把握方向 精准发力深入贯彻落实供给侧结构性改革

□朱广德

本刊特稿

把握方向精准发力深入贯彻落实供给侧结构性改革

□朱广德

2016年以来，我国全面深入贯彻落实中央经济工作会议提出的供给侧结构性改革，矫正要素配置扭曲，提高经济发展质量，促进经济社会持续健康发展。银行业作为供给侧结构性改革的密切相关者，如何深化认识，正确把握方向，精准施策，提高实体经济服务效率，值得深入思考和探讨。

一、深化认识，“三个方面”增进理解

（一）供给侧结构性改革外因是国际需求深刻变化。

从供需角度看，经济活动就是供给满足需求，需求引导供给的过程。美国次贷危机引发国际金融危机后，我国面临的全球需求环境发生了深刻的变化，外需急剧萎缩，2008年出口增速从上年的20.6％跌至7.3％，2009年我国出口总额仅8.2万亿人民币，比2008年下降18.3％。随后以四万亿投资为主要内容的经济刺激政策发挥了重要作用，2009年全社会固定资产投资增速达到了30％。但是三、四年后，由于欧美经济未能走出低迷，国内需求刺激效应逐渐衰减，“三期叠加”问题日益凸显。继2014年底中央经济工作会议指出我国进入经济新常态后，2015年底正式提出推进供给侧结构性改革是适应我国经济发展新常态的必然要求。

（二）供给侧结构性改革内因是增长质量长期恶化。

经济增长速度取决于数量与质量两方面。1978年改革开放后，我国经济增长质量对经济增速的贡献度经历了两个周期，峰值分别出现在1982～1984年和1990～1993年，其中1984年和1992年经济增长质量贡献度均超过了50％。加入WTO前，基本上保持在20％上下，但随着WTO对我国影响的加大，2004年后急剧下降至8％左右，2008年后更是接连出现负值。加入WTO使我国资源比较优势，即经济增长的数量因素得到充分发挥，实现了高增长，但也使我国经济增长质量几乎停滞不前，价值链低端现象有所固化。当原有数量型增长模式难有空间，要保持经济中高增速，就必须通过供给侧深化结构性改革，提高经济增长质量。

（三）供给侧结构性改革重在落实五大任务。

当前影响我国经济增速的主要矛盾在供给侧，而供给侧矛盾的主要方面是结构性质量问题，因此“三去一降一补”显得尤为重要，且各有侧重、辩证统一。“去产能”是要解决生产资料的优化配置效率问题；“去库存”的核心是促进房地产市场健康发展，根本在于促进和解决人的城市化问题，缩小户籍人口城市化率与常住人口城镇化率差距，改善教育、医疗，提高人力资本；“去杠杆”是要解决金融资本配置脱实向虚及低效问题；“降成本”是要改进治理，解决经济运行中各环节的高成本问题，提高产品国际竞争力；“补短板”最关键是要激发经济活力，促进大众创业、万众创新，补科技进步的短板。

二、明确方向，“五个维度”协同发力

金融是现代经济的核心，是经济运行中的血液，二者互为表里、休戚相关。作为在我国金融体系中处于主体地位的银行业，亟需明确供给侧结构性改革的方向，促进供给侧结构优化、质效提升。

（一）优化存量资源配置，从结构上促进新供给。

前几年银行信贷的快速投放，加大了信贷存量结构调整压力。对此，总体上应坚持“有保有压、有升有转、有并有退”，区别对待，防止“一刀切”，促进存量盘活和结构提升。对于优质企业要保住信贷支持，对于技术、产品升级要积极通过技改项目贷款予以支持，对于产能转移异地或境外发展应给予相应的“走出去”配套支持，积极发展并购重组贷款促进产能兼并重组，对于“僵尸类”企业应稳妥采取信贷退出策略。

（二）壮大新兴生产动能，从源头上培育新供给。

近年来，以清洁能源、云计算、精密医疗、3D打印为代表的重大技术创新正在打破制约经济增长质量提高的边界约束，并催生了一大批新业态，成为新常态下的经济新生力量，也是未来影响我国国际竞争力的重要的决定性因素。银行业金融机构面对新群体的金融服务，关键是要量体裁衣、靶向发力，积极争取地方政府风险分担和风险补偿，充分发挥好投贷联动创新试点、科技金融专营机构的作用，动态地全周期、全流程满足经济新生力量的特色化金融需求，培育新供给。

