互联网金融背景下大学生分期购物平台风险研究

金露露，李游

（安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠 233030）

互联网金融背景下大学生分期购物平台风险研究

金露露，李游

（安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠 233030）

大学生对提前消费的需求是分期购物平台兴起的重要因素。互联网金融背景下各大学生分期购物平台大量涌现，弥补了传统银行体系对大学生信贷的空白。为了促进分期购物平台的健康发展，采用定性与定量相结合的方法，分析了大学生分期购物交易市场存在的风险，并针对风险提出应从大学生、平台、政府和家庭入手采取可行性的解决措施。

大学生；分期购物平台；互联网金融

一、引言

2009 年，国家对银行类金融机构向大学生发放信用卡施加严格限制，信用卡逐步退出大学生金融借贷市场，大学生信贷市场重新走向空白。2014年初，互联网金融①互联网金融现今尚没有一个明确的定义。根据2013年吴晓灵提出的观点，互联网金融的本质是利用互联网和信息技术，加工传递金融信息，办理金融业务，构建渠道，完成资金的融通。凭借其自身便捷、高效、高覆盖和低成本等优点以及国家政策的大力支持，得到迅猛发展。伴随着互联网金融的发展，大学生分期付款购物平台开始涌现，自2013年第一家分期购物平台分期乐成立以来，短短时间已发展到了几十家平台抢占大学生消费信贷市场。而对于大学生这一有限样本市场，美国等西方国家银行业由于体系完善，对大学生信贷都是通过银行体系完成，我国分期购物平台发展模式无法借鉴，需要自己不断摸索。文章通过对安徽省几所高校大学生对分期购物平台的了解度和接受度等进行问卷调查，对大学生分期付款购物平台的发展前景、存在风险加以梳理分析，并在此基础上对大学生消费信贷市场提出改进建议。

大量学者分析研究了互联网金融的风险，大学生分期购物平台作为互联网金融发展的产物，其风险及其管理基本包含在互联网金融风险中。相对于国外来说，国内相关的研究分析起步较晚，研究成果依然很少。中国早期关于网络金融相关风险的研究对象主要集中在网络银行上，朱作军（1998）在我国还未实行网络金融时，就结合国外发展状况以及互联网所固有的缺陷认识到国内在将互联网与金融相结合之前，必须首先在技术上解决网络安全风险问题。乔红（2004）认为与传统金融业风险相比，随着互联网技术渗透到传统银行业务中，由信息技术引起的技术风险是网络银行所独具的风险。陈光春（2005）认为传统金融风险在网络金融中仍然存在，只是形式上的差别，信誉风险、法律风险、技术风险等是网络金融所特有的风险。

随着互联网金融概念在2012年的提出，互联网金融的相关研究也越来越多。谢平（2013）提出了信息不对称是信用风险的根源，解决信用不对称问题，可以大大降低金融领域发生的不法事件。闫真宇（2013）把货币政策风险和洗钱犯罪风险纳入到互联网金融风险的研究中，并从社会公共利益和各方合作共管上提出两条原则进行风险防范。郑联盛（2014）认为互联网金融风险并不会引起系统性风险，总体上是可控的，主要风险来自于互联网加强了各项风险之间的内在波及性和关联性。胡剑波（2015）针对互联网金融所带来的窃取资金、盗取帐号、交易被骗等事件，提出防范互联网信息安全风险，认为政府、企业、投资者应在法律法规建立、客户端认证、风险意识提高等方面做出努力。

二、大学生分期购物平台兴起原因

（一）供给断层

从需求上来说，我国目前全日制普通高校学生2011年为2473.1万人，2012年为2563.3万人，2013年为2647.4万人①数据来源：根据国家统计局数据计算所得。，对于这一基数大并有不断增长趋势的需求市场，随着国家对大学生信用卡的叫停，大学生信贷市场出现了供给断层。然而，大学生作为一个有着新潮消费理念的群体，更加热衷于提前消费和超前消费，信贷需求巨大，大学生分期购物平台正是抓住这一时机开始涌现。

（二）互联网金融的崛起

互联网金融可以利用其自身所具有的优势，根据每一个客户差异性、多层次的需求信息进行创新，以此作为支点为消费者建立量身定做的金融产品。当前互联网金融尤其是P2P信贷的快速崛起，为分期购物平台的出现提供了现实基础，绝大部分大学生分期付款业务在其资金端正是类似于金融P2P，通过与P2P平台合作或者运营自己的P2P平台，建立垂直电商与网贷相结合的新型模式，分期购物平台通过生产大学生购物贷款的资产包，P2P平台将其资产包进行债权转让，转给网贷投资人，由于大学生群体是较为优质的借款人，因此此模式深受各投资者的喜爱。

（三）国家政策的支持

当前国家正处于历史性的改革与经济转型时期，金融改革首当其冲成为其改革的重要部分，由于互联网金融以及背后的大数据、云计算和相关技术，可以提升中国金融业在全球范围内的竞争力，因此国家大力支持与鼓励互联网金融的发展。以此为契机，大学生分期购物平台在互联网金融发展的背景下应运而生。

