要素价格扭曲与中国收入分配改革推进探讨

■ 周明华（广东海洋大学经济管理学院 广东湛江 524088）

2013年2月国务院提出了《关于深化收入分配制度改革的若干意见》，此次出台的收入分配改革方案提出了四个主要目标：城乡居民收入实现倍增；收入分配差距逐步缩小；收入分配秩序明显改善；收入分配格局趋于合理。收入分配制度改革实质是调整扭曲的生产要素价格，平衡劳动、土地和资本要素之间的利用结构，这也是改变经济增长方式的必然要求。

我国生产要素价格扭曲的形成路径

（一）赶超战略和出口导向战略对劳动、资源价格的扭曲

改革开放初期，中国作为发展中国家，经济总量低，生产要素的基本特征是资本稀缺而劳动相对丰富，政府通过实施赶超战略，通过工业化来实现超常规发展。为了获得经济发展速度，只能通过强制性制度安排扭曲生产要素价格，从而形成了低工资、低资源价格和低地租的负向要素价格扭曲。在这种战略指导下，短时间内工业企业获得快速发展，但是低工资无法支撑大量工业产品，国家又采取了出口导向战略，从而形成中国所特有的制度性扭曲。当经济运行存于一种市场扭曲状态而非市场竞争状态时，经济资源的相对丰裕程度不能由价格信号准确地反映出来，由此导致厂商在生产过程中不能根据自身比较优势选择相应的要素投入和生产技术，从而导致整个经济活动在生产过程中无法实现资源最优配置，进而导致宏观经济活动混乱，使整个经济活动陷入到低效状态。

（二）金融市场管制对资金价格的扭曲

赶超战略要求为工业企业提供廉价资金，以促进工业化进程。在金融市场上中国和其他发展中国家相似都实行了严格的金融市场管制政策，通过规定存贷款利率和实施通货膨胀政策，人为地压低实际利率。实际利率通常很低，有时甚至是负数。这就严重脱离了发展中国家资金稀缺从而要求利率偏高的现实。通过压低存款利率并维持一定的存贷利差，商业银行可以从中获得利差收益，同时由于存款利率低，因此企业从银行的贷款利率也相应降低，企业需要支付的利息成本减少，从而促使企业密集使用资本。这种对利率的人为压低相当于对居民储户隐性征税，使得居民的利息收入减少。

从收入分配的角度看，赶超战略、出口导向战略和金融市场管制加大了收入差距，劳动报酬过低扩大了劳动者与资本所有者收入差距，资金价格过低扩大了居民家庭与资本所有者收入差距，利率管制加大了金融机构与生产企业盈利差距，地租过低加剧了城乡居民收入差距。王必锋利用C-D函数实证分析认为中国资本和劳动力要素价格存在负向扭曲并且有缓慢上升态势，相对于非国有企业而言，国有企业的资本价格负向扭曲程度最高；而国有企业的劳动力价格扭曲程度最低，这能够较好地说明中国投资驱动经济增长模式的根本原因，从而使国内经济投资与消费失衡。

要素价格扭曲与收入分配变化的实证分析

（一）理论分析和模型构建

要素价格扭曲包括劳动价格扭曲和资本价格扭曲，中国长期以来资源（主要是能源）价格受到较严格管制，能源价格可能也存在价格扭曲。总体上看，2000年后，中国能源价格逐步放开，价格与国际市场基本同步变化，所以2000年后要素价格扭曲主要是劳动和资本价格。假设企业生产要素投入为劳动（L）和资本（K），价格分别为ω和γ，在市场竞争条件下，通过成本约束条件下的企业利润最大化的拉格朗日函数，可得出均衡时：

（1）式说明均衡时要素价格等于边际产出，如果出现要素价格与边际产出不相等，则出现要素价格扭曲，扭曲程度分别可表示为：

为避免超越对数生产函数形式的参数估计多重共线性问题，采用岭回归方法估计参数，可测算出劳动价格和资本价格的扭曲程度。

2000年后中国居民收入总量上实现快速增长，但要素价格扭曲造成收入分配上的结构性问题，要素价格低估产生的国内财富转移效应主要有三个方面：一是财富由一般部门向行政部门转移；二是财富由个人向政府转移；三是财富从劳动者向资产所有者转移，由要素价格扭曲产生的收入问题最终在贫富差距上得以体现。已有研究认为中国贫富差距主要是城乡贫富差距，能够解释75%以上居民收入分配差距问题，利用公式（3）的泰尔指数（TI）可测算中国城乡收入差距程度及其变化情况，TI的优势是考虑了城乡人口相对比例，避免从绝对收入测算差距，是较基尼系数更为优良的指标。

