浅谈美国金融危机产生的根源

赵亚明



浅谈美国金融危机产生的根源

赵亚明

本文主要探讨美国金融危机的产生根源这一问题，笔者认为新自由主义思潮的泛滥以及由此出现的政府监管的缺失，是导致危机不断蔓延的重要原因；但根本上还是生产的社会化甚至生产全球化与生产资料私人占有之间的矛盾，使得资本主义周期性的经济危机不可避免。

新自由主义；政府监管；私有制

2007年美国金融危机出现以后，迅速从局部发展到全球，从金融领域扩散到实体经济领域，从发达国家传导到新兴市场国家和发展中国家。几年时间过去了，这场金融危机非但没有结束，反而从经济、金融领域逐渐地扩散蔓延到政治、社会领域，这一棘手的局面也使得全球的有心人士都在反思：当前金融危机的根源究竟是什么？

一、新自由主义思潮的泛滥

美国金融危机的爆发与新自由主义思潮的泛滥有着密不可分的联系。我们知道，新自由主义思潮是在美国经济陷入长期滞胀期，凯恩斯主义的失败之后大行其道的，随后一直掌握着西方经济活动中的话语霸权。新自由主义的核心主张就是实行国营资产私有化、银行和金融体系自由化以及越来越少的政府干预和监管。

美国的经济指导思想从建国时的古典自由主义，到罗斯福新政时的国家干预主义、凯恩斯主义，再到20世纪八九十年代以来的新自由主义，期间人们关于市场与政府的关系、政府的地位和作用的看法一直在变。历史上“美国政府对经济的影响主要表现在两次世界大战期间和以下三次国内经济‘改革’时期：发展时代（1901-1916年），罗斯福新政（1933-1938年）以及约翰逊总统在20世纪60年代企图创建的‘伟大社会’时期。”①然而自新自由主义和华盛顿共识于20世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式后，政府地干预和监管几乎到了名存实亡的地步。现在，由于华盛顿共识的影响，理论界片面强调市场调节的功能和作用，鼓吹金融自由化、利率市场化、国有企业私有化、贸易自由化以及放松对外资的监管等，使得政府对经济的监管职能进一步弱化，从而放大了资本市场的投机性，滋生了经济泡沫，经年累月，最终导致了经济危机不可挽回的爆发，就像有些学者说的那样：“全球化、自由化、私有化的结果，使大多数政府控制其国内的经济、金融活动的能力被大大削弱了，全球经济的金融泡沫更迅速、更大规模扩展开来。”②

全球经济向新自由主义转换的不良结果不应令人感到吃惊，其具有毁灭性能力的警示信号早在1989年美国储蓄信贷协会危机中就显现出来了。随后，借助互联网和全球通信革命的威力，新自由主义对不受监管货币交易的影响像一颗子弹射进全球银行系统，首先制造了亚洲金融危机，导致美国政府不得不花费高达数十亿美元，发起疯狂地对长期资本管理公司的午夜营救计划，后来又制造了股票市场泡沫和“网络新经济”泡沫。不受监管的投机活动的危险性，从这些泡沫地破灭中即可见一斑。

格卡伊、福斯卡斯认为，“理解当前危机最重要的两个元素是它的新自由主义源头（新自由主义已经制造出一些独特的工具进行危机管理，比如金融治理的新模式）和美国领导下的全球体系中政府过度介入动力的迅速增强（这种介入大大地削弱了对他们释放的政策带来的后果的控制能力）。”③这就是说，由于生产日益信息化、经济日益金融化、金融日益虚拟化和政策日益新自由主义化，致使风险管理模式存在缺陷；而且金融产品创新过度，大量结构型产品太复杂，难以准确估值，风险不透明。此外，出于政绩或选票等方面的考虑，政府不仅没有去限制资本投机的过分行为，反而鼓励更大规模的投机。每当信贷扩张（比如住房贷款）遇到麻烦时，政府部门都倾向于采取干预措施，向市场注入流动性，并寻找其他途径，刺激经济增长。这就推动了信贷越来越强劲的扩张，而政府部门却对由此而可能引发的系统性风险认识不足，监控管理薄弱，从而埋下了危机和崩溃的种子。

