基于线上线下融合的网络借贷运营模式分析

刘磊++刘佩瑶

[摘 要]随着信息技术的高速发展，互联网金融的兴起，我国P2P网络借贷模式正日趋完善。文章在分析比较我国和西方国家P2P网络借贷模式优劣的基础上，阐述了我国基于线上线下融合的P2P网贷模式的基本状况，并将O2O模式引入到了P2P中，构建了适合我国自身发展的P2P网贷模式，为我国P2P网络借贷行业的透明性和安全性等增加了更可靠的保证。

[关键词]P2P；O2O；运营模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.05.096

1 引 言

随着互联网的普及以及“互联网+”行动计划的启动，互联网已经对我们每一个人的工作及生活方式都产生了深远的影响。从简单的信息搜集与整理以及便捷多样的交流互动方式发展到了如今与餐饮、教育、交通和金融等公共服务密切相连的民生服务。现今，不论是企业与企业之间还是个人与个人之间，都不再是单一的银行借贷和民间借贷模式，而已经衍生、发展、创造出了更为便利、更加自由的多种借贷模式，其中以P2P网络借贷模式最为典型。

P2P（即Peer To Peer或Person To Person）网络借贷是指个人对个人之间借助互联网这个平台进行的中小微借贷。现今，P2P网络贷款已经不仅仅限于个人对个人的单一型贷款，还出现了企业对个人、企业对企业等多种贷款融资模式。P2P网络贷款的出现为需要中小微贷款的企业和个人带来了福音，创造了便利。但随着互联网用户规模日益增大，互联网金融发展日趋完善，仍有由于个人投资理财管理资产等方面知识的欠缺而没有涉及P2P或并不了解P2P行业。而且在安全性以及监管管理等方面，一直都是P2P网络贷款以至于互联网金融始终令人担忧的问题。文章将针对以上问题，通过对比国内外P2P网络贷款模式的不同及优缺点，浅析适合我国的P2P网贷模式。

2 国内外O2O模式与P2P网络贷款运营模式比较分析

近年来作为线下交易与互联网金融结合的O2O模式迅速崛起，国内如苏宁易购、滴滴打车以及相关的酒店预订网站等皆是发展前景良好的互联网平台，国外有如Uber和Hilburn等典型的O2O模式。

O2O是Online To Offline的缩写，意思是由线上到线下，是一种将线上交易和线下交易服务结合在一起的新型营销模式。利用互联网平台的不受空间限制和拥有广阔资源的特点，将线下服务与商品通过互联网进行推广和宣传。O2O模式更大地提高了客户勾选商品的自主性，同时服务网站也从客户的根本需求出发，创造出更有利于用户的服务方式，从而使用户对网站及网站商品的满意度增加，呈现出一种双赢的局面。卢益清和李忱（2013）认为，O2O只把信息流、资金流放在线上进行，而把物流和商流放在线下，依靠这种线上推广交易带动线下交易模式，以加大商户的参与和用户的体验感，这种线上线下的融合产生的价值十分惊人。[1]

2.1 国内外O2O模式比较

美国的Uber公司使用户通过下载Uber的用车软件，利用移动应用进行乘客与司机的链接，以提供租车、打车共乘的服务，同时也可追踪车辆位置。不同于国内的滴滴打车等，Uber不只限于出租车还有多种车型，以满足不同级别用户的需求。利用线上的宣传推广，使得广大用户通过网站信息来寻求所需，而车主不只是出租车还有私家车主。Uber只是提供给交易双方一个公共平台，交易双方根据自身所需进行信息条件匹配从而建立交易，交易方式属于线上支付，线下享受服务。这种典型的O2O运营模式，不同于全线上交易服务的虚拟性，而是给予了用户更高的真实感以及高效率的服务。

苏宁易购利用大数据云计算等技术，网络平台产品多样特点鲜明。线下用户可通过线上信息获得售前体验，避免了传统实体消费因信息不对称而可能遭受的“价格蒙蔽”。[2]消费者可以更加清楚地知道想要购买商品的详细信息，信息更全面真实可靠。在线上圈定产品后，消费者可以在线下的实体店真实体验到商品的性能材质。用户可以在线下实体店进行交易购买商品，还可以在苏宁易购的实体店里为消费者提供的触摸屏上登录苏宁易购的网站，在购物车里直接购买付款。从而为线上线下交易建立了链接，使得线上商品可以线下交易；线下产品也可以线上购买，线上线下同价。

