金融发展对新能源产业发展的影响研究

梁稳稳

安徽财经大学经济学院

金融发展对新能源产业发展的影响研究

梁稳稳

安徽财经大学经济学院

新能源产业的发展需要充足的金融支持。我国目前新能源产业的发展面临着政府支持不足、银行信贷支持有限、不完善的资本市场支持乏力等问题。为此提出要为新能源产业建立专项政策性金融组织、加大银行信贷支持力度、建立第三方投资基金会以及创新金融资源、拓宽融资渠道等措施促进新能源产业的发展。

新能源产业；金融支持；专项基金

一、引言

新能源是指刚开始开发利用或正在积极研究、有待推广的能源，它主要以新技术为基础，被发现但正处于试验阶段、需要进一步开发利用的新型能源。而新能源产业主要是源于新能源的发现和应用，指的是开发新能源的单位和企业。随着生态环境不断恶化、全球气候变暖以及油价持续高涨等方面的原因，各国大力发展新能源，以环保和可再生为特征的新能源逐渐受到了重视。尤其国际经济危机爆发后，许多国家认识到，要走出危机必须寻找新的经济增长点，而新增长点的主要希望就在于新能源产业。

新能源产业作为新兴产业，一种新技术、新资源的应用离不开充足的金融支持，金融方面在新能源产业上的投资力度也直接决定了新能源产业发展进程的推进。许多国家出台一系列优惠政策促进新能源产业发展，大力发展新能源已经成为多数国家的共识[1]。2016年两会提出，要加强生态文明建设，发展环保新能源，把发展新能源提到战略的高度，采取了政策法规规范、财政补贴支持和发展规划引导等一系列手段来促进新能源产业的发展。

二、金融支持系能源产业发展存在的问题

我国自然资源丰富，新能源资源才开发很小一部分，还有相当一部分在待开发中，仍然没有实现充分地利用，这些资源尚待开发利用。据美国能源基金会和国家发改委联合预测，2005-2020年间，我国需要能源投资18万亿元，其中节能环保的新能源投资超过三分之一，因此，我国新能源发展有巨大资金需求。

(一)风险众多，资本支持不足

我国新能源的发展还处于行业发展的初级阶段，未能形成产业化和规模化，未来新能源技术发展的方向是多元的，这就使得新能源产业存在着投入资金过高、消费市场窄小、价格机制较混乱等固有的产业风险。同时，技术的可替代性比较强，因此技术风险存在于新能源生产原料、工艺、规模以及整个技术的成熟度等各个环节，难以预测的政策风险也在抑制着资本流向新能源产业中来。

在国家大力推广新能源产业的背景下，政府对于新能源产业的政策补贴、政策福利等优惠措施力度不断加大，大多数投资者也都预期新能源产业将有着广阔的发展空间与前景，但由于新能源产业的高风险性与回报不确定性，风险投资机构在新能源项目上的投资仍相对谨慎，主要以观望为主，因此目前资本对新能源项目的投资金额和投资数量都相当有限。来自我国风险投资行业的研究报告显示，2015年和2016年的风险资本投资规模分别为528.11亿元和310.01亿元，总投资项目数分别为825个和294个，新能源产业的投资金额仅占总投资规模的15.12%和6.04%；投资案例占比为3.4%、3.91%[2]。从投资领域看，风险资本主要投资在太阳能和风能相关技术研发及产业化项目上。资本由于进入新能源产业的根本原因在于：其一，风险投资机构以及风险投资分析人员对新能源项目所从事的生产创造缺乏了解，对于新能源产业能否取得新能源的开发与利用以及所研发的产品是否适应于市场，从而产生价值难以确定；其二，新能源产业作为政府大力推广的产业，一直以来受到政府的各种优惠与保护，因此其主要的资金来源就是政府，但政府注资的投资公司运作模式简单、受到国家政策导向的限制，因此对新能源项目只能进行有限的投资，民间资本投资能力更是匮乏，而国外风投公司由于受政府政策的限制，资金进入国内的数量和法相都收到了不同程度的障碍；其三，新能源作为新兴事物，其企业多为初创企业，需要大量的前期资金的投入，一旦投入资金，在短时间内就能以迅速抽回。

(二)银行信贷对新能源产业支持有限

一方面，相应政府的新能源产业政策，一些商业银行正在越来越关注与支持新能源产业，但出于防范信贷风险或获取短期效益的担忧，一些商业银行对新能源行业的受新政策要比一般的其他企业更加谨慎与严格，授信总量少、代价高、更严格，导致新能源企业在获取银行贷款方面相对于其他一般产业仍然更加困难。另一方面，政策性银行(如国家开发银行)仍然是给予新能源产业资金支持的主要力量。国开行在支持水电等传统能源行业发展的同时不断创新融资机制，以生物质能和风能产业为着力点，加大力度支持了一批新能源产业项目，成为我国新能源产业发展的重要推动力量[3]。但总体上讲政策性银行支持新能源发展存在着总量不足、范围过窄、支持力度不够等问题。目前，我国新能源产业发展还处于初级阶段，资金需求量大，而政策性银行的资金有限，难以满足我国新能源开发建设的资金需求。

(三)资本市场的不完善制约了新能源产业的融资

在股票市场中，目前在我国上海和深圳己有几百家与新能源有关的企业成功上市，从而形成了股票市场的新能源板块，有利于新能源产业的资金筹措。但与新能源产业化发展所需的巨大资金相比，股票融资规模仍然是不足的。但是由于现阶段我国沪、深交易市场的上市门槛较高，很多刚刚发展起来的中小型新能源企业，很难满足我国沪深两市的上市条件，难以取得股票融资的同时也就阻碍了新能源产业本身的发展；在债券市场中，以公司债券为代表的债券市场发展滞后，仍停留在包括短期融资券、可转债、可分离公司债以及上市公司债券等几项主要债券为住的债券市场，真正意义上的公司找全总量以及种类极其有限，严重阻碍了新能源产业的发展。

