上市公司关联方交易披露存在的问题及对策

邵崇林

[摘 要] 近年来，上市公司也不断发展，上市公司与关联方交易不断增加。上市公司进行关联方交易的动因包括利润、资产、契约、其他特定目的动因。上市公司关联方交易披露存在定价政策下披露内容不够细致，权益性资金投资和关联方之间资金占用时披露不充分，在担保合同的披露过程中夸大自己的各方面能力，管理人员薪酬披露不详尽的问题。上市公司应增强规范商品定价政策的披露，发挥注册会计师外部审计作用，加强监管部门的惩戒力度，完善《企业会计准则》对关联方交易披露的要求，以此更为全面地揭示关联方交易的情况。

[关键词] 上市公司;关联方;交易披露;问题及对策

[中图分类号] F230 [文献标识码] B

一、上市公司进行关联方交易的动因识别

（一）利润动因

上市公司在进行关联方交易时，往往受到利润动因的驱使。上市公司通过与关联方之间购销商品、相互提供和接受劳务的方式来实现公司之间的利润转移，调节企业的利润。

上市公司在与关联方进行交易时，一方面，可以通过减少市场竞争机制下诸如广告费、业务招待费等相关费用的开支来节约企业成本。另一方面，由于是关联方交易，所以，商品在进行定价时，定价政策就有更多的选择空间。上市公司可以通过调节商品的定价来影响企业的收入和成本，从而通过影响当期损益，达到转移和调节企业利润的目的。

（二）资产动因

上市公司在进行关联方交易时，同样会受到资产动因的驱使。上市公司通过向关联方进行融资租赁，从而获得机器设备等资产的控制权;通过与关联方之间购销除商品以外的设备和建筑物，从而转移企业的长期资产;通过向关联方取得的资金投资或进行资金占用，来获得企业经营过程中所用的资金。上市公司可以通过这些方式，来实现自身资产的获取和转让。因此，利润动因是关联方交易极其重要的动因之一。

（三）契约动因

上市公司在进行关联方交易时，还会受到契约动因的驱使。上市公司为了占领市场，拓展销路，可能会与关联方签订代理销售的合同。为了能够获得贷款支持，会通过与关联方之间签订担保合同进行担保。此外，上市公司可能会与关联方之间订立许可协议来获得商标等无形资产的使用权。因此，契约动因也是关联方交易十分重要的动因。

（四）其他特定目的动因

上市公司的关联方交易动因复杂，因此，还有许多特定目的动因驱使关联方交易的发生。例如，为了达到将研究与开发项目转移目的而发生的关联方交易，以及上市公司支付给关键管理人员报酬的薪酬动因等共同组成了关联方的交易动因系统。

正是由于关联方交易的动因错综复杂，经济环境又不断的发生着变化，因此，上市公司为了自身利益的最大化，在对关联方交易披露的过程中，往往会有较大的问题出现，从而影响财务信息使用者的判断和决策。

二、上市公司关联方交易披露存在的问题

（一）利润动因下，关联方交易披露存在的问题

根据《企业会计准则》的规定，在对关联方交易进行披露时，必须披露定价政策。但是对定价政策的具体披露内容的规定不够细致，因此，导致上市公司在对商品定价政策方面进行披露时，企业会设定不同的定价影响因素以及相应的权重，并采用不同的定价程序来确定产品的价格。因此，上市公司对商品定价政策的披露方面缺乏可比性。

此外，上市公司在对商品在进行定价时，可能采用成本导向定价法、需求导向定价法、价值导向定价法等不同的定价方法，而每一种定价方法所考虑的定价因素又不尽相同，因此，也会降低关联方交易在商品定价政策方面的可比性。

（二）资产动因下，关联方交易披露存在的问题

在资产动因下，关联方交易在披露的过程中，往往会出现披露不充分的现象发生。

一方面，上市公司对与关联方之间的权益性资金投资的披露中，往往披露不充分。由于资本市场的不断发展，企业与企业之间，往往会出现交叉持股的现象发生。错综复杂的持股关系，本身就很容易造成上市公司与关联方之间的权益性资金投资的披露不充分。与此同时，上市公司很有可能为了掩盖关联方交易背后的交易实质，从而主观上对企业的关联方权益性资金投资的披露不充分，并对报表的公允性产生影响。

另一方面，对于关联方之间的资金占用，往往披露不充分。上市公司与关联方之间的资金占用往往不收取资金的占用费用，但是，按照相关规定，企业收取的资金占用费是需要进行纳税的。上市公司为了避免纳税，对上市公司与关联方之间的资金占用情况的披露往往不充分。

