好平台选择有妙招

石海磊

一个平台的风控与安全取决于平台的持续优质业务来源量。在高息放贷模式下，优质实物抵押安全性是最高的，也是唯一能够保障安全的。

2014年以来P2P网贷问题平台的曝光引起业界极大关注，行业也不断呼吁监管政策尽早出台。但是，投资者需要清楚的是，即使出台政策，也只会在大的框架下进行一些概念上的规范，如果投资者打算靠政府来选平台，那就大错特错了。投资一定伴随着风险，选平台需要从多方面、多角度进行分析，如果又想赚钱又想仅凭简单的标准选定平台，注定是要失败的。

业务能力决定风控能力

对于一个平台的风控能力，并没有一个量化指标可以测量。但可以举例进行说明：比如平台规模上的区别，有的平台待收账款为1000万元，有的平台待收账款是4亿元，而平台之间风控能力的差别就有待收账款的差距这么大，甚至更大，达几十甚至上百倍。而且风控能力与从业人员身份，例如银行高管、知名金融专家等，没有绝对关系，而是取决于平台的持续优质业务来源量。原因是在高息放贷模式下，任何风控理论、措施都是纸上谈兵，没有实物硬抵押，任何平台坏账率都会奇高。当你以三分、四分、五分、六分的利息贷款给别人时，就如同坐在以时速220公里行驶在高速路的汽车上，任何安全措施、人员保障都不起作用，只有把车开好才能保障安全。因此，可以想象，在这样的高息下，任何风控措施都没有效果，优质实物抵押才是最安全的保障，也是唯一的保障。

风险保证金提供时间有学问

如果一个平台在开业前就能提供一笔风险保证金，且随时可供查询，那么这样的公司是具有一定保障的。如果是开业后才提供风险保证金，那就需要投资者进行考量了。如果开业前没有风险保证金，开业后才提供，一种可能是利用了平台的资金池或者叫沉淀资金进行垫付;另外一种可能就是划拨了自融的一部分资金来充当风险保证金。当然，这些情况都需要综合分析，不能简单定论。而账上随时都拿不出钱的那种公司就更加危险了，说明资金很紧张。

法人背景要查清

查清法人背景非常重要。投资者只需查看法人的流水、征信、信用卡额度和使用额度、贷款记录等，法人的基本情况就能够了解了（平台不一定会公开，但是一般没问题的都敢晒出来）。但要注意的是，并不是法人流水越大就越好，余额才是关键。如果法人的卡上随时都有至少几十万元的余额，而且没有负债，说明法人是非常优秀的。有人会说，很多企业都是负债经营，只要负债合理，企业也可以经营得很好。这里不分析原因，只看现象，只要法人有企业大额贷款未偿还的，很可存在问题。

业务基础是判断自融关键

现在半路出家的平台或者与实业甚至和房地产有联系的，十有八九是自融。但是也有一些平台经过包装后会穿上投资、小贷、资产管理公司的外衣。如何来识别呢？很简单，只要看平台的运营公司——无论小贷还是投资公司——之前有没有业务基础，并且这些业务是可持续性的，并不是几本简单的资料。如果运营公司一直在从事良性的小贷或者金融业务，这样的公司还是不错的。如果没有的话，任何理由和创办平台的原因都立不住脚，基本可以判断平台是缺钱自融。

自融其实并没有那么可怕。自融分为全自融和半自融。对于全自融，一是要看资金的流向，如果是用于房地产行业的周转，就是比较危险的;如果是用于还账，或者本身运营方窟窿就很大，这样就更加危险了。二是要看平台的资金需求和全平台的投资总数比例，如果投资总额满足不了资金需求，则是很危险的;如果投资总额大于或者远远大于资金需求的话，这种平台是比较安全的。半自融平台危险性更高，因为自融的一部分肯定是不能及时归账的，而其他的钱又放给了借款人，一旦两头的钱都回不来时，就很危险了。除非半自融平台的资金一部分自用，另一部分用于平台周转，这样的平台短时间内比较安全，但是时间长了也将出现问题。

注册资金有门槛

现在已经取消注册资金验资环节，取而代之的是认缴制。也就是说，注册资金可以为1亿元，而实际验资为0;当然，也可以实际验资1亿元。同样都是注册资金1亿元，实际验资的多少有什么差别？差别多大？

以验资5000万元为例：一般情况下，调用5000万元的资金进行验资需要的验资费在22万～30万元，调用1亿元资金验资费在60万～70万元。如果1亿元注册资金都实缴了，而且公司注册时间比较长，这种公司还是不错的，至少不是开起来圈钱的。如果注册资金1000万元，实缴了1000万元，而且公司注册时间也比较长，这种公司也还是相对不错的，说明是在认真做事。如果是注册资金为1000万元的新公司，实缴了1000万元，那也基本合格，因为考虑了验资成本（当然也有可能只有能力验资1000万元，1000万元的验资费需要8万元左右），这就需要大家判断这家公司到底是因为考虑成本才验资1000万元的还是只有1000万元的验资能力。如果是注册资金5000万元，实缴为0或者实缴为1000万元的，这种公司就需要小心了。它们知道P2P企业注册资本要求较高，而同时又没有验资能力，就是说5000万元的验资需要花的30万元都拿不出来或者不想拿出来，但是又想撑门面，这种情况是比较危险的。

当然，如果注册资金只有100万元或者200万元的，大家也要考虑下了。他们连P2P行业的规则都没有遵守，P2P业内的注册资金门槛为500万元，这是基本的常识。

高安全性平台的突出特点

规模达到业内领先的企业，实际上已经脱离了泛指的P2P平台的概念了，到了这种规模级别，背后自然会有“买单”的主。有真实而且充足业务来源的平台安全性也较高，但是这种平台融资利息常态下绝对不会很高。

但以上这样的平台毕竟只占少数，还有更多的P2P网贷平台，它们当中，也不乏真正的精品、安全性高的平台，总体来看，以下三类平台不失为一个好的平台。

一是法人流水不大不小，余额从不低于六位数，征信没有银行负债和贷款（说明法人是个在做实事的不缺钱的老板）。

二是主体公司长期从事实物抵押、车押、房押等，能调阅之前的业务记录，且目前就已经有不少在进行的业务。

三是公司整体待收款不是很高，业务布局并没有激进式发展。