中国撑起印制电路世界——2014年全球百强PCB制造商排名

中原捷雄龚永

林 译

中国撑起印制电路世界
——2014年全球百强PCB制造商排名

中原捷雄龚永

林 译

译者语：本文译自PCD&F2015/09期，主要是发布2014年世界PCB制造企业100强（年銷售收入1亿美元以上），同时特别分析中国PCB制造业情况。在此要说明的文中的中国是指中国大陆，台湾即为中国台湾。题目原文”China in Charge”，在原意基础上作了补充，以求更明确。本文列出了许多数据信息，值得我们关注，因此全文译载。为便于阅读，译者加了章节编号及部分标题。

本文列出了2014年世界最大的印制板制造商排名，反映了中国国内企业的稳步增长。

1 前言

在2014年所有的印制电路板制造商中，在收益方面最大的赢家是专为苹果iPhone手机供货的挠性电路制造商。尽管智能手机出货量的增长放缓，在2015年他们还是会继续增长。输家是给三星电子产品配套的韩国挠性印制板制造商。

中国在世界上最大的PCB制造商排名表（2014 NTI-100）中数量位列第一，超过中国台湾和日本。在总产出量方面，中国台湾保留了最高的地位，在今年将继续如此。在2014年至少1亿美元收入的印制电路板制造商共99个。

2015年会看到不同的排名。迅达科技（TTM）与惠亚（Viasystems）公司合并，2015年5月31日生效，这将推动TTM更高排位。随着收购Invotec，安费诺（Amphenol）将进入2015年的排名中。我们将看到一些中国的PCB制造者在飞速上升。

每一年的数据收集是富有挑战性的，今年亦不例外，为了许多中国公司列入NTI-100，CPCA数据给予了帮助，但这可能会有错误的。虽然笔者了解中国，许多中国制造商有多个PCB制造地及不同的名称，需要深入调查。有时为了确定一个制造商的收入需要花费几天的深入调查。尽管这么努力，笔者仍是不完全满意此结果。因为影响结果的因素很多，一个完美的排名表是不可能的，最后的判断留给了读者。

像往常一样，作者对任何可能存在的错误完全负责。排名表得到的评价是高度赞赏，笔者要感谢PCB制造商、TPCA和CPCA提供宝贵的支持。

2 调查研究的条件

如以往那样在收集数据时应留心到的几点。

主要货币汇率。除日元外，汇率从2013年到2014年的变化都很小。日元兑美元2014年平均为107日元/美元，比2013年的100日元/美元下跌。看来，2015年日元将进一步贬值，会到120～125日元/美元。

（1）汇率是一个变动因素。例如，中国台湾制造商的生产量57%至58%产生在中国大陆。印制电路板制造商将他们的产出转换为台币，以合并成为综合的产出，然后笔者再转换为美元。所有的公司海外生产的印制电路板都是这样结算的。读者应理解相应的数据。

为了看到每一个制造商的增长速度，对2013年的收入重新使用2014年的汇率转换为美元，以与2014年作比较。因此，对个别的公司在今年的NTI-100上榜收入数据与2013年度排名略有不同。因为汇率波动，日本制造商在以2014年汇率转换中损失了7%的美元价值。［译者注：因此日本公司2013年的美元收入缩小了，2014年的增长率会很高。］

（2）通常销售给苹果产品的挠性电路被理解为100%组装的板。因此，大型FPCB制造商销售苹果的其中含有相当量的组装价值。要将组装价值从总收入中分离，往往会产生错误，并且有时是大的。因此，笔者并没有尝试从总收入中分离组装部分。同时，有许多的刚性板制造商参与组装，包括华通、深南电路、Multek、TTM科技（背板组件）和惠亚集团（系统级组件等），然而刚性板组装的价值清楚，这些组装收入就都从中扣除。否则，组装值就成了数据的一部分。因此，收入比较可能是“苹果和桔子”的比较，带有不可比性。笔者将很乐意回答任何问题。

（3）根据笔者的所知，在排名表写了注释说明，有可能出现错误，但无意冒犯名单中制造商。

（4）有几个中国制造商在2014年的收入已近1亿美元，他们中有的可能会列入在明年的排名中。因此，在未来几年中国企业的排名数量预计将增加。也有可能超过1亿美元的制造商未被笔者掌握而没有列入排名表，那么如果你知道就告诉笔者。如上所述的安费诺（Amphenol），将会列在未来名单上。法国的埃尔维亚（ELVIA）是非常接近1亿美元了。