（三）释放制度效率约束，从机制上保障新供给。

随着十八届三中全会后改革的全面深化，重大根本性制度创新为经济注入了新活力，为银行业支持实体经济创造了新空间。如外汇管制放松为人民币境外贷款带来机遇，国企改革带来并购与重组、投行业务等金融服务新需求，农地制度改革带来“两权”、农村集体建设用地抵押贷款试点和现代农业、农村加快发展。各银行业金融机构要加快转变发展思路，积极抢抓机遇，主动适应经济社会领域的各项制度性改革，加快相关配套信贷政策的出台，把改革红利蛋糕做大。

（四）坚持以人为本导向，从需求上创造新供给。

实施供给侧改革，并非放弃需求侧，供给始终应以需求为导向，从满足人的新需求角度创造新供给。新需求主要体现在智能需求、休闲需求、健康需求、绿色需求、文化需求等方面，银行业重点要为这些新需求、新供给插上信贷的翅膀，为经济增添新动能。当前消费金融重点是要加大旅游休闲、文化教育消费金融产品开发，创新新能源汽车、分布式光伏发电等信贷新模式，大力发展智能穿戴、智能家居等信贷业务。同时也要对相关产业给予大力支持，加大生产服务配套信贷资金，提高供给能力。

（五）加快自身经营转型，从效率上提升新供给。

银行业作为资本要素的桥梁纽带，应克服粗放发展的问题，积极向内涵、高效发展转型，重点是推进资产轻型化、管理扁平化、经营差异化、渠道信息化、服务综合化。注重运用金融市场，加快资产负债周转，减少对存贷款的依赖，增加有效融资服务；推进扁平化管理，提高决策效率，减少绩效考核层级，增强激励约束兼容性，防范员工短期化逐利行为；更加深耕细作，差异化经营，注重发展适合自己的核心业务、核心客户群；借助“互联网+”、云计算等信息化技术，着力推进电子银行交易主渠道战略，提高服务便捷化程度；推进机构网点转型优化，加强旗舰型综合化营业网点建设，提升服务能力。

三、精准施策，“五大任务”齐头并进

（一）坚持两项原则，做好去产能的推手。

对于信贷退出过剩产能，银行业金融机构要坚持政策引导原则，加强信贷政策与产业政策、财税政策、环保政策、能源政策等的协同配合，认真研判行业发展规律和市场供需形势，科学制定去产能和产业转移总体政策。对于具体企业而言，要坚持按照市场化原则，根据企业实际经营状况、还款能力、市场前景等进行独立分析决策，淘汰落后产能、化解过剩产能、扩大优质产能。同时要积极配合地方政府及有关部门稳妥处置“僵尸企业”，因地制宜、分类有序处置，尽可能多兼并重组，有效盘活信贷资源，加快市场化退出步伐。

（二）紧盯两类需求，做好去库存的助手。

长期以来由于房价高企和低收入群体较大，使房地产市场刚性居住需求受到抑制，加上前些年房地产信贷市场调控的“一刀切”，改善性住房需求也一定程度上被错杀，这都是影响新型城镇化和人力资本提升的重要因素。因此银行业要紧盯这两类需求，创新住房按揭贷款产品，充分满足真实居住类和刚性需求类房贷需求，扩大合理住房消费。对于农业转移人口进城、新市民落户等，要在还款方式、利率、金额等方面更加灵活和给予适当优惠。

（三）明确两个主体，做好去杠杆的舵手。

去杠杆的根本目的是让资金回流实体经济，配置到有效率的企业中去。银行业金融机构要推动理财产品由预期收益型向净值型产品转变，让理财业务回归资产管理业务本质，使同业间通道类业务回归本原，杠杆率偏高的，应适度通过信贷资产证券化业务，使长期固化的资产短期内能够盘活，降低杠杆率。对于部分融资渠道多元化、透明度不高，实际杠杆率明显偏高的领域及客户，要积极压缩，降低信贷风险。

