基于云会计的新三板信息平台构建

■/祝素月　游　侠

基于云会计的新三板信息平台构建

■/祝素月游侠

通过分析发现新三板作为企业在资本市场的融资工具，正面临着交易不活跃的困境，究其本质原因，是由于挂牌企业信息披露效率普遍较低，投资人难以及时获取企业相关信息并借此作出投资决策，从而在一定程度上造成了市场的流动性困局。云会计具备实时处理与分析会计数据的优势，并通过网络将企业与投资者联系成网，提高企业信息披露效率。在此基础上论证了云会计在新三板中的运用价值，提出了在新三板中搭建会计云平台以提高市场信息披露效率的设想，并给出了云平台的构建模式。

新三板信息披露云会计

目前，在国家政策的推动下，新三板挂牌企业数量与日俱增。投资者纷纷入场，以求在这个新兴的资本世界里发现更有利的投资机会。但现有的新三板信息披露平台尚不足以迅速、有效地披露企业信息，投资人难以及时获取企业的财务状况、经营业绩、发展前景等数据并借以作出投资决策，从而阻碍了新三板的发展。随着云计算技术的进步以及企业对新型会计应用方式的需求，云会计应运而生。在云会计环境中，企业按需使用云端的计算、存储、网络等资源，随时随地接入应用处理会计数据并通过平台实时发布处理结果，实现各部门的信息共享。云会计的出现为企业迅速、准确地处理和传递会计信息提供了可能。由于云会计自身的特点及新三板所面临困境的成因，使二者的结合成为可能。

一、新三板及云会计概述

（一）新三板

新三板全称“全国中小企业股份转让系统”，它最初定位于非上市股份公司股票转让和发行融资的市场平台，是我国场外交易市场的重要组成部分，其挂牌企业多为中小微型高新技术企业。自2013底正式扩容至全国以来，新三板为众多中小微型企业提供了全新的融资渠道，极大地改善了中小微企业融资难的状况。挂牌企业满足条件后可转至主板或创业板进行股票上市交易，因此新三板被称为场内交易市场的“孵化器”和“蓄水池”，又被誉为中国版的“纳斯达克”。2015年9月1日起实施的《场外证券业务备案管理办法》指出，场外证券业务是指在沪深证券交易所、期货交易所、全国中小企业股份转让系统以外开展的证券业务。至此，新三板正式晋升为场内交易市场。据统计，截止至2016年6月，新三板挂牌企业数量已突破7500家。

（二）云会计

云会计是基于云计算的新型会计运用方式，它以整合分布式资源，构建应对多种财务要求的计算环境，满足企业定制化需求，深度挖掘和分析财务数据、高效共享资源、易于扩展等优势，迅速成为会计信息化领域中的应用热点。云会计提供三种类型的服务：基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）。基础设施即服务（IaaS）向用户提供虚拟化的基础设施，以虚拟机的形式提供动态的、有弹性的计算和存储能力，服务商拥有设施并负责管理。平台即服务（PaaS）为会计软件的开发、升级提供开发平台，服务商负责软件开发完成后的运行、管理和维护，企业的财务数据也可利用该平台的数据库服务进行统一管理。软件即服务（SaaS）提供会计核算、管理、决策等服务，并可随时随地通过互联网实现报账、审计等工作。三种服务类型，用户按需付费使用即可。

二、新三板的流动性困局及成因

（一）新三板面临流动性困局

流动性指整个市场中参与交易的资金相对于股票供给的多少，用于衡量资本市场交易的活跃程度。新三板自创立伊始，其流动性问题便一直存在。资料显示，截至2011年底，新三板6年内融资总额仅17亿元。2012年新三板总股本55.2亿元，总市值200亿元，而市场总成交金额仅5.84亿元。2014年8月做市制度推出以来，新三板流动性明显增强，却依然受人诟病。目前，新三板已成为挂牌企业数目最多的全国统一性场内证券交易市场，其2015年融资规模超过了创业板。虽然从表面上看新三板形势大好，实则依旧面临流动性难题。据统计，目前新三板7500多家挂牌企业中只有2038家有交易，只占比27%，成交额前100的企业占据市场总成交额的64%，市场整体流动性较差。