3 NTI-100和分析

表1列出了NTI-100（百强）。表2是换算成美元的汇率。表3是对表1中内容的归纳。

表1 2014年世界顶级PCB制造商 ［ 单位：百万美元 ］

日本尽管国内生产减少，而日本顶级制造商2014年产值增长25.6%，这很大程度上是由于提供给

苹果的FPCB增长，并大多是在海外的生产增长。四年排名第1的制造商日本旗胜，生产量85%在海外。住友电工印制电路生产超过50%在中国。藤仓公司生产近90%在泰国和越南。

续表1

续表1

表2 平均汇兑率 （与美元比）

中国台湾的产量在中国大陆生产占总数的57%～58%，少量是在泰国。因此，其在中国台湾产量约为40%。

大部分韩国厂商的表现不佳，源于2014年三星的订单减少了。特别是挠性板公司受到重创。有两个韩国的FPCB制造商者说已经被拖欠债务。然而，2015年情况似乎有所改善。

表3 顶级PCB制造商区域分布 ［单位：亿美元］

在排名表中，中国大陆数量最多，总共99家中有29家公司，领先于中国台湾和日本。虽然这29家公司的总收入份额远不及中国台湾和日本的顶尖厂商。

在2014，世界印制电路板的总产量估计为600亿美元。中国台湾制造商占有31.3%的份额，其次是日本占22%和韩国占14.6%。这个百分比是按制造商的国家或地区计算的。

世界上大约有2400个印制电路板制造商，大约有2700个到2800个工厂。在中国大陆大约有1200家制造商，经营约1600家工厂。排名前99位的公司为制造商总数的4%（99 / 2400），占世界总产量的85% （513.65美元/ 600.30亿美元）（图1）。

图1 各地PCB制造商生产量比例 （2014年世界PCB市场600亿美元）

笔者进一步考虑，如果我们认为240家制造商（占总数的10%）他们的生产总值占总量的95%，那么通常的20：80规则在PCB行业不适用。

4 对部分公司评述

如前所述，FPCB制造商提供组装好的FPCB给苹果产品而获得最大的收益，但有一个例外：维讯（MFLEX）。MFLEX似乎减少了对苹果的依赖。日本旗胜、住友电工、藤仓和中国台湾臻鼎科技、台郡、嘉联益是苹果主要的FPCB供应商，他们的增长远远高于NTI-100排名表中达到的平均7.66%增长率。2015年这种模式将会重复。

日本旗胜（Nippon Mektron）在过去几年依赖苹果非常大的，苹果的订单驱动其增长。虽然仍在为苹果服务，这家公司似乎正在努力使多样化。日本旗胜在JPCA展览会的展位反映了他们努力的成果。在2014财年日本旗胜投资1.95亿美元（107日元/美元的汇率）。在当前财年预期花费2.2亿美元，相当大一部分是用于国内的升级。2015年旗胜的产出可以达到38亿美元（107日元/美元） ，或者34亿美元（120日元/美元）。2015年日本旗胜仍有可能保持世界第一位置。

三星电机有限公司（SEMCO），据传闻，预计将关闭其在韩国Chochuwon生产IC载板的工厂，把生产转移到釜山，那里可能成为三星的IC载板运作中心。HDI微孔板，包括刚挠板（超过90%的刚挠板具有微孔结构），可以转移到中国昆山和越南的一个在建工厂。笔者的这些解释只是推测，请留意。

臻鼎科技（ZDT）可能是日本旗胜之后苹果的第二个最大的FPCB供应商。为了应对日益增长的来自苹果的未来iPhone模块订单，ZDT和台郡（Flexium）投入大量资金对产能扩张。据报道，到2016财年台郡的能力大三倍。

楠梓（WUS沪士）完成从原昆山工厂（建于1993年，土地由昆山政府征收）到新的青松工厂搬迁。新工厂也在昆山，在南亚PCB的隔壁，沿着通往北京的已数世纪的古运河。楠梓集团有工厂在台湾高雄，两家在昆山（一个老的，一个汽车PCB），以及在黄石一个工厂。

