基于市场化利率机制的银行资产负债管理分析

2015-07-18中国银行总行张伊晶

中国商论 2015年36期

中国银行总行　张伊晶

中国银行总行张伊晶

在市场化利率机制下，银行资产负债管理面临巨大挑战。在我国目前的银行资产负债管理中，被动型负债依旧占据主流地位，非信贷业务则呈现出缓慢发展的趋势，资产负债管理体制机制明显落后。同时，在中国人民银行改变贷存比管理，探索宏观审慎管理体系的新形势下，更有必要参考、借鉴国外先进国家的经验，并结合我国的经济发展特点，探讨银行资产负债管理的有效对策。本文对基于市场化利率机制的银行资产负债管理进行了分析。

市场化利率机制银行资产负债管理影响问题对策

1　利率市场化对银行资产负债管理的影响

2015年10月，中国人民银行取消对存款利率浮动的行政限制后，利率管制基本放开，我国利率市场化改革更进了一步。简单来讲，利率市场化其实指的就是货币市场经营融资中金融机构的利率水平［1］。在这个概念下，利率是金融机构立足自身实际，结合市场判断结果确定的比率，其基础为央行基准利率，中介为货币市场利率。利率市场化对银行资产负债管理的影响主要体现在下述四个方面。

1.1负债结构方面

在我国将利率管制取消之后，金融脱媒问题得到了缓解［2］，在这样的情况下，银行吸存能力得到了增强，其负债结构也因此出现了一些新的变化。此种状况增加了其资金成本，所以，为了获得高利率，越来越多的银行开始将高利率贷款作为发展重点，但近一年来受经济形势影响，高利率贷款的投放倾向有所缓解。同时，由于利率市场化使得存贷利差明显缩窄［3］、利息在银行收入中占比较高，银行利润出现了下滑趋势，且其资本积累能力也在缓慢降低，这种趋势增大了银行的经营风险。另外，在利率市场化趋势下，银行的中介作用被不断削弱，再加上投资渠道被拓宽、居民存款愿望的淡化［4］，银行付息负债中存款比例在持续下降，这就造成了其资金成本的不断增加。

1.2风险管理面临诸多难题

一方面，受经济下行影响，银行信用风险逐渐增多；另一方面，受到利率市场化趋势的影响，管理利率方面正面临着不容忽视的期限错配问题，也就是说，银行资产以及负债无法匹配业务期限［5］。一旦利率发生变化，此种不匹配的关系就会造成银行收益的变化，甚至其经济价值也会改变。在此种状况下，若银行长期贷款由短期存款支撑，那么，利率增大的情况下，贷款利息不会发生变化，存款利息却会增加，银行损失的可能性比较大。并且，利率变动也有造成存款被提前支取的可能性，所以，银行利率风险和流动性风险也是比较高的［6］。

1.3负债管理的重要性愈发突出

利率市场化形势下，为了实现自身的可持续发展，银行普遍开始重视资产负债管理。在具体工作中，银行以提升管理水平为指导，对流动风险、利率风险及定价均加强了重视。对于流动风险管理而言，高资本充足率未必有效［7］，且货币市场流动性也存在短暂消失的可能性，因此，银行应考虑到市场运转出现的问题以及存款不稳定的状况，加大对流动风险的管理力度。鉴于此，银行在确定业务策略的过程中，应注意充分考虑流动性因素。

1.4负债表管理难度更高

由于中国人民银行将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标，同时，在市场经济的影响下，银行贷款结构出现了深刻的变化，活期存款比例的持续下降以及负债成本的不断上升，使得负债表管理难度也越来越大。导致这种情况的原因有三项：一为贷款增速下降；二为类信贷迅速发展；三为活期存款比例不断下滑［8］。

2　银行资产负债管理存在的问题

2.1被动型负债仍是主流

在市场化利率机制下，尽管银行资产负债结构出现了巨大变化，但其中被动负债依旧占据主流地位。被动负债指的就是一般意义上的存款业务，利率由银行决定，存款期限及数额则由客户自行决定。被动负债与主动负债的区别在于银行享有的自主权存在差别，与主动负债相比，被动负债银行有且仅有利率自主权。尽管现代人的储蓄观念出现了一些变化，但在银行的资产负债结构中，存款收入依旧占据很高比例。再加上银行在存款方面推出了更多的服务形式，因而，相比起其他收入，存款依旧是银行最重要的资金来源之一。

2.2非信贷业务发展缓慢

非信贷业务决定了银行资产中的非信贷资产，因而，非信贷业务发展缓慢，其直接影响着银行资产负债结构。在信贷业务出现萎缩趋势的今天，银行发展也亟待转型。我国经济的跨越式发展，使得经济结构也在不断变化。在这样的背景下，金融市场也必须积极实行改革措施，以适应经济转型的现实要求。银行作为重要的金融机构和对国家经济发展影响最大的机构之一，必须积极承担起责任，加快转型步伐，大力开发非信贷业务。但就目前的形势来看，尽管银行已经在政府的号召下对业务进行了一些调整，但是，由于非信贷业务明显区别于信贷业务，发展依旧还处于初期探索阶段，发展速度也十分缓慢。

