浙江经济的三大趋势和两大挑战

杨博野 吕淼

浙江经济的三大趋势和两大挑战

杨博野 吕淼

浙江要保持定力、把握趋势、系统设计、因地施策，进一步发挥市场流通、企业创新和政府服务力优势，不断提高供给体系的质量和效益

G20杭州峰会取得圆满成功，不只为全球治理贡献了中国主张、中国方案、中国智慧，也向世界展示了“干在实处、走在前列”的浙江实践，彰显了“求真务实、诚信和谐、开放图强”的浙江精神。

从战略上来看，八八战略、两美浙江、特色小镇、五水共治等省委省政府的系列战略决策，使浙江经济社会发展持续走在前列。新产业、新产品、新服务、新主体和新模式此起彼伏、方兴未艾。

从战术上来看，2017年浙江要更加保持定力、把握趋势、系统设计、因地施策，进一步发挥浙江市场流通、企业创新和政府服务力优势，不断提高供给体系的质量和效益。

“五新经济”持续发力是今年经济的主要特征

新产业方兴未艾。前3季度数据显示，高新技术产业、装备制造产业和战略性新兴产业的增长明显快于一些高耗能、低附加值的产业。其中，七大产业中，信息经济核心产业、健康、环保、高端装备产业制造业增加值增速均在8%以上。以余杭区为例，未来科技城、梦想小镇、阿里云谷等高新平台纷纷投产增材科技、增强现实、人工智能等新兴行业，9月全区高新技术产值占比高达50.2%，较上半年提升4.4个百分点。

新产品贡献增大。前3季度，规上工业新产品产值增长11.8%，新产品产值率为32.4%，对规上工业总产值增长贡献率高达86.2%。其中光纤、新能源汽车、智能手机、光缆、太阳能电池、稀土磁性材料、碳纤维增强复合材料、智能电视等8种新产品产量均保持在双位数增长，工业机器人、AR影院、电动汽车等新产品逐渐进入生产生活领域，拉动提升消费质量。

新服务蓬勃发展。前3季度，浙江服务业占比达51.7%，较去年同期提升1.6个百分点，其中以信息传输、软件和信息技术主导的现代服务业行业增长迅猛，1-8月对浙江规上服务业收入和利润增长贡献率分别达62.3%和86.2%。网上银行、外事服务、跨境物联等行业加速发展，成为浙江服贸发展和普惠民生的发展主渠道，以技术密集主导的浙江服务出口保持15%以上的增速，预计2016年全年占比约达13.0%，服务行业解决了全省约38.5%的就业问题和50%以上的税收。

新主体加速孕育。双创热潮助推浙江市场活力加速释放，前3季度浙江民间投资在高新技术、工业技改等方面增长较快，占全部投资比重约80%左右。新设企业21.8万户，同比增长33.3%，显著高于去年同期。2016年中国省域大众创业指数显示浙江位列全国第四。小微创业、精英创业在民生投入、科研产出等方面表现尤为突出，其中阿里系、海归系、浙大系、浙商系等“新四军”成为提升民间投资含金量的中坚力量，涌现一批“爱学贷”“车猫”“IN”等涉及智能服务、医疗教育、电商物流多领域的创新品牌。

新模式持续创新。“互联网+”对浙江经济影响力持续放大，前3季度网上零售额同比增长34.2%，网络约车、远程教育、在线医疗、智慧社区等新兴“互联网+”商品加快涌现。如，吉利集团开发的“曹操专车”，有效结合低碳经济和网络约车两种新兴事物；乐视超级汽车工厂投产德清，从研发设计、主题游乐、网络推广等方面助推传统汽车产业转型。旅游、文化、养老、健康、体育等“五大幸福产业”快速发展。

去杠杆、区域分化和消费升级是浙江经济三大趋势

趋势一：从“去库存”稳增长到“去杠杆”防风险

年初以来的强力“去库存”有以大城市为主和需求拉动为主两大特征。2016年1-8月，杭州市区、台州市区、丽水市区商品房销售面积分别同比增长68.0%、48.2%和33.9%。杭州成为全省去库存的主战场，房价更是不断创新高。虽然房地产有“买涨不买跌”的说法，但这其实是后话。起因仍然是降首付、降利率、降税费等购房成本的下降。国庆期间限购等房市调控系列组合拳推出之后，房产市场马上降温也佐证了这一源头。

浙江居民杠杆率在全国相对较高。据测算，浙江企业杠杆率控制最好，2015年浙江省非金融企业债务率仅为85.0%，低于全国水平16.7个百分点。政府杠杆率次之，浙江各级政府债务率为66.1%，位居全国第19位，且主要以县级政府为主。居民杠杆率则相对较高，2016年8月浙江住户负债率达到61.4%，高出全国平均水平15.4个百分点。同时，在浙江总体债务率不断下降的背景下，非金融企业和机关团体杠杆逐渐回落，而住户贷款却撑起了信贷市场的全部增量，可以说是用“加杠杆”推动了“去库存”。