韩国永丰集团（Young Poong Group）有四个PCB制造子公司：Korea Circuit（高丽电路）、Terranix、 Interflex和 Young Poong Electronics（YPE永丰电子）。2014年Interflex 和YPE差的，韩国电路和terranix做得不太差。与韩国的许多大型厂商一样，三星电子是其主要客户。

揖斐电（Ibiden）有来自苹果的稳定订单给其新的马来西亚工厂。其问题是在这年年底它确实获得了新的订单，但利润却没有见好。其为微处理器（MPU）的倒装芯片载板业务继续持平，甚至下降，因为在个人电脑领域表现不佳和安装价格竞争。虽然这一领域的收入下降，然而无线设备的倒装芯片CSP强劲增长而得到了很好的补偿。在2014财年揖斐电的3.70亿美元投资提升了其收入，现在其马来西亚工厂已获得来自苹果的订单。预测2015财年的投资将达到2.15亿美元。在当前财政年度，日本的主要制造商为PCB的总投资额估计为12亿美元至13亿美元，主要是给他们海外工厂。

今年最热门的话题可能是迅达科技（TTM Technologies）和惠亚集团（ Viasystems Group）合并。通过简单的加法，两家公司的营收已经接近26.3亿美元，估计其中约24亿美元是裸板销售。鉴于日本Mektron和ZDT的 FPCB组件的值大，这新TTM的裸板销售会在世界排名第1。TTM从1996年开始适度的提升至今天是显著的。在2000年，美国Sanmina是世界上最大的制造商，年收入15.5亿美元，而Viasystems公司是第二为12.5亿美元。

大德集团（Daeduck Group ）由大德电子（高层数多层板与IC载板）和大德GDS （FPCB、刚挠板和HDI微孔板）组成。虽然其收入有所下降，但利润却很不错。对于新的投资大德是非常谨慎。

南亚PCB（Nanya PCB）2014年没问题。笔者认为南亚PCB的IC载板做得很好。

华通（Compeq）在2014年7月完成其重庆工厂第一阶段建设，并在第二阶段建设开始之前继续扩大其第一阶段。2014年来自重庆工厂的收入贡献是小的，但其将促进华通2015年的增长。

华新（PSA：Passive System Alliance）PCB集团由瀚宇博德（HannStar Board）和精成（GBM）组成（这两个董事会同一个主席）。瀚宇博德在台湾有一个工厂，在中国无锡北部的“江阴园区”有六个工厂。精成有四个工厂：GBM创亿（深圳），CMKGBM（东莞），GBM 元茂（昆山）和GBM重庆创亿（重庆）。集团约70%的业务收入来自瀚宇博德。

建滔PCB集团（KG PCB Group，建滔化工PCB）有依利安达（开平、广州、南京、扬州和泰国大城），科惠（惠阳和佛山），江门荣信（江门），Top Faith， 依利安达（昆山）扬宣电子（常熟，东莞、清远）。集团50%以上的收入都来自于依利安达国际有限公司。建滔化工还拥有中国其他一些PCB制造商的股份，但他们不够大未计入。

奥特斯（AT&S）继续做得很好。上海的HDI微孔板工厂贡献了55%的收入。重庆新工厂正在进行资格认证，预计在2016年初开始提供集成电路载板。公司收入可能达到10亿美元。

名幸（Meiko）的在收入有不错的增长，但由于制造业成本较高，而利润却不高。越南工厂的贡献比中国工厂的贡献小。名幸今年正在扩大越南的运作（部分问题是2013年一次火灾）。所有工厂在作最大限度努力，以降低生产成本。

敬鹏工业（Chin Poon Industry ）在2014 年是第1位汽车PCB制造商，其次是CMK、名幸、惠亚、日本旗胜和泰国KCE电子。敬鹏通过其子公司（Draco PCB这部分没有进入敬鹏的合并报表）和KCE，在泰国完成了大量的汽车用PCB制造。2014年世界汽车印制电路板市场约50亿美元，或是全球印制电路板总产量的8%。汽车PCB市场增长没有智能手机那些闪耀，它虽有相对较小的季节性变化，而每年稳步增长5到6%。

