浅析煤炭价格波动对煤炭企业财务风险影响及对策

【摘要】煤炭行业在经过05、08两轮大的整合投资后，逐渐出现了产能过剩的严重后果，煤炭价格从12年之后在波动中持续走低，对煤炭企业的财务风险造成了新的影响。本文通过研究当前形势下煤炭价格波动情况对煤炭企业财务风险的影响情况，提出应对策略，以期降低煤炭企业财务风险，缓解企业压力。

【关键词】煤炭价格 波动 财务风险

煤炭一直以来都是是我国的主要能源，在能源生产和消费市场占七成以上份额。但近年来宏观经济增速放缓、能源结构调整、新常态等因素，煤炭市场产能过剩、煤炭价格震荡不断，一路下行，陷入了“降价-减量-再降价”的“怪圈”循环。在这种形势下，煤炭企业必须切实加强企业财务风险的管控，才能做到顶住下行压力，平稳过渡，继续发展。

一、煤炭价格波动形势分析

根据中国煤炭工业协会的报告显示，2006年以来，我国煤炭采选业投资一直保持高速增长，2011～2013年是最集中、规模最大的三年。大量的资金涌入使煤炭行业逐渐兴旺，煤炭价格一路上扬。截止到14年底，全国煤炭产能在40亿吨左右，在建产能11亿吨左右，按照我国煤炭消费量，有3～4亿吨煤炭产能建设超前。

据2014年煤炭行业发展数据显示，国内煤炭价格自2012年的单边震荡上涨后进入下行通道。根据企业年报显示，山西潞安环保能源开发股份有限公司在2014年营业收入16.03亿，去年同期为19.20亿，煤炭商品价格继续下降仍是公司收入减少的主要原因。

根据煤炭投资建设周期，中国煤炭产能将在14、15年持续释放，16年可能达到高峰。在煤炭行业的下游行业如电力、钢铁、等行业耗煤量下降的情况下，煤炭企业必须顶住压力，对下一步发展战略更加谨慎，规避财务风险。

二、煤炭企业财务风险的影响

（一）对煤炭企业流动性风险的影响分析

根据企业年报显示，潞安环能公司在经营活动所产生的现金流量净额在12年为3.4亿元，13年同期为1.6亿元。同时根据14年煤炭行业年报显示，截止到第三季度，开滦集团为-1.36亿元，去年同期则为1.55亿元；河南能源化工集团为-25.47亿元，去年同期为26.38亿元。可以看出，煤炭价格波动会使企业的应收账款迅速增加，现金流压力增大，从而使流动性风险加大。

（二）对煤炭企业信用风险的影响分析

在行业形势向好时，信用风险变低，企业较强的赢利能力使总体违约率降低；当行业形势低迷时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。根据14年煤炭行业调查数据显示，截止到第三季度，山西晋城无烟煤集团由30.57亿元增加至85.62亿元；陕西煤业化工集团由149.36亿元增加到199.57亿元。

（三）对煤炭企业筹资风险的影响分析

行业日渐低迷使大部分煤炭企业盈利能力随之下降，部分企业盈利水平和现金获取能力明显下降，高负债率使企业利润空间进一步降低，现金流紧张会进一步提高企业外部融资需求，但融资难度和成本正在明显上升。银行对煤炭企业的信用等级下调，这导致了煤炭企业在急需资金的时候融资反而更加困难，而银行断贷、债券不再发行等情况也时有发生，企业的融资难度增加。

（四）对煤炭企业投资风险的影响分析

当整体行业盈利水平较高时，煤炭企业大都对固定资产和项目进行长期的大额投资。當企业对投资风险意识不足时，大量的投资会使煤炭行业进入到产能过剩的阶段，当煤炭价格进入波动调整阶段或者下降阶段时，企业现金流不足，投资回报率降低，可能出现资金周转困难等问题，投资风险加大。根据企业年报显示，潞安环能公司14年投资活动产生的现金流量净额为-4.2亿元，去年同期为-3.6亿元，现金流压力进一步增大。

三、煤炭企业加强财务风险控制的对策

（一）短期策略

1.提高风险防范和控制意识。财务风险是必然存在的，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，因此，企业负责人应当绷紧财务风险管理的弦，指导财务管理人员将风险防范和控制意识落实到财务工作的每一个环节。

2.做好可行性预算，控制发展速度。面对目前的煤炭行业现状，煤炭企业应当缩减大规模建设，降低资产负债率。企业领导在项目投资前，应做好科学预测计划及可行性研究报告，调整资本结构，控制财务风险。

3.采取科学手段，控制成本。在目前煤炭行业买方市场占主导地位的大环境下，成本就是企业的生存线。煤炭公司必须改革思路，向管理要效益，深入挖掘人员成本及企业管理的可创新之处，激发发展动力，以改革增活力，全力推进“人人降成本，个个增效益”。

（二）长期策略

1.完善企业财务风险管控制度。理顺工作流程，完善相关制度，做到依规办事，做好业务流程的管控；同时完善企业董事会、股东会等的集体议事制度，严格落实三重一大报告制度要求，做好权力运行监控。在事前做好预防，在事中加强监督，在事后加强审计，最大限度地降低企业的运营风险和供应链风险。

2.提升煤炭企业财务管理整体素质。采用对内培训对外招聘的不同方式，提升财务人员水平，加强员工队伍建设。当企业财务人员整体素质得到提高后，及时引入先进的管理措施，对从专业性的角度堵住企业财务风险的漏洞。

3.以客户为中心，建立大营销格局。面对激烈的市场竞争，煤炭公司应当进一步挖掘市场潜力，以客户为中心进行主动营销。加强差异化营销，将不同客户进行分类指导，分区对待，为重点用户量身定制销售方案，及时反馈、跟踪服务；搭建电子交易平台，实现产品网络销售，实现销售资源配置最优化、边际效益最大化。

4.投资新型煤化工领域，加快煤炭产业升级。新型煤化工是指以洁净能源和化学品为目标产品，应用煤转化高新技术，建成未来新兴煤炭-能源化产业，通常指煤制油、煤制甲醇、煤制二甲醚、煤制烯烃、煤制乙二醇等等，与传统煤化工涉及焦炭、电石、合成氨等领域不同。新型煤化工能够高效利用煤炭资源，优化集成高新技术，经济效益高，可以预见会成为煤炭行业未来的一个发展方向。

四、结语

面对当前煤炭价格在震荡中持续走低的现状，可以预见未来几年煤炭企业面临的压力一定更加巨大，因此，对煤炭产品价格波动趋势及企业财务风险的相关研究是非常有必要的。煤炭企业需要比以往更加注重财务风险的管理，谨慎决策，通过上述短期与长期相结合的各项措施，把财务风险控制在一定的范围内，实现企业的预期目的。

参考文献

[1]丁清琳.当前煤炭经济形势下大型国有煤炭企业财务管理对策[J].会计审计.2015（03）：56-57

[2]吴惠玲.基于价格波动对我国煤炭企业财务风险的影响探究[J].金融经济.2015（06）.：239-241

[3]张永丽.论企业财务风险的防范与控制[D].首都经贸大学.2014.

[4]郝家龙.煤炭价格指数的理论设计与应用研究[J].经济问题.2007（11）：18-19

作者简介：李彭玉（1985-），女，山西省长治市人，助理会计师。