供应链金融视域下的农产品冷链物流金融运行模式探析

■ 陈文莉 副教授（天津电子信息职业技术学院 天津 300350）

供应链金融视域下的农产品冷链物流金融运行模式探析

■ 陈文莉 副教授（天津电子信息职业技术学院 天津 300350）

融资难困境是制约农产品冷链物流企业获取稳健发展所需金融支持的关键问题。约束涉农企业获取金融支持的障碍既在于涉农企业的抵押担保能力不足和信用水平较低，亦在于我国金融体系缺乏完善性和金融产品创新力不足。本文阐述了农产品冷链物流金融的内涵及其意义；从运营环境问题、风险管控问题及业务开展问题等角度揭示供应链金融视域下农产品冷链物流金融运行的制约因素；给出优化农产品冷链物流金融市场运作机制，以完善农产品冷链物流金融风险防控机制和创新农产品冷链物流金融产品等可行对策。

供应链金融 农产品 冷链物流

随着人民生活水平稳步提高，由此拉动了对异地生鲜农产品的消费需求。传统生鲜农产品的经营活动通常采取以“农民+消费者”为代表的农产品直销模式，以“农户+批发市场+超市”为代表的商贸型中介模式和以“农户+生产基地+超市”为代表的生产型中介模式。“农民+消费者”模式通常要求农民全盘负责组织农产品的生产、运输和销售等业务，此举虽然利于保证农户可从农产品销售活动中获取丰厚利益，以及令消费者用较为低廉的价格获取新鲜农产品，但由于农户在物流和销售环节的非专业性特点抬高了农户的运营成本；而无论采取何种中介模式，都不仅使得生鲜农产品的流通环节增多，降低终端客户对生鲜农产品的新鲜度的要求，而且降低上游农产品生产者的收益水平。农产品冷链物流金融系指金融机构通过第三方物流企业来整合供应链上下游企业的金融需求，从而实现当事人各方基于自身优势资源在金融业务上展开协同，从整个供应链层面来考察供应链成员企业的融资需求和资信水平，以便于为处于弱势地位的农产品供应链成员企业提供资金供给的一种金融业务创新。

供应链金融视域下农产品冷链物流金融运行的问题

（一）农产品冷链物流金融的运营环境问题

其一，影响农产品冷链物流金融业务运行质量的政治环境问题剖析。政府推动下的农产品冷链物流金融产品创新增强农产品冷链物流金融系统风险。各地金融机构在政府金融监管部门的鼓励下纷纷开展包括农产品流冷链物流金融产品创新在内的各式涉农金融产品与服务创新，有效促进了农村金融体系的制度运行环境的优化。但由于我国地缘辽阔，政府及金融监管机构主导下的各地金融体系运行存在如下问题：一是存在对农村金融体系运行目标和功能的定位不清的问题；二是存在政策性金融业务和商业性金融业务界定模糊的问题；三是存在农村正规金融体系与农村非正规金融体系之间衔接不到位的问题。支持农产品冷链物流金融体系运行的金融政治环境问题使得我国农村金融体系的市场化运行机制难以有效建立，从而难以建立基于风险自担原则的现代农产品冷链物流金融风险控制体系。

其二，影响农产品冷链物流金融业务运行质量的信用文化环境问题剖析。从农村社会层面分析，农村金融文化涉及农村社会对农产品冷链物流金融业务的金融伦理道德、金融价值观念及金融行为规范的认知等内容。农村金融文化建设的核心主要是主张以培育农村社会成员的现代契约意识的方式来建立健全农村信用文化，从而为发展包括农产品冷链物流金融业务在内的各式农村金融业务提供稳固的农村金融文化支撑。而农村长期形成的，脱离缜密的金融风控制度建设而将农产品冷链物流金融风险控制体系建立于松散的人际关系基础之上的金融文化导致农村金融秩序的内生性紊乱，促使农村金融风险逐步聚集。