5 中国不会衰退

过去几年来，我们一直听到有关中国工资大幅上涨、劳动力短缺、更严格的环境法规和其他不利的条件。尽管如此，印制电路板在中国的投资依然强劲。在2013年至2014年度，估计中国的双面和多层板上涨约3.5%。这可能听起来很小，但考虑估计2亿平方米（中国目前的产能）的3.5%是有700万平方米，或每月近60万平方米！此扩大仍在进行，我们可能不知道这一市场是在哪里。

在中国的PCB制造扩张，有一半来自台湾的转移，另一半来自中国大陆本土制造商。如台商企业华通（重庆）、精成（重庆）、欣兴（黄石）、沪士（昆山和黄石）、臻鼎（深圳、淮安、营口和秦皇岛）、铭旺（苏州）、志超（成都和无锡）、健鼎（仙桃）等等。競国是在昆山附近寻找土地为建第二个工厂，耀华已在南通购地。（当然还有作者不知道的。）

中国PCB制造者并不处于停顿状态。深南电路公司在无锡建造一个大型工厂，四幢大楼组成，其中一个是IC载板（最近揭牌）。深圳崇达公司在江门园区建造了第一幢大楼，并开始建第二幢（共有三座建筑）。世运电路公司正计划在鹤山现有的工厂区建造第四栋楼。深圳兴森快捷公司在无锡南部宜兴建了一个巨大的工厂，兴森快捷还购买了在英国eXeption Circuits和在San Jose 的Multitest（以前为Harbor Electronics）。深圳博敏电子公司在苏北大丰建造大型工厂。景旺公司是在江西建造一个大型工厂后在迅速增长。红板公司扩大其江西工厂。北京的凯迪思公司在武汉建新厂。这些仅是冰山的一角。

印度和巴西是在PCB制造的边缘，笔者所知没有得到有实力的外国投资。东南亚绝对是中国之后的下一个地方，但在东南亚的综合投资与中国相比，是微不足道的。中国的印制电路板厂现在正在自动化，以应付日益增长的工资和劳动力短缺。笔者看到许多机器人用于自动装载挂具和AOI，AVI是替代操作工。不管你是否喜欢，在可预见的将来，中国将掌控印制电路板制造业。

图2是有趣的，中国台湾制造商在中国大陆的产量继续增加，但其份额却在减少，尽管减少比例很小。几年前，笔者预测台商在中国大陆的市场份额将超过50%，这是没有意识到中国内地制造商正在悄然成长。一些中国内地制造商的技术水平与台湾、日本和西方国家的技术水平相当。

图2 在中国大陆不同投资方生产印制电路板产量分布 （2014年中国市场$278.5亿元）

［译注：图2中括号（ ）内数值是译者按图的估计值，原图空缺的。］

顺便说一句，读者可能想知道百万集团控股（# 89 Million Group Holdings），三赢集团（# 90 3Win Group）和吉安满坤（97 # Ji'An Mankun）。笔者不知道这些企业，只是偶然得知了这些。

百万集团控股（Million Group Holding）中文名：科翔集团控股有限公司，包括四个实体：雄昱電子科技（XiongYu Electronic Technology），智恩電子（Tean Elec Ronic Da Ya Bay Electronic），華宇華源（HuangYu Hua Yuang），恵州市大亜湾科翔科技（Da Ya BayXiongYu Technology）。笔者没有知晓到这些公司，直到一个老熟人发了一封电子邮件，其中包含收入。碰巧笔者了解到汉字，并能进行调查。

三赢集团（3Win Group）为統贏科技集团（Tong Yin Technology Group）有将近半打的子公司。从子公司的中国名字来判断，似乎有四个或五个PCB工厂。笔者曾经过其FPCB工厂统赢软性电路，此工厂在珠海斗门，位于珠海旗胜龙山工厂和方正科技之间。其他部门有深圳统赢实业，深圳统信电路电子，珠海统顺电子，江苏统信电子科技等。这个集团发布将有一个层压板厂在江西省。

吉安市満坤科技有限公司（Ji'An Mankun）有四个业务单位：深圳満坤電子、吉安满坤科技、满坤电子（惠州）和满坤集团（香港）有限公司。

还有很多这样的中国制造商。现在你可以明白为什么在中国大陆有1200家PCB制造商和有1600家工厂。每年应对中国的工厂具有极大挑战性。

China as the leading force of the printed circuit world—— NTI-100 in 2014

Hayao Nakahara GONG Yong-lin

TN41

：A

：1009-0096（2015）10-0020-07