小微企业融资服务新模式

王文静

摘 要： 小微企业对我国经济的发展做出了重大贡献。但目前小微企业存在的融资渠道窄、融资效率低等问题，导致小微企业发展缓慢甚至停滞，成为困扰其生存和发展的主要因素之一。本文结合当前经济环境探讨改善小微企业融资难问题的新模式。

关键词： 小微企业；融资问题；新模式

我国小微企业是国民经济发展的“轻骑兵”，其工业总产值、销售收入大约分别占国民经济总量的 60%、57%，提供了75%的城镇就业机会。国家工商行政管理总局最新发布的《全国小微企业发展报告》显示，截至2013年年底，我国共有小微企业1169.87万户，占到企业总数的77%。如果将4436万户个体工商户企业微型统计后，小微企业所占比重达到94.2%。然而长期存在的融资难问题困扰着小微企业的健康发展。当前，小微企业面临着“钱荒”、“电荒”、“用工荒”和高成本、高税费所构成的“三荒两高”困境。其作为中国经济的命脉之所在，其不稳定将造成宏观经济难以长期向好。

一、小微企业融资困难的现状

就融资而言，大中型企业对经济的贡献率约为40%，贷款却占金融机构贷款总量的80%，而众多的小微企业对中国经济增长贡献率约为60%，其贷款却占不到正规金融机构贷款总量的20%。阿里巴巴集团2013年11月份对小微企业融资需求的调研显示，有 65%的小微企业有融资需求，在有贷款需求的小微企业中，74%的小微企业贷款需求在100 万元以下。

与大中型企业对比，小微企业金融服务存在以下三个难题：信息收集难、风险控制难、成本控制难。这三个问题是约束小微企业融资问题的主要瓶颈因素。

1.小微企业经营信息缺乏

相比于大中型企业，小微企业大都处于创业初期，管理体系、经营理念、财务制度等方面存在着不同程度的问题，其中最大的问题就是小微企业信息不对称。首先，小微企业生产规模较小，企业管理不够规范，财务制度不够健全，缺少完备的会计账册和企业信用记录及其他生产经营信息。其次，国内小微企业信息披露监管制度不完善，即使小微企业提供了相关的会计账册和经营报表信息，可信度也较低。有少数企业为得到融资，串通审计机构出具伪造的企业报表。由于信息的缺少，银行等金融机构要了解小微企业的实际经营状况非常困难，多数金融机构出于控制风险的考虑，常对小微企业产生“惜贷”现象。

2.小微企业融资风险高

制约小微企业融资困难的又一个因素是融资风险。我国小微企业大部分处于创业期阶段、公司经营规模还未成型。相对于大中型企业而言，小微企业经济实力较弱，生存能力较差，遇到外部环境变化时，经营状况容易 恶化，抗风险能力较弱，决定了其融资风险较高。另外小微企业的产品较单一，技术含量也不高，只能依靠价格进行市场竞争，在市场竞争中处于不利地位，因此很多因素都会导致小微企业出现经营危机，再加之小微企业信用意识淡薄，在融资过程中的道德风险大，拖欠“赖账”逃债行为屡见不鲜，从而影响了企业的信用形象。最后，从担保物角度看，小微企业很难自身提供抵押物来进行融资，再加之其竞争力和抵御风险能力差等特点，也鲜有大中型企业为之提供担保。综上所述，鉴于小微企业融资风险高，金融机构对小微企业的融资业务望而却 步。

3.小微企业融资服务成本高

融资服务成本高也是制约小微企业融资困难的一大因素。根据《小微企业融资 状况调查问卷》结果显示，58.6%的小微企业表示，其融资成本在6%—10%之间，40%以上小微企业表示，融资成本超过10%。除了经营信息缺乏及融资风险高以外，小微企业贷款额度小，导致成本高效益低。面向小微企业一般集中于低额度，通过利息差赚取利润，但是为了降低风险，一般都要对客户进行全面细致的调查，所以融资隐形成本和显性成本均偏高。另外小微企业信息不透明、小微企业信用等级低，对于风险控制存在漏洞，贷款风险大也决定了银行对其较高的贷款成本。最后，在同等贷款额度的前提下，花费在小微企业的贷前、贷中、贷后管理和不良贷款清收等环节上的成本是大企业的数十倍之 多。