其中：G为分组数目，即城镇和乡村；ωg为第g组收入占总收入的比重；eg为第g组人口占总人口比重。

要素价格扭曲必然导致经济失衡，总需求就表现为消费、投资及出口比例失衡，在收入上表现为资本的收入远高于劳动的收入，即劳动收入比例过低，最终表现出收入分配差距过大。由于中国尚未建立完整的劳动及资本市场体系，劳动和资本价格的扭曲可能是导致收入分配差距较大的原因，如果要素价格扭曲与收入分配差距二个变量序列d阶单整，存在长期稳定关系，意味要素价格和收入分配虽然具有各自的长期波动规律，但变量之间存在一个长期稳定的比率关系，可通过构建VAR模型分析多个时间序列变量之间复杂关系。含有N个变量滞后k期的VAR模型表示如下：

如果劳动价格扭曲和资本价格扭曲对城乡收入差距具有统计意义的显著性影响，在中国劳动人口众多的背景下，收入差距可能会进一步加剧扭曲强度，可通过VAR模型分析三个变量之间关系及在时间滞后的反应程度。

（二）测算结果和分析

要素扭曲程度和城乡收入差距测算时间范围均为1988-2012年，其中总产出为当期实际国内生产总值，数据来自于中国统计年鉴；劳动投入为就业人员数量，劳动价格为职工工资，数据来自中国劳动统计年鉴；资本投入为当期资本存量，根据张军等估算方法进行测算，资本价格为当期企业贷款平均利率，收入差距以城乡居民可支配收入和农村居民纯收入进行测算。根据计算的劳动、资本边际产出与价格的比值，得出要素扭曲程度。结果如图1所示，1988-2012年中国劳动价格和资本价格均出现一定程度的低估，总体上劳动价格低估要大于资本价格低估程度，二者的变化趋势是处于下降趋势中，扭曲程度逐步缓解，体现1988年后中国要素价格由较严重的扭曲逐步接近合理价格，要素价格处于重估的过程之中。1988-2007年劳动价格扭曲高于资本价格，2008年后出现资本价格扭曲程度高于劳动价格。资本价格扭曲下降主要源于资本边际产出下降，改革开放以来中国经济的快速增长主要来源于投资拉动，过度投资使得资本边际产出不断下降，与实际价格的差距也在逐渐缩小。值得注意的是劳动价格扭曲下降的原因不是因为劳动边际产出的下降，而是由于劳动价格从2008年始出现快速上升，与资本价格扭曲下降有本质区别。

首先进行劳动要素价格扭曲（DL）、资本价格扭曲（DK）和城乡居民收入差距（TI）数据的ADF检验，符合一阶单整要求，再利用VAR模型分析各个变量之间的关系。Monte Carlo法累积脉冲响应如图2所示，劳动价格扭曲和资本价格扭曲均对城乡居民收入产生正向冲击，其中DL的影响持续至第四年达到高峰后逐步消失，DK的影响在第二年达到高点并在第四年后稳定，形成稳定的正向影响。改革开放以来中国长期保持劳动力过剩的局面，制度上也没有形成较为有力的劳动保护措施，特别是对大量的农民工缺乏一些基本的保障措施，使得劳动价格低估的程度更为严重。劳动和资本价格扭曲一方面导致生产要素国民收入比重较低，收入向政府及行政性垄断部门转移，形成城乡收入上的不平等，另一方面由于劳动价格总体上扭曲更为严重，收入由劳动者向资本所有者转移，加剧了城乡收入差距。

