液体化工供应链金融运作及其问题对策研究

文/黄艺凝 徐妙君



液体化工供应链金融运作及其问题对策研究

文/黄艺凝 徐妙君

基金资助：2015年度国家级大学生创新创业训练计划项目(201513001010)；宁波大红鹰学院大宗商品交易专项课题(1320133009)；2015年宁波大红鹰学院大学生科研课题项目(1042115006)。

摘要：互联网+带来供应链金融的迅速发展，进而促进供应链金融的转型升级。中小液体化工企业由于实力较弱，面临融资难、运输难等问题，同时又存在信用，供应链风险等问题。这需要核心企业加快转型，积极加入供应链金融体系，从物流、融资、安全等方面入手，切实解决中小化工企业面临的问题，以此打造完整的液体化工供应链生态圈。

关键词：供应链；融资；转型；液体化工

社会生产方式的不断深入，市场竞争愈发激烈。区别于原先的单一客户竞争，竞争方式向整个市场的供应链转型。供应链内部环环相扣，相互依存。对于企业来说，资金就是企业运作的血液，企业迫切需要提高供应链资金运作的效力，从而降低整体运营成本。

中小企业往往会面临融资难的问题，由于资金的缺乏，液体化工的中小企业会忽略安全方面的监管、疏忽物流的运输管理。但在供应链金融体系中，商业银行可以根据企业的发展情况给予企业一定的贷款，为中小企业提供新的融资渠道。企业在供应链中获得资金、物流等方面的便利。在完善的供应链金融中，不再局限于单个企业，而是把信息平台、上下游企业、物流运输企业、融资机构联系起来，以实现产业供应链资源的整合。

但在液体化工品供应链中，由于液体化工品具有危险性以及多样的化学属性等，导致液体化工的供应链金融有其特殊性。在整个供应链中仍存在仓储安全、仓单融资、交割运输等方面的问题。本文针对目前液体化工供应链金融中存在的问题做一些简单的分析及研究。

一、液体化工供应链金融运作情况

我国近几年供应链金融才开始发展起来，时间较短，但是发展迅速，特别是在“互联网+”的发展背景下得到了充足的展现，并呈现出新的发展特点与发展模式。在2015年，我国的供应链金融市场规模约12万亿元，根据数据预估，在2020年，市场规模可能将达到15万亿元。之所以对供应链金融发展有如此乐观的态度，是因为其为中小企业、银行、核心企业和物流企业都带了新的发展前景。

（一）液体化工中小企业融资新渠道

我国现阶段中小企业贷款增速高于大型企业贷款，但是各家商业银行受到信贷规模的限制，可以发放的贷款额度十分有限。经营液体化工的中小型企业众多，由于信用程度较低，贷款额度难以满足企业的周转需求，供应链金融的发展可以为这些液体化工中小企业解决融资困难的问题。商品流转一般是由初级供应商转向制造商，再由制造商转向经销商，最后流通到消费者手中。在这整个流转过程中，处于上下游的配套中小企业，难以满足中间位置的大型核心企业对交货、价格等方面的高要求，无疑给这些液体化工下游的中小企业造成了压力，导致企业内部的资金链出现紧张的状况，可能会带来供应链的失衡，形成恶性循环。

这就需要供应链金融在企业出现资金周转困难时为其提供资金的支持。传统金融服务只能对企业已有的固定资产抵押融资，可以融资得到的资金较少。而供应链金融可以将企业的账款、存货、仓单进行融资，这些资产流动性大，流通性好，加快了企业的资金流动。这样在融资过程中，资金有效注入处于相对弱势的上下游配套的中小企业，在有限的情况下可以融到更多资金，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题，保证中小企业的经营稳定。激活整个“链条”的运转，借助银行庞大的资金和信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。供应链金融为中小企业融资提供的更多便利，相对来说降低了门槛。

（二）银行拓展业务新方向

供应链金融的完善意味着有更多的上下游企业会进入这个链条，在这个链条里会涉及到不同的领域，不同的产业的企业。这些企业成为银行新的客户群体，银行也可以借此开拓新的业务，银行服务的内容也会相应扩充完备。

银行在这个供应链中，除了与液体化工企业打交道外，还与供应链金融中的核心企业、第三方物流有密切的联系。银行在这个环节里可以及时掌握到行业内的完整信息，控制和降低自身和整个供应链的风险，减少损失，保证供应链链条健康运行。

在整个供应链里，保证这些液体化工中小企业的资金流转和交易稳定，就意味着可以在一定程度上降低银行需要承担的信贷风险。在“互联网+”的浪潮下，商业银行发展B2B电商供应链金融。例如民生银行与找塑料网签署战略合作协议，银行可以便捷地为企业提供速度更快、额度更大的融资服务。在互联网+迅速发展的趋势下，大数据手段也使得银行可以提供给客户的服务更精准，更快速。这些进步是线下的银行服务所做不到的，因此更胜一筹的银行线上供应链金融吸引了更多中小企业客户。

（三）核心企业与第三方物流的新效益

液体化工核心企业和第三方物流企业在供应链中扩大了业务，有效的实现了资源整合。物质资料带动整个供应链效率和竞争力的提升，积极实现“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”等多流合一，带来经济效益和社会效益显著提高。（见图1）