（四）独特的大学生消费群体

在中国经济社会的消费群体中，大学生由于自身没有稳定的收入，其消费大部分来自于家庭的支撑，具有依附性特征。然而，大学生对于新概念、新知识、新产品的接受能力比较强，追求时尚个性、求变求新以及普遍存在的易于攀比的消费心理，自身对于消费信贷的需求，是分期购物平台兴起的决定性因素。

三、大学生分期购物平台的发展与风险分析

（一）大学生方面

1.数据选择及样本特征

为了了解安徽地区大学生对于分期付款购物平台的了解程度与接受程度，本研究主要以安徽省合肥市和蚌埠市两个地区的高等院校为对象，采用“问卷星”网站进行发放问卷和实地发放问卷两种方式，收集了合肥和蚌埠两个地区大学生的基本情况、对分期付款购物平台进行消费的了解度、接受度等方面的数据。利用此种方法，成本低、效率高、分析方便。10天时间共收到问卷245份，通过筛选，共得到有效问卷213份，有效问卷回收率达86.9%。

表1 调查对象基本情况

2.数据结果分析

本次问卷调查对象的基本情况见表1。从表中可以看出样本采集地区大学生每月可支配收入水平600元以上占到78.4%，且收入来源主要由家庭提供。在被调查者中，对利用分期购物平台购物所持态度92.96%采取支持或中立态度，且选择此平台用处主要有电子产品、奢侈品和旅游等。

当前大学生分期购物采取线上和地推等方式加以宣传，主要集中在北京、广东等发达或较发达城市，而对安徽省各城市的宣传仍不到位。本调查主要对安徽地区高校进行调查，由于宣传和推广力度不够，受访中很多学生仍未听说过分期付款方式购物，但是，大部分学生存在当期想购买而超出消费能力的商品，且愿意在往后的各类型的消费中考虑采用分期付款方式进行购买，因此选取安徽省大学生作为调查对象对于分期购物平台未来发展和风险管理具有重要意义。

3.风险原因分析

（1）经济能力有限。大学生受教育程度高，信誉状况良好，但经济状况也是分期购物平台所应考虑的重要因素，在社会征信体系尚不健全的大背景下，大学生群体进行分期购物无任何抵押担保，大学生的收入来源主要来自于家庭提供的稳定生活费以及奖学金、兼职等收入，其中家庭提供的达到81.22 %（见表1），其信用度非常有限，一旦支付不起，大部分仍只能选择由父母代为偿还。

（2）对分期购物平台基本使用知识不足。在受调查大学生中，86.85%的学生对于分期购物平台的功能和使用方法不太了解或一般了解，因此，更不会真正地研究过分期购物平台的一系列规定以及限制性条款，而平台的相关规定尽管不违反相关法律法规，但由于大学生的维权意识淡薄，使得平台的相关规定具有一定的倾斜性，甚至会利用自己的强势地位和法律的不健全性侵犯大学生的权益。

图1 大学生对分期购物平台的功能和使用方法了解程度

（3）大学校园攀比之风。攀比心理是一种由于对现状不满和超越自我客观价值的虚构，通过外在事物证明自己来掩盖自身的不自信，经常性地与周边同学作比较来追求心理上的平衡和认同感。在调查中，73.71%的大学生利用分期付款都会用于电子产品（见表1），同时71.83%存在着对自己想要而负担不起的商品想通过分期付款来实现（见图2），这种消费理念与经济实力上的矛盾将会直接在大学生的世界观和人生观上产生很大负面影响。

图2 大学生现阶段是否存在想购买而无力支付的商品

（二）分期购物平台方面

1.运营风险

运营风险是指企业在运营过程中，存在着外部环境的复杂变动性以及企业本身对环境认知力和适应力有限，从而导致的企业达不到预期的运营目标甚至导致运营失败。企业运营的首要关注点就在于树立正确的资本运营理念，资本运营要求企业在筹集资金和使用资金时遵循资本效益最大化原则，由于资金成本是利润的扣除，只有资金的获取成本最大限度地低于资金利润率，借入资金才有利于企业利润率的提高和经营风险的降低。在分期购物平台的资金端，由于自身资金有限，创投机构所投入的资金、外部P2P平台所获得的资金是其主要的资金来源，这意味着获取资金的成本很高，例如分期乐与有利网、拍拍贷等P2P企业合作，分期乐获取资金的成本达到年化率11%。这样，分期购物平台一旦遭遇波动，将会面临极大的运营风险,制约着分期购物平台的生存与发展。

2.操作风险

分期付款购物平台作为互联网企业，其操作风险主要来源于两个方面，交易主体自身的操作不当以及计算机安全系统问题。就前者来说，如果交易主体对分期付款购物平台的操作流程和规范不熟悉，可能导致不必要的损失。从后者看，计算机安全系统问题所带来的操作风险主要包括分期付款账户的授权使用、风险管理系统和分期购物平台与大学生的信息沟通等，这些都是计算机本身所固有的欠缺所带来的较为严重的操作风险。

