利率市场化下商业银行盈利模式调整初探

苏州市农村金融学会课题组

利率市场化下商业银行盈利模式调整初探

苏州市农村金融学会课题组

存贷差是商业银行盈利的主要来源，被普遍认为是衡量银行效率的一个重要指标。随着利率市场化改革的不断推进，银行依靠利差盈利的模式将一去不复返。在传统盈利模式受到冲击的情况下，商业银行应积极转变方向，调整盈利模式，提高创造价值的能力。

国内外学者研究发现，利率市场化将会导致存贷利差呈现缩窄趋势，这会使得银行净利息差下降，从而对银行收益产生负面的影响。樊胜表示利率市场化可能会对商业银行传统业务造成冲击，影响银行的盈利能力。张建肖指出存款水平与商业银行盈利能力成正相关，而存贷差是目前我国商业银行的主要利润来源。郑哲通过实证分析说明了存贷利差与商业银行盈利能力呈显著正相关。全面推进利率市场化，不断放开存款利率上限和贷款利率下限，将直接导致银行业的存贷利差逐步降低。

一、国外商业银行盈利模式转型的经验

20世纪70年代以后，各国先后开始利率市场化，美国是完成利率市场化改革的先行者，日本、德国等发达国家的银行都成功完成了经营模式的转变。美国商业银行在规模信贷业务的盈利空间收窄之后，转变为以个人零售为主的非利息收入，且控制经营成本，降低了损失准备率及违约率；日本商业银行在面临利率市场化时，借助金融自由化的机会，在混业经营的体制下，把银行传统业务和保险以及投行等业务相结合，提供更多样化的金融创新产品；德国商业银行则是转变为全能型银行，不仅开展存贷款等传统经营业务，也为客户提供有价证券买卖、代理等业务，同时还直接参股或控股工商企业，这有助于不断开拓创新，为客户提供更优质的服务。以上发达国家的商业银行转变了以利差收入为主的传统盈利模式，形成了金融创新与电子化技术相结合的依靠中间业务收入的新盈利模式。

目前国内不同银行的收入结构同质化的特征十分明显，银行也存在生存模式的同质性，在市场利率化的情况下，行业竞争加剧，商业银行如何保持稳定的盈利能力，提升竞争力，显得尤为重要，国外银行的转型路径值得学习和参考。

二、商业银行盈利模式转型的建议

（一）大力发展新兴中间业务。利率市场化导致银行利差的收窄，中间业务创新是增加非利息收入、改善收入结构的主要途径。这需要银行积极探索与资本市场快速发展、金融机构综合化经营趋势密切相关的产品，突破传统商业银行以信贷为主的单一融资渠道，实现资本市场、债券市场等新型融资领域的立体化、多轨式服务。丰富中间业务产品线，增强中间业务收入发展能力，提高中间业务在主营收入中的比重。一是大力发展证券质押贷款业务。随着证券市场的不断发展，资本市场融资融券、证券质押贷款业务的不断扩容，券商将可以以客户证券做质押，为客户提供资金融通，这就创造了大量的融贷需求。银行可以借此机会，展开针对券商融资融券业务的新型融资业务。二是大力发展同业拆借业务。虽然资本市场的快速发展会瓜分银行储蓄的大量存款，但是这部分资金在购买股票后的剩余部分仍然会以证券公司客户交易结算资金等同业存款的形式，回流到各商业银行。历史数据显示，商业银行证券公司客户交易结算资金存款与资本市场规模、冷暖程度有明显的相关性。三是大力发展资产管理业务。伴随金融产品以及可投资品种的增加，企业管理资产可选择的机会相应增加，也增加其资产、现金等方面的管理需求，需要银行的专业性支持，为银行发展相应的业务增加了更多的机会。四是大力发展与非银行金融机构的同业合作业务。银行金融机构与非银行金融机构在功能上有很大的区别，这促进了两者合作的可能性。例如增加与保险公司、保险代理、小额贷款公司、证券公司等相关业务的合作。

