有保险的P2P也不“保险”

劳新颖

7月中旬《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，其中要求网贷平台要明确信息中介性质，不得提供增信服务。这意味着P2P平台自身不能为投资人提供担保。P2P的“去担保化”使很多投资者把目光聚焦到了P2P保险上。

“P2P”拥抱“保险”给人的第一感觉是什么？投资者脑海中闪过的第一个词肯定是安全，因为保险本身具有的就是一个担保性和可靠感，肯定保险。甚至有投资者表示，P2P有了保险的“护航”肯定可以实现“旱涝保收”、高枕无忧。事实上，P2P的保险平台并非像投资者想象中的那么有安全感，甚至有的平台连最后的“兜底”都难以实现，加之停止经营、提现困难、失联跑路不断频发，其中的风险隐忧凸显。

网贷加保险模式多样，履约保证险“凤毛麟角”

据调查，P2P网贷+保险的模式大致可以分为三大类，概括起来就是：保人、保物、保流程。具体细分包括：针对投资者的个人账户资金安全保险、针对交易过程的交易资金损失保险、针对抵押物的财产保险等。

以账户资金损失险为例，P2P平台针对投资者的账户为投资者进行投保。主要包括投资者的存折、存单、银行借记卡、银行信用卡主卡及附属卡、网银账户、手机银行账户、第三方支付账户等。平台对投资者在充值、提现、投资、赎回等整个交易过程的资金进行保障，属于事中风控。需要注意的是，此类保险将责任严格限定在充值、提现、投资、赎回的过程中，也就是说，网贷平台上的资金只有在这四项交易过程中发生损失才在赔付范围内，资金若发生被盗，保险公司没有赔付责任。

网贷加保险的模式多样，但是能够真正为投资者提供安全保障的险种是“履约保证保险”。保险公司向履约保证保险的被保险人（即P2P投资人）承诺，如果投保人（即P2P借款人）不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任。此类保险由来已久，一直以来应用于银行贷款、信托计划等金融产品中。目前国内的P2P平台，能够提供“履约保证保险”的并不多，只有少数几家平台真正签约。

据相关理财专家介绍，目前许多P2P平台虽然公布与保险公司合作，但涉及到P2P网贷核心风险的履约保证保险，合作的非常少，且往往也是针对具体项目，典型合作如陆金所与平安产险、精融汇与华安保险等。“其主要原因在于，履约保证保险的合作深度较高，且当前P2P坏账率、合作风险也颇高，多数保险公司还不敢涉及。”

P2P买保险噱头多，只保人身不保“跑路”

据调查，目前P2P平台宣称的保险可以保平台，也可以保项目。保平台即P2P平台与保险公司达成合作，保险公司对P2P平台的部分资金或全部资金保险;保项目则是投保人投保的单项目出现违约或逾期风险，保险公司可以代为赔付。然而口号总是比效果响亮，这其中的大部分实施起来困难重重。

相关人士分析，保平台的险种由于P2P借款坏账率难以预计，保险公司一般不敢同平台签约，或者对投保项目的审查非常的严苛。所以，目前这类合作在国内的互联网金融企业中并不常见。而保项目的这种情况表面上稳妥，牺牲的却是投资人的大部分收益，在这个过程中，保险公司充当了担保公司的角色并抽走了大部分的佣金。除此之外，一些互联网金融公司巧立名目，开发了一些预防高管团队的道德风险责任险、投资者账户资金安全保障险、保证借款人还款能力和意愿的人身安全险等。而这其中的大部分都是噱头大过实用，多少都有一些“绣花枕头”的感觉，很有可能到最后投资收益无法保障，为此交的保险费也打了“水漂”。

最为关键的一点在于，无论P2P保险如何的“花样百出”，都只能保人身，不保跑路。业内人士表示，目前险企与P2P平台合作，通常仅承保P2P平台的部分风险，并不承保平台跑路风险。而当下，跑路对于P2P而言正“愈演愈烈”。2015年7月份，行业新发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题平台126家，问题平台率24.13%，创下历史最高纪录。据网贷之家公布的《P2P网贷行业2015年8月月报》显示，8月新增网贷问题平台81家，累计问题平台已达976家，这就意味着每3～4家平台之中，就会有一家平台跑路或倒闭。

能兜底的并不多

投资者选择P2P看中的是它的高收益。据了解，目前市场上大部分P2P年化收益均超过10%，这里面的“甜头”吸引了很多投资者，尤其是一些风险偏好者。但是收益与风险并存，风险仍需直面。很多投资者选择有保险的P2P是希望获得较高收益的同时收获一定的保障，至少能够有本金的兜底。然而，眼下，无论是P2P还是保险公司兜底能力都引人担忧。

目前P2P网贷平台在供应链业务上与保险公司的合作较为顺畅，基本都是信用保险。承保范围是买方破产、倒闭、恶意拖欠等特定风险，如果不是买方责任，而是卖方原因（例如质量问题），则不在承保范围。总体上，P2P网贷平台产品由于较高的风险性，保费一般高于同类产品。相关专家指出，多数平台打出百分百由保险公司理赔的宣传存在误导。

理财专家介绍道：“贷款保险门槛很高，对平台本身要求至少运营两年，并且要有完整的风控团队，后台数据要求能够和保险公司对接。现在大部分P2P平台没有专业风控，也没有将后台数据接入的硬件能力，所以P2P能兜底的并不多。”

P2P踩雷频发，但保险却不理这一茬。可见，投资者在购买P2P理财产品过程中如果仅关注“高息”，把对安全的期望都放在平台所宣称的保险身上，还是过于掉以轻心，下场很有可能是“大意失荆州”。