徐州市中小微企业融资体系构建研究

摘 要：徐州市中小微企业普遍面临的融资难融资贵是市场机制发挥作用的必然结果。中央省市各级政府出台政策对中小微企业进行扶持和引导，加强对中小微企业的金融支持，为徐州市中小微企业融资体系的构建提供了政策支持。全国其他省市地区中小微企业融资成功的案例为徐州市中小微企业融资体系的构建提供了实践依据。为促进徐州市中小微企业健康稳定发展，优化社会资源配置，发挥政府主导作用，构建政府、企业与社会三位一体的徐州市中小微企业融资体系。

关键词：中小微企业；融资体系；构建

一、引言

随着我国市场经济体制的建立与不断完善，我国的中小微企业迅速发展，中小微企业在国家税收、GDP、提供就业、创新等方面所占比重越来越大，繁荣了市场经济，增添了市场活力，在整个国民经济和社会发展中起着举足轻重的作用。

截止2013年底，徐州市中小企业户数8.6万户，全市中小企业占全市企业户数的90%以上，贡献了60%以上的的经济增加值，吸纳了80%以上的劳动就业。2013年末，全市共有第二产业和第三产业的小微企业法人单位6.94万个，占全部企业法人单位97.0%。小微企业从业人员142.95万人，占全部企业法人单位从业人员57.9%。小微企业法人单位资产总计5749.51亿元，占全部企业法人单位资产总计32.4%。

徐州市的中小微企业发展势头强劲，经济总量稳步攀升，投资成效显著，转型升级不断加快，不仅成为全市经济的重要组成部分，更成为拉动地区经济增长的主导力量。徐州市中小微企业发展形式整体向好，也出现一些新情况和新问题，与国内其他地区的中小微企业一样，徐州中小微企业融资仍是一个较为突出的问题。

二、徐州市中小微企业融资融资环境

随着中央、江苏省一系列中小微企业融资政策的出台，徐州市中小企业局筛选推荐向省争取扶持资金并建立政府扶持小微企业发展专项引导资金和贷款贴息专项资金。申请成立徐州市中小企业政府融资平台，加快徐州市小微企业政府融资平台建设。拓宽了中小企业融资渠道，巩固完善中小企业金融顾问制度和银企对接制度，确保中小企业贷款增幅不低于全市平均水平。加强融资担保机构规范监管工作，确保担保贷款余额增长10%以上。继续落实中小企业金融顾问制度，完善中小企业信用担保体系，加强和改善对中小企业的金融服务。全面清理整顿涉及中小企业的收费，进一步减轻中小企业负担，同时在小微企业的融资担保、贷款风险补偿方面要给予支持。充分利用办税大厅窗口、地税局门户网站、短信和12366纳税服务热线及媒体等渠道，及时向广大纳税人宣传和讲解国家关于小微企业的税收低优惠政策，帮助小微企业实现应享有的税收优惠。

徐州市金融办全力推进中小企业“新三板”挂牌，形成“挂牌一批、培育一批、储备一批”的良好格局，2014年4家企业完成挂牌前各项工作。举办中小微企业融资银企对接会，积极协调推动我市农商行参与试点申报，将有效缓解小微企业的资金周转压力，降低企业融资成本。

徐州市的金融体系逐步完善。至2014年末，全市共有银行业金融机构38家、保险公司56家、证券公司（营业部）22家、财务公司1家、上市公司8家、小贷公司41家、融资性担保公司37家、创投风投基金4家，初步形成银行、保险、证券为主体，财务公司、小贷公司等为补充的金融服务体系。截止至2015年6月，徐州市各金融机构存款余额达4677.81亿元，比年初增加381.7亿元，贷款余额为2940.56亿元，比年初增加215.8亿元。金融业务快速增长，为中小微企业融提供了资金保障。

三、徐州市中小微企业融资的融资渠道与融资方式

从目前来看，徐州市中小微企业的融资渠道，特别是在初创期，主要是靠内源融资，由于的经营规模小、初创的前景不是很确定以及信息不对称等原因，中小企业只能筹集自有资金已满足需要。随着中小企业的发展，规模不断发展壮大，为满足利润最大化的目标，融资需求也会日益增加。在成长阶段或成熟阶段，大多数中小企业由于经营产品单一，竞争力不足，导致获利能力不足，使企业的资本积累能力收到制约，故而，中小企业只通过内源融资是无法满足长期发展需要的。

2015年以来，徐州市经信委、中小企业局、人民银行徐州中心支行等单位联合在全市范围内筛选400家重点培育中小企业，纳入培育库，优先给予信贷支持。截至6月底，全市各金融机构已累计向中小企业发放贷款540亿元，同比增加90多亿元。针对中小企业金融需求“额度小、频率高、用款急”的特点，我市18家金融机构又创新推出90多种各具特色的融资产品，经过洽谈，18家中小企业获受3.01亿元信贷资金。但与庞大的中小企业规模相比，受信企业的比例只在5%左右，而大多数的中小企业，尤其是微型企业难以从银行取得贷款，商业信用及民间借贷也成为中小企业融资的有益补充。

