经济危机下我国中小企业融资现状与对策分析

张艳茹 合一网络技术（北京）有限公司



经济危机下我国中小企业融资现状与对策分析

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摘 要：我国中小企业的产生是社会主义市场经济条件下的产物，也是最具活力与生机的一个经济群体，对我国具有中国特色的社会主义经济的发展有着不可忽视的作用。然而，自2008年经济危机爆发后，我国中小企业的融资便凸显出了一系列问题。本文就经济危机形势下，我国中小企业的融资现状进行分析，找出问题的根源所在，并针对这一系列的问题，提出相应的对策。

关键词：经济危机 中小企业融资 现状与对策

中小企业的出现是中国特色社会主义经济体制下的特殊产物，其有序地发展能够带来产品技术的创新，对产业结构的调整起着关键作用。然而，随着我国对外开放力度的加大，中国经济受到世界经济体制制约的程度也在不断加深，这就影响着我国中小企业的经济建构。其中，中小企业的发展中最突出的问题正是融资问题。

在金融危机爆发之前，我国中小企业的融资情况就已经呈现出不乐观的状态，主要表现为信誉度不足，资金严重缺乏，风险较大等，这一系列的问题导致了融资能力的不足和融资渠道的狭窄。在金融危机爆发后，中小企业的融资状况进一步恶化，主要表现在其内源性融资和外源性融资的减少。首先，金融危机使得我国出口减少，致使中小企业的利润严重缩水，减少了其内源性融资；其次，面对金融风险的不断加大，各类金融机构更加谨慎的面对投资，进而出现了惜货状况的加重，这一因素则形成了中小企业外源性融资困难加剧的状况。所以，在经济危机形势下，中小企业发展的首要问题就是解决好融资状况的问题。

一、经济危机下我国中小企业的融资现状

（一）资金需求无法得到满足

金融危机在全球范围内的蔓延，使得全球经济处于一个较为低迷的状态，主要表现为大部分国外商业机构的倒闭，失业率的增加，消费水平的不断降低，这就导致了各国的需求量不断下降。而作为出口大国的中国，面对这样一种世界经济状态，势必造成了我国出口订单的减少。在国内方面，也受国际消费低迷形式的影响，国内的消费水平也跟着降低，国内市场的需求量呈下降趋势。国内外市场的低迷需求，致使我国中小企业产品的积压严重，加之生产过程中的各项资金到款时间的拖延，资金回收期被拉长。这就影响了中小企业在生产过程中流动资金的严重不足。

（二）融资形式受限

目前我国中小企业的融资形式主要有间接融资和直接融资两种形式。其中，间接融资主要是银行贷款这条渠道，但是过度依赖是行不通的。而直接融资渠道，就我国的现状来看，还处于发展阶段的资本市场，存在着较多的限制企业发行股票上市融资的条件。此外，在我国中小企业的生产经营过程中起到重要作用的内源性融资方式，因自身的筹资能力低、经营管理水平差，加之经济危机的严重影响，使得自身的积累严重不足，进而导致内源性融资能力差。

（三）融资成本的提高

就目前我国中小企业的融资来源看，主要以银行贷款为主。然而，面对经济危机的状况及经济增速变缓的形式，银行在贷款政策上更偏向于惜贷，加大了对贷款放行的谨慎程度。而面对经济危机下倒闭现象不断出现的中小企业，银行更是对中小企业的放贷保持着较高的警惕，这使得中小企业的融资困难重重。因此，在中小企业经营风险不断加大的形式下，商业银行也采取了风险补偿的办法来降低自身的风险，于是不断的提高中小企业的贷款利率，甚至出现80%的贷款利率以及要求存单质押的现象。

二、经济危机下中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身原因

融资困难，从自身的问题来看，主要有以下几个方面：首先，就中小企业规模较小的特性来看，难以晋升到上市融资的行列，因为无法进入到股市中，又导致了中小企业的规模受到限制，进入一个死循环的状态，进而影响到了其自身的资本积累；总体的利润水平处于较低的状态，又加之初期的少投资，资本的慢速增长和少增长，使得企业资本难以得到满足。其次，是中小企业自身经营管理不完善的问题。一方面表现为其创新能力不足上，主要是在产品和市场的创新力度上较为不足，其研发水平、质量、技术含量以及其产品结构的不合理，都导致了其产品的竞争力不足；另一方面，是其财务管理能力上的欠缺。中小企业存在的担保能力不高与信用度的不足的问题，加之处于一个金融危机背景下，经济萧条，购买力不足，形成了中小企业自身存在的不可逾越的难题，为企业融资带来了严重的阻碍与困难。

