上海自贸区对中国经济的冲击分析

2015-05-30孙倩倩

中国市场 2015年46期

孙倩倩

[摘要]2013年7月3日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。该次会议原则通过了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，由此确立了上海作为我国政治经济体制改革的首个突破点。本文研究的正是刚成立的上海自贸区对中国经济的影响，并以上海自贸区的简单介绍为切入点。研究结果表明，自贸区的成立将引起上海乃至整个中国经济发展的新高潮，但也将迎接来不小的风险和挑战。

[关键词]上海自贸区；中国经济；改革；风险与挑战

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.207

1 上海自贸区的简单介绍

1.1 上海自贸区的基本概念

中国（上海）自由贸易试验区，是中国政府设立在上海的区域性自由贸易园区，属中国自由贸易区范畴。该试验区于2013年8月22日经国务院正式批准设立，于9月29日上午10时正式挂牌开张。试验区总面积为28.78平方公里，相当于上海市面积的1/226，范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区4个海关特殊监管区域。

1.2 上海自贸区的建设背景

1.2.1 全球贸易竞争

近年，美、欧、日三大经济体先后发起TPP（跨太平洋伙伴关系协议）和TTIP（跨大西洋贸易和投资协议）等新一轮多边贸易谈判，力图形成新一代高规格的全球贸易和服务规则，来取代目前的WTO规则。目前，在这些贸易谈判国中，都不包括中国。如果上述谈判按计划完成，中国将面临着严峻的“二次入世”的危险。

1.2.2 中国自身的改革需求

我国外贸出口大幅回落，对国内经济造成冲击，内需增长缓慢，产能过剩矛盾突出，结构转型任重道远。进出口企业面临生产成本持续加重的问题。中国经济迫切需要一个“助推器”，助推中国经济复苏，并迈向更高能级的新阶段。

1.3 上海自贸区的重大试点

1.3.1 开发六大领域

选择金融服务、航运服务、商贸服务、专业服务、文化服务以及社会服务领域扩大开放，暂停或取消投资者资质要求、股比限制、经营范围限制等准入限制措施（银行业机构、信息通信服务除外），营造有利于各类投资者平等准入的市场环境。

1.3.2 三年内货币自由兑换

有序推进人民币资本项目可兑换在区内先行先试，实现跨境融资自由化、便利化。自贸区内探索建立与自贸区相适应的外汇管理体制，推进企业跨境融资自由化和便利化。

1.3.3 利率市场化先行先试

在自贸区内将加强金融制度创新：一是在自贸区内扩大人民币跨境使用；二是先行先试利率市场化，在全国统一部署框架内，稳步推进；三是在自贸区内人民币资本项目可兑换，在风险可控情况下有序推进，支持企业走出去，提高国际竞争力。

2 上海自贸区对中国经济的有利影响

2.1 自贸区成为上海新的经济增长点

上海自贸区的成立必将使其成为一个资金的“洼地”。无论是国际资金，还是国内资金都会向这个自贸区流动，因为这里具有特殊的优惠政策，利率市场化、资本项下自由兑换、外资进来很方便，这样的话，就使得自贸区能成为一个资金的“蓄水池”。不仅国外资金进入中国市场更加便利，而且获益更多的将是中国国内企业。其次，在很大意义上，上海自贸区可以打造成一个非常完整的离岸金融中心。

同时，从保税区升格到自贸区，意味着从“境内关内”的海关监管模式走向“境内关外”模式，实现贸易、投资、金融和运输四方面的自由化，有助于推进上海国际中心建设，打造长三角新优势。

2.2 自贸区对全国经济发展起辐射作用

经济辐射作用包括以下三个方面：第一，在国有企业改革、审批制度改革、投资制度改革、政府经贸监管改革与金融开放等方面，都会做出有益的尝试和推动。第二，促进港口与城市协调发展，改善就业。自由贸易港与城市的功能是互相促进的。第三，促进经济的现代化和国际化，带动金融、保险等现代服务业的发展，拉动当前疲软的对外贸易，为新时期中国外贸“突围”破题。

自贸区试点建设有助于引领中国经济全面转型。上海能否顺利实现由制造业中心向服务业中心的转型，预示着身处大规模工业化、城市化进程中的中国能否在更大范围内、更长时期内树立新的经济增长点。

2.3 自贸区建设将为人民币的国际化提供有利前提

日后人民币可实现自由兑换，将有利于人民币离岸，进而会推进人民币国际化。中国现在的外汇政策是出口退税、贸易项下的结售汇制度，这个制度要改革要放开。现在人民币被定为全球贸易十大交易货币，未来随着自贸区的发展，随着自贸区作为资金“洼地”的逐步形成，内外融资投资渠道的打通，必将成为前十大资本项下的投资型货币。

2.4 自贸区建设助攻中国产品迈向国际

上海自贸区的建设对中国百姓与企业还有一个好处在于，拓宽了一个非常丰富的投资渠道与投资品种，可以直接在自贸区里面投资国际市场。更重要的是将提高中国在全球大宗商品市场上的定价地位。国内的大量企业需要从国际市场进口大宗商品诸如制造业的原材料、农产品等，而自贸区的设立将为这些企业创造非常好的机会去通过期货市场了解国际大宗商品的价格走势，同时通过对冲交易实现套期保值，管理远期价格风险，帮助“中国制造”更好地走向世界。

3 上海自贸区在中国经济中面临的风险与挑战

3.1 自贸区细则落地需费工夫，税收政策存在分歧

上升到国家战略层面的区域性规划方案，一个本质的核心政策是“税收优惠”，这无疑会在很大程度上带来政策性的不公平。上海希望争取到在自贸区内，对符合条件的企业按15%的税率征收所得税，或将人为阻碍中国各个区域之间的内生规律发展和自由市场化进程步伐。同时上海自贸区的成立，将对江苏的进出口产生明显的虹吸效应，江浙地区与上海的招商引资竞争将更加激烈。

3.2 资本项下放开仍要谨慎，业内担忧重重

目前时间点并不利于人民币汇率市场化和资本项下的开放。这易导致国际资本尤其是没有真实贸易背景的游资通过这一平台疯狂套利。而一旦资本大幅回流，将对资本市场和实体经济造成冲击，反过来影响人民币资本项目开放的进程。因此，人民币资本项下的开放，必须遵循持续、坚定、稳健的步伐，来平衡开放的收益和开放可能带来的风险两者之间的矛盾。

3.3 固有条框频频被突破，监管能力存在疑问

自贸区现在面临的问题是如何在复杂经济活动中设立起有效的风险防范屏障，既能让自贸区健康运行，又不对区外经济构成负面冲击。在开放创新过程中，有些可能甚至超出监管自身的能力范畴，这就要求其他部门做好协调工作，这就无疑对监管提出了更高的要求。

随着中国进一步融入全球经济金融体系，中国企业尤其是大量的出口型企业，必须做好应对浮动汇率和汇率风险的准备。而由汇率市场化所引发的利率市场化的进程，又会对很多习惯了管制和补贴利率的中国企业和中国银行提出新的挑战。

4 结论

上海自由贸易实验区的建立，顺应了我国目前国内经济与国际经济中的发展形势，将对我国经济全面持续发展起到莫大的促进作用。但是，越是自由开放的市场，越是充满机遇和挑战，我国有关部门更应该加强自身应对危机和监管市场的能力。

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