（二）流动性困局成因

新三板流动性问题大多来自其本质属性。其一，与主板、创业板相比，新三板挂牌条件和信息披露要求较低，导致企业上市前后信息披露不充分，投资者难以评估企业投资价值。其二，过低的挂牌门槛导致投资者面临的风险较大，为保护投资人利益，新三板只允许拥有500万元人民币以上的机构或个人获得投资资格，从而限制了大量中小投资者进入市场。其三，市场中多数企业采用价格发现功能较弱的协议转让方式，买卖双方直接线下议定价格，投资者需要具备专业知识才能尽量避免失误，因此不利于吸引非专业投资者。

为解决流动性问题，新三板采取了分层机制、引入做市商制度、降低投资人门槛等措施。但这些制度未能从根本上改变新三板交易不活跃的状况。究其本质原因，是由于挂牌公司的信息无法轻易获取，投资方据以决策的数据缺失所致。例如：市场在分层以后，其中规模较大，资质较好的企业将更多地采用竞价交易方式，此类企业的信息需要更全面的披露，以便于发挥投资人的风险识别能力；做市制度可以提高股票的交易频率，但做市商在向投资者报出特定证券的价格前，需要对企业的财务数据进行全面分析。可见，只有提高新三板的信息披露效率，上述措施才能有效发挥作用。然而，如今新三板的会计信息化建设滞后，信息披露存在诸多问题，这是造成市场流动性困境的主要原因之一。

三、新三板信息披露存在的问题

（一）新三板会计信息披露不充分

与主板市场相比，新三板采取最低的信息披露要求，并且鼓励企业自愿披露。因此，新三板在信息化建设及企业信息披露方面未给予足够重视，从而进一步降低了企业会计信息的透明度，增加了信息的不对称性。虽然有诸多企业逐渐认识到信息披露的重要性，但其规模较小，难以投入更多的资金以提高自身的信息披露效率。因信息披露不足，且新三板挂牌企业的经营波动性较大，许多企业的股价都不公允，所以目前新三板尚难以用“估值”来衡量其风险。此外，挂牌公司主要是高新技术企业，这些企业存在大量的无形资产，而无形资产的复杂性也使得企业自身的信息披露存在很大难度。

（二）新三板会计信息披露不及时

新三板官网发布的数据显示，2015年预约在4月30日以前披露年报的公司共714家，其中553家公司准时发布，113家公司存在一次延期披露年报的记录，多家公司未对更改年报披露时间的原因进行说明。至2016年6月中旬，有近30家企业未正式披露2015年年报，其中多家企业面临退市风险。有评论指出，在市场整体流动性低的环境下，挂牌公司往往融资效率不高，导致自身经营出现问题，从而无法按时出具年报。而公司年报披露不及时又极大地削弱了会计信息的有效性，投资者难以据此做出正确的决策，从而对于是否投资踌躇不前，这一情况反过来又加剧了企业的融资难度。

（三）新三板会计信息化建设滞后

目前，新三板的正规信息披露渠道有全国中小企业股份转让系统网站、主办券商网站等，然而这些网站往往不能及时披露挂牌企业信息，并与外部投资者、监管部门缺乏实时联通性与互动性。另有其他非正规渠道，如其他相关网站（新三板在线、中金在线的新三板频道等）、企业本身微博，或者企业公众微信号等，这些非正规渠道虽然能以较低的成本迅速、广泛地发布企业信息，却难以保证信息的真实性与完整性。

由于信息披露的种种问题，使得新三板的价值发现功能相对薄弱，重创了投资者投资意愿。另外，主办券商在收集企业信息以便完成主动报价、促成交易等工作时也要投入大量的资金与时间成本，从而挫伤了其积极性，进一步加剧了市场的流动性问题。因此，如果新三板不能从根本上解决市场的信息披露问题，则流动性困局也难以得到有效破解。