四、徐州市中小微企业融资存在的主要问题及原因分析

1.徐州市中小微企业融资存在的主要问题

徐州市中小微企业主要依靠自有资金及银行贷款，融资渠道过窄，融资主体也不均衡。银行融资覆盖率低，只有少部分中小微企业能取得政府专项资金及银行贷款。而贷款中也多为短期贷款，长期贷款不足，中小微企业融资结构不尽合理。因些，徐州市中小微企业融资难、融资贵的难题急需解决。

2.徐州市中小微企业融资难融资贵的原因分析

（1）企业自身原因

①产品模仿性高，经营管理水平相对薄弱

调查中发现，徐州一些中小微企业产品结构单一，模仿性高，恶性竞争，导致利润率越来越低。一些项目不经专业评审，盲目上马经营，企业遭淘汰的比率增加。少部分中小微企业为家族企业，任人为亲。这些经营管理上的不足直接制约了企业的融资来源。

②企业规模小，无信用记录，无产可抵

中小企业融资难，难在银行贷款难，长期贷款难。银行贷款的方式主要有三种，纯信用贷款、抵押贷款、担保贷款。对中小企业来讲，靠信用贷款，尽管多数中小微企业信誉较高，但缺少信用记录，纯信用贷款不可能。靠抵押，中小企业尤其是流通企业，资产规模小，固定资产和有效资产少，无产可抵。

③财务管理跟不上，不符合贷款要求

调查中还发现，部分中小微企业账目不全，财务管理跟不上。银行在对中小企业发放贷款时考虑的主要因素，高度集中于企业财务状况、盈利水平及还款能力方面，企业没有规范完整的财务信息，提供不了有效的证明，不符合贷款要求。

④企业老板偿还意识差，纠纷时有发生

少部分中小微企业老板还款意识差，拖而不还，信用差，以公务员、教师工资卡抵押、农村土地抵押的纠纷时有发生。此外，一些中小企业法人财产和股东私人财产划分不明确，股东比较容易转移企业财产，造成不能用企业全部财产承担其债务，一旦经营亏损无法扭转时容易逃废债务。

（2）企业外部原因

①银行监管责任到底，信贷人有钱贷不出

中小微企业固有的局限性，使其抗风险能力弱，而商业银行也要考虑自身盈利及发展，银行监管责任到底的管理制度，在没有充分了解中小微企业贷款信用的前提下，银行不会贸然将资金贷给中小微企业，最终的结果是信贷人有钱贷不出。

②政策性银行不足，其他金融机构贷款成本高

政策性银行不足，其他金融机构也因其自身的生存与盈利，贷款成本普高。除银行利息外，审计费、评估费、担保费等诸多贷款前置费用项目是中小微企业的沉重负担。另外在还旧借新续贷的过程中，需要还清民间的小额贷款公司的高息贷款，才能继续从银行借款，更是大大推高了融资成本。

③信息不足，担保贷款运作困难

银行贷款的方式中的纯信用贷款、抵押贷款遭遇困难，担保贷款成为了银行贷款的最佳选择。各中小微企业间由于怕承担风险不愿意互保，乡镇企业局改为中企业局，按规模分，政策的传达贯彻出现弱化现象，更由于信息不足，徐州市中小企业局每年有3000至6000万的资金作担保，但难运作起来。

五、徐州市中小微企业融资体系构建

徐州市中小微企业普遍面临的融资难融资贵其实是市场机制发挥作用的必然结果，徐州市中小微企业融资体系的构建迫在眉睫。中央省市各级政府出台政策对中小微企业进行扶持和引导，加强对中小微企业的金融支持，为徐州市中小微企业融资体系的构建提供了政策支持。全国其他省市地区中小微企业融资成功的案例为徐州市中小微企业融资体系的构建提供了实践依据。

为促进徐州市中小微企业健康稳定发展，优化社会资源配置，就要充分发挥政府引领及促进作用，制定地方性政策，拓展沟通途径，搭建信息平台，政府资金、企业资金及民间资金形成合力，建立建全地方为中小微企业服务的金融组织体系，建立和完善徐州市中小微企业信用担保体系，发展中小微企业投资公司，并进一步完善徐州市中小微企业服务体系。

发挥政府主导作用，构建政府、企业与社会三位一体的徐州市中小微企业融资体系，实施建议如下。

1.建立建全地方为中小微企业服务的金融组织体系

徐州市的金融体系正逐步完善。但近年来，徐州的民间借贷危机、中小微企业贷款难，也说明了地方金融组织体系仍存在不够完善的地方。因些构建全面配套的地方金融组织体系。应丰富地方金融组织体系内容，构建全方位、立体化、互补配套的金融组织体系。

