中小企业融资困境及对策探析

姬锦美

（美承集团，上海 200233）

近30多年以来，我国中小企业得到了快速的发展，优秀的中小企业具有同大企业一样的生命力。中小企业在扩大就业，满足人民多样化的生活需求，加速技术创新，增加经济活力，促进经济增长和经济结构调整等方面发挥了重要作用。但与此同时，我国相当一部分的中小企业面临着融资难的问题，导致在经济发展中的作用也受到了严重的负面影响。

一、中小企业融资困境

（一）经营保守，融资意识淡薄

中小企业的资产规模有限，资金缺乏、信用水平低，对金融系统市场化程度的提高，嗅觉不灵敏，主动出击意识不强。比较保守的中小企业，基本以现有资金作为投入，缺乏开拓市场的能力和意向，经营范围较小，经营效率也通常不高。其自身的认知和内部管理上也存在一定的问题，融资意识不强或者受阻，也同时造成了束缚自身开拓融资渠道的可能性。久而久之，信用系统建立的基础慢慢缺失，中小企业更是或受冷落, 或被苛刻的担保和抵押条件拒之门外,自身融资能力自然无法提高，对真正到了需要融资的时候，没有信控记录，造成了信控记录空白，给融资的成功带来了困难。

（二）信贷政策对中小企业有局限

银行信贷是中小企业赖以融资的主要渠道，但获得的信贷支持却很少，因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。大都要求中小企业提供相应的担保，但大多数中小企业没有拥有完全产权的不动产供抵押，更没有动产进行质押，同时由于资信水平低，寻找第三方进行保证也很困难。就算通过产权抵押或第三方担保获得的信贷，银行对企业的抵押贷款率也较低，企业通过抵押或担保实际得到的贷款数额相对较小，另外贷款利率也相对较高，基本不会取得基准利率，一般最终的利率都要在基准利率上进行上浮。信贷授信额度增量趋缓，基本以保持为主。在中小企业业绩情况不佳，或者银行认为有风险的情况下，授信额度还会有所调减。

（三）政府对中小企业的扶持力度小

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。由于中小企业规模较小，管理、运营等基础薄弱，不利情况下生命周期较短，抗风险能力等较弱，决定了融资风险较高。虽然以法律条文的形式为中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是在内容上还是很强调原则性，缺乏具体的优惠政策和措施。政府也会出资成立一些政府背景的中小企业担保公司，作用在中小企业融资过程中得到一定的体现，但对于防范银行的借款风险来说还是不能弥补的，政府的消减风险的初衷往往不是很近人意。

除了贷款担保，政府帮助中小企业获得贷款的方式还有：贷款贴息，政府直接的优惠贷款等。虽然这些政策对中小企业融资有一定帮助，但是远远不能满足中小企业的融资需求。还有很多政府政策下来，如扶植小微企业，各大银行开始执行，商业银行在此项政策中因为灵活性较强，还能从有资金需求的中小企业中筛选出一些比较优质的企业，国有银行以往都是做央企等大型、特大型企业，小微企业的扶植政策执行起来，犹如“杀鸡用牛刀”，或是有形式而无实质的进展，一直以来存在“抓大放小”的主导思想，因此我国的中小企业政府扶持，依然处于散乱状态，没有形成一个有效的体系。缺乏对中小企业进行统一管理的领导机构。

二、中小企业融资问题的对策建议

（一）优化中小企业融资环境，灵活运用融资渠道

1.优化中小企业融资环境。中小企业自身信用等级低，这是普遍存在的现象。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先信用要过硬，要努力做到以信取资。银行评定一个企业是否优质，主要会从资产安全性、流动性和业绩收益等方面来评定。中小企业必须健全财务管理制度，各方面监管工作落实到位，加大自身信用制度的建设，循序渐进的规范企业的各项制度，创造一个良好的信用环境，来取得符合银行融资要求的企业水平。另外企业要有专人对金融市场和融资工具进行熟悉和了解，有意识的宣传自身金融形象，逐步开拓融资渠道，迎合企业融资环境的创造。

中小企业同样需要制定正确的经营战略，培育品牌，开发迎合市场的产品，包括特色产品，不断的提高经营管理水平，提高市场占有率和市场认知度。评定企业时，银行同样比较看重企业现在的潜力和未来的前瞻性，好的企业前景才能带来不断提升的经济效益，也同时才能保证企业一旦取得授信后的偿还能力。形成良性循环后，银行会加大对企业的授信，企业获得更多的“新鲜血液”后，可以再次投入。企业因此获得充沛和良好的现金流，使得企业业绩进入一个新的阶段。