四、云会计在新三板中运用的可行性

新三板不对企业的盈利能力、现金流量等信息作出评价，投资者需要根据企业的财务信息并依据自己的判断来评估企业的投资价值，这就决定了信息披露的重要性。所以，设计一个迅速有效的信息平台，提高信息披露效率，成为股转系统的当务之急。

新三板由场外市场开始，经扩容后升级为场内市场，其成长历程与纳斯达克相似。纳斯达克是建立在强大的计算机通讯系统上的电子交易网络，这个网络将分散于全国的交易市场、上市企业与投资者紧密相联，彼此实时披露和共享会计信息，其管理效率令人叹为观止。新三板可借鉴纳斯达克的成功经验，构建一个功能完善的信息平台。而云会计与纳斯达克电子交易网络有相似之处，可被委此重任。

（一）云会计的成本低廉性使其运用成为可能

企业会计信息化建设需要大量初始投资和精通财务及信息的人才，而新三板挂牌企业多为中小微型高科技企业，这些企业无形资产占比大，固定资产少，偿债能力低，因此筹资困难、资金有限。而在云会计的Iaas服务模式下，网络、机房等设施皆由服务商于云端提供，能使企业避免初始投资及后期营运成本；在Paas模式下，企业可自由开发或升级与企业相适应的财务软件，而免于部署开发环境的烦扰；Saas模式提供处理各类财务业务的应用软件，企业按资源多少和时长租赁使用即可，而不必考虑软件后续升级维护等问题。

（二）云会计的外部协同性提高会计信息透明度

云会计环境下，运算资源存储于云端数据层，服务器接收用户命令提取云端数据并按照挂牌企业的行业特点选取处理标准，利用硬件层相应功能对企业会计数据进行快速计算，全面地生成信息并通过云平台实时发布，真实、客观、可比地反映挂牌企业经营及财务状况，充分披露企业可能面临的威胁或可把握的机会。此外，外界监管部门可通过网络接口授权登录，及时监督企业的纳税申报等情况，从而有效地规范和制约市场。

（三）云会计的快捷性保证会计信息的及时性

目前新三板信息披露滞后，给内部人员利用时间差进行内幕交易、及时避险创造了机会，也给投资者造成了巨大损失。而在云会计环境下，平台数据中心实时、动态地收集信息，通过各功能子模块24*7小时无间断地处理会计信息并以最快的速度对外发布。外界审计机构、税务部门、投资人等相关信息使用者可在第一时间获取所需数据，从而提高企业信息的预测和反馈价值，提升信息的决策相关性。

（四）云会计的前瞻性解决会计预算的可靠性

云会计环境下，挂牌企业可实时获取资本市场上的经济信息，利用平台硬件层提供的运算功能进行动态预算的编制并按市场变化随时调整，保证挂牌企业预算的合理性、专业性、精确性。新三板企业大多有其行业特性，企业可利用平台层提供的开发环境开发适合于本企业的会计应用软件，以便于运用资本市场上海量、实时、动态的数据计算、预测预算执行过程中的紧急情况，及时采取控制措施有效控制预算与实际的差距。

五、新三板会计云平台的构建模式

（一）构建主体

新三板监管机构（即全国中小企业股份转让系统有限责任公司）负责股转系统的日常维护和运营，也应负责构建信息平台，拥有平台所有权并将平台服务提供给挂牌企业，因此监管机构即为市场中的云服务提供商。构建一个功能完善的云平台将耗费巨大的资金成本，而且无论是平台搭建还是后期维护，都需要专业人员长期跟进。所以，可采用立项方式申请政府资金，同时委托专业技术机构建设，并建立长期合作关系。

