关于国有企业发展混合所有制经济的实践与思考

中共天津市委党校第97期进修一班“经济新常态与经济转型问题研究”课题组

党的十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出，“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式”“允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济”。这为新形势下发展和壮大国有经济、深化国有企业改革指明了大方向和着力点。积极发展混合所有制经济，既有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力，也有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。引导、鼓励和支持发展混合所有制经济，进一步深化我市国资国企重点领域改革，是我们面临的重要课题。

一、市管国有企业发展混合所有制经济情况

目前，市国资委监管40家集团、9家地方金融企业和产权交易中心，分布在工业、商贸、投资、基础设施、公用事业和金融等行业。到2014年底，资产超百亿元的集团有33家，超千亿元的集团有12家，14家进入2014年中国企业500强，2家进入世界500强。目前市属企业中股份制占603%，混合所有制占408%。

党的十八届三中全会以来，在市委、市政府的领导下，我市国资系统解放思想、扩大开放，深化以“三个一批”为重点的新一轮国有企业改革，积极探索发展混合所有制经济的有效方式和途径，通过搭建资本平台，以资本对资本的方式，走出一条多种资本融合发展、共进共赢的“混合”发展新路。

1畅通混合发展的渠道，破除“玻璃门”和“弹簧门”。推进国有核心骨干企业股份制改革，带动二级以下企业全面放开搞活。支持鼓励民营企业参与国企改制重组、大项目建设、东移搬迁改造、非主业企业改制剥离和协作配套。发展产权市场作用，分两批推出200多户国有企业，在产权交易中心集中挂牌推介，广泛征集合作伙伴。借助津洽会和天津融洽会，举办“天津国有企业对外开放洽谈对接会”，通过10大项目发布、15大项目路演以及100个项目对接，加强资本对接、要素对流、项目合作和产业链协同，为发展混合所有制经济营造氛围、创造条件。

2探索混合发展的有效途径，打造机制活、竞争力强的混合所有制企业。一是加强与民营企业融合发展。把国企的品牌、技术、管理优势和民企的体制机制优势结合起来，开展方式灵活、领域广泛的合作，资源共享，携手发展。比如，物产集团与全国线材销量最大的民营企业九江线材合作，把物产集团世界500强的品牌影响力和议价能力与九江线材销售渠道的优势融为一体，实现互利共赢。医药集团与眼科B超领军企业迈达公司、高端影像技术龙头企业邦盛公司等民企合作，打造高端医疗器械产业集群。二是加强与外资合作借力发展。利用跨国公司在技术、管理、品牌等方面的优势，借力提升我市国企的产业、技术和管理水平。中环集团通过与三星等世界知名企业的战略合作，成立了一批合资公司，投资总额达25亿美元，集团营业收入突破1400亿元，提升了全市信息产业发展水平。三是加强多方合作共赢发展。发挥各种所有制企业的综合优势，打造利益共同体。天津港和渤钢等集团，引入香港远航集团，将港口仓储、矿物需求、物流贸易和跨国航运统筹起来，使各方在供应链建设中分享到各自的利益。

3加快混合发展的步伐，推动企业上市发展。近年来，在以合资合作、交叉持股、产权转让、增资扩股等方式加快发展混合所有制经济的同时，注重完善国有资本投资运营主体，通过改组国有资本投资公司、完善国有资本运营公司，加强对资本的统一配置和科学监管，搭建起资本运作平台，通过加大资本运作力度，有力地推动了资产资本化、资本证券化，加快了企业上市，促进了国有资本与各类非公资本的融合发展。近年来，推动15户国企实现上市发展，国有控股上市公司达到30家。2014年以来，2家国企借壳上市，2家新三板上市，4家上市公司增发。天津物产集团收购香港一家上市公司，并成为第一大股东;天津医药集团核心资产出境已获国家审核通过，为其整体上市奠定基础。

近年来，引入世界知名企业、民营和外省市大企业，参与国企改制和合资合作，吸引社会资本和拉动投资2000多亿元，放大了国有资本功能。截至目前，市属国有企业改制面达到98%，高于全国平均水平。在市属企业中，股份制企业占556%;在股份制企业中，混合所有制企业占665%。

