外汇投资常见错误交易方式

敬松

要想在外汇交易市场上走得更远、活得更好，就要避免大多数人都容易犯的错误。交易的过程也是自我审视、自我完善的过程，只有冷静观察市场、严格自律才能生存获利。

孙子有云：知己知彼，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。虽然将投资理财比喻为一场战争稍显夸张，但是投资者只有对这个市场有一定的了解，做交易时才更有信心。

金融市场是一个零和市场，或者说是一个总收益为负的市场。这个市场是不创造新增价值的，投资者还需要缴纳税费、支付佣金等，因此总收益为负。有人获益，就必定有参与交易的投资者发生了亏损。这个市场将二八定律体现得淋漓尽致，财富会越来越集中到少数人的手里，要想在这个市场上生存甚至获利，就需要成为少数人，能够规避或者尽量少犯大多数人犯的错误。较常见的技术错误有7种。

1 重仓交易，不设止损

很多外汇交易者重仓交易、不设止损的弊病是在中国股市交易过程中养成的习惯。这是由于：一方面，大多股票交易软件不能直接设置止损；另一方面，A股市场有涨跌停板限制，一定程度上控制了潜在的亏损。于是，很多投资者在炒股过程中养成了重仓甚至满仓操作的习惯。这种做法在A股市场中是可行的，但是，如果将满仓操作的习惯带到黄金和外汇等保证金市场，后果将非常严重。保证金就像一柄双刃剑，在以小博大的同时也把风险相应放大了，在单边走势中，一旦投资者对于行情的判断失误，同时不设止损且仓位相对偏重，会导致损失进一步扩大甚至会导致爆仓的后果。

以1月15日发生的瑞士央行“黑天鹅”事件为例，如果投资者当时做多了美元/瑞郎且未设置止损，在一日下跌幅度超过2000点的情况下，结局多半是爆仓离场。极端情况发生的概率虽然很低，但是一旦发生便是毁灭性的。

为了避免以上情况的发生，外汇投资者在入场的同时一定要设置一个有意义的止损点，同时控制好每一笔交易的仓位，避免因为一次行情的不利波动而使自己“伤筋动骨”，失去翻盘的筹码。虽然很多投资者都推崇“一笔交易暴富”，可是这种行为带来的后果却是资金账户的暴涨之后很可能出现资金的严重缩水，所以我们更推崇资金的长期持续稳定获利。

2 亏损加仓

亏损加仓用于摊低成本的做法也来源于中国股市。此前，一位投资者依据MACD的背离做空了美元/加元，入场之后出现了亏损，在美元/加元不断走高的过程中，每次MACD指标出现背离，她就会选择继续加仓，美其名曰“摊低成本”。但与此同时，保证金也随之增加，在美元/加元先后十几次的背离过程中，这位投资者不断加仓，最终因为保证金不足而爆仓出局。

这位投资者的问题就在于：在市场走势判断错误后没有及时离场，而是不断加仓“摊低成本”。此时就体现了止损的重要性，如果在进场的同时设置了有意义的止损点，其亏损的幅度就不会扩大。同时，一定在盈利的状况下考虑进行加仓的操作，且每一笔加仓以开立新仓的方式来对待，也就是在开仓之前要进行详细的交易规划；加仓采取金字塔的方式来进行，加仓的仓位要低于之前已经持有的仓位，这样，一旦未来出现亏损，也不会出现利润大幅回吐。反之，一旦出现亏损，损失幅度将被相应扩大。

3 改变交易计划，人为扩大止损

很多投资者深知止损的重要性，且设置了止损，但在行情运行节奏出现变化时，为了避免止损被触及，一些投资者会临时改变交易计划，人为扩大止损幅度，进一步寻找更有意义的止损价位。这种变相扩大止损的方法与不设置止损没有本质的区别，一旦遇到凌厉的单边走势，损失也会变大。所以，在实际运行过程中，投资者不应随意变更交易计划，同时应坚定一个思路：在任何情况下止损只能向有利的方向移动。