2.3资产负债管理体制机制落后

在存款增速较低的背景下，利率市场化得到了迅速发展，而银行资产负债管理中也暴露出了一系列的问题。其中，管理体制机制落后是最为明显的一项。2011年以来中国人民银行实施合意贷款管理引导信贷投放，今年又研究制定了宏观审慎管理体系（MPA），对原有合意贷款管理模式的完善和升级。而在我国银行的资产负债管理中，普遍存在管理范围有限、功能缺失等问题，这些问题的具体表现形式包括非信贷资产管理有效性低、主动管理力度不够、表外资产负债管理严重滞后、资产负债管理体系落后于现实经营要求等。在这些因素的共同作用下，使得银行资产负债管理中面临诸多挑战，管理有效性低。

3　利率市场化背景下银行资产负债管理对策

目前，西方发达国家的银行在资产负债管理方面已经有了非常丰富的经验，管理模式也趋于完善。这些管理模式是经过银行不断的探索和完善形成的，具有较高的科学性，具有一定的借鉴和参考价值。鉴于我国银行资产负债管理方面还存在不少问题，在新时期的发展中，银行应立足自身实际，结合社会主义市场经济的特点，有选择性地借鉴外国的成功经验，探索适合我国银行资产负债管理实际的新模式。国外银行在资产负债管理方面可供我国银行借鉴的成功经验，可归纳为下述几项。

3.1围绕资本约束，建立银行资产负债管理体系

从本质上来讲，经济资本可以说是银行的立身之本，也是防止其倒闭的重要防线。经济资本除了可保障安全之外，还能够形成约束效应，对于银行的可持续发展影响深远。所以，银行在发展中应加强对资本约束的重视，协调好其与业务的关系，以促进回报水平的提升。

3.2更新经营理念，将安全性以及流动性作为基础

银行经营管理不能只追求盈利，还要多考虑安全性以及流动性。在之前的15年中，国外很多银行由于不重视流动性管理，给自身发展埋下了很多隐患。但部分始终坚持安全性以及流动性至上原则的银行，却实现了又好又快地发展，其经验是值得我们学习和借鉴的。

3.3扩充管理部门的功能，拓宽管理范围

非信贷资产与信贷资产均属于银行资产负债管理的重要内容。国外很多银行发展的共同点就在于以全额资金管控为基础，实行了针对各项风险因素的集中管理。此种管理模式，使其在发展中实现了资本管理与负债管理的统一。

3.4不断提高外部定价能力

银行的这项能力以定价机制为基础，定价内容包括存款以及贷款风险等。银行在确定存款利率的时候，必须对资金供需以及资金成本等状况进行深入分析，以期限结构为利率确定的主要依据。在确定贷款利率的时候，则要对行业发展趋势以及存款利率等因素进行考虑。

3.5完善信息系统

无论是对现金流进行分析，还是应用相关模型，信息系统都在其中发挥着重要的支持作用。系统数据为衡量客户贡献度、计量成本细项提供了支撑，是实现高效决策的基础和依凭。信息系统在银行的发展中起着越来越重要的作用，甚至可以说是现代银行转型的推动力。信息系统若能够适应银行实际，那么，其能够发挥出的积极作用将是不可估量的。

4　银行资产负债管理对策

4.1对负债结构进行科学调整

根据我国银行的资产负债管理现状来讲，在接下来的发展中，银行应调整战略，以适应市场需要。相关部门应适当鼓励银行推出创新产品，拓宽收入渠道，促进中间收入的合理增加，以此实现负债结构的科学调整。就目前的市场形势来讲，银行的市场地位以及利润在很大程度上是由中间业务决定的，尤其是在市场化利率机制下，中间业务已然成为影响银行发展的最重要因素。中间业务的优势在于其能够增加收益，但不存在利率风险。所以，政府在宏观调控中，应采取一些引导措施，帮助银行大力开发中间业务，保证金融市场的稳定秩序。

4.2加大负债管理力度

在市场经济形势下，银行也不可避免地需要考虑经济竞争。资产负债组合框架是影响现代银行可持续发展的最关键因素之一。所以，在现今的发展中，有必要完善负债资产组合。在具体实施中，银行首先要考虑所处的市场环境，科学定位自身地位；其次，应根据自身实际，合理优化负债框架。在市场化利率机制下，银行应适当减少融资成本，以确保负债始终处于可控范围内，将自身在市场中的被动局面扭转过来，掌握发展的主动权。

4.3立足自身实际，合理借鉴国外银行的成功经验

国外银行的资产负债管理方式多样，且应用了大量的信息技术，风险管理水平相对较高。国外银行实行的资金预测模式，使得风险管理的有效性得到了保障，而我国在这方面则比较滞后。结合中国经济特点以及发展现状来讲，我国银行的出路在于借助现金分析、信息技术实现风险的系统分析，以科学决策带动管理水平的提升。

4.4实行负债表管理

对于银行资产负债表管理来讲，流动性风险以及利率风险是必须要重点考虑的问题。要想保证管理的有效性，银行就有必要对重定价缺口以及到期期限匹配进行科学预测，并以此为据，寻求缓释途径。同时，银行应在资本充足率目标明确规定的基础上，以经营环境为依据，确定合理的标准，以实现对风险的科学度量，并且，还要根据资产和资本的收益率对收益进行评估。简而言之，银行应积极采取调整措施，确保负债规模对称于资产规模。