3．市场选择风险

从2004年底开始，校园分期购物平台开始了剧烈的竞争，各分期平台通过推出免手续费产品和补贴用户等措施来抢占市场份额，然而由于信息不对称的存在，使得分期平台面临着道德风险和不利选择的市场选择风险。我国各分期平台质量参差不齐，在非对称信息下，大学生由于对其服务质量无法有效辨别，极有可能出现“劣币驱逐良币”的现象，即服务质量高的平台被挤出市场，而服务质量差的平台充斥市场。

4.法律风险

大学生分期购物平台作为互联网金融发展下创新型的金融产品，国家对规范和约束互联网金融发展的相关法律法规仍然发展滞后，至今仍然没有一部相关的法律法规，目前我国只是针对传统金融活动存在一系列的法律法规。然而在分期购物交易过程中，各分期平台的市场准入、交易合同的合法性、市场监管等方面对于市场的稳定性、降低交易费用方面极为重要，而相关法律法规的滞后提高了互联网金融市场发展的不确定性，导致分期购物平台钻法律漏洞谋取自身利益，危害整个市场的有序竞争和健康发展。

四、大学生分期购物平台的风险控制

（一）大学生的控制措施

1.树立正确的消费观

大学生应该自觉抵制不健康、不理性的消费观念，充分认识到个人信用的重要性，做到合理消费，在保证还款源泉的基础上，选择分期购物平台进行提前消费，降低自身的违约发生率。

2.自发主动学习分期购物平台使用相关知识

分期购物平台出现历史短暂，大学生应该通过主动学习，对分期购物平台有一个全面的了解，使自己在交易中有足够的防范意识，主动维护自身的合法权益，从而共同创造一个公平的交易市场。

（二）分期购物平台的控制措施

1.降低成本

分期付款购物平台应通过建立自己的P2P平台以及直接与电商进行战略性的合作来降低资金获取成本和企业运营成本，这样就可以通过降低手续费来获取市场份额，与此同时，也降低了平台的经营风险，提升了市场竞争力。

2.构建用户还款帮助体系

分期购物平台应加强大学生到期还款额度的催收管理，平台要联合家长进行共同的监控与监督，在对大学生进行授权分期购物的同时，应与其父母取得联系，使得他们逐渐接受分期购物的理念，在一定程度上确保第二还款来源。分期平台催收欠款越及时，每月还款额度越高，坏账越少，平台的风险损失就会降低。

3.对大学生进行权威的信用评级

当前，各分期平台在前期都是通过验证身份证的合法性、对接大学生学信网相关数据等措施来预防风险。在此基础上，应实施大学生在还款过程中的跟踪与监督措施，随着大学生还款情况的变化，相应地提高或降低其信用等级，从而在利用互联网的基础上为大学生建立一个全国联网共享、全社会认可的权威的个人信用档案，促使大学生关注个人信用，严肃对待还款问题，实现平台与大学生之间的“双赢”。

4.各平台应良性竞争

各分期付款平台不应利用法律不健全、寡头垄断等优势等进行恶性竞争，也不应该为了抢占市场份额通过降低手续费甚至免除手续费方式进行“打车软件式”竞争，避免导致整个互联网金融的畸形发展。平台应依据成本对产品进行合理的定价，接受各自市场份额与利润限额的大致界限，通过自身产品的创新、提高产品差异化来获取和扩大利润，而不是一味地进行价格竞争。

（三）政府、学校的控制措施

1.政府应推进自律监管与适时立法监管的综合性监管体系

互联网金融的快速崛起大大得益于政府监管上的容忍，正是由于从事互联网金融产品的企业未纳入监管范畴，形成了商业银行与互联网金融公司的不对称监管。互联网金融的独特性使得其不必完全借用政府对传统银行的监管模式，由于其发展处于起步加速阶段，很多问题仍无法通过立法方式解决，此时应首先倡导自律监管，进而逐步建立行业性规范和专门的法律法规。然而，对于电子合同的合法性，互联网金融各主体权利与义务的明晰、公平交易的规则等，政府应及时立法。

2.学校应进行心理、理财、信用教育

学校作为大学生学习知识的地方，并不仅仅只是对经济类专业的学生进行相关理财知识的基础教育，同时也应开设相关选修课程供其他专业学生学习，并应根据学生需求通过各种形式对学生进行心理辅导、信用教育，从大学生这一源头抓起，促使分期购物平台有一个信誉良好的交易主体。

Risk of college students staging shopping platform by internet banking

JIN Lu lu，LI You

The demand of college students'consumption ahead of time is the decisive factor of the rise of the shopping p latform.Internet banking under the students staging shopping p latforms in larger numbers, makes up the blank of the traditional banking system on college students'credit.In order to promote the healthy development of installment shopping platform,the article adopts the combination of qualitative and quantitative methods to analyze the existing risk of college students staging shopping market,and taking feasible measures according to the risk presented from college students,p latform,the government and the family.

college students;staging shopping p latform;internet banking

F724.6

A

1009-9530（2015）05-0031-04

2015-06-09

金露露（1992-），女，安徽财经大学金融学院硕士研究生，研究方向：金融学。