4 亏损后进行对冲操作

对冲的方法来源于期货市场，期货设立之初就是用来规避现货市场价格波动的风险。对冲一般是同时开立两笔走势相关、方向相反、数量相当的仓位，这样一来，无论价格如何变动，都能降低交易风险。在外汇市场运行过程中，一些投资者在一笔交易亏损之后，马上开立与该笔交易相反的操作，人为将亏损锁定，同时也增加了一次交易成本。实际上，这种行为其实是拒不认错的一种表现，且在以后的操作过程中，还需要不停地进行解锁操作，错过了很多顺势交易的机会。所以，在入场的同时，投资者要设置有意义的止损，一旦止损被触及，果断离场。

5 担心行情发生转势，猜顶猜底

技术分析的三大假设之一就是价格沿趋势的方向演变，在发生确定无疑的转势信号之前，投资者不能提前预测行情的运行节奏已经发生了改变。但是，在实际运行过程中，经常有投资者会反其道而行之，提前预测行情转势，逆势交易，不仅导致了亏损，更错过了顺势交易的机会。所以，在市场有明确的信号表明当时的趋势确实发生反转之前，不应提前预测行情的开始和结束。

6 用主观感觉代替客观分析

很多投资者下单时惯用的一句话是“敢不敢做这笔交易”，而不是当时的市场状况下“是否适合交易”。这是利用主观感觉代替对市场的客观判断的显著表现。投资者对于市场走势进行分析时要遵循主观服从客观的交易原则，如果客观方向和主观信号出现了矛盾，应遵循市场的客观趋势。对于趋势的分析应做到公正、客观，不要过多受到主观因素的干扰，更不能人云亦云，任何时候都要在遵守市场客观运行规律的基础上坚持自己的交易原则。

7 没有规划，冲动入场；追涨杀跌，行情变化马上离场

冲动是魔鬼，交易过程中的魔鬼其实就是我们的心魔，很多刚进入市场的投资者往往会被短线走势的波动所左右。在中国股市，因为有“T+1”及涨跌停板的限制，冲动入场的后果往往滞后一段时间才会显现。但是，在外汇、黄金等保证金交易的场所，交易本身就具有杠杆，可以同时双向进行操作，很多投资者会选择在行情启动之后马上追进场，进场之后稍有回调，就割肉离场。形成这种错误操作的原因是对自己的交易行为不够自信。

破解方案就是在入场之前制订详细的交易计划，一笔完整的交易计划包括：对整体市场状况的评估（场运行过程中一致性如何，是否存在分歧，分歧的严重程度）；做出明确的方向判断之后，再选择出最适合规划的一个或几个交易产品，然后根据交易产品的运行状况制订出详细的入场点、止损点、目标点、仓位控制及详细的变动预案（入场前后出现异动如何处理）；通过一系列逻辑推理得到一笔完整的交易计划，在规划的时间点考虑挂单，让市场走势来检验止损的有效性。

此外，每笔交易完成之后都要进行必要的总结。很多投资者知道亏损时需要总结，却不明白盈利时总结的意义。其实盈利的单子更应该总结，交易就是将盈利的单子不断地进行重复。总结时要做到公正、客观，交易过程中做得好的地方、不好的地方都应形成文字，这样才能更好地指导接下来的交易。

在外汇、黄金、期货和股票等这些带有博弈性质的投机性金融市场中，人性的弱点被暴露得淋漓尽致，有时甚至会被进一步放大。要想在市场中长期生存下去，就要克服上文中所提到的7种错误的交易方式。投资者交易的过程也是不断与自身弱点和缺点进行斗争的过程，需要对自己进行公正、客观的审视，同时也需要对市场有全面的认识和了解，知己知彼，才能在这个市场上活得更好。

收稿日期：2015-06-15