浅析互联网金融发展对金融行业的影响

常芸

摘 要：互联网金融在数年间从无到有，越来越为人们所熟知，人们已逐渐养成利用金融服务的新习惯。互联网技术对传统金融冲击体现在各个方面，它改变着金融行业的盈利点，以致改变着金融机构的经营理念及模式。从金融三大支柱行业——银行、证券、保险入手，分别概括互联网金融发展至今对其产生的利弊影响，从而得出互联网金融崛起的时代金融行业所面临的机遇和挑战。

关键词：互联网金融;传统金融行业;影响

中图分类号：F832        文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）22-0086-02

金融行业最基本也是最核心的功能在于融通资金，使得资金在供求者之间顺利转移。自2012年谢平首次对“互联网金融模式”进行定义，第二年随着余额包的问世2013年被称为“互联网金融元年”，到2014李克强总理将互联网金融写入政府工作报告，2015年互联网金融日益强大的体现出对传统金融的“鲶鱼效应”，可见近年来互联网金融发展迅速并广泛受到重视。一般意义上讲，资金通过互联网实现流转就是互联网金融的范畴，它的形式不限于支付结算、网络融资、渠道经营以及虚拟货币。短短数年间，互联网金融在我国从无到有，直至现阶段的全面扩张，使得传统金融行业也面临着前所未有的机遇和挑战。

一、互联网金融对商业银行的影响

商业银行的基本职能在于作为资金供求双方的信用中介、执行货币经营的支付中介、完成货币流通中的信用创造、为经济实体提供金融服务以及贯彻央行相关政策的调节经济职能。从其基本职能出发互联网金融对其的影响体现在以下几个方面。

1.促进金融脱媒，弱化商行信用中介功能

在资金供求双方的信用中介职能中，商业银行的优势主要是银行间有配套成型的清算、支付系统，在此为客户服务中易于收集处理信息，解决资金盈余方与短缺方的信息不对称现象。然而互联网技术的高速发展，特别是大数据与云计算时代的来临，使得信息获取与交易成本大大降低，人们不需要通过银行便可轻易地找到资金的需求和供给方，例如P2P、众筹以及信贷平台，甚至社交网络的发展都在不断侵蚀银行的资金中介职能。

2.影响金融战略，改变商行经营模式

商业银行作为实体经济的支付环节服务者，是依赖于债权债务清偿活动中人们在时间和地域上的不匹配。自2011年5月中国人民银行颁发首批第三方支付牌照起，截至2015年1月，我国已有269家企业获得《支付业务许可证》，第三方支付业务涉及商品流通支付、货币兑换、互联网支付、数字电视及水电交通天然气等生活费用支付以及预付卡发行，消费及银行收支统计等方面，大大满足了人们的支付需求。作为商业银行重要的表外收入支付服务收益正被第三方支付不断侵蚀，打破了商行对线下支付的垄断，特别是互联网金融公司快捷支付产品，无须商行网上银行的支持即可直接完成支付，这项业务弱化了商行与货币间的必然联系，使其支付中介的功能受到前所未有的冲击。

另外，作为我国银行业赖以生存的表内收入存贷利差也受到挑战。2013年以余额宝、百度百发理财，以及国内首家互联网将保险为代表的互联网金融产品问世以后，就以其存取方便灵活、收益率高、手续简便为特点成为个人投资者新宠。以2013年10月为例，商行储蓄净流出4 027亿元，11月存款增加5 472亿元，其中居民新增存款仅为940亿元，增速同比降0.3个百分点。互联网与货币基金的结合，创造了现在人们耳熟能详的“宝宝类基金”，这种类活期存款的互联网金融产品大大抢占了居民存款份额。

互联网改变着商行传统盈利模式，就势必改变其经营模式。传统商行外延粗放式增长模式，以及盈利依靠利息收入的传统特点将被逐渐改变，商行的竞争者不仅仅是传统的金融同业，还有以简单、友好、快捷、低成本为特点的非金融机构。客户在满足投融资需求之外，更加注重多样化、个性化的服务，这就使商业银行以客户为中心的服务模式需要进一步完善，拓展理财产品的低门槛及差异化。

3.提高金融风险，挑战传统商行安全架构

互联网金融机构注重大数据及云计算技术的运用，2014年12月支付宝以强大的天猫及淘宝为平台为客户开通“花呗”服务，用户可申请开通本月消费下月还款的便捷贷款服务，通过其客户以往的消费及支付情况，对普通客户做到线上无担保授信，为客户提供更好的金融体验。但在此同时，商行还在传统的银行安全框架和封闭的运营模式中面临艰难的选择，由于银行不仅仅是资金流转的主要场所，更肩负着央行的宏观经济调节职能与社会反洗钱工作，所以面临比互联网金融更加严格的监管及风险控制。未来商行在线拓展客户，需要整个银行业寻求互联网创新技术去解决实名开户，公安系统身份证验证，以及信用卡在线无担保授信等一系列难题。

