郭大刚：谨防传统金融机构通过网贷释放系统性风险

陈小慧

互联网金融只是金融行业的一个微乎其微的增量，不会引起系统风险，但需要注意的是，当前，要严控传统金融机构通过网贷释放自己的系统风险。

作为近几年才发展起来的以网贷为代表的互联网金融，虽然其整体规模在金融行业微乎其微，但因其具有互联网和金融的双重特性，因而在今天“互联网思维”“互联网+”“互联网精神”无处不在的发展浪潮下备受各界关注。但任何事情的出现都要分两面看。对问题平台的热炒甚至是一定程度上的夸大曾一度让投资者感到恐慌，但同时也给了行业从业者当头一棒，让各大平台主动或被动地进行着“自我反省”，这才有了今天行业对风控的重视，才有了所有平台逢人必讲“风控”这一可喜转变的出现。

遇到问题并不可怕，可怕的是不能正确地认识并解决问题。企业需要从自身找原因，而北京市网贷行业协会秘书长郭大刚则是从整个行业、整个金融体系的角度，来看待网贷的发展。对于网贷在金融体系中的地位、与传统金融的关系，对于风控能力建设问题，对于行业呼声一直持续的“监管政策落地”问题，郭大刚有着更为透彻的洞悉。

：你怎样看待网贷行业发展中遇到的问题？

郭大刚：作为金融服务的“最后1公里”，网贷行业通过互联网技术满足了一般投资者对消除金融专业信息不对称的需求；在资金时效性和获得性上，通过大数据风控和精准营销方式，不但降低了成本，而且从原有的信贷静态管理方式演变为动态过程管理方式。尽管在过去1年中网贷行业出现了各种问题，但我们也很欣慰地看到行业正在不断完善，朝着健康的方向发展。虽然2014年网贷问题平台已累计超过300家，但简单算一下，这300家平台放在2000多家总体数量中，淘汰率还不到20%。餐饮业发展了几百年，其淘汰率曾经高达50%。所以现在网贷行业的淘汰率不是太高，而是太低了。

：提升网贷平台的风控能力，当前最缺的是什么？

郭大刚：当前行业最缺的是基础设施的建设。

要使平台成为投资人可选择的常态的、合理的投资平台，信息披露是首先要做的，这包括平台信息和产品信息两方面。只有充分的信息披露，才能让投资者了解平台、理解平台的产品，并根据自己的风险耐受程度选择产品。

除了平台主动披露信息，投资人在投资过程中还需要通过适当的工具来判断风险。目前网贷行业的信息是高度割裂的，没有进行统一的数据管理，这让投资人无法合理地选择投资产品。因此，需要加强大数据、征信、招募、支付等公共基础设施的建设，以满足投资者的需求。只有将这些公共基础设施建设起来，投资人才能在投资过程中利用这些工具进行风险定价，进而将网贷产品作为常态的、合理的投资渠道。而对于网贷平台，公共基础设施的建立，能够使平台很方便地获取借款人征信状况，可以通过大数据对贷款项目进行判断，适时掌握资产状况，从根本上提高了平台的风控能力，从而大幅提升整个网贷行业的风控水平。

但目前我国在这方面还有很多工作要做，国家需要加大在这些方面的投入。而行业协会也应加强这方面的相应工作，以推动行业的发展与进步。

：最近又出现了监管政策即将落地的声音，对此你怎么看？

郭大刚：监管政策总有一天会落地，但不可能是强监管。首先，目前，网贷总体规模只有几千亿元，在超过120万亿元的社会融资规模存量中，占比极小，不存在系统风险，不会影响到整个中国金融安全，因此，强监管是不必要的。

其次，网贷的几千亿元业务分布在两三千家平台里，假如对它们进行监管，而且是强监管，其成本是很高的。截至2014年底，我国共有约8800家小额贷款机构，尚且实行的是属地化管理，网贷规模甚至连小贷都不如，将它纳入强监管根本不可能。

再者，现有的监管方式和监管体系实际上能够满足网贷发展需求，法律层面已有各种各样的法律、法规对现有的行为进行了约束，这种约束体系和管理体系已经能够把网贷管理起来了。

：从你的观察来看，如果监管政策落地，会对行业的发展产生哪些影响？

郭大刚：这要从几个角度来分析。对企业来讲，监管政策的明朗十分有利于企业的发展。有监管，行业就有很强的政策预期，才会有好的投资回报，资金才会进入行业，企业才有资金进行能力建设，才能不断发展起来。

从行业的健康发展上来讲，合理的监管政策能有效引导投资行为，促进行业的稳定发展。当前，投资网贷行业的多数是风险偏好型、抱有赌博心态的投资人，合规投资人、常态投资人少有进入这个领域，这就决定网贷本身不是一个合理的、常态的投资品，这样怎么能让行业发展起来？但平台如此多的标的，卖给谁？所以就出现了拆标、期限错配这些现象。而监管政策的明确可以从政府层面对行业进行规范，从而起到引导合规、常态投资人投资这一领域的作用，进而促进行业的持续、稳定、健康发展。

而从完善社会信用体系、切实降低实体经济融资成本的角度讲，也应明确行业发展预期，这也是金融创新和基础设施投入的前提。这其中涉及反欺诈、大数据风控、征信、支付等IT、通讯、互联网、移动互联网等基础设施的投入。没有明确的政策引导和行业发展预期，是导致互联网金融行业投资不足、短期套利行为猖獗的根本原因。

互联网金融只是金融行业的一个微乎其微的增量，业内的专家都清楚地认识到这一点，政府部门也很清楚这一点，因此才有现在国家对互联网金融的包容态度。现在国家要做的是如何管好传统金融机构，怎么解决其面临的问题，而不是对互联网金融这个增量进行处理。但需要特别指出的是，当前，要严控传统金融机构通过网贷的方式来释放自己的系统风险。