试论资产评估行业的供给侧结构性改革

丘开浪

资产评估行业的供给侧结构性改革是我国供给侧结构性改革的重要组成部分。作者从分析资产评估需求与资产评估供给的关系着手，对资产评估行业服务于供给侧结构性改革的必然性、必要性、基本要求以及主要内容进行阐述，并以此为基础，进而对资产评估行业与我国供给侧结构性改革的关系进行剖析。资产评估行业供给侧的优化与完善，对处于供给侧的其他行业和领域提升供给能力和供给质量，能起到专业保障和科学引导的作用，也能为我国供给侧结构性改革的实施提供智力支持。

一、引言

2015年12月的中央经济工作会议指出，推进供给侧结构性改革，是适应和引领经济发展新常态的重大创新，是适应国际金融危机发生后综合国力竞争新形势的主动选择，是适应我国经济发展新常态的必然要求。那么，作为现代高端服务业的资产评估行业，应如何开展旨在优化和创新资产评估供给的结构性改革？资产评估供给与资产评估需求之间存在怎样的关系？资产评估行业的供给侧结构性改革对我国供给侧结构性改革能起到怎样的积极作用？本文拟围绕这些问题展开探讨。

二、资产评估需求与供给的关系

（一）资产评估的需求

1.资产评估需求的产生和发展

我国资产评估的需求，源于改革开放和市场经济的发展。20世纪80年代，随着我国改革开放的深入发展，中外合资、合作、对外投资和对外出售产权等经济行为对资产评估提出了客观需求，孕育出中国资产评估行业。此后的国企改革提出国有资产评估的要求，而社会主义市场经济体制的逐步建立使资产评估的重要性日益突出。随着国有企业改革的不断深化和市场经济的不断发展，对资产评估提出了更广阔、更深入、更全面的需求，资产评估成为市场经济的一项基础性工作。相应地，资产评估行业也成为我国经济发展的一个有机组成部分，是市场经济建设的一支重要专业力量。

十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出完善产权保护制度、积极发展混合所有制经济、推动国有企业完善现代企业制度、支持非公有制经济健康发展以及推广政府购买服务等举措，为资产评估行业提供了更多的服务需求。

资产评估需求的发展，与市场在资源配置中的作用紧密相关。随着我国经济改革实施的不断发展，市场在资源配置中的作用日益显著。十八届三中全会将市场在资源配置中作用由“基础性作用”上升为“决定性作用”，更加确切和鲜明地反映市场经济的基本规律——价值规律的内在要求。市场配置资源是通过市场机制的作用能动地实现的，市场机制的核心是价格形成机制。资产评估作为经济社会核算的新工具，能够促进市场交易公平，提高价格形成效率，资产评估在市场配置资源过程中具有非常重要的作用。

经济发展和市场驱动产生资产评估需求，有其必然性，这可从资产评估的功能和基本作用得到诠释。资产评估的三个基本功能是：在某时点对评估对象的“揭示判断价值”、“评价估算价值”和“评估计量价值”。当资产评估基本功能的效果得以发挥，便呈现出资产评估的基本作用。在不同历史时期和不同社会经济条件下，资产评估可能发挥不同的作用，我国当前经济条件下，资产评估的基本作用主要为咨询作用、管理作用、鉴证作用。资产评估的基本功能和基本作用与经济发展的客观要求相契合。

2.资产评估需求的分类

资产评估需求按其有效性和可实现性，可分为潜在需求和有效需求。资产评估的潜在需求是经济发展和交易活动对资产评估服务产生的客观需求，资产评估有效需求指市场主体有购买评估服务意愿的评估需求。

资产评估需求按需求标的的不同，可分为“评估报告”需求和“评估服务”需求。“评估报告”需求是指市场主体只需要评估机构出具的“评估报告”以满足行政监管程序要求。“评估服务”需求是指市场主体需要评估机构提供“评估服务”以指导科学决策及合理定价的需求。

资产评估需求按其与价值规律联系程度的差异，可分为估值类评估需求和估值相关类评估需求。估值类评估需求主要包括资产交易、企业并购、产权变动、改制上市、司法鉴定、会计核算、税基确定等资产评估需求。估值相关类评估需求主要指以反映价值规律和实施价值管理为核心的评价、测算、管理、调查等需求。

