企业对外投资财务评价与财务风险控制探讨

赵兰英

摘要：随着我国经济的快速发展，企业的对外投资规模的不断增长，给企业带来了许多机遇与挑战，企业如果想规避财务风险，进行对外投资，就必须提升自身的财务水平及工作效率，自主创新，提高企业核心竞争力。

关键词：财务风险；对外投资；控制评价

中图分类号：F23

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）06-0100-02

1对外投资

对外投资是指国际投资，是指跨国公司等国际投资主体将其拥有的货币资本或者产业资本，通过跨国界的流动和营运，以实现其资本的价值增值的经济行为。在改革开放初期，我国政府为了鼓励一些企业对外投资对外发展，促使我国经济增长，进行产业结构调整，提出了“走出去”的战略方针，着重为对外投资企业大开绿灯，从而拉动经济快速发展。通过我国企业的不断壮大，海外投资队伍也不断壮大，中国对外投资企业形成了跨越式发展，很多企业因为初期投资得到回报，从而再次进行投资，从而使我国逐步成为了世界投资领域的最重要的新兴力量，也使得我国的对外投资极大的拉动世界经济增长。

目前大部分的企业对外投资的规模小，但增长速度快；投资行业的项目种类繁多且分布广泛，呈现投资多元化的现象。根据国际市场的需求，世界经济一体化国际发展方式对投资的需求量大，基于中国这个世界上最大的发展国家，也是具有最大潜力发展的国家，国际社会希望我国企业能够为世界的经济做出更大的贡献。改革开放30年来，根据本国发展国情，当今的社会发展规律来看，当前国内外的经济环境我国政府繼续出台政策，支持企业大力“走出去”。就当前的国外环境来看，我国经济社会地位不断提高，经济总量、对外贸易不断增加、人民币与美元的汇率不断减小，人民币不断升值，促使我国产品在国际上有一定的优势和国际竞争力，这都十分利于我国企业走向世界舞台。伴随着国外经济环境的不断转暖，跨国直接投资逐年回升，世界经济处于上升期这就更加促使我国企业抓住机遇，我国企业的对外交流投资不断创造新高。

2企业对外投资存在的风险

2.1企业本身对风险的评估不足

集团企业尤其是跨国集团企业公司事务比较繁忙，总公司通常不参与投资企业的日常经营，没有对投资企业存在的风险进行一个细致的梳理和盘点，造成集团企业对投资企业的风险评估不足，导致当投资企业生产经营出现异常情况，公司权益造成威胁时，公司往往没有反应，被企业的表面繁荣现象所迷惑，对即将到的危机毫无应对措施。

2.2应对风险的能力较弱

集团公司对投资的风险评估不足、反应滞后，必然会造成应对突发状况的能力不足，使企业遭受毁灭性的损失。主要是因为集团公司没有对投资企业进行细致的了解，当公司出现异常情况时没有有效的风险管理制度，没有明确的责任负责制度，当事件或危机发生的时候，往往责任主体不明确，集团企业各个部门都选择回避而没有去挽救危情减少损失的部门，唯恐责任由自身部门承担。由于公司没有预案没有风险防控制度，造成风险发生后得不到控制，难以系统的提出解决问题的方案。

2.3企业对外投资制度上的风险

我国的部分企业因为企业管理阶层对对外投资制度的不重视，导致制度的不健全，甚至在投资失败后都并没有对相关负责人进行处罚，从而进一步给其他对外投资管理层、员工造成“无所谓”的态度，甚至给有些公司负责人在投资时更加随意性，给企业造成了严重的财务风险。

2.4企业对外投资对象选择的风险

有些企业在对外投资选择的时候，因为尽快完成投资任务，既没有实地考察，又没有对投资地点的了解，甚至对投资对象企业都不清楚的情况上就进行了盲目的投资，给企业带来了财务风险。选择对外投资的企业的时候应对其企业所处的行业进行选择风险评估、对目标企业收购成本的方面进行了解。对目标企业收购失败的风险等进行考虑。也应对目标企业的管理能力、财政状况、经营能力、市场销售竞争状况等因素综合考虑，核算对目标企业进行投资的投资收益，确定是否对目标企业进行投资及是否扩大投资力度。在我国的对外投资中实例中，有些企业仅凭对方公司的一面之词，没有脚踏实地的分析取证，就确立了投资关系，从而对公司造成巨额损失。