（四）兼顾两大方向，做好降成本的抓手。

随着环境成本的显化和人力成本的上升，我国产品竞争力下降明显，融资成本高、税负成本高等隐性问题显化。对此，银行业要从直接和间接两个方向做好“减法”，促进实体经济竞争力提高。直接的方面，即降低企业融资成本，严格做到“四公开、七不准”，规范服务收费，加强风险水平科学定价，使企业利率水平与其风险相匹配，避免出现低风险、高利率增加企业负担的情况。间接的方面即改进自身经营管理水平，降低经营管理成本，提高银行的降企业融资成本能力和竞争力水平。

（五）注重两类原因，做好补短板的帮手。

造成金融服务短板的原因主要有：信息不对称、成本不划算。银行业金融机构要充分运用近年国家社会信用信息体系建设、增信市场发展较快和司法打击不诚信企业力度加大的契机，加大客户信用信息采集和产品开发，扩大潜在客户群，增加金融服务供给。同时，深化“互联网+”运用，通过电子化、远程化、批量化降低单项业务成本，增加有效客户群，并积极承担社会责任，保障贫困人群金融服务。

四、科学定位，“五个结合”保驾护航

银行业监管部门重点从五个结合入手，为供给侧结构性改革在银行业的贯彻落实保驾护航。

（一）顶层设计和具体实践相结合。

为贯彻中央供给侧结构性改革要求，银监会今年以来“大招”不断，包括债权人委员会制度、投贷联动试点、不良信贷资产证券化、两权抵押贷款试点办法等。这些顶层设计对供给侧结构性改革来说都是对症良药。但基层具体实践中，情况可能较为复杂，比如债权人委员会制度下具体企业怎么辨别、怎样运作，都需要基层银监部门发挥牵头作用，不断完善决策机制，认真抓好督促落实，把顶层设计贯彻好、落实好，真正实现“支持优质企业，帮扶困难企业，有序退出‘僵尸企业’”的目的。

（二）支持发展与风险防范相结合。

今年银行业整体风险压力空前，全国及江苏省不良贷款仍然“双升”。因此，在贯彻供给侧结构性改革过程中，银监部门要始终绷紧防风险这根弦，增强风险防控的前瞻性和敏感性，争取早发现、早报告、早干预和早处置，严防各类风险相互交织、累积，坚守不发生系统性、区域性风险的底线。

（三）鼓励创新与依法合规相结合。

为鼓励银行业金融机构加快不良贷款处置，银监会鼓励创新试点不良信贷资产证券化和不良贷款收益权转让，鼓励地方资产管理公司积极参与不良资产收购。但银行业金融机构违规操作、打擦边球的可能性也在上升。要防止仅为了报表好看，进行监管套利，未做到真实性、整体性、洁净转让，虚增通道成本，风险还留在银行体系内部。要加强对银行业向地方资产管理公司转让不良资产的合规性检查监督，防止利益输送和损害金融债权行为。

（四）简政放权和监管提效相结合。

近年银监会简政放权力度较大，有的由审批制改为了报告制，有的是从银监会、江苏银监局逐级下放直至分局层面，特别是在业务范围、行政许可、高管管理等方面，还权于市场，让权于社会，放权于基层的力度较大。但银监部门放松不能放任，更要注重提高监管能力，切实加大监管执行力和事后监督处罚力度，对于因未尽职造成银行重大风险暴露和巨大财产损失的单位及高管要依法予以责任追究，让简政放权与监管提效相辅相成、相得益彰。

（五）监管主导与外部合力相结合。

银行业完成五大任务，银监部门要起到主导作用，但在具体工作推进中，银监部门也要与地方政府、司法部门及其他金融管理监督部门加强沟通协调，妥善处置一些对地方金融秩序、对银行改革发展产生重大影响的事项。如积极争取地方政府对僵尸企业贷款退出、重大资产重组、诚信社会构建等方面的支持，争取司法部门加大对逃废银行债务行为的打击力度，争取人民银行等金融管理监督部门加大监管合力维护金融稳定，进一步优化金融环境，更好服务于供给侧结构性改革。

（作者系常州银监分局局长）