（二）提升中间业务产品的合理定价能力。定价的合理性决定了新的中间业务产品能否获得稳定的收入。银行在国家监管政策和舆论监督的双重背景下不具备自主定价权。可见银行一方面要获得用户的认可，同时还要有关监管部门放松监管政策，才可获得中间业务价格调整权。如果以上条件都不具备，就难以掌握中间产品定价权，具体包括以下三方面：一是银行要遵守国家有关法律法规。银行不能破坏定价的基本原则，要严格遵循定价基本流程完成新业务的市场分析工作，在确定最终费率时，鉴于我国居民收入水平要低于发达国家，可在外资银行乘数产品的基础上下调一定幅度。二是收费标准应灵活掌握。例如业务量大的可降低收费标准；风险高的业务可适当提高收费标准；高质量客户可以享受低费率等。三是建立并完善资金转移定价制度。我国银行应根据市场需求关系的成本控制要求计算资金收益率，建立风险数据跟踪分析与科学评估的系统平台，提高中间业务定价能力和风险控制能力。发达国家的商业银行基本完成资本转移定价制度，可分摊近九成以上的成本。

（三）提高管理水平。一是内部机构、业务和风险管理优化整合。首先机构管理扁平化。网点多不等于服务优，银行应因地制宜，以精简机构层级、缩减管理链条、减少管理层次、增加管理幅度为目标，推行符合自身特色的扁平化管理。其次业务管理要流程化。应以客户为中心进一步深化管理流程再造，实施条线垂直运作管理与考核，以提升各条线工作效率。再次风险管理要集中化。改变过去风险控制掌握在业务部门手中或下级手中的分散化管理模式，将控制权集中在总行或风险管理专业部门手中。二是在决策、执行和操作层面上实现精细化。首先领导决策精细化。管理层在实施决策的过程中，要充分考证，权衡利弊，科学出台政策，保持决策的连续性、严肃性和权威性。其次制度执行精细化。制度的执行需要执行者以超强的、精细化的执行力做保障。需要严密的讨论、推敲、质疑并坚持不懈地跟进将责任落实到位。再次基层操作精细化。要优化业务操作流程，按照各项操作规程办理业务，同时要培养员工自觉的精细化操作意识，逐步实现精细化操作，最终自觉自愿的履行。

（四）调整业务结构。一是调整客户结构。客户是商业银行业务的基础，客户是决定银行发展水平的重要因素。从大客户为主逐步向大中小客户转变，以质论优，逐步提高中高端客户和高价值客户的占比。二是调整产品结构。单一的产品结构造成了盈利结构单一、盈利模式脆弱的问题。在巩固传统银行业务的基础上，加快新产品的研发，重点开发投资银行、衍生品交易、资产托管等资本占用少、收益回报高的产品，提高价值创造能力。三是调整渠道结构。渠道是商业银行服务客户、创造价值的载体。从网点维护逐步向网点、电子、自助渠道转变，加快构建网络化、个性化、多层次的分销渠道体系，把物理网点打造成综合型金融超市，把电子银行渠道打造成功能齐全、方便快捷的客户服务平台，把客户经理团队打造成客户的价值伙伴、投资顾问。四是调整信贷结构。传统模式下风险资产的过快增长、不良贷款率的上浮吞噬了银行利润，导致资金配置效率低下。银行要主动退出高能耗、高污染、产能过剩的行业和客户，加大对新能源、信息网络、新材料、循环经济、生物科技等战略新兴产业的支持力度。

［1］张建肖.2009.中国商业银行盈利能力及影响因素研究［D］.硕士学位论文.重庆大学

［2］樊胜.2007.利率市场化进程中商业银行利率风险管理［D］.博士学位论文.西南财经大学

［3］郑哲.2013.我国商业银行盈利能力与存贷利差关系的实证分析［D］.硕士学位论文.江西财经大学

［4］丁宁.中国银行业存贷利差的经济影响分析［J］.宏观经济研究.2013.12

［5］周民源.中国商业银行转型的路径选择研究［J］.金融监管研究.2012.09

［6］周琳琳.2014.利率市场化下我国商业银行盈利模式转变研究［D］.硕士学位论文.山东大学

（执笔人：刘文洁）