（二）金融机构方面的原因

首先，体现在放贷银行对中小企业的认识上的误区，一般会对中小企业这样的非国有的经济主体存在偏见，在经济危机的背景下更是对中小企业的放贷采取惜贷机制。在管理体制上也采取较为保守的考核机制对待中小企业的信贷资产考核，设置较为严格的管理权限。其次，体现在银行的经营原则与企业的贷款需求相背离上。银行更愿意将贷款发放给规模较大且交易成本较小的单位，比如大型企业，而中小企业因其贷款额度相对较小，且效益较低，造成了贷款成本增加，使得银行的盈利目的与中小企业的贷款需求形成反向发展，进而阻碍了中小企业的贷款进程。再次，我国现行的信贷体系的不完善。由于近几年我国的国有商业银行的大调整，基层营业网点被大规模的撤销，使得中小企业信贷投放受到了较重的影响。经济危机的大环境，使得银行的放贷政策更加谨慎和小心，金融机构这一系列的政策问题，使得我国中小企业的融资状况陷入恶性循环。

（三）政府方面的原因

政府方面的原因主要体现在一个国家宏观调控政策上，而法律条文的制定，则是国家宏观调控的政策的具体呈现。法律的制定，为中小企业的融资提供了保障性措施，但是另一方面由于其制定不完善，也对其融资进行了限定与规范，进而使得中小企业在融资上举步维艰。而国家对中小企业信用的担保体系的不完善，使得银行在处理中小企业信用的成本上大大提高。其不完善的担保体系主要在于没有形成一个连接银行和担保机构间的风险联动机制。另一个是由于没有建立风险的补偿机制，降低了担保机构的抗风险能力。而经济危机背景下的中国经济仍旧处于购买力不足上，国家加大了对经济的宏观调控力度，使得我国中小企业融资更是走进泥潭无法自拔。

三、经济危机下中小企业的融资对策

（一）提高自身创新能力以及财务管理能力

所谓“攘外必先安内”，在经济危机的背景下，要解决好中小企业融资问题，首先必须把自身存在的问题解决好。

首先，要解决好中小企业自身缺乏创新能力的问题。在产品和市场方面加强其创新能力，提高产品的研发水平，提高产品质量，增加产品的技术含量，进而形成合理的产品结构，增强产品的市场竞争力。另外，要加强新市场的开拓，增加市场的占有率。其次，加强对财务管理重要性的认识，选拔并培养优秀的财务管理人才，精确的安排资金的使用和调配，建立完善的财务管理体系。

（二）拓宽直接融资渠道，建立健全的信贷体系

面对融资结构不合理的状况，更应该合理的权衡调配内源性融资与外源性融资之间的比例，尤其是在外源性融资结构当中，要合理的调配股权融资与债权融资的比重，进而降低企业破产风险。由于间接融资渠道较为单一，因此中小企业在融资过程中，不能对银行贷款过度依赖，需要适当的通过股权及债权融资的方式进行筹资。此外，还应该解决好中小企业上市直接融资的问题，建立一套健全完善的信贷体系用以为中小企业的融资提供良好的融资渠道和保障。

（三）政府方面

首先，应从相关法律法规的制定上入手，争取为中小企业的融资问题制定完善的法律法规并提供相应的法律保障，用以鼓励我国中小企业的发展，使其有法可依有章可循；增加健全的法律解决中小企业的融资问题，加大对其保护与扶持的力度，尤其是应该突出地方政府的作用。其次，还可以设立专门的政策性银行，为中小企业提供信贷服务，将信用担保制度的建立提上日程，并出台针对中小企业的税收优惠政策，适当的进行财政补贴，以鼓励中小企业的健康发展。再次，政府应该根据实际需要鼓励社会各方面力量，建立健全中小企业服务体系，并充分利用计算机网络等先进技术手段，联系和引导各类社会中介机构逐步建立健全向全社会开放的信息服务系统，为中小企业提供服务；国家还应该鼓励各类社会中介机构为中小企业提供创业辅导、企业诊断、信息咨询、市场营销、投资融资、产权交易、技术支持、人才引进、人员培训、法律咨询等服务，鼓励有关机构、大专院校培训中小企业经营管理及生产技术等方面的人员，提高中小企业营销、管理和技术水平；行业的自律性组织应当积极为中小企业服务；中小企业自我约束、自我服务的自律性组织，应当维护中小企业的合法权益，反映中小企业的建议和要求，为中小企业开拓市场、提高经营管理能力提供服务。

参考文献：

[1]张梅.中小企业融资现状及存在问题[J].科技情报开发与经济, 2008,( 21) .

[2]李西江.发展中小企业金融机构缓解中小企业融资困难[J].市场周刊, 2004(2).

[3]王欢,朱伟.金融租赁——我国中小企业融资的理性选择[J].市场周刊, 2004(4).