2.5企业对外投资时机选择的风险

在当今的国际经济秩序中，机遇无处不在，同样危机也无处不在。市场经济环境下，企业应谨慎选择把握投资的时机，不能随波逐流，盲目跟风，要把握机会，但也不能畏首畏脚不敢投资。在企业选择投资造成错误后，会带来非常不利的影响，影响企业的信誉，并造成财务危机。把握一个恰当的时间有利于企业打响知名度，迅速扎稳脚跟占领大量的市场，进行产品大量的销售，为企业带来巨额的利益。企业在兼并目标企业后，需要合理的配置资源，实现财务的协同效应。

2.6企业投资的政治风险

企业投资一定要注意政治风险，政治风险是各种政治力量，可以使一个国家的经营环境发生超常变化的力量，从而直接影响企业目标的实施。对外投资中的政治风险需要从两个方面考虑，一方面是东道主国家政局的不稳定，东道主国家政治能力的虚弱而导致政治体系或政府的不稳定，从而造成的并购风险；另一方面是东道主国家出于国家经济安全的考虑，借助自身的经济实力或者法律约束来限制正当的商业并购活动，给我国企业对外投资活动带来风险。

3对外投资财务风险的控制

3.1强化企业对财务风险的评估

企业应提高对外投资的企业员工的风险能力以及风险意识，让任何一面普通的员工都能了解到有可能只是一个小小的环节、对外投资的任何一个工作失误，就有可能对对外投资的不可挽回的财务风险。同时通过建立及时、有效、数量多、质量高的对外投资信息网络，为风险决策风险防范实施条件，从而为企业的投资保驾护航。

3.2加强对外投资环境的监控及其变化情况的分析

为了提高对当前对外投资环境变化的适应能力和应变能力，要时时关注投资企业的相关情况，及其相关政策的变化情况，及时调节应用的政策，提前做好应对措施，提高企业根据实际情况的变化而不断适应的能力。应完善财务管理环节，不断建立完善财务管理体系，提高员工素质，增强员工的素质教育。还要保障基础工作，从而防范因对外投资环境变化而产生的财务风险。

3.3增强企业对外投资决策的科学化水平

企业应建立新时代的高科技创新企业，提高其运作生产过程中的科学化水平，合理运作，科学运作，加强内部管理，通过科学的投资方案来对外投资。企业必须从建立健全风险管理体系上入手，加强企业内部管理制度的建设，建设规范的法人治理结构和内务审查部门从而达到降低对外投资风险的目的。

3.4增强企业财务的集中管理

对于投资的目标公司，集团企业必须加强财务的集中控制，财务的集中控制能更好的管理对外投资公司的财务行动，能为高層面的发展战略控制和控制经营奠定结实的基础。

3.5增强企业财务工作者的管理素质与风险意识

财务管理人员的业务素质与财务管理工作效率密切相关，能极大的降低财务风险的发生，为了能提高财务管理人员应对财务风险的能力，企业应不断强化财务管理人员的素质，开展专题讲座，通过财务管理实况，结合实例的方式，推广权威性的专业知识，从而提高财务人员的应变能力，培养创新思维。

3.6选择恰当的经营投资方式

企业可以通过与当地企业或政府采取共同投资的方式进行对外投资，共享利益的投资进入方式更利于企业缓解民族主义所导致的对外国企业的敌视，而且通过共同承担政治风险，可以大大减少东道主国家刻意刁难政治干预的可能性。所以在企业对外投资的过程中可以适当选择与当地的政府或者企业进行合资经营，在投资融资过程中积极吸收东道主国家的银行、客户、供应商等加入股份，从而降低有可能面临的政治风险。例如企业在实施跨国投资对外投资的时候可以通过自己持有股份的第三国家公司作为跨国并购的代理者或者谋求当地合作伙伴、专业投资机构的协作加盟，通过并购主体多元化来避免海外并购的行为被视作国家行为。应对东道主国家、民族敏感地带或敏感问题的时候，应采取更能使东道主国家接受的投资方式，灵活的投资方式能够最大可能性的消除东道主国家对外资的敌视。必要时寻求我国大使馆、我国外交机构、驻外代表等政府机构的帮助援助。

4总结

文章首先明确了对外投资的定义，然后分析了企业的对外投资发展过程中存在的财务风险，最后探索了财务风险的相关措施。就当前来讲，随着我国政策的扶持和经济全球化的发展与完善，企业应当适应潮流抓紧时机，深入实际，加强财务风险控制，不断完善企业的对外政策，加大对外投资的力度，加强对外投资企业的管理监督，建立起切实有效的风险预防制度，从而降低对外投资风险，行之有效的进行对外投资。使企业又好又快的发展，从而适应我国经济的不断快速发展的潮流。

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