（二）农产品冷链物流金融的风险管控问题

其一，农产品冷链物流金融风险管控水平直接影响区域金融系统安全水平。农产品冷链物流金融业务是一个牵涉多个利益相关方的复杂金融业务网络，值此金融业务网络中的农产品冷链物流金融业务既受到来自农村区域经济及农产品产业的宏观风险威胁，亦受到来自农产品冷链物流系统内部的个别企业的风险失控的威胁。考虑到农产品冷链物流企业之间通过农业供应链系统形成彼此间业务往来关系，一旦宏观的农村区域经济风险或微观的农产品企业风险暴露，将导致该风险因子顺着供应链网络系统扩散到整个供应链联盟系统，进而渗透到金融机构中，增加金融机构的信贷风险水平，进而导致区域金融系统风险的爆发。

其二，农产品冷链物流金融业务的目标客户群的资信水平不足威胁金融机构开展供应链金融业务的能动性。当前我国农产品冷链物流业务参与者的资信水平参差不齐，其参与主体涉及大型农产品流通加工型企业和广大分散型农产品生产企业和农户。虽然部分大型农产品生产及流通加工企业凭借其庞大规模而拥有较强的抗风险能力，从而确保其易于获取金融机构的农产品冷链物流金融服务。但多数农产品生产与流通加工企业及农户的业务规模较小，实力较弱，缺乏抵御农产品冷链物流金融业务风险的能力，故金融机构给其资信定位水平较低，从而妨碍其在传统信贷模式下获得金融机构的资金支持。从金融风险监管角度分析，中小型农产品企业及农户的内部财务管理制度缺乏规范性，企业净资产担保能力相对较低，由此增高了金融机构对客户的信贷审批成本和监管操作成本。

（三）农产品冷链物流金融的业务开展问题

其一，农产品冷链物流金融产品供需对接难题制约农产品冷链物流金融生态系统的有效运作。农产品冷链物流金融产品属于金融机构在农产品冷链物流领域的金融产品创新，受金融监管当局的金融风险控制制度体系的制约，金融机构缺乏开展农产品冷链物流金融业务所必须的金融创新产品相关法规制度的细化跟进，农产品冷链物流金融业务操作标准和风控手册尚未完善，支持农产品冷链物流金融业务的相关信息交互平台尚未建成，严重制约农产品冷链物流金融业务的稳健扩张。

其二，农产品冷链物流企业的内部管理水平难以满足供应链金融产品供给方的金融风险控制要求。农村基层金融机构受部门利益的驱动，在推广农产品供应链金融产品和服务上游较强的积极性。但在金融监管部门对区域系统性金融风险监控的考核下，大部分需求农产品冷链物流金融产品的农产品供应链企业和农户缺乏足够的实力和资信水平来满足金融监管部门的风险控制要求。这是由于农产品冷链物流企业及农产品供应链的关联企业的财务管理水平相对较低导致了农产品企业的财务信息失真度较高。金融机构难以据此给予农产品冷链物流金融产品需求方所需要的授信额度，从而制约农产品冷链物流金融业务的快速发展。

供应链金融视域下农产品冷链物流金融运行模式优化

（一）优化农产品冷链物流金融市场运作机制

其一，供应链金融视域下的农产品冷链物流金融市场驱动力机制创新。农产品冷链物流机构需通过整合“三流”的方式来确保农产品供应链金融业务平稳运行。现代供应链运作中物流、资金流和信息流是同步发生的，物流、资金流和信息流的集成统一可更好促进供应链上下游企业间的货物和服务交易的达成。农产品冷链物流终端客户的需求是驱动农产品供应链系统的关键力量，终端客户通过订单的方式来向供应链上游传递物流需求信息，而供应链上游的农产品生产方则通过农产品冷链物流系统来向终端客户传递农产品货物，其中农产品冷链物流的资金链则是将信息流和物流链接为一体的关键力量。来自金融机构的支持农产品冷链物流的资金流能够确保上游生产商通过供应链金融产品获得启动生产的资金。与传统的纵向一体化的农产品冷链物流运营模式相比较，基于供应链金融的农产品冷链物流运营模式可大幅降低整个农产品冷链物流运营过程的交易成本，通过资金流、物流及信息流的有机整合来增进终端客户的消费体验水平。这是由于供应链金融的农产品冷链物流系统的运营可以通过市场机制来协调农产品上下游的运作，实现了从上游生产到中游分销再到终端市场销售的有机协同。