（二）资产评估的供给

1.资产评估供给的产生与发展

资产评估供给产生和发展的“原动力”，在于经济活动对资产评估的需求，有了资产评估需求才会继之有用以满足需求的评估服务产出，从而产生资产评估供给。

资产评估供给表现为评估机构接受客户委托对评估对象的价值进行评估，出具评估报告。资产评估供给的发展体现在资产评估提供服务领域不断拓展、资产评估服务内容逐渐丰富、资产评估的作用日益重要。我国资产评估行业于20世纪80年代末、90年代初萌生以来，伴随着改革开放的推进、国企改革的深入以及市场经济的发展，资产评估供给快速发展。资产评估服务领域广泛分布于我国经济建设、政治建设、文化建设、社会建设和生态文明建立等领域。资产评估服务内容涵盖了各种评估目的下的不动产、动产、无形资产、企业价值等各类评估对象。资产评估对支持国企改革、促进资本市场发展、维护市场秩序、防范金融风险、维护社会公共利益和国家经济安全、推动建设高效廉洁的现代政府、保护社会公平正义等方面发挥着越来越重要的作用。

2.资产评估供给的要素

资产评估供给的产出受资产评估供给要素的影响和制约。资产评估供给的要素主要包括：资产评估机构及其从业人员、资产评估理论体系、资产评估管理制度。

（1）资产评估机构及其从业人员。资产评估机构及其从业人员在资产评估管理制度的规范下，基于资产评估理论体系，开展资产评估服务，产生资产评估供给。资产评估从业人员包括资产评估师和资产评估其他从业人员。

（2）资产评估理论体系。资产评估理论体系从价值理论的经济学基本论点出发，依据市场理论、预测理论、产权理论等经济学理论形成资产评估的基本要素和基本原理，根据成本核算、收益预期、市场博弈等技术方法，形成资产评估的具体路径、方法和参数。

（3）资产评估管理制度。资产评估管理制度包括三个方面的内容：一是行政管理，包括评估行业管理法律法规制度、资产评估机构管理制度、资格审批管理制度以及机构监管制度。二是行业自律管理，包括行业协会为提升行业的执业水平，提升核心竞争力，促进资产评估行业的健康可持续发展而制订的各项制度。三是资产评估项目管理，包括国有资产评估项目管理、上市公司评估项目管理以及其他涉及公共利益评估项目管理。

（三）资产评估需求与供给的关系

1.资产评估需求具有客观性

资产评估服务是经济社会发展的必然产物，社会主义市场经济的发展产生资产评估的需求，这一过程具有客观性。比如，市场化、国际化、法治化等经济发展潮流对资产评估产生着源源不断的需求。

许多资产评估新业务之所以出现，原因在于资产评估的供给发生了变化，出现了资产评估新供给，适应了业已存在的需求。比如，节能量、碳排放权、排污权、水权、生态补偿价值、环境损失等新兴评估业务出现的时点，并非经济发展提出新评估需求的时点（评估需求早已客观存在），而恰恰是新兴评估业务的供给出现之时。

2.资产评估供给管理服务于资产评估需求

资产评估需求的客观性特征，决定着资产评估管理制度与资产评估总需求并不直接关联。在资产评估需求侧的管理制度，会使资产评估需求在“评估报告”需求与“评估服务”需求之间迁徙，或影响资产评估需求在潜在需求和有效需求之间的迁移，但一般不改变资产评估需求总量。资产评估管理制度，与资产评估供给侧直接相关。因而，资产评估需求管理与资产评估供给管理既非相互排斥、相互对立，也非相互依存，资产评估供给管理服务于资产评估需求，资产评估供给管理是对资产评估需求的回应和引导，但资产评估需求管理并不服务于资产评估供给。

资产评估供给应为资产评估客观需求服务，资产评估供给创新可以释放资产评估需求空间、将资产评估潜在需求转化为有效需求。资产评估的发展表现为连绵不断的资产评估有效供给持续地满足资产评估的有效需求。

在资产评估需求与资产评估供给的关系上，“萨伊定律”提出的“供给创造自己的需求”以及新供给经济学认为的“‘供给创造自身的需求’是有条件的”，均同样适用。在资产评估新供给形成和扩张阶段，资产评估供给能够相应创造资产评估需求，除非受行政或制度约束；在资产评估供给成熟和供给老化的阶段，资产评估供给便创造不了自身等量的资产评估需求。