2.灵活运用融资渠道。银行间接融资是通常采用的一种融资方式，但除了能通过信用取得外，在没有完全资产抵押的情况，如相对便于仓储管理的进行保全仓库业务，有相对金额较大、应收稳定的业务进行应收账款质押，如有比较好的上游资源，自身资质达标的情况下，可以采用供应链融资的方式，让上下游渠道取得双赢。还有金融小微贷，通过企业法人代表、企业实际控制人的个人信用和资产情况，经银行评定后给予较为灵活的授信。

在直接融资中，包括引进新股东，从而增加资本金。利用厂商资源，争取一定的信用账期和额度，也是一种变向的授信，对缓解资金压力有很大的帮助。譬如一些“信保桥”业务。

（二）发挥银行优势，建立新型银企关系

1.建立企业和银行的人脉网络关系。企业其实和银行的关系是密不可分的，是服务和被服务的关系，也是实体经济和资本运作中相互影响和依赖的伙伴。但很多中小企业，在不缺少资金或不准备有大资金投入的情况下，基本跟银行除了日常银行收支核算业务外没有其他进一步的关联。一般企业与银行的关系联络都是财务部门，财务部负责人应该跟企业开户银行的客户经理，经常保持联络，企业可以了解银行一些新的金融政策，也可以把自身企业的产品、业务规模、未来的规划进行交流。虽然评定信用是需要通过报表数据、征信系统来进行，但企业的日常进行情况和动态，也是银行非常注重了解的一个方面。相互熟悉了解，对日后的信贷申请会有很大的助推作用。

2.建立和完善中小企业信用评级体系。中小企业信用评级体系主要从定量和定性两方面进行，我国企业评级的定量分级权重一般为60%～70%，定性分析一般为30%～40%。此外企业信用等级实行九级、满分100分的原则。评定的定量方面包括：企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力。评定的定性方面包括：企业素质、企业管理能力、企业信用记录、企业发展潜力。中小企业应该根据评定的规则，发挥自身的优势，对于强项指标，争取取得高分，不足的地方，有得放矢的去改善或者规避一些风险的产生。同时，如在创新能力下获得一些成效，也会吸引评审专家或机构的眼球，得到加分。

3.互惠互利，取得银行的吸引。每个中小企业都应该清晰、客观的对本企业进行自评，然后选择好适合的合作银行，把握融资的契机，了解这个银行的业务重点和融资产品，有些融资产品是为特定的行业或者特定经营模式的中小企业设计的，如恰好又是银行大力宣传的业务重点，此类中小企业的融资申请，就会顺理成章的受到银行的大力欢迎，银行会投放更多贷款，并通过改造内部流程提供更为便捷的服务，缩短审批时间。另外，中小企业在常规结算业务中，尽量要选择商业银行，但不要同时跟多家银行进行合作，避免现金流分散，现金流正常，也是银行判断企业良性运作和对银行“忠诚度”的一个重要表现。特别在季末、年中、年末，企业如有留存一些资金在银行账上，也是很受银行欢迎的。如果企业有新的衍生业务，就算是刚起步，包括一些线上线下的商业模式，可以主动找合作银行承揽一些支付端的终端业务。诚实守信，有真实故事的企业，才会受到银行的吸引。

（三）完善金融市场，加大政府对中小企业的扶持力度

1.建立完善中小企业信用担保体系。建立和完善中小企业信用担保体系是一项任务艰巨的工程，需要经过长期的努力。我国已出台了一些政策和法规，为中小企业信用担保体系的建设打下了良好的政治框架。具体可以根据实际情况建立不同的信用担保机构、中小企业的信用担保基金，建立以“政府为主、社会为辅相结合的”担保资金的补充制度和健全有关法律制度，使信用担保机构有法可依。

此外，在建立和完善的过程中，可以把中小企业信用与法人代表和主要经营者的个人信用联系起来，建立起个人和企业信用捆绑的信用管理制度，个人信用不佳，经营企业将寸步难行。在法律规定的时限内，不能重新注册企业，不能再担任其他企业的法人代表和主要经营者。

2.加大政策支持力度。政府要“强有力”的通过各种手段对中小企业进行扶持。首先建立和规范中小企业税收支持政策，让中小企业享受税收优惠，节约税收支出，降低了成本，也等同于提供了运营资金。再利用政府资源建立中小企业发展基金，凡是满足贷款条件的中小企业都能获得一定期限的贷款支持，对于信用良好的中小企业可以循环贷款。另外，政府可以常设一些服务机构，

为中小企业提供资金、信息、技术市场等方面的培训和信息咨询等服务，让最新的政策能在中小企业中真正得到运用。同时也让企业和商业银行的粘合度增加，促进银企的双赢。

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