二、发展混合所有制经济存在的问题

1对发展混合所有制经济的认识存在偏差。发展混合所有制经济的目的，是促进国有经济和非公经济共同发展，实现“国民共进”。目前，在发展混合所有制经济中，国有企业和民营企业都有各自的疑虑。存在混合不好会导致国有资产流失，以及混合后“混乱了”的担心，也存在混合是为国企解困、但放开的国有企业质量不高的质疑，以及混合后民营等非公资本缺少话语权、利益难以保障的担心。

2发展混合所有制经济的领域范围还不明确。哪些领域、哪个层面宜混合，需要顶层设计加以明确。国有资本在一些重要行业和关键领域承担着重要职能，这是由国企的性质决定的。由于混合的范围还不明确，影响了发展混合所有制的进程和效果。

3发展混合所有制经济还存在体制机制、市场环境和文化管理的瓶颈。民营企业整体规模较小，大型民企少，家族式管理问题突出，企业治理结构还不规范，与国企在管理和文化方面实现真正融合还有难度。同时，发展混合所有制的法律制度和市场机制还有待完善，统一开放、公平竞争、共同发展的市场环境、产权保护和产权流动的保障机制尚不健全，不利于股权的交易和产权的变动。

三、新常态下发展混合所有制经济的建议

当前，经济发展由高速进入中高速、由规模速度转向质量效益、由要素驱动转向创新驱动。要主动适应经济发展新常态，深化改革开放，发展混合所有制经济，发挥各种所有制企业的综合优势，以增强国有经济的活力、影响力和控制力，实现国民共进、利益交融、携手发展。要以问题为导向，科学混合、规范治理、依法监督，确保混合不混乱、融合非捏合。

1突出科学混合，促进有效融合。科学混合是基础和前提，有效融合、携手发展才是根本。做到科学混合，要从三个方面着手。

一是抓好顶层设计，明确混合的范围，解决“谁该混”的问题。按照国有企业的不同功能，将国有企业分为竞争类、功能类和公共服务类，根据分类和不同行业特点，对发展混合所有制经济的领域实施负面清单管理，即通过法律或制度明确混合所有制的领域范围。从实践看，要按照“宜控则控、宜参则参、控则有为、参则有序”的原则，一般竞争性行业要全面放开，国有资本要集中在效率最高、效益最好的环节;战略性竞争行业，如钢铁、汽车、电子、化工等，特殊功能类和公共服务类要在保持控制力的基础上，在一些非核心业务环节或公用事业的有关配套环节，发展混合所有制经济。

二是按照优势互补的原则，优选混合的对象，解决“与谁混”的问题。坚持双向选择，鼓励国有企业“靓女先嫁”，也力求与引进的合作伙伴“情投意合”。一方面，国有企业要种好“梧桐树”，拿出核心骨干企业和拥有优质资产、名优品牌、有发展前景的企业，积极吸引各类社会资本参与国企改制重组。另一方面，要招来“金凤凰”，选择具有共同发展愿景、产业相关、文化相融的战略合作伙伴，实现企业产品、管理和文化的全面融合发展。同时，国有企业也要通过整合民营企业、实施跨国并购，积极参与市场竞争和国际化布局，提升国企的影响力和控制力。

三是强调资本间的对接，注重混合的方式，解决“怎么混”的问题。要发挥国有资本投资公司和运营公司的优势作用，打造混合平台，加强资本间的对接、对流，以资本的混合实现所有制的混合。在产权转让、增资扩股、新设企业和并购投资过程中，重点引入战略投资者、各类基金和机构投资者，减少合作障碍，提高资本运作水平。通过资源整合和资产注入，大力推进企业上市和集团整体上市，把上市作为发展混合所有制经济的主攻方向。鼓励和支持民营企业参与国企股改上市和国有控股上市公司增发。

