我国高校市场化融资的障碍分析及对策研究

刘丽

[摘要]我国高校市场化融资起步晚，与西方发达国家相较差距明显。目前我国高校市场化融资面临着制度、思想意识、法律、人才、风险认识与管理能力等方面的障碍，使得很多高校陷入债务融资困境。为排除市场化融资障碍，高校应采取加快高校市场化融资配套制度改革、建立和完善相应的法律制度、加强宣传消除思想意识障碍、加快相应的专业人才培养与聘任等对策。

[关键词]高等院校；市场化融资；困境；改善

[中图分类号]G647 [文献标识码]A [文章编号]1671-8372（2015）04-0054-03

国内高校在改革开放的进程中已取得了长足发展，但在规模扩张和软硬件升级方面又时常面临着资金紧缺的困境。如何通过市场化方式融资，一直是我国高校探索和实践的课题。我国高校市场化融资起步较晚，与西方发达国家相较差距明显。许多市场化融资手段受限于目前的体制和政策，高校因此陷入债务融资困境。

一、我国高校市场化融资所面临的障碍

（一）制度障碍

公办高校是国家设立的高校，属于事业单位，其性质和管理体制决定了其参与市场化融资面临着政策与制度障碍。

1.高校的非企业法人性质限制。我国《民法通则》将法人分为企业法人和非企业法人。公办高校属于非企业法人，即从事社会各项事业、不以营利为目的的社会组织。我国《高等教育法》第24条明确规定，“设立高等学校，应当符合高等教育发展规划，符合国家利益和社会公共利益，不得以营利为目的”。《高等教育法》第38条将高校的产权界定为：“高等学校对组办者提供的财产、国家财政性资助、受捐赠财产依法自主管理和使用”。公办高校的财产所有权属于国家，学校具有使用权，没有类似于股份制企业的“法人财产权”，高校无法将终极财产权与法人财产权相分离，不能像股份制企业那样以法人财产权为依据进行资产经营和管理，并承担风险，同时获得合理的回报。

2.公有产权隶属关系的复杂性。我国现有公办高校的资产虽然都属于公有财产，但实际上存在较为复杂的隶属关系：有国家教育部直属院校和地方院校之分；在地方院校中，又有省（市）教育行政部门直属院校、行业院校，还有企业集团所属院校等。复杂的产权隶属关系，意味着很难打破现有的单一产权状况，整合不同归属的教育资源，也很难吸收社会企业事业单位和个人的投资入股，形成以多元投资主体为基础的法人财产权。

3.事业单位财务会计制度的局限性。公办高校的事业单位身份，决定了其财务制度和会计制度与企业有很大不同。比如，在成本核算中，不提取固定资产折旧费，任何投入只计作收入，只关注收支的平衡，不讲究资金的使用效率，缺乏学校经营状况的考评指标体系等。我国公办高校在财务管理目标、会计科目的设置、成本概念的内涵等方面，与股份制企业的财务制度相比均存在很大差别。

4.高校领导干部制度需要变革。目前国内公办高校都是政府主管部门直接任命书记和校长，实行的是党委领导下的校长负责制。如果高校实行股份制改造，应该有股东会、董事会、监事会等法人治理结构，董事长对校方高级管理人员进行任命。也就是说，公办高校在引入社会资金后要确保国有资本的控股地位，党委书记也是董事长，这种制度安排可以较好地解决原来体制上的障碍。此外，高校自身的科研管理体制、学费管理、社会捐赠管理与运作等也存在一定的制度缺陷，都需要统筹解决。

（二）思想意识障碍

一是社会方面，计划经济在部分民众心中有着根深蒂固的影响，很多人认为高校市场化融资就是高校私有化，高校将变成营利性的组织，不再能够提供有保障的高等教育。目前很多高校陷入债务危机，导致社会民众对中国高等教育的改革路线和途径认识不足。很多高校举办低水平的联合办学和培训，也使得民众对高校教育产生信任危机。二是高校内部，在财务管理体制、科研管理体制、分配制度等改革过程中，高校教师和职工也存在一定的思想意识问题。比如科研管理体制中激励制度的改革，目的是激发教师的科研热情，提高科研经费收入。改革可能会使一些科研能力较强的年轻教师脱颖而出，这样就可能对老教授的地位和收入带来一定的冲击，有些老教授受计划经济影响较深，对目前的高等教育管理体制改革持怀疑态度，产生抵触情绪。有些教师感叹高校铁饭碗不稳，对高校市场化融资不能理解，认为高校是国家的高校，所有花费都应该由国家负责。所以，高校市场化融资及其相关的一系列改革必须解决思想意识问题。

（三）法律障碍

以美国高校贷款融资为例，美国《高等教育法》对高校贷款的条件、年限、利率、贷款在各州之间的分配、贷款配套资金、贷款豁免，以及接受补助和申请贷款的设施类型等方面做出了比较详尽的规定和限制，使得高校贷款工作始终有法可依。而我国对于高校市场化融资并没有形成一个比较清晰、完整的政策思路。虽然政府对高校贷款融资持支持、鼓励态度，多次表示“国家鼓励运用金融、信贷手段，支持教育事业的发展”，但是相关的配套法律却未能推出，这直接导致了目前高校贷款融资的困境。此外，高校利用资本市场融资、发行教育债券的配套法律尚属空白；在高校科研成果转化、服务社会等方面同样缺乏法律的规范。所以我国高校拓宽融资渠道，进行市场化融资面临着法律障碍。

