股权变更多样化评估解析

欧阳驰 陈琳娜 夏菲

随着经济形态和资本市场的发展，武汉市江汉区金融市场活跃，辖区内企业资本运作意识较强，股权交易这一经济现象越来越多地出现在我们身边，相对于传统的经济业务，股权交易通常缺乏看得见摸得着的实物交易标的，在征管中难以发现和控管，地税机关以前在这个领域关注度较少，缺乏一套成熟的管理经验，往往存在着比较大的征管漏洞，带来税收风险，根据市局统一安排，在2015年市局资本交易专项评估中，江汉区二所负责16户在工商管理部门存在股权登记信息变更的企业的评估工作，其工作主线是根据市局统一下发的工商股权登记变更信息为初始疑点和主要线索，以资本交易利得产生的企业所得税为主要评估目标，通过约谈和分析纳税人举证资料为工作手段，发现的几类比较典型的资本交易案例，代表着几种股权变更的常见形态，能给我们带来一些启示，对以后的征管工作提供一个有益、有效、可行的思路。

一、案例基本情况

［案例一］股权稀释导致工商注册信息股权比例发生变更。

疑点：武汉A信息通信有限公司在工商部门的2014年资料中，显示持股比例由40%下降为30%，疑似有股权转让涉税行为。

通过约谈，企业进行书面举证，在其提供的工商局档案部门出具的资料中发现，是该公司于2013年6月和2014年7月，分两次投资甲信息管理有限公司。持股1200万元，股份占该公司总股本3000万元的40%。但由于2014年8月有新加坡的X股东对甲公司进行新的投资，导致甲公司注册资本增加为4000万元，A公司的股权比例被稀释下降为30%，形成登记数据变更，但实际则未产生股权交易，不存在涉税行为。

关注点：在工商变更信息中应着眼于持有股权实际金额的变化与股权比例变化的对应关系。

［案例二］被投资公司在注册资金认缴前股东更换，形成股权转移。

疑点：武汉B金融服务有限公司2014年持有武汉市乙实业有限公司账面价值7000万，占比100%的股权，在工商变更登记后减少为零，疑似有转让行为。

经调查，发现B公司2014年12月11日设立武汉市乙实业有限公司，注册资本为7000万元，原公司章程中武汉乙实业有限公司股东为武汉B公司，根据公司章程，约定B公司应于2015年3月30日前实际注资乙公司，但因B公司认为自己属于金融服务企业，不适合投资实业，所以于2014年12月29日修改公司章程并办理变更手续，将公司股东变更为杨某和姚某两位自然人，并由约定两位自然人认缴公司注册资金，由于B公司未实际投资，原持有乙公司股权实际成本和账面价值都为零，向两位自然人转让的仅为乙公司的控股权和认缴义务，不涉及实际现金流未取得实际转让收入和利得，不涉及企业所得税。

关注点：由于新公司法规定企业注册资本采取认缴制度，所以企业在工商登记中虽然持有相应比例股份，但并不一定实际认缴全部资金。在实际认缴前发生的变更要关注实际认缴额，如果原股东已经全部或部分实际认缴注册资金的，在股动变更中是否存在实质的交易对价和溢价。［案例三］企业集团内部重组导致的无偿划转。

疑点：武汉C国有资产经营公司，持有的庚担保有限公司公司账面价值46350万元，占比92.7%的股权减少为零，疑似有股权转让涉税行为。

经调查取证，武汉C国有资产经营公司，本身即为武汉市国资委直接管理下的国有资产管理公司，负责管理各类国有资产，该公司为了管理需要，于2014年将持有的武汉庚投资担保有限公司92.7%股权（出资额46350万元）无偿划转给自己的100%控股的子公司辛资本公司。根据国家税务总局2015年第40号公告规定，100%控股母子公司之间的无偿股权划转不涉及企业所得税。

关注点：同企业集团内的关联公司，将持有无偿划转至自己公司，这种形式通常见于国有企业集团间各类股份划转变更行为并不符合市场价值原则。通常要关注划出股权和划入股权公司之间的关系，是否为100%控制关联关系，以及是否有相应的国资委无偿划拨文件批示，是否存在其他利益交换。

［案例四］企业以平价或低价将自己持有的公司股份出售给自己的关联公司。

疑点：2014年武汉D投资有限公司持有的1375万元占比27.5%的丙公产业司股份，工商变更后减少为零，疑似有股权转让涉税行为。

经调查，2014年D公司将持有的27.5%的丙产业公司股份，以1411.82万元的价格转让给自己的控股（控股28%，形成实际控制）的关联公司“丁资本投资公司”，该股份的取得成本价格为1449.79万元，形成转让亏损而无增值，其转让价格和取得成本价格皆有合同与会计师事务所出具的价格评估报告为依据，证实为亏损转让，不涉及企业所得税。

关注点：通常关联公司之间的交易行为通常通过会计处理和签订两套合同的形式，在账面上形成平价或折价转让，须要有第三方机构出具的资产估价报告对资产交易的的成本和收入价格进行确认。

