我国金融创新的现状与可持续发展对策

王俊懿 山东省济南市历城第一中学

我国金融创新的现状与可持续发展对策

王俊懿 山东省济南市历城第一中学

当前过度的金融创新不仅不会降低市场风险，反而可能导致经济出现非理性繁荣，甚至引发金融危机。同时当前我国现有金融体制无法适应经济发展需求，特别是由于金融创新不足而导致的金融结构性失衡。

金融创新 可持续发展 实体经济 信用环境

由于各种因素的影响，金融创新由于其高回报率，在2014年-2015年广泛进入人们的视野，但是进入2016年，金融创新由于其高跑路率与倒闭率进一步进入视野[1]。特别是在在金融创新背景下，金融交易日益虚拟化，对社会的金融稳定也造成了巨大的冲击[2]。不过当前所需要做的不是抑制金融创新，而应当继续实施金融深化改革，强化金融制度创新与监管，以维护金融稳定运行，实现促进实体经济健康发展的目标[3]。本文具体探讨了我国金融创新的现状与可持续发展对策，现报道如下。

一、我国金融创新的现状

（一）金融创新促进了金融产品多样化

金融创新活动可以改善金融机构的盈利能力，突破资源配置在时空上的限制，提高金融效率。特别是随着通信技术、移动互联网技术的发展，金融衍生产品不断涌现，金融产品的资金集聚功能日益突出，资金供求双方不必再寻求双向耦合，借助债券、股票以及一系列的金融衍生工具，降低了金融交易机会成本。并且金融产品创新所带来的大量不同类型的金融工具能够在更大程度上满足客户多样化的需求，打破了不同金融市场间相互分割的状态，有助于实现金融资源在全球范围内实现有效配置，扩大了金融机构的盈利空间，也带动了新型金融市场的产生，促进了经济发展[4]。

（二）金融创新提高了金融主体抵御风险的能力

金融产品创新不断发展，不仅可以满足客户多样化的需求，也使金融业务不断被细分和同质化。金融产品创新为金融机构以及其他金融主体分散和转移金融风险提供了可能，从而有助于提高金融主体抵御风险，重新实现金融稳定的能力。特别是当面临利率风险时，金融主体也可以利用利率互换这个金融创新工具将浮动利率资产转换为固定利率资产以抵消利率可能下降的风险[5]。

（三）金融创新加大了金融机构自身的脆弱性

金融衍生产品大量涌现在为金融机构提供了更多的获利机会和风险管理手段的同时，也加大了它们承担风险的意愿。金融创新削弱了金融机构实施内控管理特别是贷款管理的意愿，直接导致发放贷款标准的不断降低以及金融衍生品违约率的上升，强化了金融机构承担风险的意愿。而随着金融衍生工具市场日趋完善，大量中间业务和表外业务成为金融机构收入的主要来源，信贷业务核心地位的改变使贷款质量不再是影响金融机构收益的关键因素[6]。

（四）金融创新加大了监管难度

随着金融市场结构及在开放进程中市场要素的重新组合，金融监管制度也要随之发生变化。金融市场多样化扩大了金融监管的范围，金融市场结构复杂化要求金融监管模式发生改变，在这个过程中可能加剧金融的不稳定性。特别是同一家金融机构同时在不同的金融市场从事经营活动已经成为一种普遍现象，业务日益复杂化，信息不对称问题尤为突出，有可能出现多重监管与监管真空并存的现象[7]。

二、我国金融创新可持续发展的对策

（一）鼓励金融创新服务实体经济

当前经济增长减速是两方面原因造成的-结构性原因和周期性原因，因此需要多方发力，特别是要采取一些既可保增长又可调结构的政策措施。金融创新发展增速一方面实现了资金的有效配置，服务实体经济，促进产业结构升级，另一方面也为越来越多的人提供了便捷的金融服务。不可忽视的是，一些资金“脱实向虚”，造成这种局面的主要问题是国内大量储蓄没有合适的去向。为此我们需要鼓励多种形式的金融创新，让老百姓有更多的稳定的投资渠道，可以引导这些资金更好地为实体经济服务。

（二）加大金融创新监管

对于金融创新，不能以创新为名一概支持，不敢进行批评和否定，否则会出现一次又一次的亡羊补牢。对于仅仅是转移杠杆率、转移风险承担者的主体，对于促进配置资源作用不大的金融创新，应当态度谨慎甚至短期内不予支持。

（三）创造良好金融信用环境

规范化的市场经济应该是道德经济，在一个以信用为中心的市场环境下，市场中所有的参与者都会自觉地、及时和全面地公布真实信息。一个有效的信用体系将有利于维护金融稳定，防范和降低信用风险。我们首先要依托纳税人信用数据库、产品质量数据库等的建设推进行业信用建设；通过改善地方信用环境、减少重复建设和资源浪费。增加地方政府信息透明度等方法推动城市信用建设。其次，要加快征信体系的建设，提高征信平台的使用效率。相关政府及中国人民银行应加大对相关社会中介机构和大众媒体的引导，推进政府信息公开制度，避免因虚假信息泛滥，而可能引发的非理性恐慌甚至是系统性金融风险。

（四）继续深化金融改革

当前我国的金融结构缺陷十分突出，与金融创新需求相比，金融创新供给明显滞后和不足，单一的层次结构和金融服务产品极大地制约了企业，尤其是中小企业在发展过程中对融资和股权交易的需求，已成为制约实体经济发展的瓶颈，同时也构成了金融内在的不稳定性。在投资行为趋同的情况下，尤其是在外部宏观经济变动的冲击下，容易引发金融市场价格的急剧波动。

总之，在金融创新高速发展的过程中，也暴露了许多问题。我们需要自觉防范金融创新风险，树立行业健康发展的标准规范，这对健全多层次市场金融体系具有重要的意义。

[1]石岳;刘博;徐洁勤;金融危机背景下国际金融监管体制的改革动向及启示[J];南方金融;2009年05期

[2]刘邱金;后危机时代我国金融衍生产品市场发展思路[J];商业时代;2011年19期

[3]李立华;张强;基于混沌理论的金融系统稳定性研究[J];经济数学;2010年04期

[4]骆昌海;浅析金融创新的内涵与对策[J];中国农业银行武汉培训学院学报;2005年04期

[5]李妍;金融监管制度、金融机构行为与金融稳定[J];金融研究;2010年09期

[6]石睿;金融创新、金融风险与金融稳定的理论分析[J];南方金融;2011年06期

[7]段莉芝;论我国商业银行金融创新条件下的金融监管[J];金融经济;2006年18期