供给侧改革下商业银行产品创新现状及问题研究

张玉丽何 玉付文华

1.安徽财经大学金融学院　2.安徽财经大学经济学院

供给侧改革下商业银行产品创新现状及问题研究

张玉丽1何 玉1付文华2

1.安徽财经大学金融学院2.安徽财经大学经济学院

经济增长放缓的新常态下，银行经营面临着利润下降以及不良信贷率上升等诸多问题。本文从产品创新的角度，分析总结当前商业银行创新产品的规模以及经营的现状。分析商业银行产品创新、产品体系以及结构性、市场环境和营销渠道等多方面探究当前商业银行创新产品存在的问题，以期能够在供给侧改革的背景下从产品创新的角度解决商业银行所面临的困境。

供给侧改革；商业银行；产品创新；金融体系；信贷风险

一、前言

随着经济结构化改革的进一步落实，经济的下行压力也要求商业银行对其经营策略等进行多方面的转变。传统银行业的经营模式主要是以信贷业务为主，依靠存贷款利差作为主要的利润来源，产品创新不足将会逐步抑制银行规模的发展以及利润的扩大。

对于商业银行供给侧改革的研究，学者多从宏观角度进行分析。陆岷峰(2016)从商业银行信贷结构的调整，资产证券化以及产业升级的角度分析目前商业银行所面临的问题并提出相应的政策建议[1]。佘志远(2016)认为商业银行供给侧改革应当从解决资金的配置，呆账坏账的处理以及沉淀资、资金的空转等问题的角度着手[2]。但宏观角度的分析容易导致分析不够深入，政策建议难以落实等问题。本文主要从产品创新的角度对目前商业银行的现状以及所面临的问题进行深入细致的分析，并针对具体问题提出相应的政策建议。

二、商业银行产品创新的现状

(一)商业银行创新产品的规模

随着我国利率市场化进程正逐步加快，传统商业银行以存贷差的盈利模式已经难以继续维持。2002年商业银行理财产品由光大银行率先推出，随后银行创新产品的规模逐步扩大。创新型理财产品的推出为商业银行带来了丰厚的营业利润的同时也为投资者提供了新型的投资渠道。金融监管措施的出台规范了商业银行创新型产品的发展，政府的财政刺激计划使其规模进一步扩大。我国商业银行推出的新型金融产品种类繁多，例如工商银行与阿里巴巴共同合作推出了“网贷通”以及“易融通”等产品，随后“利得盈”等一系列金融理财产品开始涌现。随着金融市场的逐渐开放，商业银行经营模式开始向零售方向转变。目前商业银行创新型产品已经实现与利率、汇率、股票、债券和商品等多种标的资产相挂钩[3]，挂钩的产品多与海外市场的金融产品挂钩，同时产品的投资币种主要还是以人民币居多，多为规避风险、保本保息型。理财产品规模迅速扩大，品种日益繁多。

当前我国商业银行理财产品数量正稳步提升，特别是2004年理财产品刚刚在我国普及，创新产品数量的增幅较大，但随着时间的推移增幅逐渐放缓。参与产品创新的银行的产量以指数倍增加，理财产品受到人们的青睐。但是由于创新能力有限，多数的创新型产品为复制外国已有的产品，随后银行数量的增幅骤降。并在2008年金融危机之后达到最低点，可以说金融危机对金融领域产生了极大的冲击，特别是对金融创新领域。但最近两年随着经济的回暖，金融创新产品又呈现出递增的趋势。

(二)商业银行产品存在的问题

1.产品缺乏创新

首先我国的理财产品还处于初期，商业银行创新经验较少，产品的整合度不高。传统银行的需求侧推动优势已经正逐渐消失的同时，商业银行也在不断提升自身的盈利能力。产品整合程度较低，国内银行的产品主义，银行主要从产品的角度出发，注重规模而忽略了效益，缺乏以客户为中心的创新理念。并且产品创新不足，同质化程度较高。过去的几十年中，我国的商业银行在传统需求旺盛的金融环境中，由于传统银行政策的利率管制和利差锁定等政策，使商业银行不需要去挖掘客户便能够获得较高的收益。然而随着政策红利的消失，市场经济体制的改革而商业银行难以迅速的转变传统观念，固守需求侧为导向的产品策略，以及大多数银行的金融产品趋向的一致性必然会导致银行的创新产品缺乏活力。当前我国商业银行产品的创新多为“拿来主义”照搬国外的创新金融产品，得益于经济的开放，商业银行通过直接引进或者稍加改造，自我创新的产品少之又少。当前商业银行创新产品之所以取得如此好的业绩主要是由于政策的支持以及我国金融市场的特点决定的。但是随着我国金融市场的进一步开放，外国银行的进入以及补偿性增长阶段逐渐过去，缺乏创新必然会被市场所淘汰。

