商业银行外汇风险管理分析

摘 要：商业银行外汇风险的管理有效与否直接影响着我国银行体系的稳定和汇率体制改革的成功。本文分析了外汇风险对商业银行影响的渠道，归纳了我国商业银行外汇风险现状以及存在的问题，并在此基础上从外汇管理、外汇资金两大方面提出了适用于我国商业银行外汇风险管理的对策。

关键词：商业银行；外汇风险管理；问题；对策

随着中国经济市场化进程的深入，汇率走势的不确定性逐渐增加，汇率风险分散到外汇持有者手里，身处金融机构体系主导地位的商业银行首当其冲面临着外汇风险挑战。2013年3月6日银监会下发了通知，要求各银行机构要重视与全面评估外汇业务可能带来的风险。而现阶段国内商业银行外汇风险管理水平现状不容乐观，在外汇经营与管理上存在的缺陷日益凸显。

一、商业银行外汇风险的影响渠道

汇率变动对商业银行的影响渠道主要体现在四个方面：

1.资产负债。当外币标价的资产大于负债时，发生货币错配现象，通过外汇敞口头寸对商业银行的净资产价值产生负收益。

2.资金业务。一方面汇率风险，能过提高外汇理财客户的风险防范意识，为商业银行中间业务的发展提供了机会；另一方面，汇率的变动，会促使改变银行的外汇理财和其他外汇衍生业务的盈利结构，收入稳定性难以保持。

3.国际结算。汇率变动对国际贸易结算业务产生结构性影响，对进出口贸易影响较大，同时也推动了人民币跨境结算的发展进程。

4.资本充足率。人民币升值将使得商业银行的资本充足率略有下降，且风险资本中外汇风险资产的权重较大，使得资本充足率对外汇资产的变化较为敏感，不确定性因素增加。

二、我国商业银行外汇风险现状

商业银行的外汇风险受三方面的影响，汇率的变化、银行自身的外汇风险净敞口、银行外币资产、负债的净敞口中的期限敞口。自2005年7月起，我国汇改实行有管理的浮动汇率制度，商业银行国际化步伐加快，面临的汇率风险体现得越发明显，外汇风险管理能力的提升显得迫在眉睫。商业银行面临的挑战主要有以下几个方面：

1.资金账户和交易账户存在的外汇风险增加

商业银行交易账户中所持有以外币计价、结算的金融工具，其人民币市值随人民币对外币汇率的波动而发生变动；同时银行的资金账户中的外汇资产和负债也会随着汇率的升值或贬值而发生盈亏。人民币汇率变化直接着影响商业银行的全部外汇风险敞口头寸。

2.客户经营账户的外汇风险不可控性上升

客户的财务情况联动着商业银行资产的质量与盈利能力，而汇率形成机制的改革和汇率水平的调整又影响着银行客户的财务状况。汇率的波动使得客户经营账户盈亏不定，不能保障客户偿债能力，负债客户外汇风险和损失直接转为银行来承受。

3.运用外汇理财风险加大

近年来，商业银行积极研发外汇理财产品以应对外汇风险。外汇衍生产品交易的高杠杆性也相应要求着银行有很好的专业技能和定价能力，以及风险管控能力。此外，随着外汇管制地进一步放宽，远期结售汇业务范围得以扩大，银行面临的风险也日益严重。

4.缺乏外汇专业人才与技能

银监会外汇风险研究小组的一份报告显示，中国商业银行中不少董事、高级管理人对于本行的外汇风险水平和状况知之甚少，且缺乏着外汇风险管理所需的相关专业知识与技能。

三、现阶段我国商业银行外汇风险管理的主要问题

1.外汇风险管理理念尚不成熟

现阶段，信用风险和流动性风险仍占据着商业银行管理的重心，外汇风险管理意识并不强。其次，我国实行的“垂直管理”方式，外汇风险管理有效性首先取决于高层人员对外汇风险的认识和管理意识水平，而高层人员对外汇风险管理方面的重视程度却不高，且导致中低层人员对外汇业务接触较少，经验不足，不利于风险控制工作的展开。良好的风险管理文化尚未形成。

2.外汇风险过程管理能力有待提高

我国外汇业务起步较晚，一方面银行管理经验欠缺，另一方面经济市场化进程时间较短。两方面因素共同决定了没有切实的数据来支持研究和创建模型。中国商业银行目前使用的是国外20世纪七八十年代普遍的风险敞口计算方法，相比国外现阶段在外汇风险以及风险价值的计量上构建内部模型的方法，后者在计量上精确性要高很多。中国商业银行国际业务量较小，但是敞口头寸不含注资部分仍高达数十亿美元，对风险的识别与计量尚不能准确完成，风险监控更是无从下手。