其二，供应链金融视域下的农产品冷链物流金融市场结构创新模式。物流金融市场机制的有效运行有助于确保农产品冷链物流金融业务各参与主体之间有机衔接，进而促使农产品冷链物流金融系统的平稳运作。但考虑到农村金融市场制度体系的相对不完善性，农产品物流企业需要通过结盟的方式来适应有效性不足的农产品物流市场环境。为此，作为农产品冷链物流金融业务需方的农产品冷链物流企业应当变革当前分散经营格局，通过农产品供应链系统平台来建立跨企业的农产品冷链物流企业联盟。通过健全农产品冷链物流企业联盟的方式，确保在企业联盟内部的信息公开和组织有序，实现在企业联盟内部的利益共享和风险共担机制。

（二）完善农产品冷链物流金融风险防控机制

农产品冷链物流金融机构应建立应对农产品冷链物流金融风险预警机制。农产品冷链物流金融业务呈现出涉及多个利益攸关方的金融网络结构，亟需通过建立横跨多个行业企业的农产品冷链物流金融风险预警系统，可有限监控农产品冷链物流金融业务运行过程中潜伏的系统性风险。金融机构应当针对农产品冷链物流金融业务的特征来制定监督基层金融业务主办部门的经营风险的指标体系，对基层金融业务主办部门的资本充足性、资产流动性、净资产盈利水平和涉农业务管理水平等指标进行考核；对基层金融业务主办部门的农产品冷链物流金融信贷规模、信贷限额及存贷比等指标进行考核，以此来揭示基层金融主办机构的经营合规性水平。金融机构还应当完善农产品冷链物流金融业务相关风险监管制度体系，健全针对农产品冷链物流金融业务的网格化管理制度体系，形成从客户资料报送、审核到信贷发放的全流程风险管控制度体系。为有效控制农产品冷链物流金融业务的技术型风险，金融机构还应当加强基层业务主办部门的技术实力，通过给基层金融机构配置先进的信息化设备，并通过建立基于互联网系统的电子化金融风险监控预警系统的方式来实现农村金融分支机构分享金融机构总部的高素质风险控制人力资源和知识资源。

（三）创新农产品冷链物流金融产品

其一，金融机构可以通过创新远期提货权质押融资产品的方式为农产品冷链物流企业提供流动性。农产品的生产活动具有长周期性和天然弱质性的特点，农产品生产企业在诸如生产资料采购等前期生产活动上的投资回收周期较长，从而给企业或农户造成严重的资金压力。为防范农产品供应链企业的信用风险，金融机构可以要求农产品生产企业凭借生产资料采购合同来向金融机构请求融资支援，农产品冷链物流企业亦可根据农产品供应链系统内部的物流合同向金融机构申请融资。为防范农产品供应链企业的过程性风险，金融机构须对农产品供应链企业的物资采购活动进行过程性监控，接受融资方须持有金融机构签章的采购合同来从供货方提货；金融机构可将货款支付行为与银行承兑汇票挂钩，从而有效防范采购双方通过勾结的方式骗贷。

其二，金融机构可向农产品供应链企业提供产品质押融资。出于释放企业内部流动性的考虑，农产品供应链核心企业一方面可通过实施供应商管理库存战略来缓解存货占用流动资金的问题，由此可集中对农产品供应链系统中的存货控制权。农产品供应链核心企业可以依托其所掌控的农产品存货控制权来向金融机构办理农产品质押融资业务。从农产品供应链系统角度分析，部分农产品供应链成员企业规模较小，管理农产品库存的能力相对较弱；农产品供应链核心企业管理存货战略的实施有助于降低农产品供应链系统内部的整体存货水平，不仅可释放存货占用现金量，而且便于农产品供应链核心企业将存货作为质押品来换取金融机构的资金支持，从而盘活农产品供应链系统的存量资金。为有效分散农产品供应链企业的质押融资风险，金融机构应积极引入农产品冷链物流企业来对所质押的农产品仓单进行全程监控，并积极引入承担连带担保责任的第三方担保机构来分散业务风险。

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