（四）人才障碍

我国高校目前的财务依然是核算型财务，财务处人员构成主要是会计出身，金融专业极少，对投融资比较陌生，缺乏专门的投融资人才和投融资机构。如果高校被获准进入金融市场融资，就必须有投融资知识和经验丰富的人才到金融市场去运营资金，而目前高校领导班子和财务部门没有合适的人选去从事这方面的工作，这就造成高校资金运作的失败。此外，像社会捐赠的募集与管理、科技成果的产业化等专业性较强的工作也缺乏合适的管理人才，限制了高校市场化融资。据调研，虽然山东省采用BOT模式融资进行学生宿舍楼建设的高校不在少数，但由于管理不到位引发了诸多问题，这和缺乏专业管理人员不无关系。目前有些高校面对债务危机设立了常设性的融资办公室等相关部门，这一点值得肯定。从国外先进经验和长远来看，高校领导层和财务部门必须设立相应的岗位或部门负责市场化融资工作。

（五）风险认识与管理能力障碍

高校市场化融资必然面临来自各方面的风险。高校融资风险主要是指高等院校在财务运转过程的融资环节中存在的不能筹集资金和无法偿还债务的可能性。发行教育债券与银行贷款、利用资本市场融资等进入金融市场融资的手段自然面临来自金融市场价格波动的风险。已有的共识为，目前高校银行贷款缺乏风险认识和管理；BOT和ABS等项目融资方式带来一系列的问题；高校通过项目融资把基础设施民营化引发了投资企业化经营和高校管理的冲突，引发合同风险。总之，市场化必然引发一系列的风险。高校在市场化融资方面必须学习国外的先进经验，尽量克服风险，进行合理融资。

二、创造良好高校市场化融资环境的对策

（一）加快高校市场化融资的配套制度改革

高校市场化融资的配套制度改革，需要国家和高校共同进行，甚至在具体业务方面银行等金融机构也要积极参与。多元化融资要求我国高校应该是一个独立的法人主体，但目前高校的自身发展受到了政府管理方式的制约。因此，我国政府应明确教育主管部门与高校之间的权利分工，规范对高校的管理方式，给予高校更大的自主权。首先，应对高校的管理体制进行改革。目前业内人士提出的“准股份制”不失为较好选择，其实施当然还要根据各高校具体情况。其次，高校自身要进行财务制度改革。针对目前高校债务融资的困境，我国高校可以设立融资办公室，由副校级的总会计师来负责学校的融资工作。银行等可能参与高校融投资的金融机构，可根据高校融投资的特点进行相应的管理制度变革。如目前的高校贷款问题，银行要依据高校的实际财务情况，建立一套与高校多元化筹资方式相适应的制度体系或指标评价体系，以解脱高校融、筹资方面的瓶颈约束。因为银行贷款的指标评价体系基本是依赖于企业的财务指标体系建立起来的，高校毕竟不同于一般的企业，所以用企业的指标体系来衡量高校的财务状况，未必完全合理或全面。银行应尝试建立一套与高校经营现状相适应的指标评价体系，从而真实全面地反映高校的财务状况与“经营”风险。

（二）建立和完善相应的法律制度

高校市场化融资需要法律制度的约束和保障，如高等教育筹资中的社会捐赠、发行高等教育彩票、发行高等教育债券和股票等都需要政府给予明确的法律法规支持。发行高等教育债券和彩票目前在我国还是空白。政府需要经过充分的考证，广泛征求意见，参照企业债券和福利彩票的经验，制订具体可行的高等教育债券、股票及彩票发行的法律法规或有关条例。其中，政府要重视相关法律对高校法人地位的落实，虽然《高等教育法》明确规定高校是面向社会自主办学的法人实体，但该法人享有哪些筹资权利没有明确规定。在我国的经济法中，也需要对高校筹资的权利、义务进行明确的界定。另外，用于教育的社会捐资政府需要给予税收优惠等政策支持。国家的《证券法》《公司法》等相应的法律都需做出相关的修订，为高校市场化融资提供法律保障。

（三）加强宣传，消除思想意识障碍

为消除目前高校市场化融资存在的思想意识障碍，应该加强宣传，让民众明白高校市场化融资的必要性和由此带来的好处；让高校教师和员工认识到高等教育的发展趋势及市场化融资对高校发展的好处。高校财务管理人员及负责人尤其是校级领导层应转变观念，认识到财务管理不仅仅是会计核算和收付工作，要认识到投融资的重要性；最重要的是，应设立相应的负责人和机构进行融投资运营工作。只有各个层面的人员思想观念与意识得到改变，高校市场化融资才能顺利开展。

（四）加快相应专业人才的培养与聘任

没有相应的人才所有的市场化融资都将难以正常运行，教育主管部门、各高校等都应该加快相关专业人才的培养和聘任。建议先从校内职员中进行选拔培养，再通过校外招聘选择合适的市场化融资人才。人才的培养与选任必须落到实处，选择真正合适的人具体执行这项工作。

破解高校市场化融资困境，是一个系统工程，需要思想和观念的转变，需要对原有体制、机制进行改革和转化，需要人才的培养和集聚。只有认识到障碍和瓶颈，借鉴国外先进经验，创造良好的市场环境，高校市场化融资才能顺利进行。