一言以蔽之，资产评估新供给，能够释放资产评估需求的潜力，也创造资产评估需求的动力。资产评估新供给，有可能塑造和引领资产评估服务市场。

三、资产评估行业的供给侧结构性改革

（一）资产评估行业供给侧结构性改革的必然性

资产评估的发展，离不开资产评估需求的动力源，但推动资产评估不断向前发展的因素，是资产评估有效供给对于资产评估有效需求的回应和引导。资产评估需求本身一般不具有创新特征，资产评估供给创新才能实质驱动资产评估不断向前演进。因此，从资产评估行业发展的角度看，对资产评估需求进行管理并非资产评估行业的重点内容，资产评估行业的工作重心，应聚焦于资产评估供给的管理。

资产评估的供给能力现实地决定着资产评估的发展水平。评估人才队伍和评估机构的发展状大，资产评估准则、资产评估学科建设、资产评估论著以及资产评估理论体系不断演进，使资产评估供给能力不断提高。从我国资产评估近30年的发展历程看，资产评估供给能力的优化升级与更替进程，与资产评估初创建立、探索成长、体制变革和规范发展四个阶段的划分一脉相通。

（二）资产评估行业供给侧结构性改革的必要性

资产评估行业近30年的发展取得了巨大成就，但也存在难以满足新经济发展要求、评估人才结构失衡、国际化程度不足以及中小评估机构同质化带来的低价竞争等问题。资产评估发展的问题不是资产评估总需求不足所导致的，而是资产评估新供给不足、老供给过剩、资产评估供给结构失衡所引致的。新供给不足，主要表现为服务新兴产业的能力不足，国际化程度不高，创新性、高端的资产评估供给能力不足。老供给过剩，主要展现为传统评估业务同质化发展导致低价竞争，传统的、低端的资产评估供给能力过剩。

解决资产评估存在的发展问题，应着力于从资产评估的供给侧进行结构性改革，优化资产评估供给结构，增加新兴领域的资产评估供给。“资产评估供给侧结构性改革”应与“资产评估存在的发展问题”赛跑，哪个跑得快一些，决定着资产评估行业的发展。

（三）资产评估行业供给侧结构性改革的基本要求

资产评估供给应解决“提供什么专业服务”、“如何提供更优质的专业服务”以及“资产评估管理制度供给怎样优化”的问题。资产评估的供给侧结构性改革，应强调以资产评估管理制度改革和完善作为统辖，增加资产评估供总量，优化资产评估供给结构，发展资产评估生产力。要把资产评估管理制度创新、资产评估机构管理创新、资产评估理论创新相结合。

资产评估的生产力和生产关系，都发生在资产评估的供给侧。影响资产评估生产力的因素主要是资产评估机构及其从业人员和资产评估理论体系，资产评估生产关系主要表现为资产评估管理制度。通过资产评估生产关系的改革与创新解放资产评估生产力，激发评估机构及其从业人员活力，促进资产评估供给质量与效率提升。资产评估生产力的释放和发展，推动资产评估制度持续改革与优化，使资产评估的总供给能力渐进提高。

资产评估的供给侧结构性改革，应选择性地增加资产评估有效供给，挖掘供给潜力，补齐供给短板，提高供给质量和供给效率，保持资产评估供给可持续。资产评估供给侧结构性改革，不仅应重视对经济发展相适应的新业务评估供给的发掘，更应着力于包括传统业务在内的所有评估供给“质”的提升。要以市场化、法制化的制度体系来推动资产评估供给侧的改善。

（四）资产评估行业供给侧结构性改革的主要内容

1.资产评估行业供给侧结构性改革的主要任务

资产评估供给侧结构性改革的主要任务，在于使资产评估制度改革与完善、资产评估理论体系优化与创新、资产评估人才与队伍量质齐升充分联系，激发资产评估服务供给活力与供给潜力。

资产评估供给侧结构性改革的具体任务主要包括以下四点：一是资产评估专业人员的量质齐升。我国目前有资产评估师约3万多人、从业人员10多万人，逐步与市场发展相适应，但仍有很大的发展空间，应使资产评估行业人才规模保持较快增长，同时更应该提高资产评估专业人员的质量。通过人才培养与素质提升，提高资产评估供给质量，产生新的评估人才队伍“红利”。二是资产评估专业机构的管理创新。主要通过管理创新，提高资产评估供给效率，避免评估机构的发展出现停滞。三是资产评估理论体系的优化创新。应紧跟经济发展形势和发展潮流，不断优化和创新资产评估理论体系。资产评估理论体系创新更多地表现为理论改进与升级，一般不呈现为破坏性创造或颠覆性创新。四是资产评估管理制度的不断完善。要处理好行政管理与行业自律管理的相互配合、相互补充、相互协作，构建资产评估行业治理的“良法良策”。

