青岛港融资骗贷事件的曝光及市场反应

邵 蔚

（上海大学，上海 200000）

青岛港于1892年开埠，位于中国环渤海港口群及长江三角洲港口群的中心地带，是我国第三大外贸口岸，占有东北亚港口圈的中心位置，是重要的国际港口枢纽。青岛港融资骗贷事件的主要责任公司为德正资源控股有限公司和其全资子公司青岛德诚矿业有限公司，法人代表分别是陈基鸿和陈基隆，二者为兄弟关系。

青岛港融资骗贷事件的导火线是2014年4月中纪委对西宁市委书记毛小兵的反腐调查。陈基鸿作为毛小兵的合作伙伴也被拘留调查，此事一出，立即引起多方恐慌。一些中资银行开始减少对德诚矿业的贷款，并要求偿付欠债。多家银行在内的债权人陆续前往青岛港查看，纷纷检查与德诚有关的金属库存，很快发现了德正系的重复抵押问题，而后银行、港口均向警方报案。

青岛港的仓储融资出现违约后，众多中资银行牵涉其中，青岛当地18家金融机构给德正系的贷款总授信额度为148亿元人民币。外资银行在青岛港的风险敞口可能接近10亿美元。涉案的众多外资银行都纷纷对陈基鸿提起诉讼。同时，涉案公司的众多关联企业、合作企业也深陷其中，包括内蒙古鄂尔多斯羊绒集团、青岛泰达矿业有限公司、青岛亿达矿业有限公司等。国际仓储公司也深受其害，理资堂（上海）物流有限公司针对青岛鸿途物流有限公司及青岛港相关方提起了民事诉讼。

青岛港融资骗贷事件曝光后，市场反应主要有以下三点：

一、青岛港股价下跌

2014年6月6日，青岛港在香港证券交易所上市，不过上市首日，情况便不容乐观。随着骗贷事件持续发酵，青岛港卷入涉嫌仓单重复质押，从不同银行骗取贷款的调查，多家机构都开始对青岛港金属融资紧急核查，在一定程度上影响了青岛港的股价，上市7个交易日股价遭遇“七连跌”，市值蒸发3亿港币。虽然青岛港官方发布声明撇清与融资骗贷事件的关系，但于事无补，事件已经引起恐慌。

二、外资银行损失惨重

自2014年6月以来，青岛港融资骗贷事件波及多家外资银行。以渣打银行为例，渣打集团历来盈利最好的香港地区业绩直接受到拖累。渣打香港在香港提起诉讼和索赔，以维护在青岛港的融资相关权利。渣打集团公布的2014年上半年业绩中，中国内地业绩和香港区业绩形成鲜明对比，中国内地经营溢利同比增长71%至2.73亿，而香港区经营溢利为4.23亿美元，同比下跌了24%，下跌原因主要是香港地区需要为青岛港事件拨付1.57亿美元的大额资金，严重削减了利润。渣打银行已在香港对青岛港事件中的德诚矿业总裁陈基鸿提起了法律程序，索赔约3600万美元。

三、金属铜价格下跌

首先，青岛港事件曝光后，银行信贷紧缩，众多企业抛售库存，从而获得现金，库存的释放将显著增加铜供应。以精炼铜作为抵押品进行融资是当前国内许多企业获得低成本融资的重要渠道，随着对融资骗贷事件的进一步调查，发现确实存在大量的仓单欺诈行为，银行的信贷紧缩将进一步引发一系列的违约连锁反应。部分企业因无法对铜融资进行展期而不得不将一度用于融资的库存解除锁定，并在市场上抛售库存以获取现金。金属融资的解除将导致市场出现抛压，大规模的库存涌入市场，造成铜供应的增加，铜价下跌。其次，事件的进一步发展将极大地打压铜的进口融资需求，进而使全球的铜需求大幅度下降，并进一步促使铜价的下跌。而铜的金融属性是铜融资及铜价的重要支撑，铜价长期处于高位，一方面是工业用铜起到一定作用，另一方面，更为重要的是，铜融资带来的旺盛的铜需求才是铜价坚挺的保证。如果青岛港融资骗贷事件使得银行对铜融资信用证的开立收紧，将导致铜融资所需的铜的进口量大幅度下降，将使全球铜产量供大于求，铜价也会随之大幅度跳水，并进一步影响银行开立信用证的积极性。

融资骗贷是一种以重复质押为主要方式骗取银行贷款的违法行为。青岛德正资源控股有限公司出于对资金的迫切需要，利用银行之间信息不对称，把同一批货物进行多次抵押融资，严重侵害了银行和社会的利益，而公司本身也陷入了借债还钱、资不抵债的境地，最终导致资金链断裂，银行追债上门，相关企业牵涉其中，还影响到青岛港的股价和市值。因此，银行方面要加强对企业的信用调查，做好风险控制和事前监督，深入研究质押贷款的违约率和违约损失率，严格把控风险调查阶段到发放贷款阶段的每个步骤。仓储公司要加强管理，完善质押物登记制度，建立统一的联网系统查询仓单，建立明确的规则和细则，同时加强第三方认证和担保，对货物真实性负责。中国的企业也要依法经营，自身要洁身自好，遵守相关法律法规，完善公司内部管理制度，做好事中控制，加强外部对企业融资的监管力度。多方共同做好风险控制和事前监督，将风险降到最低。

[1]彭斐.青岛港首次证实调查骗贷案多家银行卷入[J/OL].每日经济新闻，2014.

[2]包志明.青岛港上市首日即破发[J/OL].财新网，2014.

[3]郑重.青岛港融资骗贷发酵[N].华夏时报，2014.

[4]方辉.青岛港风波打击银行信心大宗商品陷融资危机[N].中国经营报，2014.

[5]谭亚敏.青岛港“融资骗贷”只是冰山一角[N].期货日报，2014.