10月28日，中央政治局会议定调2017年宏观经济政策，明确提出要坚持稳健的货币政策，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。2017年“去杠杆”将逐渐发力。首先，国内外出现流动性收紧的趋势。自8月份开始，银行间隔夜回购利率持续走高。10月21日隔夜回购利率更是高达2.4%，7天回购利率升至2.9%，均创下近年来新高。另外，美国年底加息预期大幅升温、外汇占款比例逐渐下降、人民币汇率屡创新低，均推动了流动性收紧。其次，为加快企业降低杠杆、银行降低不良，财政部和银监会联合下文要求僵尸企业尽快破产清算，同时降低不良资产批量转让组包门槛，允许省级政府增设一家地方AMC（资产管理公司），取消不良资产不得对外转让限制。

对策建议：“三去一降一补”是一项系统性工程。必须整体考虑、全盘计划，切忌各行其道，最后按下葫芦浮起瓢。2017年要保持定力、坚持计划、有序推进，重点推进二三线城市去库存、政府和住户去杠杆。

一是多措并举推进政府去杠杆。用足用好地方政府债券和地方政府存量债务置换债券两大工具，加强对市县政府沟通指导，重点置换出期限短、利率高的信贷债务。积极发挥地方资产管理公司能动性，加快推动地方政府融资平台资产证券化。充分调动浙江丰富民间资本积极性，进一步放开市场准入，推动多领域PPP项目。

二是降低利率和提高首付同步推进居民去杠杆。降低居民按揭利率既有利于应对流动性收紧趋势，也有利于减轻居民还款压力，释放更多的消费动力。提高首付能够提升购房门槛，抑制居民加杠杆冲动，以时间换空间，逐渐降低居民杠杆率。两者必须同步推进，才能在稳步房价的同时推动居民去杠杆。

三是因地施策推进去库存和稳房价。房价体现更多的是未来公共服务期望的贴现。因此，杭州等发达城市房价的需求弹性不大，重点要围绕集聚现代的导向，根据用水、用电、交通等承载力度，加大用地保障力度，打造大都市区。县城和小城镇既要不断降低税费等购房交易成本，更要围绕美丽便捷的导向，发挥生态优势，补齐交通短板，打造精而美的特色城镇。

趋势二：产业转型的速度影响区域分化的程度

区域发展不平衡现象逐渐加大。杭州、宁波、温州等发达地区经济仍然处于快速扩张期，而衢州、丽水等欠发达地区面临招商越来越困难的局面。据测算，2016年1-9月，11个设区市地区生产总值同比增速离散系数为21.9%，比2015年同期回落3.6个百分点，已连续4年下滑。

区域分化的背后是产业转型速度的缩影。中国经济进入新常态以来，传统产品的市场拓展开始力不从心，很多企业面临转型和休整的决策。随着消费升级趋势，品牌和品质的边际附加值快速提升，市场正在经历一轮大洗牌。比如实木地板销量近年来基本维持1%左右的增长，但兔宝宝却实现45%的逆势扩张。尤其随着精装修比例的提高，实木地板基本上被兔宝宝、千年舟和莫干山三家占领。杭州、宁波等发达地区开发区工业用地招拍挂仍然可以轻松拍到60万元/亩，但衢州、丽水20万元/亩的价格却不少面临无人问津的局面。

产业转型速度的差异，既有发展基础、交通区位和生产要素的影响，更是思想观念、管理服务、技术创新等全要素生产率差距的体现。理论上，在要素自由流动的条件下，随着交通条件的不断投入和改善，不同区域的要素边际产出将趋同。但实际上，无论是政府领导、管理人员还是创新团队的流动都具有一定的制度成本和交易成本。随之产生的信息不对称问题更是加剧产业转型速度的落差。未来工作的重点在于如何缓解要素流动的制度成本和交易成本。

山海协作是推动人才特别是政府管理人才流动的有效抓手。山海协作是习近平总书记在浙江提出“八八战略”时的重要实践。山海协作的最大利好不在于要素的倾斜和政策的扶持，而是发达地区选派优秀领导挂职结对地区，发挥主观能动性，以最大的自由度发展山海协作产业园。据山区县反馈，山海协作最大的感触就是发达地区干部带来的管理技术和理念的创新，比如干部考核、产业招商、政府融资、规划建设。山海协作产业园既是当地基础设施条件最好的平台，也是景观绿化最好的平台，是当地政府未来发展的金名片和主基地。2017年，山海协作产业园第一轮结对到期。

对策建议：2017年要因地施策深化山海协作工程。一方面要以山海协作产业园为基础，不断扩大协作领域，全方位加强企业、教育、文化、居民之间的交流。另一方面要根据资源禀赋和发展进展，及时调整发展导向。基础条件适合发展工业的要继续大力引进龙头企业。适合发展服务业的要及时调整招商策略，全面保护人文传统、历史建筑和生态环境，结对发展旅游、文化、养生等产业，为将来逆城市化“回流”的人口做好准备。