资产评估人才队伍和评估机构的优化与创新，资产评估理论体系的进步与完善，能实现“供给创造自己的需求”。资产评估管理制度供给的突破，更能达成“改革是最大的红利”。资产评估管理制度供给的不断改良与完善，为资产评估行业发展带来“引擎”与“红利”效果，使资产评估为经济社会改革发展提供更坚实的服务保障和专业支持，进而为社会主义市场经济的发展贡献“红利”。

2.资产评估制度供给的重要作用

针对资产评估机构同质化低价竞争导致的发展问题，需要通过资产评估制度的改善和创新，应提高资产评估机构违法、违规以及违背职业道德的成本，优化行政监管与行业自律管理的有机结合。另一方面，资产评估机构及其从业人员进行资产评估创新是有成本且存在风险的，具有不确定性，这也需要制度激励。

因此，“制度高于技术”的论点同样反映于资产评估供给侧。资产评估供给侧的创新长期以来决定着资产评估服务于经济社会改革发展中不同阶段的更迭，而资产评估管理制度的供给则是推动资产评估供给侧结构性改革目标实现的主要原因。因而，资产评估管理制度作为资产评估的重要供给因素，直接影响资产评估的发展。应提升资产评估管理制度的建设能力和发展空间，避免出现资产评估管理制度滞后与脱节。应以资产评估制度供给为基石，按市场化方式重点培育各地区领先的评估机构，鼓励评估机构做优做强做大，提高资产评估供给能力。

四、资产评估行业供给侧结构性改革与我国供给侧结构性改革的关系

我国供给侧结构性改革，要通过改革开放不断解放和发展生产力来提升农业、工业、基础设施和服务业、文化产业、生态环境产业等的供给能力。资产评估行业不仅是现代高端服务业，也属于“软财富”领域，其本身就是我国供给侧结构性改革的实践领域之一，资产评估行业供给侧结构性改革是我国供给侧结构性改革的重要组成部分。

为经济社会改革发展提供服务保障和专业支持的资产评估，其自身的供给侧结构性改革，将优化和提升资产评估供给能力，满足市场经济对资产评估提出的客观需求，释放资产评估潜在需求，促进市场交易公平，提高价格形成效率，促进市场有序，使资产评估在市场配置资源过程中发挥出重要作用。

资产评估广泛而深入地服务于我国供给侧结构性改革，有助于我国供给侧结构性改革目标的实现。资产评估行业的供给侧结构性改革，能够产出质量和效率更高的评估供给，以满足在我国供给侧结构性改革环境中涌现出的客观评估需求，以加快资源配置效率，提高资源配置效果。提升和增强资产评估服务，对处于供给侧的其他行业和领域提升其供给能力和供给质量大有裨益，为我国供给侧结构性改革实施提供专业支持，进而推动我国供给侧结构性改革的目标早日实现。资产评估行业的供给侧结构性改革，优化和创新资产评估供给，对我国供给侧结构性改革的积极意义着重体现在以下五个方面：

（1）无形资产评估供给，能促进和鼓励创新创业，加快培育创新主体，促进技术进步和知识增长等要素升级。科技创新价值的合理量化，能够保护和激励自主创新和大众创业的积极性和创造性，促使微观经济主体潜力和活力充分释放。我国经济当前面临的问题并不是周期性的经济失调，而是生产能力，尤其是创新性、高端的生产能力供应不足。供给侧的产品创新、模式创新在资产形态上通常系形成专利、专有技术、著作权、商标和品牌、客户关系、合同权益以及商誉等无形资产，对这些无形资产进行合理估值和量化体现，能保障资产配置的公平与效率，有助于解除企业在劳动力、土地与资源、资本方面的供给抑制，提高长期增长率。

（2）生态与环境评估供给，有利于抑制粗放式发展、实现结构优化和要素升级，也有益于改变挥霍式的增长方式和消费习惯，促进投资增长方式由规模速度型的粗放模式转为质量效益型的集约模式，能够有利于主动释放风险、打破刚性兑付、淘汰落后产能。生产与环境评估供给，还能推动“能源清洁化”和低碳、绿色发展的技术供给与相关制度供给，促进社会经济可持续健康发展。生态与环境评估供给主要包括碳排放权评估、生态补偿价值评估、环境损失评估、森林生态价值评估等。

