融产品的个性化趋于并存，金融市场的准入门槛开始降低。这些改变都代表着金融要素呈现共享式发展。

金融功能的共享。金融功能除了包括现代货币的一些基本功能外，还包括产品和服务方面的额外功能，金融的基本功能不会改变，在共享金融模式下，这些产品和服务方面的功能已经逐渐趋于共享式发展。

金融风险的共担。共享经济下爆发的经济危机会涉及全球所有的国家，共享金融模式下暴露的风险也需要公众共同承担。共享金融发展还处于初期阶段，一些平台建设和监督管制不完善，会带来一些风险，这些风险将由所有的参与者共同分担。

（三）互联网金融、众筹和P2P是共享金融的典型形式

传统的金融模式包括银行和非银行模式，银行模式是一种间接投资的模式，在这种模式下银行将投资者的钱按一定的方式借给融资者，非银行模式是指借款人用闲置资金购买贷款公司的股票、债券从而赚取股息和利息。共享金融是一个去中介化的过程，但却和非银行金融模式不同，在传统模式下，非银行金融机构在找融资方的过程中资金是闲置的，这造成资源浪费，共享金融是双方直接交易，避免了资源浪费的损失。

互联网金融、众筹实现了收益共享、风险共担，是共享金融的典型形式。 P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，也是共享金融的一种典型形式。

（四）共享金融有利于抑制现代金融体系的脆弱性

共享金融的本质是整合线下闲置资源，促使资源供求双方实现直接交易。从共享金融的内容可以看出，其有利于缓解现代金融体系的主要弊端，主要表现在：第一，共享金融解决了传统金融服务的弊端，为中小企业提供投融资机会；第二，共享金融大大降低了交易成本，提高了资源配置的效率；第三，实现了信息的公开与共享，提高了大众参与金融的积极性；第四，共享金融通过互联网这一平台，实现了金融的去中介化。

三、由传统金融转型共享金融需要实现几个转变

（一）从银行主导到投融资者自主交易的转变

传统的金融模式中，除了股票债券等直接投资类型外，所有的投融资活动都由银行主导，银行在投融资活动中占据主导地位。共享金融是去中介化的过程，在这一过程中，投资方直接与融资方交易，实现了从银行主导转向市场主导，大大降低了交易成本，提高了资源配置的效率。

（二）搜寻成本由高向低的转变

在传统金融模式下，金融机构要对融资者的信息进行收集、处理，符合条件后才能决定是否放贷，中小企业和大企业相比，信息的搜集和处理成本相同，但是金融机构承担的风险却相差很大，金融机构更偏向于将资金融给大企业，这给中小企业的融资带来很大困难。在共享金融模式下，大数据、云计算的发展使得客户的信息在很多社交网络和购物网站上留下记录，之后搜索引擎会对数据进行筛选、处理，缩短了信息处理的时间，大大降低了信息处理的成本。

（三）支付方式由现金、票据向独立第三方支付转变

现金、票据、信用卡等是传统金融模式下的支付方式，现金不宜携带、票据不宜保存，信用卡刷卡需要终端POS，这些都给交易带来安全隐患。共享金融模式下采用第三方支付平台结算的方式，第三方支付是指有一定信誉和实力的独立机构，与各大银行签约，提供与银行支付结算系统接口的交易支持平台，具有交易安全、方便快捷、成本低等优势，既解决了信息不对称带来的诈骗问题，又解决了小额零钱转账不便的问题。

（四）信贷产品由同质化向个性化、差异化转变

在传统金融模式下，由于对贷款者的信息了解不全面，使得信贷产品大多同质化，缺少灵活性，不能切实满足贷款者、特别是中小企业的金融需求。共享金融模式下，由于资金的供求双方能直接交易，了解的信息更加全面，使得贷款者能找到适合自己的信贷产品，价格也更加合理。

（五）信贷风险由高向低转变

两种模式下都存在信贷风险，因为两种模式下交易双方信息都不是完全对称的。尽管共享金融模式下的信息更加具体全面，也只能说明其信贷风险相对低一些，共享金融是通过虚拟的平台实现的，无法实现信息的完全对称，这也给我们敲响警钟，信贷风险防控方面需要引入新技术、新手段、新工具。

（六）运营费用由高向低转变

传统金融模式下金融机构的运营需要设置网点、招聘职工、维护设备等等，这些需要很大的运营费用。与传统金融模式相比，共享金融模式下的金融机构运营成本很低，可以将大量的资金放到产品研发和创新上。