二、小微企业融资业务新模式

针对小微企业融资难等问题，国务院非常重视，多次专题研究和出台了支持小微企业发展的财税金融政策措施。另外从现代金融的发展和走势来看，金融创新将成为引导金融工具、金融机构、金融市场乃至金融制度发展的中坚力量，金融创新在小微企业融资过程中也必将发挥巨大作用。所以，要解决小微企业融资难的现状，我们必须响应国家政策号召，不断尝试和探索金融创新产品；为小微企业解决融资难题。

1.信用卡贷款业务

自2011年以来，各大商业银行创新融资方式，信用卡腰身一变，成为助力小微企业发展的动力，发展了小微企业信用卡贷款业务。市场调查显示，90%以上小微企业的贷款需求在50万元以下，而大额信用卡200—500万元的授信额度足以满足其贷款需求。另外，当日一次审查授信，无抵押免担保，按天计息，随借随还等特色金融服务全方位“贷”动小微企业。针对小微企业推出信用卡贷款，凭借着无抵押、流程短的优势，信用卡贷款可以有效满足小、频、快的信贷需求，今后将越来越受企业主的青睐。

2.融资租赁业务

融资租赁作为一种创新型金融工具，具有融资和融物的双重特性，以固定资产和无形资产为对象、将产业资本和金融资本相结合，形成了资产信用这一新的金融理念和融资方式，在解决小微企业融资问题上起到了极大的促进作用。融资租赁是承租方为了融通资金而向出租方出租、由出租方出资，按承租方要求购买租赁物的租赁。它是表现形式为融物实则为融资的经济行为。由于门槛低、风险小、操作快捷等，融资租赁成为小微企业融资的便利途径。其具体表现在：一形式多样，满足不同客户的需求。租赁形式可以是直接租赁也可以是售后回租形式抑或与厂商共同开展设备促销方案等种类。二财务安排更加便捷、极大降低了融资成本。（1）是国家为融资租赁提供了税收优惠。（2）融资租赁属于小微企业的资产负债表外融资，不占用银行贷款额度。三获得中长期融资支持。在融资租赁中，出租人看中未来的效益而不对承租人过去综合效益情况进行审查，使小微企业可以获得中长期融资服务。

3.互联网金融

互联网金融是基于大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网技术实现资金融通的一种新型金融服务模式，它依托互联网开放平台的渠道优势正在尝试打破长期束缚小微企业融资困难的局面。在缓解小微企业融资难问题上主要有以下两种模式：（1）“平台+小贷”融资模式，这种模式以阿里小贷为典型代表，主要为小微企业和个人创业者提供小额贷款服务。目前阿里小贷已经组建了阿里贷款业务群体和淘宝贷款业务群体。同时推出天猫信用贷款、天猫订单贷款、阿里信用贷款等多种微贷产品。（2）“P2P网络借贷”融资模式，以宜信为典型代表的P2P网络借贷模式，指借贷双方通过网络平台实现的无抵押、无担保的直接借贷。从本质上看，P2P 网络借贷融资模式是一种将互联网技术融合到小额信贷领域的创新实践，它打通了投资者和借款人之间的壁垒，发掘个人及企业的信用价值，大大促进了小微企业的融资。

三、结语

在当今金融制度和经济环境下，要解决小微企业融资难这一世界难题，必须进行金融创新。本文以小微企业融资为对象，提出了解决小微企业融资难的三种新模式即信用卡贷款业务、融资租赁业务和互联网金融业务，利用这三种新模式结合传统融资模式进行全方位调整，改善融资环境，多管齐下，中小企业筹集资金的种种问题将迎刃而解。 （作者单位：天津财经大学）

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