要素价格改革国际经验与中国的实践

（一）国际经验

世界主要工业化国家都经历了利率管制到放松管制过程，美国、韩国、土耳其等国家更是经历自由到管制再到放松管制的复杂过程。从放松利率管制的时机来看，当产能达到一定水平，投资保持持续高增长，资本产出比上升，是启动利率市场化的最佳时机。从利率市场化过程来看，韩国、日本等国家采取了逐步取消管制的方法，日本采取了国债利率、银行拆借利率、存贷款利率逐步放开策略，韩国是先贷款利率市场化再存款利率市场化，从完成时间来看，大多数国家都经历了15-20年才形成真正的利率市场化，一些北欧国家经历了更长的时间。利率市场化往往导致市场利率提高，利率波动加剧往往利于中小银行发展，对传统大银行存款业务形成冲击，如果银行过度参与股票市场、房地产市场，发生银行危机的可能性加大，如日本、瑞典、挪威、芬兰等国家都在利率市场化过程出现银行危机，世界银行的调查表明在44个实行利率市场化国家中，有近一半的国家在利率市场化过程中发生了金融危机。

居民收入可以从劳动报酬和财产性收入来理解。美国劳动报酬制度主要是最低工资制度，工资水平高低则由市场决定，瑞典劳动报酬决定分为两个层次，企业内部由雇主和雇员协商，企业外部则是雇主协会、雇员协会和政府共同协商确定行业工资水平。后发展国家的收入分配变动不存在沿着西方发达国家曾走过的道路演进的必然性，仅仅依赖市场价格机制的自发作用很难完成收入分配由不平等向平等的转变，日本是其中的典型代表，日本政府在20世纪50年代提出收入倍增计划，在保障经济快速发展的同时以更高幅度提高居民收入，但是政府并不直接干预雇员工资，而是通过帮助中小企业发展、培养技术人才、建设公共服务基础设施、提供免费职业培训等间接措施提高居民收入水平。在工业化进程中城乡差距是每个国家都要面对的问题，美国、日本、韩国等国家均是持续增加农业基础设施建设投入，免费提供农业技术培训，并对农产品实施补贴的方式加以解决。

世界主要工业化国家在工业化基本完成后，面临严重的环境问题，环境恶化带来的成本由全体居民承担，而收益归少数企业，间接减少了居民收入。为解决资源和能源使用过程中的负外部性，工业化国家在20世纪70年代后纷纷调整资源和能源使用税，由收益型转向环境补偿型。英国、德国、日本等资源匮乏国家对资源和能源使用采取重税政策，一方面解决环境恶化问题，另一方面提高使用效率。

许多通过征缴能源和资源补偿费（权利金），以达到自然资源由等量的其他资本替代的目标，不可再生资源和能源开采者交纳权利金，国家或者政府作为受托人有义务对矿区居民和矿区生态环境进行补偿。各国征收的权利金率各不相同，大部分是在5%-20%之间。总体上看发达国家资源权利金率较高，发展中国家偏低，而且近几年由于经济发展的压力有下降的趋势，部分国家如智利、阿根廷甚至取消权利金（见表1）。

图1 1988-2012年中国资本、劳动价格扭曲程度

图2 DL、DK和TI脉冲响应结果

表1 国外部分矿产资源权利金率情况（单位：%）

（二）我国要素价格改革的实践经验

我国利率市场化的实践。民营企业在经济发展中产生大量资金需求，在利率管制背景下，民营企业往往无法通过正规金融获得融资，转而通过非正规金融途径，倒逼监管者开放利率。1993年政府提出利率市场化设想，以适应快速增长的民营经济融资需求，但由于法律制度不完善，没有进入真正实施阶段。从1996年3月中央银行首先从贷款利率市场化入手，实行贷款利率上下浮动10%，同时取消银行间同业拆借利率上限管理，即中国利率市场化是以银行间同业拆借为突破口的。1996年6月财政部通过证券交易平台采取利率招标、收益率招标等多种方式实现国债的市场化发行，为债券利率市场化改革积累了经验。1997年开放银行间债券回购和现券交易利率，价格由交易商协商确定，逐步形成中国的长期利率和收益率曲线，是利率市场化的重要步骤。2003年以后，启动贷款利率市场化，首先允许部分地区农信社贷款利率上浮，再允许商业银行、城市信用社贷款利率上浮，到2004年不再设定贷款利率上限，至2013年全面放开金融机构贷款利率。

