浅议企业集团的投资风险管理体系

2015-05-29朱海军

时代金融 2015年12期

朱海军

（福建农业职业技术学院，福建福州 350119）

我国大多数的企业都是以母子公司的形式运行，企业集团这一概念也是从母子公司的形式上发展而来的，因此企业集团的经营管理和风险控制在很大程度上也取决于母子公司的运行模式。本文会结合母子公司风险控制的内容和特点，对企业集团的投资风险控制进行分析，寻找我国企业集团投资风险管理的新途径。

一、企业集团投资风险管理概况

我国的企业风险管理研究于上个世纪八十年代才起步，与西方国家相比起步时间较晚。我国对企业风险管理的研究主要集中在风险决策问题的研究上，并借鉴了国家的研究经验和理论，对风险控制机制进行了监控和评价。近年来，我国在企业投资风险管理的研究上取得了较大的成就，在控制手段和方法上都较为科学合理。当前，许多企业已经实现了投资风险管理的网络化和系统化，但还未形成完善的管理标准。随着企业规模的不断扩大以及生产经营方向的多样化发展，企业的投资风险将进一步提高，在风险控制机制上也要进行相应的调整。

二、企业集团投资风险管理存在的问题

企业投资风险的管理在近年来受到了我国企业管理者的重视，但由于市场条件、理论研究等因素的限制，我国企业集团的投资风险管理机制中还存在较多的缺陷。

（一）公司治理结构混乱，投资风险管理环境基础薄弱

企业的投资风险管理是涉及到管理阶层、监管部门、行政部门等多个部门的复杂过程。有效的企业投资风险管理应该具有一个相对独立的部门进行专门的调控和管理，并且与其他部门形成相互的监管和制衡。企业投资风险管理制度的有效性还受到企业整体管理制度和水平的影响。因此，要提高企业投资风险管理的水平应当首先加强企业管理制度的建设水平。我国正处于企业结构转型的时期，在管理制度的建立上较为混乱，许多企业都存在着董事会权力过于集中的现象，导致管理人员对企业决策具有单方面的决定权，不利于投资风险的规避。为此，企业应当建立起部门之间的相互制约监督机制，尤其是对董事会的权力控制，为企业投资风险管理体系的建立奠定一定的制度基础。

为了使企业的投资风险管理更好的发挥作用，还应建立良好的内部环境。企业应当重视精神文化和企业文化的建设，在企业内部树立诚信守法的风气，提高企业员工的思想道德素质，并与有效的监管机制相结合，增加内部管理的有效性。

（二）战略目标制定错误，实施投资风险管理存在盲目性

管理计划的目标的制定决定着管理的方向和效果，若企业在战略目标的制定上就出现错误，将会导致企业投资的风险显著上升，有可能会对企业造成严重的经济损失。

通常，在企业进行投资前都需要制定切实可行的投资计划和目标，管理人员根据设定的目标进行资金的分配，人员的调动等。可以说，投资计划是一切投资行为的前提和基础。在制定投资计划时就应当将所有潜在的风险因素考虑进去，并比较风险和收益间的比例，通过科学的决策来确定最终的投资方案。

（三）管理程序不够完善，缺乏合理的投资风险管理方式

我国企业在投资管理程序的制定上相对薄弱。一方面，企业没有形成对投资风险的全面把控，在风险管理的时效性和动态性上有所不足。这一问题容易导致当风险发生时企业内部找不到负责人员采取相应的应急措施，从而错过了最佳的补救机会，还容易在部门之间形成相互推卸责任的行为。另一方面，企业的管理部门没有充分认识到投资风险管理的重要性，对投资风险的管理趋于形式化，没有制定真正有效的风险分析、识别机制，在管理部门的设置上也存在很多问题和缺陷，影响了最终的管理效果。

（四）信息与沟通失效，导致投资风险控制链中断

企业的投资风险管理是基于一定的信息基础的，若企业在信息与沟通渠道上出现问题，将严重影响风险管理的效果，不利于制定和完善管理机制。并且，企业的规模越大，涉及到的业务范围就越广，资金的流动性也越大，所产生的信息量也就越多。要对这些信息进行及时的掌握必须找到有效、稳定的信息沟通渠道，建立起完善的投资风险控制链，从而更加高效的识别风险，制定应对风险的对策。

三、企业集团投资风险管理体系构建的思路

要构建合理高效的企业集团投资风险管理体系必须依照相应的标准来进行，并且必须明确构建的思路，从企业的实际经营情况出发，从各个环节做好管理体系的优化。

（一）投资风险管理企业文化的培养

要建立了一个有效的投资风险管理体系，企业管理人员及员工必须建立起良好的风险意识，确保在生产、经营、管理等各个环节中做好投资风险的防范，并且使每一位员工都具备一定的风险应对能力，有效解决工作过程中出现的各种意外情况，从而确保企业发展目标的实现。投资风险管理应当成为企业文化的有机组成部分，积极促进企业员工风险意识的养成，并将这种意识体现在日常工作的各个环节中，自觉遵守企业的风险管理规定。企业内部应当建立自上而下的风险管理模式，从董事会、上层管理人员的投资决策制定到部门人员的生产计划实施都要进行风险评估和预防。此外，还可以将风险管理实施与员工的薪金和人事调动结合起来，以此来提高员工的风险防范意识，防止员工为追求经济效益而盲目制定生产计划。对于风险高发的项目和部门应当着重进行风险意识的强调，可以对一些部门的员工进行定期的培训，增强应对风险的能力。

（二）战略目标及投资战略的明确

正确的战略目标是企业生产经营顺利展开的前提和保障，对投资风险管理部门及人员来说，在企业进行投资前必须制定有效的发现和管理风险，并根据风险因素制定合理的战略目标。制定的战略目标必须以投资风险作为出发点，采取合理的措施对风险进行防范，并将措施落实到实际的生产环节中。管理者必须明确企业的发展目标及面临的投资风险，将两者有效的结合在一起，既规避了投资的风险，又能实现企业的发展目标、

（三）风险识别以及分析措施的细化

风险识别是投资风险管理中的最关键环节，只有及时发现投资行为中的风险因素，才能采取合理的措施来进行预防和规避。风险识别可以分为风险确定、风险分析、风险评价等几个过程，在此过程中可以采用定性和定量的识别方式。定性的识别方式主要通过问卷调查、研讨分析等方式来实现；定量识别则需要借助计算机、统计学原理等来进行确定。这两种识别方式还可以综合应用，以此来提高识别的效率和质量。在进行风险的评估时可以借助一定的模型，通过数据的对比、计算等实现风险的有效评估。在具体的实施过程中，还需要根据模型应用的效果对一些参数和计算方式进行调整，并对最终结果进行校对和检验。