2.产品体系与结构性缺陷

当前我国的商业银行金融产品的重点主要放在负债类金融产品上，这类产品，结构相对简单，与传统的存贷款业务在收益率等方面较为相似。纵观西方，西方商业银行对资产类以及中间业务产品的重视程度远远大于我们。从贷款到中间业务最后是存款类产品的整体的创新对于提高商业银行资产的稳定性，增加商业银行的收益具有重要的意义。虽然针对商业银行产品的创新我国以及取得了长足的进步，但是整体来说由于起点低，起步晚导致我国商业银行的创新产品水平普遍不高。偏重负债类产品的经营模式必然会给商业银行的均衡发展带来一系列问题。

3.缺乏合适的市场环境

金融市场的环境是商业银行产品赖以生存的基础。我国的金融市场存在着市场约束低，监管不完善等一系列问题。由于市场机制的不完善，导致我国商业银行缺乏效率，市场环境欠缺优化，商业银行难以认识到自身的竞争能力。盲目自信以及卖方市场必然会带来低效率，难以认真从客户的角度开发产品，效率低下。同时征信体系不完善为商业银行开发深层次的创新产品带来较大的难度。市场监管机制不能跟上产品创新节奏，监管措施出台的滞后性与金融产品的创新严重脱节，使商业银行，缺乏制度引导必然会打击商业银行的创新的热情。外部金融市场环境的环境波动对商业银行产品也有一定的影响，商业银行的理财产品多与证券和股票等金融资产挂钩。在过去的一年中股票市场和债券市场均出现了较大的波动：股灾2.0导致上证指数从5174点骤跌至2900点，对以股票作为标的资产的商业银行理财产品来说带来沉痛的打击。虽然央行多次采取“双降”政策，但是经济新常态带来的经济增长放缓压力使央妈采取的措施并没有产生实质性的效果。2016年年初以来股票市场依旧没有恢复平静，股灾3.0、股灾4.0相继到来，股票市场波动性较大，导致商业银行理财产品的收益性得不到保障，银行创新产品收益的不确定性对其产品的创新更是一大挑战。

4.产品营销渠道有待改善

商业银行创新产品的推出必然带来营销问题。当前我国商业银行业务的办理主要是以窗口式为主，银行商业产品的宣传与推广仍处于起步阶段。柜台结算业务是当前我国商业银行业务服务的主体。而商业银行的营销力度远远不能达到产品所需的力度。缺乏银行网点间的协同经营。个人理财业务的分散经营化，银行网点的分散经营各行其是为营销工作带来巨大的障碍[4]。市场开发意识不够，商业银行沉溺于需求侧驱动的市场理念，依赖于客户主动寻求商业银行的帮助，主动去占据市场的意识不强。同时银行体制中人员管理较为混乱，缺乏专门的营销人员。并且在产品的营销过程中往往存在着较大的道德风险。商业银行在对客户的宣传过程中，注重宣传产品额较高的收益性以及产品的安全性，而对产品的所存在的缺陷和风险性避而不谈，让客户难以真正的了解产品的特性，一旦产品出现问题便会导致客户对银行产生不信任感，严重时甚至可能会出现挤兑风险。

由于我国商业银行理财产品的起步较晚，尽管我国投资者投资热情的高涨但是由于经验不足，导致投资者对创新型产品的了解不是很充分。商业银行宣传的不足导致部分投资者仅仅将其视为一种新型的收益率较高的存款。对风险的把握不够，投机的心理导致其过多的购买高风险的产品。投资者对产品的认识的肤浅最主要的原因还是商业银行的宣传较少，产品的说明与推广过程存在着较大的问题。

三、总结

美国次贷危机使我们认识到美国的创新型金融产品的丰富程度。在充分了解我国商业银行产品创新方面存在的问题，通过风险管控以及金融监管，加大产品的创新力度与投入，构建完整的产品体系以满足不同的投融资需求，完善商业银行的营销渠道，加大推广力度，金融主管部门应加强对金融市场的建设，完善市场规则与监管法规，创造公开透明的市场环境。商业银行只有通过为产品体系注入创新的活力，才能发挥商业银行作为实体经济驱动力的作用。

[1]陆岷峰，杨亮. 供给侧改革下商业银行机遇、使命与对策[J]. 西南金融，2016，03：3-7.

[2]佘志远. 商业银行供给侧改革探析[J]. 武汉金融，2016，03：66+10.

[3]方先明，余丁洋，杨波. 商业银行理财产品：规模、结构及其收益的不确定性[J]. 经济问题，2015，06：69-74.

[4]洪崎. 供给侧改革中的银行机遇[J]. 中国金融，2016，01：16-18.

张玉丽(1992–)，女，安徽利辛人，安徽财经大学金融学院，研究方向：金融学。