（3）深化国有企业改革中的资产评估供给，有助于激发和增强国有企业活力和潜力，为国有企业在日益激烈的国际竞争和转型升级的巨大挑战面前扎实推进改革提供专业支持和服务保障。当前，在深化国有企业改革过程中的资产评估供给，重点在于两类：一是以国有资本业绩评价为核心的绩效评价服务，可助力国有企业完善以管资本为主的国有资本管理体制并建立现代企业制度；二是服务于混合所有制经济的资产评估供给，协助实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展的目标。在发展混合所有制经济过程中，资产评估供给能够满足在三个市场中以三类方式发展混合所有制经济所产生的客观评估需求，三个市场具体为股票市场、产权市场和基金市场，三类方式具体为国有企业引入非国有资本、国有资本入股非国有企业以及国有企业员工持股。

（4）政府与社会资本合作中的资产评估供给，能够有助于缓解政府债务压力、解决资金瓶颈问题、满足公共需求、提高资产和资金运营效率、节约成本，也能够有利于释放高行政成本约束和高融资成本约束，发挥经济活力，引导制度供给围绕“更好发挥政府作用”要求进行改革和创新，避免出现“体制性产能过剩”。政府与社会资本合作（PPP）过程中的资产评估供给内容主要不仅包括存量PPP项目评估、PPP项目融资评估、PPP项目移交评估等估值类资产评估供给，也包括实施方案编制、物有所值评价、财政承受能力论证、绩效评价、尽职调查等估值相关类资产评估供给。资产评估供给，贯穿于PPP项目全过程，旨在促进社会资本控制成本和创新，实现政府采购物有所值目标。

（5）以经济增加值为核心的价值管理服务供给，能够引导资本选择性地进行“聪明投资”，为产业转移升级作出提前预警和正确指引。价值管理服务供给属于以估值相关的资产评估供给。资产评估服务不仅能衡量和量化资产价值，还能够基于价值规律和价值逻辑，主动管理资产价值。在企业价值的衡量与驱动指标方面，经济增加值因考虑了投入资本的回报水平与加权资本成本间的对比关系，而优于自由现金流指标，更是显著优于净利润指标。

我国制造业的产能过剩是结构性的，表现为中低端制造业产能过剩与高端制造业产能不足。在市场竞争作用下，中低端制造业往往陷入产品收益不佳、投入资本高企的双重困境之中，但企业通常并非突然陷入该等困境，而是“温水煮青蛙”式的演进过程，运用以经济增加值为核心的价值管理工具，能够及时发现投入资本回报率与平均资本成本之间差异收窄甚至是逆向发展的趋势，为企业提前作出预警，引导企业避免进入价值侵蚀的发展阶段——即避免企业陷入“越发展，企业价值越小”境地。

在投入资本加权平均成本和产品收益水平不变情形下，投入资本的运营效率对经济增加值至关重要，提高资本运营效率将直接增加经济增加值，进而提高企业价值。提高资本运营效率还同时表现为提高供给效率——而这关乎供给侧结构性改革的核心。以经济增加值为核心的价值管理服务供给，将供给侧的劳动力、资本和效率之间有机联结，引导以“质”定“量”，引导理性“供给管理”逻辑之下的选择性“聪明投资”。

五、结论

论述资产评估行业的供给侧结构性改革，首先应剖析资产评估需求与资产评估供给之间的逻辑关系。资产评估产生和发展，源于经济活动对资产评估的客观需求，资产评估的需求具有客观特征。资产评估供给应着力为资产评估客观需求服务，资产评估供给创新可以释放资产评估需求空间、将资产评估潜在需求转化为有效需求。

资产评估行业进行供给侧创新与改革具有必然性和必要性。资产评估行业进行供给侧结构性改革，应以资产评估管理制度改革和完善作为核心，增加资产评估供给总量，优化资产评估供给结构。主要包括资产评估专业人员的量质齐升、资产评估专业机构的管理创新、资产评估理论体系的优化创新以及资产评估管理制度的不断完善等四方面内容。

资产评估行业供给侧结构性改革是我国供给侧结构性改革的重要组成部分。资产评估行业供给侧的优化与完善，对处于供给侧的其他行业和领域提升供给能力和供给质量，能起到专业保障和科学引导的作用，也能为我国供给侧制度的实施提供智力支持。资产评估行业的供给侧结构性改革对我国供给侧结构性改革的积极影响是广泛而深远的，并主要反映在无形资产评估供给、生态与环境评估供给、深化国有企业改革中的评估供给、政府与社会资本合作中的资产评估供给以及以经济增加值为核心的价值管理服务供给等方面。资产评估行业供给侧结构性改革，有助于推动我国供给侧结构性改革目标的早日实现。