下一步，市国资委将大力推动二级企业股份制改革，带动三级及以下企业全面放开搞活。新设立企业原则上不再批准国有独资公司。吸引民营、外资、机构投资者等社会资本参与国企改制重组，鼓励国企加强与民营企业合作，实现优势互补，促进国有资本与非公资本交叉持股，相互融合。推动优势企业上市和集团整体上市。经过几年的努力，核心骨干企业80%实现股权多元化，其中混合所有制企业占一定比重;经营性国有资产证券化率超过40%。

2突出规范治理，形成市场机制。能否建立规范的治理结构和高效的运行机制，是多元混合成败的关键。从解决“谁掌握话语权”“混而不合”“换汤不换药”的问题入手，着力抓好机制建设。

一是在决策机制建设上，致力于建立现代企业制度和法人治理结构，加快规范的董事会建设，完善运转协调、多元股东共同治理机制，引入“积极股东”，考虑民营资本、机构投资者等非公资本代表进入董事会，让合作方拥有一定的股比和话语权，切实发挥董事会决策中心的作用。

二是在用人机制建设上，加大市场化选聘力度，积极推行以契约化、任期制为核心的职业经理人制度，探索建立企业经营管理者市场化选聘、考核、奖惩和退出机制。同时，尝试建立职业经理人评价制度，发展职业经理人市场。

三是在分配机制建设上，结合当前实际，建立与企业领导人员分类管理相适应、与选任方式相匹配的差异化薪酬分配制度，推行市场化选聘的“市场价”和组织任命的“计划价”。

四是在激励机制建设上，探索建立中长期激励机制，加大对特殊贡献人员和优秀员工的激励力度，在具备条件的企业积极探索员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体。在科技型中小企业试行岗位分红权和项目收益分红激励，充分调动资本、人才等各类要素的积极性。

下一步，市国资委将加快规范的董事会建设，建立外部董事制度，探索实行财务总监委派制度，健全公司法人治理结构。合理增加市场化选聘比例，探索实行职业经理人制度，更好地发挥企业家作用。对市场选聘的高级管理人员薪酬，根据市场情况协商确定，对行政任命的高级管理人员，按照“两低于、两挂钩”原则，规范薪酬水平和职务待遇。

3突出依法监督，保障有序推进。发展混合所有制经济，必须遵循市场经济规律，依法合规推进，才能保障企业混合不混乱，资产流动而不流失。

一是健全各类所有制经济产权保护制度。以市场主体地位平等、同等受到法律保护为前提，进一步完善产权保护制度，加强对国企、民营、外资等各类经济组织财产权的保护，创造有利于混合所有制经济发展的环境条件。既要防止对非公资本设置无法律依据的附加条件，也要防止搞运动式出让。

二是完善市场化产权交易和监管规则。健全产权流转规则和程序，确保国有股权、产权交易的各个环节依法依规、公开透明运行。适度放开事前审批，加强事中、事后监督，使具备竞争优势和实力的非公资本参股或控股国有企业，国有企业也可主动投资发展前景好、风险可控的非公有制经济。充分利用信息化手段，交易进场透明，分类、分级信息披露，多角度、全方位公开。引入独立第三方评估机构等，评估混合方案的执行情况、整体效果等内容，避免方案“形式化”、企业“空心化”，切实防止国有资产流失。

三是建立细化的公司章程。现代企业治理结构中的公司章程是公司运行的法定依据，要制定细化可操作的公司章程，明确公司机构及产生办法、职权、议事规则，明确股东权利义务等。按照现有法律，允许对不同股东进行特殊约定，规范股东行为，确保混合所有制企业有法可依、有章可循。

下一步，市国资委将在科学界定不同国有企业功能的基础上，明确各类企业的改革方向和监管重点。探索对股份制和混合所有制企业国有股权和资产监管的有效方式，加强财务监督、产权管理和国有资本经营预算工作，强化重大事项监管。加强投资后评价，强化国有企业经营投资责任追究。在国企改革中，同步建立健全党组织。积极探索现代企业制度与党组织发挥政治核心作用有效融合的途径，凝聚改革共识，调动职工参与改革的积极性，确保改革顺利推进。

课题组组长：王世良

课题组成员：王惟章 张津辰 龙 平

课题组成员：柴宝成 刘永刚 赵京华

责任编辑：朱 健