（三）契约动因下，关联方交易披露存在的问题

在契约动因下，关联方交易在披露的过程中，存在较大的问题。特别是在担保合同的披露过程中，对存在担保关系的关联方企业的披露“过于充分”。

并主要体现在，对与上市公司存在担保业务关联方企业的资质、偿债能力等相关情况进行包装。使得财务报表的使用者对上市公司的偿债能力以及业务的承揽能力的认可度大幅提高，影响了财务报告使用人员的理性判断。

此外，上市公司对为其代销货物而签订代销合同的关联方企业进行披露时，为树立公众对货物销售业绩的信心，也很有可能对关联方的销售能力的披露“过于充分”。

（四）其他特定目的动因下，关联方交易披露存在问题

特定目的动因下，上市公司支付给关键管理人员薪酬的披露方面不完整。一方面，《企业会计准则》对与上市公司存在关联方关系的自然人的披露要求并不严格。另一方面，财务报告往往是由企业的关键管理人员参与并负责编制的，关键管理人员为了较少对公司资源获取的限制，他们的薪酬并不会希望更多的其他人员知道。因此，在财务报告中对上市公司的关键管理人员的薪酬披露就很难做到完整详尽。也使得投资人、特别是小股东们利益无法得到保障。

三、解决上市公司关联方交易披露问题的对策endprint

（一）规范商品定价政策的披露

为了解决在利润动因下，上市公司在商品定价政策披露过程中可比性较低的问题，政府监管部门应该对上市公司的定价政策的披露进行规范。监管部门应该按照不同的行业、不同的地区等情况，对上市公司的商品采用的定价政策的依据、定价的程序等方面做出系统而详细的约束，使得上市公司对商品的定价政策的披露有章可循，更为规范化。从而可以有效的提升上市公司的商品定价政策的可比性，并可以保证在财务信息使用者能够较为充分的了解和掌握商品价格的定价信息的同时，也为商品定价的公允性做出了相应的保证。

（二）发挥注册会计师外部审计作用

为了解决在资产动因下，关联方交易披露不充分的现象。一方面，明确上市公司与关联方之间相互的持股关系至关重要。因此，注册会计师在对上市公司关联方交易进行审计时，必须对公司的股权结构等相关信息加大重视程度。注册会计师必须弄清上市公司的股份最终的持有人的情况，以判断各项经济事项是否为上市公司的关联方交易。另一方面，注册会计师应对上市公司与关联方之间的存在资金占用的情况进行审查。检查与上市公司发生资金占用的关联方交易的披露、资金占用费的金额以及相关税款的披露的金额是否恰当和充分。以此来解决在资产动因下，关联方交易披露不充分的现象。

（三）加强监管部门的惩戒力度

为了解决契约动因下，关联方交易披露“过于充分”的问题，监管部门应加大在财务报告披露过程中，对夸大关联方能力的上市公司的惩戒力度。

一方面，在对财务报表的审查过程中，监管部门若发现与关联方实际能力不符的披露，要对上市公司进行相应惩戒。另一方面，监管部门也要对关联方的能力披露中的具有诱导财务报告使用者判断的词语进行审查，并责令上市公司进行修改。通过这样的方式，可以有效地减少在契约动因下，上市公司对关联方交易披露中存在的“过于充分”的问题。

（四）完善《企业会计准则》对关联方交易披露的要求

为了有效地解决在其他特定目的动因下，关联方交易披露存在的不完整的问题。可以通过完善《企业会计准则》对关联方交易的披露要求，提高上市公司对关联方交易的披露强度的方式进行解决。

特别是对上市公司关键的管理人员的薪酬要进行相应披露。并应该对关键管理人员的薪酬按照货币性薪酬和非货币性薪酬等不同的类别进行分项披露。使得财务报告使用者能够更好地了解关键管理人员的薪酬信息，保障上市公司的投资人的利益。

此外，对与上市公司存在关联方关系的个人也需要进行较为详细的披露。关联方不仅包括关联企业，也包括自然人。因此对存在关联方关系个人相关情况披露也极为重要，以此可以更为全面地揭示关联方交易的情况。

[参 考 文 献]

[1]谷丰，张林.上市公司信息披露质量问题研究——来自深市A股上市公司的经验证据[J].中国农业会计，2014（2）：52-55

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[责任编辑：刘玉梅]endprint