调整分配差距的实践。1993年劳动部颁发《企业最低工资规定》，同时制定了《关于实施最低工资保障制度的通知》、《工资支付规定》等配套法规，这是改革开放后国内首次明确劳动收入最低水平，但是只有少数城市执行了这些规定。2004年颁布《最低工资规定》，全面实施最低工资保障制度，几乎所有城市都执行了规定，同时最低工资水平也有较大幅度提高。2004年后许多城市基本每年都会调整最低工资水平。2009-2011年全国平均最低工资较前一年上涨均超过20%以上，2012和2013年上涨为18%和19%，上涨速度出现回落。实施近20年的最低工资制度的基本特征表现为：最低工资水平在上升，近3年上升速度在回落；最低工资占平均工资水平约为30%，比重偏低。

改革开放后，劳动者报酬占GDP比重的变化总体可以分为三个阶段。1978-1984年由于实施农村家庭联产承包制度，农民收入快速增加，劳动者报酬处于上升阶段，由1978年的50%上升至1984年54%；1985-2008年劳动者报酬处于下降阶段，由1985年的52%下降至2008年的40%，资本的强势地位、重工业化进程加快是导致劳动报酬下降的主要原因；2009开始劳动者报酬开始上升，到2012年已经上升至47%。总体上看，改革开放后劳动者报酬变动先下降再上升趋势，与发达国家呈现出相同规律，但是平均水平约低于发达国家约10%。

调整资源税和资源补偿费的实践。资源税体现国有资源的外部成本和代际成本。1984年我国正式颁布《资源税条例》开始对自然资源征收资源税，征收模式都是从量计征，课税对象包括原油、天然气、煤炭，后增加黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿、其他非金属矿原矿。1994年税制改革时，首次对矿产资源全面征收资源税，并将盐产品纳入了资源税的征收范围，同时修改原有税额幅度，目标是缩小资源级差收入差距。2004年对天然气、原油、煤炭等资源税额标准进行了调整，在2006年、2007年陆续提高了有色金属和黑色金属矿资源税收取标准，资源税在这20多年一直都是采取从量计征模式，在征收初期有一定合理性，但在2000年以后资源价格快速上升，从价计征模式失去资源优化利用的作用。2010年开始，国家在西部10个省份逐步在石油和天然气生产实施从价计征模式，资源税率为5%。但是作为我国最重要的能源品种，煤炭由于存在税费并存现象一直采用从量计征模式，从价计征一直存在争议，争议的焦点问题是如何调整煤炭产地和能源使用地区之间的利益关系。

结论与政策建议

文章采用超越对数生产函数形式估计中国1988-2012年劳动价格和资本价格的扭曲程度，结果表明中国的劳动价格和资本价格均存在低估的现象。近年来低估程度有所减缓，2008年前劳动价格低估程度高于资本价格，2008年后出现资本价格扭程度高于劳动价格。利用VAR模型对劳动价格扭曲、资本价格扭曲与城乡居民收入差距之间的关系进行分析发现，劳动和资本价格的扭曲对居民收入差距产生正向冲击，这种影响可能持续5年左右。

为缓解居民收入差距扩大，中国政府通过利率市场化、最低工资制度、资源税改革等一些措施重估生产要素价格，在实践中取得了一些成效，但是这些措施也存在一定缺陷和不足。实现要素价格合理重估和降低居民收入差距，应采取以市场化措施为主、政策干预为辅的思路。

劳动收入调整。提高劳动议价能力，同时通过教育投资提升劳动要素质量，获得更高的劳动边际产出水平；行政性垄断部门的管制与放松管制。限制行政性垄断行业和企业的收入水平及职务消费，通过多种措施降低和打破这些行业进入壁垒，最终实现市场化竞争化解不合理垄断收益；实施工业反哺农业的措施和政策。摆脱经济增长速度至上思想束缚，通过对工业征税补贴农业；利率市场化改革重点完善利率传导机制。在放开存款利率的过程中，完善银行在利率市场化中的主体地位，确保利率在金融市场化中的信号作用，进一步深化国有企业改革，使国有企业及其他企业对利率变动更为敏感，主动调整资本、劳动投入相对比例，这是实现资本价格重估的重要步骤。

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