三、以金融支持促进新能源产业发展的对策建议

(一)为新能源产业建立专项政策性金融组织

政府创新金融组织，通过建立政策性金融组织，弱化投入新能源产业的金融资本的逐利性，为新能源产业发展提供政策性或廉价资金支持。首先要充分发挥政策性银行的优势，以国家开发银行为主的政策性银行是支持新能源产业发展的主要力量。政策性银行要充分发挥自身业务优势，以低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款、贷款贴息等方式，加大对新能源产业的信贷支持，以弥补新能源基础项目长期建设过程中信贷缺位的问题。其次，应尽快探索建立中央、地方或跨地区的新能源产业投资专项资金及其相关的政策性投资管理机构。由于这类公司的资金主要来源于财政或通过财政筹集，最好以“国有独资的有限责任公司”形式组建，也可以按政府、企业或民间参股的形式组建股份有限公司。通过这类公司，以资本为纽带，以项目为核心，快速构建我国新能源产业发展网络体系。最后，创建政策性担保公司或保险公司，这类公司的作用主要在于为上述领域的投资提供风险担保，吸引盈利性社会资金积极参与，并从经营管理中分得利润。

(二)加大商业银行对新能源产业的信贷支持力度

商业银行需要顺应经济发展形势，贯彻和实施国家的新能源发展战略和产业政策，积极扶持新能源产业发展，结合市场实际建立分阶段经营策略和经营目标，准确把握不同新能源行业的发展阶段，并且根据地区特点，选择本区域具有优势的新能源行业，稳步拓展新能源领域的信贷支持范围。

为此，商业银行应加大对具有发展潜力的新能源行业的资金投放、针对新能源企业的特点进行金融产品和服务方式创新、对产业链中辐射拉动作用强又需巨额资金支持的重点新能源企业采取银团贷款模式加大信贷支持、积极创新担保方式，完善新能源产业贷款担保机制。此外，商业银行应从严制定新能源项目的准入门槛，对其进行严格的项目评审，主动征求行业专家意见，从技术原理、经济可行性、市场动向等多角度做充分的论证，科学地评估项目投资回报率，以尽可能地降低银行的信贷风险。

(三)建立第三方新能源产业投资基金会

建立一批政府出资设立、不以盈利为目的、旨在引导社会资金设立创业投资企业，交由专业人士组成的投资管理机构操作，基金资产分散投资于不同的实业项目，投资收益按资分成的投融资方式，实现“集合投资，专家管理，分散风险，运作规范”。通过第三方支持初创期企业创新创业的政策性基金。引导基金主要用于扶持各地区域性自主创新企业和创业投资企业，以自身示范作用带动更多社会资金投资到政府扶持的产业，促进新能源产业项目的建设和发展，这种第三方基金协会，从长期来看还具有较好的盈利能力，因此可以设立新能源产业投资基金，利用其开放融资、共担风险的优势，面向社会筹集大量资金，支持新能源产业发展。该基金的具体投资领域包括：扶持中小新能源企业发展、加强新能源产业的薄弱环节建设，促进新能源产业的规模化发展。在新能源产业投资过程中，可充分发挥上述基金的优势，通过基金的规范运作，积聚起大量的社会资金，从而形成资金优势，促进新能源企业的快速发展，培育大型新能源企业集团，促进新能源产业结构调整和升级。

(四)创新金融资源，拓宽融资渠道

在支持新能源产业发展上，除了运用传统的金融方式给予支持外，更重要的是引导金融机构针对新能源行业和创新型企业特点，从制度、产品和模式等方面加快金融创新，灵活设计相应的解决方案和服务方式，增强支持的手段和实力。金融创新与新能源的结合，被称为新能源金融。新能源金融以新能源产业链为依托，借助金融手段，从最初的融通资金、中间的整合资源、最终实现价值增值三个方面研究新能源产业与金融产业的互动，并针对性地提出相应保障措施。它研究的是通过分析新能源产业与金融产业的结合点，将金融手段嵌入到新能源产业发展的全过程中，创新符合新能源产业发展的金融产品，帮助新能源企业解决资金问题。大力发展开拓股票市场、债券市场、新能源创业板市场，来拓宽新能源产业的融资渠道。

[1]陈柳钦.低碳经济发展的金融支持研究[J].金融发展研究，2010(7).

[2]付俊文，范从来.构建能源产业金融支持体系的战略思考[J].软科学，2007，(2).

[3]陈瑞琦.中国金融业发展对能源产业的影响——基于对新能源产业的研究[J].金融经济，2015(2)

[4] 史鸿果，何剑.金融支持与能源产业发展关系的实证分析——以新疆为例[J].北方经济.2011(06)

[5] 白鹏.低碳金融：商业银行支持新能源产业发展的路径创新[J].贵州农村金融.2012(09)

[6] 李丹丹，张敏.安徽省新能源产业发展环境研究[J].农业工程技术(新能源产业).2012(11)

[7] 冯学荣，刘庭兵.低碳经济背景下能源产业发展问题研究——以延安市为例[J].西部金融.2011(02)

[8] 高长宝，薛梅.金融支持新能源产业发展情况的调查与分析——以敦煌辖区新能源产业发展为例[J].西部金融.2013(04)

本文属安徽财经大学国家级大学生创新训练项目(项目编号：201610378304)阶段性研究成果。

梁稳稳(1994—)，女，安徽阜阳人，安徽财经大学经济学院。