趋势三：消费升级是全省乃至全国未来经济的主题和风口

在当前外需复苏乏力、投资占比相对较高的环境下，居民消费成为浙江当前乃至未来经济工作的重点突破口。

全国正处于新一轮消费升级的大潮。随着居民生活水平的提高和消费观念的更新，80后和90后逐渐成为消费主力人群，生存型、物质型等传统消费开始让位于享受型、发展性等新型消费。娱乐、旅游、教育、医疗保险等领域的消费出现爆发式增长，其中买进口产品、去国外旅游成为浙江两大消费热点。2016年1-8月，全省旅行社组织出境游客人次同比增长14.6%，高于国内旅游人数5.3个百分点，而且还没包括当前越来越红火的出国自由行。跨境电子商务发展迅猛，电器、玩具等各类行业领军企业通过跨境电商平台拓展全球市场，进口商品体验店遍地开花，跨境电商交易额更是每年20-30%的速度增长。

廉价能赢得一时的销量，品质能建立百年的品牌。品牌、品质、服务、享受、个性化、精神体验是未来消费产业风口的重要标签。

对策建议：2017年要高度重视后G20时代的发展机遇，加大力度发展跨境电子商务，加快推动企业走出去。依托杭州等跨境电子商务综合试验区，重点引进和发展跨境电商代运营管理和综合贸易服务等中介企业，培育扶持跨境电商发展平台，助力浙江勇立消费升级的潮头。争取浙江对外直接投资试点，指导和支持企业海外并购。积极利用G20的品牌效应，加大推介招商力度，广招八方客商来浙投资。

出口和服务业或将是2017年浙江经济两大挑战

挑战一：出口形势较为险峻

浙江出口数据显示，7月和8月分别增长10.2%和12.7%，重回两位数增长阶段，但9月出口断崖式下滑至-14.1%，前3季度增速为2.7%，内外因素交织导致出口出现不乐观的局面。原因大致有三：一是主要贸易伙伴国需求疲软。9月OCED将2016年全球经济增速由3.0%调至2.9%，WTO将增速预期由2.8%调至1.7%。同时，英国脱欧、难民危机、美国大选等因素影响，增加外围经济复苏的不确定性。二是实体经济成本日益高企，受房价、租金、人工成本等上涨因素影响，浙江制造业成本逐步上升，价格竞争优势逐渐被中西部地区和东南亚国家占据。三是人民币贬值的出口扩张效应边际效用减弱。

应对办法：2017年要推动服货贸易、内外贸易一体化发展。培育一批服务贸易企业，给予一定政策的扶持和资金倾斜，鼓励浙江出口龙头企业培育服务品牌。创新发展方式，促进加工贸易企业与新型商业模式和贸易业态相融合，增强发展内生动力，加快浙江传统制造企业向新型服务企业转型。打造一批服务贸易示范城市。如巩固杭甬地区的规模和创新优势，加快发展资本技术密集型服务贸易；又如，发挥浙西城市的资源优势，培育生态旅游、养生养老等特色产业，实现错位竞争、协同发展；再如推动金义都市区、温台等地区充分发挥物流优势、现代服务业和服务贸易集聚作用，推进服务外包、国际物流等服务业对外发展。

挑战二：服务业或短期波动

浙江服务业前3季度增速为9.2%，较上半年回落0.5个百分点，比去年同期低2.1个百分点。基于浙江高密度均质化的省情、地方政府竞争优势及服务产业集群化发展态势，中长期浙江服务业或迎来快速增长黄金期，但短期波动仍难以避免。基于以下两点判断。一是居民收入低于GDP增速，导致服务需求增速放缓。2011-2015年，浙江居民收入增速高于GDP增速1个百分点左右，服务业增速从9.4%快速增长至11.3%.而2016年前3季度浙江城乡居民收入实际增速均低于GDP增速，这或将导致生活性需求减少。二是金融和房地产行业增长压力较大。金融业后续增长动力不足，互联网金融引发的风险正在上升，今年上半年浙江有近80多家P2P平台倒闭或跑路，造成投资人巨大损失，另外民间资本在金融市场上仍存在较多准入限制。明年房地产业增速极大可能放缓，楼市过热或将造成消费者消费能力的透支和一二线城市购买条件的提高，房地产行业或重回2010-2012年增长区间。

应对办法：2017年要促进服务经济健康发展。逐渐消除养生养老、教育医疗、金融通讯等服务领域体制机制障碍，加大财税、社保等政策支持，有序取消申办养老机构、小微金融机构等一批不合理前置审批，着力服务行业结构优化升级。如建立服务行业开放试点，逐步开放金融、电信、教育、医疗等行业，积极吸引民间资本进入服务业，打造公平良性的市场竞争环境。又如大力吸引外资向不涉及国家安全的服务领域投资，并建立技术联盟，通过操作示范、人员培训等途径实现“技术外溢”。完善配套服务机制，加强法治化、国际化、市场化的营商环境建设，深化人文交流，提升服务水平，助力创新发展。加强与省内外高校和企业的交流合作，消除优质劳动力跨地区流动在户籍和人事制度上的限制，塑造服务人才工作生活最佳条件。

作者单位：浙江省发展和改革研究所