3.内部控制体系需加强

新金融工具的创新层出不穷，商业银行往往没有充分考虑自身经营能力和资金实力，便盲目跟风引进外汇期货等衍生金融工具，无疑将造成严重的经营风险，也反应出稳健经营和风险意识的缺乏，行之有效的内控体系的缺失。而且我国商业银行实行的是总分行制度，国际业务部门统一负责外汇业务，但外汇业务是伴随在银行内多个部门，这些部门的敞口限额也并非国际业务部能够全面控制的，从而内部逐步积聚外汇风险，埋下巨大的潜在危害。同时在外汇业务授权方面存在缺陷，在政策制度以及程序操作上，过分强调原则，而不能结合实际执行情况，灵活性不够。

4.外汇风险管理人才的匮乏与流失

人才对于银行经营和风险管理的重要性不言而喻，但目前从业人员素质并不高，且风险意识与防控外汇风险的能力较弱，无法取得优良业绩。即便有优秀人才，流失现象也较为严重。造成该现状的原因，一方面是银行自身培训机制的缺失，无法培育高素质的外汇风险人才；另一方面则是激励约束机制与国外相差明显，导致人才流失严重。

四、商业银行外汇风险管理的对策建议

商业银行外汇风险的潜在威胁性却也一直得不到很好地解决，除了在理论上的指引性，还需要商业银行切实重视与实施。对于我国商业银行外汇风险管理提出几点对策建议：

1.在外汇风险管理方面

（1）提高商业银行各层外汇风险管理水平和管理状况。以自身的风险管理水平和业务战略来确定风险容忍度和风险限额，并根据各自的专业能力，高级管理层专攻擅长的外汇业务，董事负责监控高级管理层在风险方面所采取的措施与实施效果，规范高层管理人员操作合理性。注重对外汇风险管理的方法与技术学习与培训，提高中低层职员的外汇风险水平，树立对风险管控的意识。此外，改善员工激励机制，避免外汇优秀人才的流失，引进国外一流管理人才。

（2）合理引用外汇风险计量手段。我国外汇风险识别与计量的手段仍是以外汇敞口分析法为主，在精确度上远不及国外先进的内部模型。商业银行各自具有着独特的业务特点与条件，根据自身发展进程来选择恰当的风险识别和计量方法，不盲目更新现有风险计量工具，才能向更为精准的风险计量逐步过渡。

（3）加强外汇的内部审计。商业银行组织结构需下设审计部门，具备风险管理职能的独立性及专业素质。为确保各项风险管理政策和程序得到有效执行，审计需全面和及时，并评估在风险控制方面的差距和自我改进状况，建立出完善的风险管理系统，以支持对市场风险的计量、检验和压力测试。

2.在外汇资金方面

在国内尚未拥有外汇风险控制水平的基础上，对外汇产品进行控制亦能降低外汇风险。

（1）逐步降低外币资本金的规模。在满足自身国际化发展战略的前提下，商业银行可根据自身的风险控制能力，控制外币资产规模或减缓外币资金增长率。同时注重核准结汇方式的加快，尽可能保护投资者外币资本投入部分的本金实际价值， 减少折算损失。

（2）优化外币资本金投资组合。秉承“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的思想，商业银行应尽可能扩大外币资本的投资渠道，在了解充分的基础上，多元化运用金融投资工具，以一揽子投资产品分散外汇风险，已达到优化外汇资本投资组合、提升资金运用效率的目的，合理提高其投资收益。

（3）风险对冲。虽说我国商业银行外汇资本金投资金融衍生品限制较为严格，但管制也正在逐步放松中，金融衍生工具（如远期、期货）提供了风险对冲的可能，有助于防范外汇资本金汇率的风险，为商业银行提供了良好的避险工具。但金融衍生工具有的高杠杆性如使用不当将造成巨大的外汇风险损失，这要求具备高水平知识与技能，不能盲目跟风。

总而言之，外汇风险管理具有系统性、全员性、二重性以及专业性，要求各商业银行能够根据自身对外汇风险的把控能力，合理规划进程以进行管理，将外汇风险控制在一定范围内的前提下，提高投资收益。

参考文献：

[1]胡豹.浅议商业银行外汇风险管理[J].中国证券期货，2011（09）：153-154.

[2]段军山，魏友兰.多边汇率波动于中国商业银行外汇风险暴露[J].金融论坛，2012（11）：38-46.

作者简介：段莹（1991- ），女，汉族，湖南郴州人，现就读于广西大学商学院，研究方向：金融与投资