互联网金融的生存逻辑

2016-03-16高扬

环球市场 2016年10期

关键词：金融业金融传统

高扬

河南大学经济学院

互联网金融的生存逻辑

高扬

河南大学经济学院

互联网金融是近年来新兴的金融生态。其在基本内容、运行层次、理论形成、风险监管等方面与传统的金融业具有明显的不同，需要广大金融从业与研究人员共同探讨这些新型问题。因此，我们认为广阔的市场空间有助于互联网金融的生存与发展，而金融特点与互联网技术的完整融合是互联网金融生存发展的充分必要条件，也是其生存和发展的逻辑演化基础。互联网金融与传统金融的相互竞争，会推动金融结构变革和金融效率提升，其内在的生存逻辑与传统金融业具有完全不同的特点，因此，对其进行专门有针对性的研究室非常有必要的，是进行金融业产业服务对象逐步调整与变更的映射，使得金融业从对大型企业机构的融资与借贷，到对中产和低收入群体的照顾与关怀。

互联网金融结构生态演化

一、引言

互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。现有的互联网金融发展模式包括：众筹，P2P网贷，数字货币，第三方支付，信息化金融机构等形式，大大降低了中小企业的融资成本，提升了资本市场的运行效率，广阔的市场范围与低成本的投资门槛使得投资者和融资者都获得了巨大的正向效益。互联网金融正在逐步成为我国金融行业中不可忽视的重要力量。在供给侧改革的背景下，互联网金融依靠其自身特点，发挥出助力去产能调结构的宏观经济作用是新形势下国民经济运行中的应有之义。

二、互联网金融的演化逻辑

随着第三次科技革命的深入推进，和移动互联时代的阔步向前，人类正在逐步迈入完全意义上的信息时代，互联网正在像一个巨大的黑洞一般，将人类数千年的文明，数百万年的演化，逐步吸入黑洞之中，进行一番互联网式的升级改造，在这个不可阻挡的进程之中，每一个产业，行业都难避其锋芒。金融业作为资本主义文明和工业时代崛起的核心，正在逐步被互联网所改造与升级。而其诞生的新事物，即是互联网金融，这个融合了金融和互联网各自特质的新型生态，其在学术研究和具体实践上都具有不可估量的作用。学术上，一种更接近经济学，金融学的假设的具体个体开始出现；现实中，一种在智力与能力上，完全超越人类的金融市场投资者开始主导金融交易和管控的趋势开始出现。

互联网金融在国外的成长与成熟主要肇始于美国，美国不仅在金融业的地位和能力无可比拟，而且是现代互联网技术的快速成长的家园，其从开始就具备了进行互联网和金融融合的双向探索的独特优势，特别是在二十世纪八十年代以后，随着互联网技术的日新月异，金融业也及时的把先进的技术快速应用到金融业当中，其最先开始的形式，是在跨国的多个金融市场的交易当中运用超级计算机的能力与速度，进行人类所不能完成的复杂的金融交易，一方面，它为人们提供了更加强大的数据运算能力，在进行成本收益核算和金融合同的机制设计与条款安排之中具有重要的意义，另一方面，在实时变化的金融市场的当中，计算机已经在替代基础的业务员进行金融交易，这不仅避免了人为操作失误的可能性，而且大大加快了交易的速度与频率，这是现代金融市场快速发展的标志之一。

互联网金融的在国内的演变，是跟随与互联网技术的快速推进的，在中国三十多年的改革开放历程中，互联网在九十年代中期进入中国，在短短二十年间，迅速占领了各个行业的重要地位，并且崛起了一大批互联网公司巨头，如阿里巴巴，腾讯，百度等企业。这些互联网企业的起步与核心业务并不在传统金融业之中，而其在迅速崛起并垄断了某一大行业，形成了跨界互联网集团之后，都开始进军金融行业，如阿里巴巴的支付宝，蚂蚁金服，腾讯的微信支付，财付通等产品，都在信息时代深深地嵌入了人们日常的金融活动之中，并借助广大的用户基群，形成了巨大的范围经济，产生了规模效应，进一步加速了互联网金融的开疆拓土，并逐步对传统金融业当中的银行，证券公司，保险公司形成威胁。

三、互联网金融的功能逻辑

1.互联网金融可以进一步实现金融资源的优化配置的功能

在互联网所的云计算和大数据时代，首先是获取获取互联网上海量的信息与数据，作为一个全球开放协作的公共平台，信息大量快速的流动，使得原先困扰经济学家和社会学家许多年代的信息不对称的问题正在逐步得到解决。尤其在现在的金融业环境之下，信息作为一种天然能够带来价值的商品，其在个人与企业的信用，生产，生活，当中起着越来越大的作用，这些快速流动的信息比传统的金融数据具有更加准确与及时的特点，使得许多在传统条件下不可能进行的交易，越来越可以通过计算机的媒介，进行更大范围，更深层次的交换。进一步提升了金融服务的准确性与及时性，大大降低了逆向选择和道德风险的概率，对金融资源配置的作用是显而易见的。

2.互联网金融的更好地管控了风险分配的功能

在传统的金融投资与理财中，风险的大小直接影响着投资者个人收益的增减，因此，在这种情况下，风险的管理与控制逐步成为金融业运行的核心，风险管控的能力也成为区分金融机构强弱彼此分野的重要指标。在目前的金融状态下，互联网金融平台对潜在风险的控制与监管处于一个历史上最为严格与先进的状态之中，借助于大量用户交易的数据，金融公司可以很快控制每一个个体的历史出险概率和未来出险概率，其对风险的分割与部分监管的理论，是对传统金融业混合监管的一次前所未有的突破与创新。