［案例五］以上市或贷款为目的，让关联方代持股，后平价收回股份，名义上的股权转让，实际不涉及资金往来。

疑点：根据市地税局提供工商行政管理部门变更登记信息，武汉市E电器销售有限公司2014年持有戊投资基金有限公司1000万元占比13%的股权，减少为0，疑似有股权转让行为，可能产生转让所得。

经企业举证，武汉市E电器销售有限公司是武汉G公司商品供应商，两公司有业务往来，为商业合作关系。2013年武汉G公司通过控股公司戊投资公司间接控制的H公司准备上市，但因G公司股东人数的原因影响了H公司的上市程序。为了使H公司顺利上市，于2013年请武汉市E电器销售有限公司代为持戊公司的股份（金额1000万元），并办理了变更工商登记。2014年，准备上市的H公司上市计划未成功，于是2014年武汉市E电器销售有限公司代为持股的1000万元的戊公司股权又通过工商变更登记的形式还回了原股东G公司，从被评估纳税人提供的股权变更合同会计报告表、科目余额表、银行流水单等举证材料上未发现G公司和E公司间存在股权转让的资金流，两次股权变更股权金额和协议价格均为1000万元，为平出平进，未出现交易产生的收益，不涉及到企业所得税，疑点排除。

关注点：待持股行为应重点关注是否产生实际的交易，是否实际支付股权对价，两次股权交易是否产生溢价。交易企业之间是否存在合同外的利益支付。

二、案例反映的问题

分别从企业角度和税务部门自身而言，发现存在如下几个问题制约了评估工作更加切实有效的开展：

1、企业对资本交易行为纳税遵从度低，避税意识强烈。

由于资本交易具有一定隐蔽性和复杂性，税收政策复杂、交易信息难以获取、涉及税额较大等特点，作为新兴事物，许多中大型企业会针对即将进行的资本交易行为进行专业咨询，聘请专业的人员更有针对性地进行合理避税。对于一些微小型企业而言，由于自身税法意识较为单薄，财务制度不健全、建账不规范等原因，使得评估人员在调查取证时存在一定的困难，无法准确确认企业的交易行为。

2、资本交易信息不对称，导致企业的资本交易税收难以管控。

从纵向来说，税务部门与工商、房地局等其他行政执法部门的联动有所欠缺，信息未实现共享，使得发现资本交易行为、核实交易真相等工作显得较为被动。从横向来说由于地域管辖权的问题，地税征管部门很难从注册地在别的辖区的交易关联方进行取证，导致对有疑点的企业举证资料无法核实其真实性和有效性。同时地税机关对企业关联交易行为等不符合市场经济价值规律的不合理交易行为缺乏核定手段和法律支持，在很多环节往往企业报什么就只能认什么。

3、对资本交易涉税行为缺乏成体系有针对性的法规法律，法律支持较为薄弱。

一方面税法的规定较为零散分散，有的法律条款之间相互衔接不够紧密，更新速度也没有及时同步于瞬息万变的经济行为，没有比较系统成体系的法律法规政策，使得执法人员在评估检查过程中可能存在政策盲点或难以操作的困难。另一方面，税务工作人员每天面对庞杂的业务性及事务性工作，对待某一项业务的专精度还有所欠缺，专业知识的更新明显有所滞后。

三、案例反映的管理思路

1、日常征管中应加强纳税辅导，扩大税法宣传。随着市场经济发展日益成熟和深化，越来越多的企业走向实业经营和资本运作的双轮驱动经营模式，资本运作的形态也日趋走向复杂和多变，相应的政策文件陆续出台，政策多，变化快，纳税人不一定能及时掌握，相应的培训需求也较大。作为税务部门，不论是从加强资本交易税收管控还是从履职尽责的角度出发，均有责任和义务加强对纳税人的税前辅导，同时也便于及时掌握信息。可以充分利用纳税人学校进行预约培训，或者短信、微信等多样化通讯方式加大政策宣传力度。

2、加强多部门联动合作，拓宽信息获取渠道。信息在评估过程中是第一手资料，无论是加强税务机关内部之间的沟通协调，还是第三方信息的获取共享，对有效防范资本交易税收风险意义重大。比如从工商部门取得股权登记变更信息，从源头上将大额股权变化全部纳入监管视线，就能有效地对企业的资本交易行为进行管控。

3、加大资本交易税收人才培养力度。资本交易税收难以管控，其中一个难点就在于业务复杂且涉税信息隐蔽，交易事项的核查难度大、业务能力要求高。要提高区局的资本交易税收核查质量，加大专业人才和专业团队的培养力度是关键。需要形成资本核查专业化团队，及时对相关知识和政策文件进行集中培训学习和实时跟进，形成一支专业化精细化的作战团队。另外，资本交易税收的业务能力，不是靠一堂课一个案例就能显著提升的，固定化的核查团队，需要多任务的长期实战洗礼和持续的培训累积，才能锤炼出资本交易税收管理的骨干和能手。

4、抓好纳税评估的后续管理，形成长效机制。对于评估结论，必须要督促落实到位。一方面税源管理部门要针对评估结论和建议，督促企业及时入库并针对评估问题加强日常管理，督促辅导纳税人不断遵从；另一方面，评估人员也应及时将评估成果及时总结分享，共同促进资本交易评估工作的提高。