四、共享金融助力小微企业发展的对策建议

共享金融可以让中小企业共同分享金融发展的成果。那么，共享金融能如何促进中小企业快好发展？

（一）加强互联网金融与实体经济的有效结合

互联网金融是共享金融的一个信息技术平台，要想使共享金融更好的促进小微企业的发展，就必须要使互联网金融与实体产业结合。虽然共享金融发展速度很快，但是由于起步晚，还有很多中小企业的融资问题没有得到解决，这也需要互联网金融与之有效结合。融资租赁是包含融资与融物的一种新型金融服务模式，这很适合中小企业的发展。目前，融资租赁在国内发展势头迅猛，行业规模已超过3万亿人民币，但因为起步时间相对较晚，市场渗透率还不到5%，融资租赁和实体经济结合可以发挥很大作用，若是互联网金融能与其结合，将会使资源的利用效率更高。

（二）发展个性化、差异化的金融产品和服务

我国融资错配现象是非常突出的，草根创业、个人创业整体上缺乏中长期资本支持。 传统的金融模式很难满足中小企业的金融需求。共享金融在一定程度上助推了个性化以及多样化的金融服务。共享金融对每个小微企业制定个性化的信贷服务，使得资源得到更加有效的配置，也有助于小微企业的个性化发展。

（三）加快共享金融产品和服务的创新

大力推行多种小微企业急需的金融新产品、信用新模式，加快共享金融与实体经济的结合，让共享金融融入到各个领域，更好助力中小企业的发展。由于中小企业大多由家庭企业组成，其管理者管理能力不高，所以融资能力不高，共享金融模式下可以建立一个平台，让各个行业创业成功者将创业过程中遇到的大小难题以及解决方法上传，这样可以让中小企业共享经验，有了成功的先例，也提高了中小企业的融资能力。各个行业的小微企业贷款期限有所差异，可以专设几个信贷专区，让投融资的人有一定的方向性，提高资源的配置效率。

（四）完善适合共享金融模式的监管制度

任何事物都有两面性。尽管共享金融给中小企业带来很大的发展机会，但是在新的金融模式下监管上出现很多问题。一些网贷平台在运营了一些时间，积累了一些投资者之后公开宣布破产，给投资者带来损失。首要问题是行业发展“缺门槛、缺规则、缺监管”，引发了多起管理者“卷款跑路”事件，致使客户资金存在安全隐患；其次，金融交易的网络化、交易时间的缩短、交易对象的全球化等都给传统金融模式监管带来极大挑战。因此，在共享金融快速发展的同时，如何切实有效地提高监管效率至关重要。

要解决这些问题，首要的措施是规范平台运营模式以及流程。其次应该在金融领域制定明确的监管标准，包括准入标准、风险控制标准等。这样市场起主导作用，政府监管为辅，确保共享金融模式在更加安全稳定的情况下运行。

（五）加强征信服务体系的建设

在共享金融模式下，个人的信息以及其信用级别会在很多社交网络和购物网站上留下痕迹，这就免去了在传统金融模式下花大成本进行个人信息征集的步骤。但是大数据，云计算整合的都是一些虚拟平台收集的信息，个人信息的准确度很难界定，再加上失信行为的惩戒制度不完善，失信行为时有发生，这就要求对不同的征信系统和相关的数据来源进行更加有效的整合，确定一个统一的信用数据。增加对征信机构的法律限制，提高信息的有效性，制定更加明确的失信治理规则，减少失信行为的发生。

中小企业融资难、融资贵已经成为不争的事实，共享金融模式有效缓解了小微企业融资的难题。共享金融借助计算机技术和互联网渠道，让公众平等地共享社会资源，彼此以不同的方式付出和受益，共同享受经济发展的红利。共享金融冲破了传统金融的格局，不仅大企业能得到发展，中小企业也能直接参与金融。共享金融作为一个全新的理念，其研究和实践还处于初级阶段，自身还存在一些问题，需要不断的完善。

本文受山东省金融产业优化与区域发展管理协同创新中心重大委托项目：金融产业优化对山东省重点区域发展战略实现的支撑策略研究（14AWTJ01-3），协同创新中心项目：共享金融发展路经研究—基于山东的案例。山东自然科学基金青年项目：市场模糊修正与随机赔偿评估下的存款保险定价研究（ZR2014GQ014）