2.2 国内外P2P模式比较

Lending Club于2014年12月在美国成功上市，作为世界上最大的P2P平台，其利用互联网平台建立了比传统商业银行更高效且能够在借款人与投资人之间自由进行资本配置的机制。Lending Club通过交易所获取的手续费、服务费以及管理费用三种方式来赚取收入，运营模式可分为以下三方面来说明。

第一，Lending Club的成功创办且运营良好的前提条件是西方国家健全的征信体系。交易双方的信用信息在银行中拥有详细的信用记录，而西方国家的P2P网贷平台只需和银行系统共享用户的信用信息，就可保证债权人利益。严格的申请人条件限制和投资者投资要求在一定程度上降低了违约率，同时也减少了投机性的投资行为。第二，在借贷利率上，与我国不同的是由Lending Club平台自身来决定借贷利率，规则清晰严格。第三，Lending Club根据申请借款人的不同信用等级有严格的借款利率的限制和借款金额的限制，借款人信息可查，信息对称性好，透明度高，用户可根据需要利用网站提供的数据进行投资组合。

人人贷的运营模式和Lending Club类似，申请人通过注册成为人人贷用户，若想要申请借款则需填写

相应的个人信息并提供证件认证以确保申请人身份的真实性与可靠性。和Lending Club不同，人人贷的借贷利率是由借贷双方共同决定的，通过在线竞标的方式实现借贷过程完成交易。虽然P2P网络贷款实行的是全线上交易，但人人贷却属于线上线下结合的方式来保证投资人的利益和核实借款人信用信息和个人信息的真实性，在业内并不多见。而这种基于线上线下互动的P2P网贷模式既规避了传统银行贷款模式的高门槛，难申请且审批时间长的缺陷，也改变了完全线上借贷的P2P模式安全性没有保障的劣势。这种基于O2O模式的P2P网络贷款模式更加适合我国当今的P2P行业现状。

3 基于O2O的P2P运营模式分析

3.1 基于O2O的P2P网络借贷平台业务体系

（1）信息对称性。国内P2P网络贷款平台品种繁多，却没有严格的规范性。同O2O模式一样，在P2P平台应设立线下机构，用于专门核实用户个人信息和信用信息以及为投资者提供投资咨询等业务，从而既保证了P2P网络贷款平台用户信息的安全性，也使得投资者更加了解了自己的投资对象，使自己的投资交易得到了保证。线上平台与线下平台保持信息的对称性，线下平台与有需求的投资者之间保持信息的对称性，而基于O2O模式的P2P网贷平台“双对称性”的模式有效规避了这样的风险，更加适合于我国网贷环境。

（2）信用认证。为了保证投资者交易的安全性，我国P2P网络贷款平台应加强对借款申请人的信用认证审核，增加更加多样化的认证条件。如与商业银行建立联系，将用户的信用卡信息等加入到认证条件中，如若信用卡透支未还或逾期率较高者，则在P2P信用认证的评分中扣除一定分数。

（3）担保机构。基于我国当前的网络环境和征信系统的建设情况，由银行进行资金托管以及个人的本金担保等方式并不足以保证投资人资金的安全。所以个人贷款申请人的贷款保障方式可以与商业银行证券机构等金融机构进行银行卡和证券账户的联名，将个人消费、投资管理等信息划入信用信息中，以提供更加详细的保障。

3.2 基于O2O的P2P网络借贷平台管理体系

（1）风险管理。和西方国家P2P借贷平台不同，我国P2P借贷平台并没有专门的信用评级机构及征信体系来为每一位公民进行信用评分。对此，应该提高P2P平台申请人的准入规则，设计更加严格的申请条件限制，并统一我国P2P网络借贷平台的信用评分标准，使整个P2P行业划规更为整齐。同时，除了在申请人准入规则上的严格控制外，还应在逾期未还和违约方面加强管理。P2P网络借贷平台可根据自身运营状况选择进行季度、半年度和年度违约黑名单的公布，逾期未还超过三次以上者将被披露出来。

（2）机构监管。除了P2P网络借贷平台的线上监管外，我国应尽快促成征信体系的完整建设，从宏观方面监控用户的信用信息。征信系统监管部门、P2P借贷平台监管部门、资金托管机构以及P2P平台自身共同监管，并在线下进行走访调查确保资金的安全性。

参考文献：

[1].卢益清，李忱.O2O商业模式及发展前景研究[J].企业经济，2013（11）.

[2].吴瑾.移动互联网浪潮下O2O模式发展浅析[J].市场周刊，2014（10）.