二、互联网金融对证券行业的影响

1.弱化中介功能，促进差异发展。经纪业务的佣金收入是证券公司最为主要和稳定的收入来源，这依赖于投融资双方的信息不对称，使得证券机构从中扮演重要的中介角色。然而，媒介信息与挖掘数据信息功能正是互联网金融的强项。互联网金融与证券行业的结合势必会直接促成交易，使双方无论在金额、期限和资金风险上需求上对称，未来有价债券的的发行交易皆可在网上直接进行，从而弱化证券公司的中介功能。这样的背景倒逼证券公司差异化经营，并购业务，做市商业务以及资产管理收入，才是未来行业需要强化的赢利点。

2.加剧行业竞争，凸显个性化服务重要性。虚拟化、低成本的互联网金融技术，改变证券行业的价值实现方式。这体现在互联网技术可以良好地解决信息不对称问题，使交易个体更加便捷自由的获取金融服务，同时互联网技术降低券商业务成本，券商便可下调商品或服务佣金价格来维持竞争优势。特别是2015年4月以来允许自然人与机构投资者均可根据自身需要开立多个A股账户和封闭式基金账户的规定，打破了长久以来投资者只能在一家证券公司拥有一个账户的限制，客户资源的共享势必增加证券公司的业内竞争，对以客户为中心的服务理念更加凸显。

3.引发渠道革命，改变客户来源。互联网技术与金融行业的跨界合作，最显著的特征是改变了原始证券公司寻找合作对象的渠道。传统的证券营销工作，主要依靠与商行网点、客户经理驻点开展，互联网时代不仅可以和网络社交平台合作，也可以通过互联网大数据的挖掘寻找更适合的客户群。2013年证监会允许非现场开户，网络开户打开了客户进入证券公司的便捷通道。此外，投资顾问可以根据客户以往的交易记录，归纳客户的理财习惯，对客户进行主动的实时服务。互联网金融的发展将改变证券公司客户来源，使市场参与者更为大众化、个性化、普及化，未来证券公司的营销渠道将从物理网点逐渐过渡到网络平台。

三、互联网金融对保险行业的影响

1997年中国保险信息网的成立标志着保险的电子商务时代开启，然而这与真正意义上的互联网保险还有一定差异，2005年4月中国人保签售了第一张电子保单拉开了国内保险公司全面进入互联网时代序幕。现阶段互联网保险主要有以下几种模式：设立自有网络进行营销、依靠专业的保险中介平台营销、通过第三方销售平台兼业营销以及虚拟化专业互联网金融保险。互联网技术的发展对保险行业的影响主要体现在以下几个方面。

1.优化保险销售模式，服务水平全面提升。传统保险行业主要通过保险代理人制度和保险中介渠道获得保费收入，但在实际销售过程中，保险代理人对佣金的追逐，常常放大和夸张保险效用，导致后期客户与保险公司之间产生不良摩擦，客户忠诚度下降以及客户流失等后果，不利于充分保险市场潜力的发挥。互联网金融时代，各大保险公司纷纷推出了线上销售渠道，并合作各大社交平台细分客户群体。这样不仅使双方信息公开透明杜绝了前述不良后果，打破销售的时间空间限制，也降低了保险销售佣金成本，为保险公司后续改革提供动力。在对客户最重要的服务项目——理赔环节，亦可依靠互联网金融的支付与审核便利，实现高效率覆盖广的服务体验，从而全面提升保险公司的服务水平。

2.丰富保险险种类型，产品设计不断创新。保险产品本身具有设计复杂、长期性、无形性、依赖历史数据等特点，传统保险产品缺乏创新，偏离消费者的个性化需求。互联网时代为保险产品创新提供了可能，通过大量数据分析，互联网数据不再作为传统保险的后台支持，而是根据客户的不同属性与财务信用状况设计个性保单，甚至根据不同的社会事件设计新型保险产品。

3.增加保险经营风险，引发业内恶性竞争。首先，目前互联网大数据、云计算技术发展有待完善，信息安全问题依然存在。互联网保险的发展使投保、承保、保费支付与理赔全面虚拟化成为可能，然而互联网本身的开放性一方面使交易信息存在篡改盗用的风险，使客户缺失信任感;另一方面保险产品的设计依赖于网络大数据，被恶意篡改的数据势必影响保险产品的风险评估及定价。其次，投保过程中存在着逆向选择的道德风险，保险人与被保险人信息不对称如实告知义务很难通过互联网技术解决。再次，互联网营销模式过分重视消费者体验，如果利用互联网平台恶意抨击对手，编造虚假经历诽谤他人产品与服务会严重影响正常竞争。此外，互联网保险产品可供客户比较，在行业内高度透明这就导致各个保险公司产品为迎合客户需要而不断趋同，同质的产品只能以优惠价格竞争市场，这就导致了企业间恶性竞争循环，扰乱市场秩序。

总之，金融以信用为基础，传统的金融机构如银行、证券公司、保险机构等以其信用进行直接融资和间接融资，这一点上互联网金融的出现并没有改变其融通资金，创造信用货币进行金融中介的本质，而是改变资金供求双方获取投融资需求的渠道和模式。互联网技术与金融行业的互相渗透是历史的大流，抓住这个契机并面临挑战传统金融行业将发生跨时代的变革。