（二）平台体系构建

平台体系结构应包括硬件层、基础设施层、数据层、平台层和软件层。硬件层将虚拟化技术与云计算技术相结合，构成市场强大的服务器集群并形成基于网络的云会计系统，它具备数据挖掘、分析能力，并通过基础设施层将虚拟化资源进行分布式处理并提供给客户。数据层相当于平台的数据库，它负责存储市场内、外部的信息数据。平台层则将云存储服务和数据存储服务等提供给用户，它是联通服务提供商与挂牌企业的服务平台，同时为会计应用的开发、升级提供环境。软件层可为用户提供各种具体的财务业务操作，如预算编制、网上报税等。

（三）平台功能构建

新三板会计云平台应包括如下六项基本功能，每个功能对应于平台体系中的相应层级。

1.提供资源。该功能对应于云平台的硬件层及基础设施层。硬件层采用虚拟化技术实现网络、存储、计算等资源的空间扩展。在云平台下，企业向云服务提供商购买所需资源，基础设施层按照用户需求部署相应资源和服务。这种灵活的资源交付方式能给企业提供资源和应用的动态管理及自动化管理，从而获得更高的资源管理效率。

2.存储数据。数据层的数据存储中心不仅需要具备海量的数据存贮空间来存放日益暴涨的数据资源，还应建立一套约束机制以提高数据存储效率。在这个约束机制下，云端服务遵循会计准则并根据挂牌企业的需要设定会计数据的保存年限，超期数据可按用户意愿被及时删除，从而确保财务数据的准确性、和重要性。

3.安全保障。新三板会计云平台的安全机制应主要包括三个方面：云虚拟化安全、云数据安全、云应用安全。

（1）在虚拟化环境下，攻击者可利用硬件虚拟层调度机制的漏洞窃取服务，或恶意注入代码获取特权访问等手段窃取企业数据。服务商可通过实时监控和修改调度机制以保护调度安全，或采用反恶意软件系统扫描检测云移动端恶意代码，及时发现威胁并采取应对方案。

（2）云数据的保护措施是对存储在云服务器的数据进行加密处理，并由数据使用者在读取时解密。此外，访问控制技术用于实现对数据中心访问过程的安全认证；可搜索加密技术实现对密文数据的查询。云数据中心还需对重要数据进行备份，以便于应对系统故障导致的数据丢失情况。

（3）会计云平台为用户提供远程在线办公、网络系统安全、数据库管理、数据挖掘等应用。攻击者可利用应用本身存在的漏洞进行攻击，导致云平台软硬件服务瘫痪，或是以未经授权的身份访问云端资源。云平台应通过自动过滤机制、安全算法以检测潜在的应用威胁。

4.实时数据处理及信息共享。在云会计环境下，平台硬件层的服务器集群利用云平台实时收集与发布信息，再以高效快速的方式分析、处理数据，而后将处理结果反馈给用户，用户通过网络即可在手机、电脑等多种设备之间随时随地地共享信息，由此加强各部门的协同作用。

5.披露信息。新三板会计云平台能及时、完整、准确地披露会计信息，并提供预防机制以减少企业财务造假的机会。平台建设过程中可加入标准报告语言，使采取不同会计政策的企业的财务报告内容得以标准化并且具备可比性。同时云端数据库要实时进行会计数据的收集、整理和更新，并直接控制数据接口。

6.财务综合分析。在云平台下，挂牌企业的财务分析与决策将更多的依赖对数据的提取、处理、分析和运用。云平台可通过网络接口从挂牌企业、银行、审计部门等决策相关者处获取数据，并利用大数据处理技术对数据进行规范化处理，利用数据挖掘技术提取与企业前景预测、纳税申报等相关信息。此外，市场还可凭借资信程度、发展前景等指标为基础公布挂牌企业排名信息，为投资者提供便利。

