银行宏观审慎监管的基础理论概述

朱学磊

银行宏观审慎监管的基础理论概述

朱学磊

Point

在经历了金融危机之后，我国对金融监管工作进行了有效的改革，而在这一改革当中，银行宏观审慎监管则成为了最为关键的内容之一，宏观审慎监管和微观审慎监管的针对金融机构个体不同，宏观审慎监管主要针对的是系统性质的风险，但是从目前针对系统性风险的内涵等多方面的理论和实证研究尚且处于初级的研究阶段，本文主要讲针对银行宏观审慎监管的基础性理论进行分析和研究。

1.宏观审慎监管基础理论研究概述

宏观审慎监管是在银行成立之后出现的，最早是在国际清算银行委员会关于新兴市场贷款的内部讨论中出现的，最早人们对宏观审慎监管有一个分析性的定义，当时认为宏观审慎监管和微观审慎监管的主要区别就在于所监管的目标以及经济方面的概念上，宏观审慎监管的目标主要是控制金融危机所造成的经济产出损失，主要包括控制金融危机的可能性，也就是控制系统性的风险，而微观审慎监管的目标则是控制单一金融机构出现倒闭的可能性，在经济的功能方面，宏观审慎监管将系统性的风险认定为是单个机构的集体性行为，而微观审慎监管则认为风险其实是属于单一机构的，微观审慎监管认为，单个金融机构的安全就能够保证金融系统的整体稳定，但是从宏观的角度来看的话，对单个的金融机构合理的行为在系统层面上有可能是处于劣势的，而对于这种情况。国际清算银行在此基础上又进行了阐述，认为宏观审慎监管其实是有两个维度的，从这一点我们不难发现，在金融危机出现之前，宏观审慎监管的三大要素都已经成形，这三个要素分别是控制系统性风险要素，维度要素，监管标准在机构之间的差异性要素。

2.宏观审慎监管改革的相关措施

2.1 顺周期性及应对措施

在银行宏观审慎监管中，顺周期性主要体现自了三个方面，第一个方面是资本充足率监管的顺周期性，第二个方面是资金损失准备金的顺周期性，第三个方面是公允价值会计所引起的顺周期性，下面做详细的介绍。

2.1.1 资本充足率监管的顺周期性

资本充足率监管的顺周期性主要体现在经济上行的时候，此时银行信贷的风险还没有完全的显现出来，因此对银行信贷的供给约束力也是较为松懈的，这样很容易造成信贷扩张，使得系统性的风险得以增加，在经济下行的时候，银行信贷的风险逐渐的体现了出来，使得对信贷供给的约束能力增强，此时银行很难获得股权融资，因此不得不缩减资产的负债表。最终导致经济复苏的难度增加。经济专家根据这一情况将逆周期资本缓冲成功的引入到了资本充足率监管的顺周期性当中，使得资本充足率所要求的经济金融形势出现了上升的现象，而在经济金融形势相对比较低迷的时候，对逆周期资本缓冲水平的确定还是有一定影响的，其实逆周期资本缓冲并不是万能的，它也有其自身的局限性，它的主要目的是为了有效的防止经济在下行的时候出现信贷紧缩。

2.1.2 资产损失准备金的顺周期性

资产损失准备金属于会计的范畴，是备低账户，其实在银行宏观审慎监管中，资产损失准备金的顺周期性是对银行贷款承担多余成本计价的资产，它的作用主要是反映银行资产价值的真实变化，当银行的预期资产出现损失可能的时候，就要按照相关的需求及时的计提资产损失准备金，当银行的资产真正出现损失的时候，就要对其进行及时有效的核销处理，这里需要注意的是，如果说实际出现的损失超过了资产损失准备金的余额的时候，所超出的那部分就要减少当期的损益，这里还存在另外一种情况，如果银行此时不存在损失准备金的问题，那么是不需要设立资产损失准备金的。

2.1.3 差别准备金动态调整

差别准别金动态调整主要是在银行的准备金率制度中引入了动态调整的相关内容，我国在2004年的时候就已经引入了差别准备金动态调整制度，这一制度的核心是金融机构所适用的存款准别金率，如果说金融机构的资本充足率过低的话，那么银行所适用的存款准备金率就会越来越高，当时我国引进差别存款准备金这一制度时是因为我国当时的金融机构相对于其他国家还是非常滞后的，连最基本的资本充足率要求都达不到，而且我国大部分的银行资本充足率监管系统虽然已经形成，但是实际的运作却不是那么好，有些鹰航甚至根本就没有落实这一系统。正是由于这一情况，我国才会引入差别存款准备金率来制约资本充足率得不到上升的问题。

后来在2001年，我国银行在结合了宏观审慎理念的情况下，引入了差别存款准备金率动态调整，这样做主要是为了进一步的引导货比信贷能够得到平稳的增长，在差别准备金的动态调整下，使得信贷的偏离度越来越小，而且银行的稳定程度也得到了进一步的提高，

2.1.4 公允价值会计的顺周期性

公允价值会计的顺周期性是在公平的交易过程当中进行的，交易的双方都能够自愿的进行资产以及其他方面的交换，而要求的是交易的双方都应该是具备持续经营的企业，现阶段我们将公允价值划分为了三个主要的层次，首先是资产有着良好流动性的二级市场，应该使用二级市场的交易价格来对资产进行计价，而第二层次和第三层次则没有这样的二级市场，我们此时就要根据以资产定价理论为基础的模型对其进行有效的估值。其次是可以获得资产在活跃市场上的相关价格，或者是与之相类似的资产并没有在市场上进行报价的，我们以这一报价来作为主要的理论依据，来进一步的调整公允价值的相关金融资产，在二级的金融层面中，主要与银行的利率、汇率、股价以及与之相关的商品价格相联系的衍生产品，而三级的层面主要是指金融资产没有办法获得可以和市场相交易的价格，这时就需要我们依靠市场的参与者对资产的相关使用参数来进一步的确定公允价值的金融资产。其实在金融危机出现之后，虽然说各个地方的反对声不绝于耳，也正是因为这样的一种情况，使得公允价值会计的地位得到了加强。

2.2 银行宏观审慎监管的重要性分析

金融危机充分表明，系统重要性或“大而不倒”金融机构不仅是我国经济发展的基础，更是我国银行系统性风险的关键性来源，这种大而不倒的金融机构其实也是有其负面影响的，这些负面影响能够使政府等相关部门无法承受，也正是在这样的一种情况下，一旦金融机构出现了问题，那么政府等相关部门就一定会尽全力帮助，这样一来金融机构的道德风险就会迅速增加，而我们的参与者在知道这样的一种情况之后必定会对金融机构失去相应的约束能力，基于此种情况，我们的政府部门对于这种金融机构也是采取了多种不同的金融安全措施，此时承担救助成本的重任也就落在了纳税人的身上，这时我们又提出了国有化的政策，其实国有化是政府救助银行的关键性武器，当一些较为系统的金融机构没有办法获得私人的融资时，就会引发破产等危机，而且会对我国的金融机构造成很大的冲击，此时国有化政策的出场就可以有效的稳固金融业，政府也能够通过国有化政策才保护好银行的债权利益，这样其实也是在一定程度上强化着银行的公共职能。而银行宏观审慎监管也会在这样的一种情况下得到有效的运用。这对于银行来说是有好处的。

（作者单位：中国建设银行股份有限公司佳木斯分行）

朱学磊（1965.04.22），男，汉吉林省长岭县，大学本科地理系职称：经济师，研究方向：金融、风险、经济、货币方面均可。