二、马克思主义经济学的经典解释

美国金融危机的爆发，从根本上来讲，还是如马克思在《资本论》中告诉我们的那样，由于生产的社会化甚至生产全球化与生产资料私人占有之间的矛盾、生产无限扩张与社会有限需求之间的矛盾，资本主义周期性的经济危机或者说经济大萧条不可避免；资本主义经济危机的实质，是生产的相对过剩。“现代市场经济中出现的经济危机，根源于资本主义生产方式中劳动与资本、工资与利润的严重对立，这种对立使社会生产能力在无限扩大的同时，社会上绝大多数人的消费被限制在相当狭隘的界限内，需求的增长经常落后于生产的增长，从而造成生产的过剩、资本的过剩和劳动力的过剩，导致经济危机的爆发。”④以美国次贷危机为例，这其实就是作为商品的房屋大量过剩，大量没有足够支付能力的“穷人”买不起房，却又在按揭银行、投行、保险公司、对冲基金等机构抛出的低利率、零首付政策的诱惑下去买房，于是出现了商品房生产的极度扩张和房地产业的虚假繁荣，而这一切都是借助信用来实现的。在繁荣阶段，股票、债券等虚拟资本的巨大增长和各种投机活动的大量兴起，不断为信贷规模的进一步扩大提出了要求。金融繁荣导致实体经济繁荣，实体经济繁荣又反过来加强金融繁荣。但是，由于手中堆积着大量商品的资本回流却非常缓慢，数量非常少，一旦民众无力偿还贷款，“以致银行催收贷款，或者为购买商品而开出的汇票在商品再卖出去以前已经到期，危机就会发生。……于是崩溃爆发了，它一下子就结束了虚假的繁荣。”⑤

马克思指出：“危机最初不是在和直接消费有关的零售业中暴露和爆发的，而是在批发商业和向它提供社会货币资本的银行中暴露和爆发的。”⑥这次美国金融危机就“起源于向美国最贫困和最边缘的人抵押借贷，由于证券化和相应的金融资本创新而获得了全球性的影响。”⑦金融资本之所以能获得全球性的影响，是因为华盛顿共识确立以后，新自由主义逐渐将经济权利集中到了金融资本手中，从而使得世界经济正在日益金融化。朱炳元在其撰写的《马克思主义虚拟资本理论与金融危机》一书中，就归纳和概括出当代资本主义经济有经济加速金融化、金融资本虚拟化、实体经济空心化、日常消费借贷化和国家运行债务化等五大发展趋势。为了追求利润，在竞争高度激烈的情况下，美国的金融机构必须不断进行金融创新，变着花样向美国最贫困和最边缘的人抵押借贷；而他们所推出的复杂的金融产品中却存在着不透明的潜在风险，比如穷人很有可能偿还不起贷款。因此可以说金融手段的滥用和监管的缺失，即新自由主义思潮的泛滥是导致危机不断蔓延的重要原因，但这并不是最根本的原因。

那么美国这些最贫困和最边缘的人缘何无力偿还贷款？根本原因还是在于因资本主义私有制而形成的巨大的贫富差距和财富与收入的两极分化。正如马克思所说：“一切真正的危机的最根本的原因，总不外乎群众的贫困和他们有限消费，资本主义生产却不顾这种情况而力图发展生产力，好像只有社会的绝对消费力才是生产力发展的界限。”⑧皮凯蒂也认为，美国收入不平等的扩大一定程度上会引发国家的金融不稳定，“原因很简单：收入不平等扩大的一个后果是，美国中下阶层的购买力出现了实质停滞，这必然增大了一般家庭借债的可能性。特别是，那些不择手段的银行和金融中介机构慷慨地提供了日益增长的授信额度，因为它们免于监管并渴望从流通到体系中的巨额储蓄中赚取优厚的利息收入。”⑨此外，“现代金融危机与传统产品过剩的危机，虽然作用领域和表现形式不一样：原来的经济危机是大量私人资本都投向生产领域，都想生产更多产品获得更多利润，导致产品过剩。现在是大量资本投向金融领域，导致泡沫越来越大，爆发危机。但根本原因和内在机制都是一样的，都是根源于私有制，根源于私人资本活动的无计划性、盲目性，资本对利润的疯狂追逐。”⑩

所以美国金融危机，本质上是经济、制度和价值观的危机，在资本主义私有制的体制框架内是找不到出路的。面对西方资本主义的困境，再对比中国特色社会主义建设所取得的巨大成就，我们完全有理由对中国道路保持道路自信、理论自信和制度自信。

引文注释

①托马斯·麦克劳.赵文书，肖锁章，译.现代资本主义——三次工业革命中的成功者［M］.南京：江苏人民出版社，1999：375.

②程恩富，曹雷.外国学者对新保守主义经济思潮的批判：兼论中国经济改革三大流派［J］.马克思主义研究，2005（1）.

③［英］格卡伊，福斯卡斯.贾海，译.美国的衰落：全球断层线和改变的帝国秩序［M］.北京：新华出版社，2013：85.

④曹雷.公有制高绩效论［M］.上海：上海人民出版社，2013：400.

⑤马克思，恩格斯.马克思恩格斯全集（第46卷）［M］.北京：人民出版社，2003：340.

⑥马克思，恩格斯.马克思恩格斯全集（第25卷）［M］.北京：人民出版社，1974：341.

⑦马克思主义研究报告（2014-2015）.上海市中国特色社会主义理论体系研究中心、上海市社会科学界联合会编［M］.北京：人民出版社，2015：67.

⑧马克思.资本论（第3卷）［M］.北京：人民出版社，2004：548.

⑨［法］皮凯蒂.巴曙松，等，译.21世纪资本论［M］.北京：中信出版社，2014：303.

⑩李海青《共产党宣言》导读［M］.北京：中共中央党校出版社，2013：71.

（作者单位：南京政治学院上海校区）

10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.18.014