在政府的支持和引导下，充分发挥市场机制的作用，成立徐州城市银行，持续引进股份制商业银行，大力发展农村合作银行和村镇银行，指导推进民间资本发起设立民营银行，引导各家银行合理规划分支机构建设，实现村镇银行县域全覆盖，进一步完善徐州市地方银行业体系。

政府鼓励和引导小额贷款担保公司、信托公司、金融租赁公司等非银行金融机构发展。非银行金融机构是地方金融组织体系的重要组成部分，严格小贷公司准入机制，严把招标程序关，提高股东准入门槛，健全小贷公司监管体系，提高我市小贷公司的整体发展水平。

中小企业融资难，小微企业更难。第一难是单体成本高，完善的金融组织体系建立后，中小微企业融资方面，工农中建交等大银行做批量，可学习尝试新加坡淡马锡公司联合建设银行、中国银行广泛开展的“信贷工厂”模式，就可以很好地解决了小企业贷款批量化问题，实现了信贷的标准化、模块化、流程化和网络化。国家开发银行、农业发展银行等政策银行可与地方银行优势互补，做中小微企业融资的批发。其余的中小金融机构做好中小微企业融资的匹配，坚持市场细分，预防城市商业银行等中小银行的异地扩张，向大银行方向的发展，并加快金融企业创新。

2.建立和完善徐州市中小微企业信用担保体系

解决中小微企业融资难融资贵的重要条件是加强政府公共服务的供给，徐州市政府应注重制度建设和法规保障，推动中小企业担保体系的建设，扶持担保机构，进而解决寻宝难的问题，彻底改变中小微企业无信用记录，无担保的状况。

建立徐州市中小微企业信息平台，整合分散在工商、税务、质检、海关、金融等方面的企业和个人信用信息，结合《《征信管理条例》，形成信用记录、评估、查询的网络信用体系，实现信息共享，进一步解决小企业和金融机构闻的信息不对的矛盾。

当前徐州市中小微企业信用担保体系应是政府扶持下的市场化担保，由政府出资并承担有限责任来实现，也可用财政资金设立再担保机构，也可在现有担保行业中进行再担保，分散风险的同时，促进信用担保机构对中小微企业提供资金保障业务的更好开展。

建立中小微企业扶持库、互助周转资金池，改善信贷增信与担保机制等方面服务，构建支持中小微企业融资“绿色通道”。徐州市现有融资性担保公司37家，融资性担保公司在小企业融资中发挥着重要作用。让公司赚钱，中间有利，为中小企业服务，根据情况增加中小微企业担保资金数额并使其充分发挥作用。

温州的实践表明，民营化、市场化的信用担保机制相对于政府包办的担保机制，具有较多的优越性和可持续发展潜力。鼓励民间投资成立担保公司，在信息公开透明的基础上，企业间可实现联保。联保可以是同一产业的上下游企业联保，也可以是不同产业不同行业企业间的联保。鼓励发展商业性担保机构和互助性担保基金，完善信用担保体系，为民营企业为中小微企业提供资金支撑。

3.发展中小微企业投资公司

政府积极推动地方加强与社会资本的携手合作，成立中小微企业创业投资公司，充分利用国家中小企业发展基金，引导民间资金“化身”天使投资，以市场化手段创新地方基金的使用方式，协同解决中小企业融资难融资贵问题。

政府以实际资金引导给民间投资信心，市级政府出资成立天使投资引导基金，改变直接财政补助方式，引导基金通过与符合条件的天使投资机构、天使投资人、创新型孵化器等社会机构合作，共同发起设立子基金。通过设立天使投资子基金（以下简称子基金）、投资风险补贴、直接投资等方式，鼓励社会资本投资初创期科技型中小企业。

4.进一步完善中小微企业融资服务体系。

进一步完善中小企业服务体系。按照产业供应链要求，扶持徐州市中小企业向“专、精、特、新”方向发展，建立大企业、中小企业相互协作的战略联盟。拓宽中小企业直接融资渠道，发展融资担保，支持符合条件的中小企业境内外上市。推进中小企业公共技术支持平台建设，建立完善技术转移和交易平台。启动中小企业创新工程，鼓励技术创新，培育一批具有独立知识产权的示范企业。

在市内及各县区建立中小企业服务中心，政府出资构建新型信息服务网络，进行小企业管理人员培训，帮助中小企业发行集合债券或集合短期融资券、集合信托计划。为中小微企业融资服务的各类银行等金融机构、中小微企业投资公司在自身业务范围内与政府合作，做好中小微企业融资服务工作。

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作者简介：孟娟，徐州生物工程职业技术学院副教授、会计师