图1简单说明了供应链金融中企业间的关系。供应商销售商品后获得大量应收账款， 银行主要为供应企业提供应收账款融资。经销商从核心企业采购货物，产生预付款， 银行主要提供预付款融资 。供应商的积压库存可以通过物流企业做存货融资。

二、液体化工的供应链金融--以甬商所为例

液体化工中小企业在运营过程中，可以通过仓单质押的方式保证自身的资金链正常运转。以甬商所为例，可以为交易商提供仓单质押融资的服务。虽然液体化工的仓储技术要求相对较高，但仍然可以做仓单质押。甬商所与银行达成合作，银行承认交易商在甬商所的注册仓单，可以进行质押融资。极大减少了交易商的存货和仓储费，有利于资金的流动。

（一）银行承兑汇票流程（见图2）

交易商成为甬商所会员后，可以通过甬商所向银行融资。交易商首先要背书一份《银行承兑汇票》给甬商所，并提交支付申请书。由甬商所向有合作关系的银行申请承兑,银行按规定审查,符合条件后在汇票上签章,且收取一定的手续费。交易商可以从银行获得资金。

（二）仓单质押融资流程

1.注册仓单质押借款流程(见图3)

2.拟交收仓单质押借款流程(见图4)

仓单质押融资有注册仓单质押借款和拟交收仓单质押借款两种。交易商首先都要向甬商所提交融资申请、出金申请、《出质通知书》。甬商所出具所需的单据后与交易商签订协议，并冻结仓单或提货单，避免重复质押。银行与交易商签署《质押借款合同》，收到甬商所出具的单据后放款给交易商。

三、液体化工供应链金融存在问题

供应链金融为中小企业带来了融资方面的便利，逐步实现资源整合，在很大程度上可以减少中小企业在受信方面的道德风险。在一个完整的供应链金融链条中，会涉及到处于不同位置的企业，企业间的产业和擅长的技术领域都相差甚远。在链条中的中小企业相对于核心企业来说，抗市场风险能力较弱，往往在中小企业的运作上会出现漏洞。对于液体化工品而言，运输方面的风险就远远高于其他的一般普通商品，运作时还存在其他一些潜在风险，这都是我们不可忽视的。

（一） 液体化工品供应链自身风险

在整个液体化工品供应链中，由于液体化工品的特殊性，在储藏的过程中有损耗，不能长时间存储，需要及时消费，所以对持仓数量有所限制。不同的产品拥有不同的商业属性，上游厂家的销售促销、季节变化导致需求量的变化、下游市场对产品的喜好变化，这些不同的因素都会使供应链产生混乱。

由于供应链中参与的企业众多，例如液体化工企业、物流运输企业、融资企业等，承受的外部风险因素都不相同，使供应链出现了更多不确定的风险因素。供应链中的融资平台又向上下游延伸，在这个过程中风险也随之发生转移。但各个企业同处于一个供应链中，环环相扣，其中一个企业受到风险影响，出现融资问题，就会影响到整个供应链的运转，可能会导致资金链的断裂。核心企业在供应链中起主导作用，相对来说受到的影响最大。

图4 拟交收仓单质押借款流程图

（二）液体化工供应链运营风险

液体化工品种众多，经营不同品种产品的企业对安全、库存等都有不同的需求。供应链金融就需要为客户提供多样化、个性化的服务，制定出最适合的金融服务方案。

这些不同的需求，有的是希望可以保证企业的资金充足，加快企业的资金流转；有些处于液体化工产业下游的销售企业则是希望可以在供应链中联系到更多客户，增加销量；液体化工品的危险性也是许多企业考虑的问题，一旦出现事故，损失不可估量，有些企业希望能加强运输储存的安全监管，这些切实的企业需求令供应链金融必须提供更加灵活，更加有效的产品和服务，以满足客户的不同需要。但在这样的供应链金融运营中，各个环节息息相关，在提供服务的过程中，企业联系趋于紧密，一个环节出现问题，其他环节也会受到影响，放大了原有的单个风险。

（三）液体化工企业信用风险

在液体化工供应链中有很多中小企业，这些企业实力较弱。银行在对其融资之前，会对企业的经营情况进行综合性的评估，判断企业是否有良好的发展前景，根据企业的未来发展情况和实力决定融资额度和期限。但中小企业为了得到优惠的融资，会向银行提交不实的生产、销售信息。这样的行为对于银行方面来讲，银行难以对资金进行有效的管理，融资出去的资金使用风险大大提高。由于这种不诚信的行为，银行无法了解到真实的供应链中企业的经营情况，其他企业也会因为某几个企业不诚信，承担经营风险，导致银行业无法适时调整企业的信用贷款。

（四）液体化工品安全问题

液体化工品的危险性导致近几年化工供应链的风险事故不断。2015年8月发生的天津爆炸事件就是当地的危险品仓库发生的爆炸。爆炸现场火光冲天，临近的河北等地也能感受到爆炸当时的强烈震感，导致民众死亡、受伤，是一起性质严重的安全事故。除今年外，2005年的吉林石化公司双苯厂车间爆炸、2006年安徽省盾安化工集团有限公司粉状乳化车间爆炸等都是危险化工品爆炸发生的安全问题。

这类事故给企业，对环境，给民众的生命财产安全等也带来了不可估量的损失。供应链金融面对这样巨大的损失应该更加关注液体化工品的安全问题，在仓储和物流运输方面需要探求新的途径。例如某些液体化工品可以通过管道运输的方式，减少运输带来的危险。

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