浅析我国金融体系的脆弱性及应对策略

朱哲聪

摘 要：隨着我国经济的不断发展，社会金融体系日益完善。在这其中，一些潜在的系统性金融风险日益显现。系统性金融风险破坏性极强，非常容易导致金融危机的发生，深刻影响到国民经济安全。通过对金融潜在危机的预防，可以促进金融体系的稳定性。该文就金融体系的稳定性与常见危机、中国金融体系脆弱性的具体体现形式、我国系统性金融风险的应对策略三个方面进行阐述，以此提升系统性金融风险的防范能力。

关键词：金融风险；潜在危机；脆弱性；经济安全；金融体系

前言

金融脆弱性是从信贷市场角度上来看待的。金融的内在脆弱性受金融业的行业特点所影响。从其行业特点上来说，金融业更容易失败。商业银行的脆弱性根源于信贷资金使用及偿还时间上。在企业发展过程中，其需要经历周期性危机及破产的风险，这就导致银行在信贷资金决策上的困难，就可能导致金融问题的爆发，如果这种状况得不到解决，必然会经由银行传递，扩大到其他经济领域，就容易出现经济危机。这就是金融脆弱性的内在机制，称之为金融内在脆弱性。

一、金融体系的稳定性与常见危机

1.系统性的金融风险是全局性质的风险，其造成的危害程度大于局部性的风险，并且它的破坏性非常强，影响范围也非常广泛，是导致金融危机的主要因素，严重威胁到国家经济的安全发展。客观上来说，想要维持金融体系的稳定，就必须要保证其内在发展要素的平衡。这种平衡性体现在各个方面。分别是货币供求条件的均衡性、资金借贷模块的均衡性、资本市场的均衡性、国际收支方面的均衡性。

币值稳定性是货币供应均衡性的重要体现，信用关系的稳定性是资金借贷均衡性的重要体现，金融资产价格的稳定性是资本市场均衡性的重要体现，汇价及国际资金流动的稳定性是国际收支均衡性的重要体现。在上述四种均衡中，如果有一种均衡被破坏，就会导致不同程度、不同范围的金融危机。

2.依据金融危机的表现形式可以将其分为四种，分别是货币型的金融危机、银行型的金融危机、资本市场型的金融危机、债务型的金融危机。货币型的金融危机是由货币贬值所引发的，受到货币贬值的影响，外汇储备会出现短缺状况，从而导致国内的金融资本向国外进行转移，这就导致固定汇率体系的破坏，就会出现一系列的通货膨胀状况。银行型的金融危机是由银行业的自身亏损状况导致的。在银行体系中，如果其出现10%及以上的坏账，就容易导致银行出现濒临破坏状况，进而出现一系列的倒闭状况，进而影响到整个银行体系的稳定性。资本市场型的金融危机是由资本市场崩溃所导致的，常见的是股市及楼市的价格暴跌情况。债务型金融危机是由外债无法偿还而引发的金融危机。

二、中国金融体系脆弱性的具体体现形式

1.潜在的货币危机

从我国的汇率状况来看，人民币存在一定的升值压力，通过与美国的对比，我国的通货膨胀率处于一个比较低的水平。从贸易经往信息上来看，我国的交易状况是贸易顺差，其经往状况保持着盈利状态，这就体现了我国具备一定的金融风险抵御能力。从金融发展状况上来说，21世纪以来，我国逐渐放缓了对外来资金的吸收速度，外债资本流入导致中短期外债的比重不断提升，在这一方面，我们需要重视短期投机资金带来的系统性金融风险问题。从外汇储备状况上来看，我国的外汇储备非常充足，是世界上外汇储备最大的国家，外汇储备是我国金融保险的一种方式。以此来看，我国现阶段不会出现货币危机。

2.潜在的资本市场危机

资本市场的危机根源于投资者投资信心的丧失。随着经济的发展，我国的证券制度体系不断完善，证券市场日益规范化，上市公司的质量也不断得到提升，总的来说，我国的证券市场投资环境不断完善，投资者的信息不断提升。我国的证券市场处于不断的发展状态，从中可以看出，我国现阶段不会爆发资本市场危机。

3.潜在的债务危机

从我国的对外债务状况来看，我国的对外债务处于安全状态，我国的外债债务率、外债偿债率、外债负担率都低于国际警戒线。随着我国市场经济体系的不断完善，我国的对外债务结构日益优化，当然，我们也要看到变化中的危机，比如重视我国短期外债比例问题。总的来看，我国的债务危机可能性是比较小的。

4.潜在的银行危机

综合来看，我国系统性金融风险主要体现在银行领域，这是我们最需要关注及预防的。我们首先需要注的问题是银行体系中的不良资产率问题，我国银行的不良资产率依旧存在可能反弹的情况。这些年来，我国政府一直都在进行银行的不良贷款状况的干预，并且取得了一定的成果。在这个过程中，我们需要意识到随着贷款力度的提升，不良贷款也会不断增大。受到国家宏观调控的影响，银行会出现一系列的不良资产情况，这需要引起我们重视。

我国银行业的资本缺口是比较大的，银行业股份制改革的开展解决了某些资本充足问题，但是有些资本不足问题依旧没有得到有效解决，我国国内商业银行的资本充足率的达标依旧任重道远。我国银行的整体盈利水平是比较弱的，银行的盈利主要来源于存贷款利率的差额，这是我国商业银行的主要利润来源，其他收入占据的比例比较少，相对于国外银行的其他收入比例，我国银行的其他收入比例是比较低的。我国政府解决银行危机的成本也是比较高的，我国解决银行危机的方式多是国家出资解决问题，政府掏腰包解决问题，潜在的银行危机问题是需要引起我们重视的首要问题。

三、我国系统性金融风险的应对策略

1.为了更好的应对系统性金融风险，国家需要进行金融监管的加强。随着经济的发展，国际范围内的金融监管不断变化，由分业监管向混业监管发展，由机构监管向功能监管发展。为了解决相关金融问题，国家需要进行专门监管机构的设立，实现金融业的全面监管，可以进行专门的领导机构的设立，进行金融行业风险的管理，实现金融监管体系的健全，从而有效应对系统性金融风险。

现在国际上比较流行的做法是将中央银行作为最后贷款人，以此维持金融的稳定性。中国人民银行是我国的中央银行，其通过提供再贷款的方式，救助陷入危机中的银行，在救助危机银行机构时，多次履行了最后贷款人的功能。

2.在此基础上，我国也要建立及健全投资者保护制度，汲取相关的国际先进经验，建立起相关的投资人保护制度，从而进行系统性金融风险的预防及保护。进行存款保险制度、证券投资者风险补偿制度等的健全，进行投资者投资风险的有效预防，进行投资者投资信心的提升，从而进行系统性金融风险的抵制。

四、结语

通过对金融性体系的健全及系统性金融风险的抵制，可以有效提升我国的金融安全性，实现我国金融发展的可持续性，这是我国经济稳定发展的重要前提，需要引起相关人员的重视，健全我国金融体制，重视金融体系的脆弱性问题，顺应世界金融经济的发展趋势。（作者单位：海南师范大学）

参考文献：

[1] 李稻葵.金融改革可能成为带动其他领域改革的突破口[J].IT时代周刊.2013（01）

[2] 唐双宁.实现金融大国向金融强国转变[J].中国金融.2012（19）

[3] 姜长青，李燕.建国初期的货币统一与财政统一[J].地方财政研究.2012（04）