2016年11月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

大宗饲料原料

2016年11月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

11月份，北方玉米产区雾霾天气和雨雪天气较多，日照偏少。东北产区大部气温偏低，利于玉米“上冻”及脱粒烘干；华北产区水分下降仍然缓慢，不利于用粮企业储存。国家粮食局统计显示，截至11月30日，东北三省一区累计收购玉米2074万t。其中：内蒙古收购246万t,辽宁564万t，吉林396万t，黑龙江868万t。国家粮油信息中心监测显示，截至11月30日，东北农户售粮进度为28%，比月初提高20个百分点，同比偏慢6个百分点。华北农户售粮进度为27%，比月初提高14个百分点，同比偏慢1个百分点。

11月份，国内玉米需求增加。国内深加工企业加工利润较高，再考虑到东北地区对深加工企业收购玉米的补贴，东北地区深加工企业加工利润创下近年来新高。11月底，淀粉行业开工率达到79%，比月初提高6个百分点，同比持平；酒精行业开工率为69%，与月初持平，同比持平。饲料方面，生猪存栏仍缓慢恢复，进口替代品数量继续下降，玉米饲用需求增长。

11月份，主产区玉米价格走势仍然分化。东北产区玉米上市量逐渐增加，尽管玉米价格受到物流紧张、采购需求增加的支撑，整体仍弱势运行。华北产区11月中上旬在不利天气、农户惜售和运费上涨共振的影响下，玉米价格持续反弹，11月下旬天气好转后，随着基层玉米上市量增加，玉米价格回落，但全月华北价格仍表现为上涨。此外，南北港口玉米价格一度受到物流紧张支撑，全月价格表现为冲高回落。

11月份，美国农业部供需报告预计，2016/17年度美国玉米产量为3.8675亿t，比上年产量提高11.9%，比10月预测高427万t。美国玉米产量和单产均创下最高历史纪录。2016/17年度美国玉米期末库存为6105万t，比上年提高1691万t，比10月预测高211万t。2016/17年度全球玉米产量为10.3053亿t，期末库存为2.1819亿t。美国和全球玉米市场仍然显著供大于求。由于美国农业部继续上调玉米产量，加之11月美国玉米基本完成收割，季节性供应压力下，11月CBOT玉米市场价格仍以下跌为主。11月底CBOT玉米12月合约报收于336.75美分/蒲式耳，比11月初下降17美分/蒲式耳，降幅4.8%。

二、小麦市场

11月份，全国主产区冬小麦播种基本完成，陆续进入生长期。截至11月下旬，华北、黄淮等地零星冬小麦进入越冬期，其余大部处于出苗分蘖期，发育期接近常年同期。主产区作物长势总体良好，北方冬小麦一、二类苗比例99%。11月下旬的前期，我国中东部出现了大范围寒潮天气过程，华北、黄淮和西北地区东部麦区气温下降了8～12度，最低气温降至零下8度至零下4度，但由于低温持续时间较短，且大部墒情适宜，总体对冬小麦生长影响不大，无明显冻害，反而利于小麦进行抗寒锻炼和麦田增墒蓄墒。

11月份，在市场价格整体涨至接近甚至高于政策性小麦采购成本的情况下，政策性小麦竞价交易成交出现爆发式增长。汇总数据显示，11月份临储小麦拍卖周平均成交31.74万t，远高于10月份的4.6万t和9月份的0.2万t，连续第4个月环比增长；分季度看，1～3季度的周平均成交量分别为0.75万、5.6万和0.25万t，4季度以来大幅增长至21.56万t。河北、山东两省2015年产临储小麦自11月初投放以来，成交维持活跃局面，其中11月最后一周河北投放的5.06万t全部成交，前一周成交率98.6%。

11月份，随着政策性拍卖与市场价格基本接轨，政策性拍卖开始主导市场供应，市场预期逐渐趋于稳定，主产区小麦市场价格整体出现止涨趋稳迹象，全月累计涨幅40～60元/t，远小于10月份100～150元/t的涨幅。11月底，山东济南地区制粉企业收购普通中等小麦进厂价2540～2600元/t，河北石家庄地区进厂价2560～2640元/t，河南郑州地区进厂价2440～2520元/t，江苏徐州地进厂价2460～2540元/t，安徽宿州地区进厂价2460～2540元/t。8月份以来，主产区普通小麦价格累计涨幅普遍达到或超过240元/t。

11月份，受小麦价格涨势趋缓、面粉麸皮价格继续走强共同推动，主产区制粉加工理论效益整体逐渐改善，并初步扭亏。测算显示，11月底河北石家庄地区面粉加工企业理论加工亏损26元/t左右，山东济南地区基本盈亏平衡，河南郑州地区盈利51元/t左右，三地平均盈利约8元/t，好于上月同期（亏损45元/t左右），差于去年同期（盈利39元/t左右）。

11月份，小麦价格维持坚挺，玉米市场价格在10月份大幅反弹之后呈现稳中小幅波动走势，小麦玉米价差高位小幅扩大。11月底，华北黄淮地区小麦玉米价差整体超过700元/t，其中山东地区价差为764元/t，较11月初扩大45元/t左右，同比扩大近330元/t。在今年产区超标小麦增多、多数将转为饲用的情况下，本年度饲用小麦消费量总体将增长，预计达到800万t，较上年度增加150万t。