（四）构建方法

新三板会计云平台的构建主要分为以下几个步骤。

1.选择云会计服务类型。新三板企业的资金规模、行业特点各异，所需要的云会计服务也不尽相同。大多数企业可选择IaaS和SaaS两种服务方式，其中IaaS可大幅度降低基础设施的投资成本，而SaaS可避免多次安装应用软件，也无需为软件的升级和维护安排专业人员。有些企业所处的行业变化频繁，相关会计处理规则也不断完善，这些企业倾向于选择PaaS模式，以便根据行业动态自主开发和调整适合自身特色的应用。因此，云平台应该包括三种服务类型，以满足不同企业的需求。

2.确定部署环境。云计算的部署环境包括三种：公共云、私有云、混合云。公共云放在Internet上，服务商拥有并运营该系统，用户支付相应价格即可享有使用权。这种环境中的云计算具备强大的存储能力、计算能力和网络服务，能轻松实现不同设备间的数据与应用共享，并且易于扩展。私有云的数据安全级别和保密性比公有云高，其资源在私有环境中由个别组织控制运营，未经授权无法访问该资源。混合云则结合了公共云和私有云的思想。

新三板会计云平台的服务对象主要是市场内挂牌企业，因此可选择将云平台部署在新三板数据中心的防火墙内，使其成为市场的专有资源，以便对数据安全和服务质量进行有效控制。平台资源的管理、维护和升级皆由新三板负责或委托其他技术公司代管。就整个新三板而言，平台搭建在私有云环境下。在部署环境的同时，应考虑预留接口，以便市场外部信息使用者如工商管理部门等可以通过授权登录，并在允许的范围内查阅有关信息。

3.构建新三板数据中心。新三板的私有云数据中心提供数据信息的整理、存储、共享、分析服务及决策支持。数据中心的物理构建包括数据中心机房的建设；计算机、服务器、网络设备、存储设备等关键设备的配备；设备运行环境的部署，如供电、制冷、消防、监控等系统的设置。同时应综合考虑机房选址、电能供给、火灾防护等因素，以求降低建设成本的同时确保数据中心的环境安全。

虚拟化技术以上述物理环境为依托，通过分拆和重组将计算、存储、网络等资源进行抽象转换后予以呈现，将现有数据中心升级为面向云计算的数据中心。资源的虚拟部分不受固有物理资源地域和架设方式所限，进而实现空间扩展、数据迁移、备份等功能，以此提升设备的利用率并有效控制信息系统的建设及运维成本。

4.平台网络设计。云计算网络设计方案有三种，即互联网、自建网和虚拟专用网。

互联网在全球范围内分布广泛、信息传输迅速、交换形式多样且不受时间、空间的限制，但其安全性和应对传输故障的灵活性较差，主要适用于一般数据的网络传输。自建网指根据组织需要自行建设的专用网络，其安全性高、传输速度快，但建设和运营成本较高。虚拟专用网（VPN）指在公用网络平台（如Internet）基础之上架设能够自我管理的专用网络，其安全性比互联网稍高，适用于在多地有分支机构的组织。考虑到一来新三板挂牌企业地域分布广泛，二来云平台需要实时处理海量数据并迅速发布信息，对数据的安全和传输速度都有较高要求，因此综合考虑各方因素，可首选虚拟专用网。

5.合理选择云平台开发商。目前，较知名的云平台开发商有Google、微软、阿里巴巴、IBM等，他们的云应用特点不同，但云计算架构基础是相同的。由于可对新三板现有的IT资源进行升级以满足云计算的需要，因此可由开发商提供云计算操作系统，其他基础设施由新三板IT部门自行配备。新三板应结合不同厂家的市场定位、收费模式、资信水平和安全机制设计等方面，选择一个信誉良好、实力雄厚的云平台开发商。

6.平台运行与安全维护。云平台建成后，由新三板监管机构负责平台的运行与维护。监管机构应不断跟踪云会计技术的发展及市场信息披露需求的变化，适时调整云平台各功能模块，平滑地扩展或平稳升级平台服务，保证平台功能与企业需求相互吻合。

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◇作者信息：杭州电子科技大学教授

杭州电子科技大学研究生

◇责任编辑：李昕诺

◇责任校对：李昕诺

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