三、大豆市场

2016年我国大豆播种面积预计将达710万公顷，较上年增加64.4万公顷，预计总产量达到1310万t，较上年增加131万t，目前大豆收割工作已全部结束。截至11月30日，黑龙江等7个主产区累计收购大豆66万t，同比增加26万t。国内产量增加、油厂入市收购积极及贸易商补充库存是收购进度快于去年的主因。进口方面，美国新季大豆上市后，中国企业采购十分积极，预计11～12月份我国进口大豆到港1600万t，略低于去年同期的1651万t，为历史同期次高水平，2016/17年度我国大豆进口量预计为8500万t，高于上年度的8323万t，增幅为2.1%，低于上年度的6.2%。

国内需求方面，10月份我国生猪存栏环比与上月持平，同比下滑3.4%，能繁母猪存栏环比下滑0.2%，同比减少3.9%，母猪存栏迟迟不能恢复将制约未来生猪存栏恢复进度，但由于养殖收益较好，养殖企业并没有下调配方中的豆粕占比，且养殖进入旺季，豆粕消费需求较好，而由于上游豆粕库存较低及大豆到港延误，在饲料企业补充库存的过程中出现了豆粕供应紧张的局面，11月份豆粕价格普遍上涨150～200元/t。当前进口大豆压榨利润十分可观，油厂开工率保持较高水平，预计11月份大豆压榨量达到700万t，较上月增长9.4%，但由于下游需求强劲，且饲料企业增加库存，导致油厂豆粕库存维持在47万t的较低水平。预计豆粕供应紧张的格局还将延续到12月下旬。当前豆油库存一直维持在120万t的偏高水平，但随着其他油脂上涨的带动，豆油价格亦水涨船高，临储菜油继续拍卖还将压制豆油消费需求，预计2016/17年我国豆油消费仅增加40万t至1350万t。

国际市场方面，11月份美国农业部继续上调新季大豆单产至创纪录的52.5蒲/英亩，基本符合市场预期，美国大豆收割已结束，预计总产量将达创纪录的43.61亿蒲，远高于上年度的42.69亿蒲，但强劲的出口销售需求对价格带来支撑。截至11月24日当周，2016/17年度美国大豆累计出口销售4177万t，较上年同期的3279万t提高27.4%，也高于2014/15年度同期的3965万t。目前巴西大豆播种进度超过90%，阿根廷也已过半，后期市场关注南美天气状况以及巴西早熟大豆在2月份的出口是否会挤占美国大豆出口份额。

国内价格方面，目前黑龙江地区食用大豆收购价格在3600～3800元/t，油用大豆收购价格在3300～3400元/t，较上月普遍上涨50～80元/t。今年4月份之后大豆价格快速上涨，使得今年农户惜售心理较重，加上期货价格走高对现货也带来提振。预计春节前国产大豆价格维持当前水平，但长期来看价格下行压力依然较大。

四、市场展望

（一）玉米市场12月份预计，2016年全国玉米播种面积为3626万公顷，比上年减少186万公顷，减幅4.9%；预计2016年全国玉米单产为6.054t/公顷，比上年增加161千克/公顷，增幅2.7%；2016年全国玉米产量为21950万t，比上年下降513万t，降幅2.3%。生产数据均与上月预测数据持平。

12月份预计，2016/17年度全国玉米进口量为200万t，2016/17年度国内玉米总供给量为22150万t，均与上月预测数据持平。

12月份预计，2016/17年度国内总消费量为19711万t，比上月下调200万t。其中玉米食用消费量为1830万t，种用消费量为138万t，均与上月预测持平；玉米饲料消费为11400万t，比上月预测下调200万t，主要是考虑到高粱和大麦等替代品进口订单继续增长，预计进口量比上月预测值增加，以及全年度饲料消费增长预期放慢；玉米工业消费为6340万t，与上月预测持平，国内深加工行业产能持续扩张，在东北的深加工补贴政策支持下，部分前几年持续停机的企业也有望重新开工，深加工行业开工率将继续提高，刺激玉米工业消费增长；玉米出口量预计为3万t，与上月预测持平。

12月份预计，2016/17年度玉米结余量为2439万t，比上月上调200万t。

（二）小麦市场11月底，12月交货的美国2号软红冬小麦到中国口岸完税后总成本约为1758元/t，较10月底下降约30元/t，较国产红麦价格低了约882元/t，国内外价差继续处于较高水平。在2015/16年度（去年6月至今年5月）进口小麦330.5万t，同比增长121%的基础上，预计2016/17年度我国小麦进口总量300万t，保持相对高位。

（三）大豆市场2016/17年度，我国大豆新增供给量预计为9810万t，其中国产大豆产量预计1310万t，大豆进口量预计8500万t。该年度大豆榨油消费量预计为8300万t，较上年度增加400万t和5.1%，其中包含400万t国产大豆及7900万t进口大豆；食用大豆消费量预计为1230万t，饲料大豆消费量预计为400万t，年度大豆供需缺口预计为195万t。

2016/17年度，我国豆粕新增供给量为6529万t，较上年度增加317万t，其中豆粕产量预计为6526万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6150万t，较上年度增加300万t，年度国内总消费量预计为6305万t，较上年度增加305万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为24万t。

2016/17年度，我国豆油新增供给量预计为1568万t，较上年度增加60万t。其中豆油产量预计为1518万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1350万t，工业及其他消费量预计为150万t，年度国内豆油供需结余预计为58万t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20162404