外商直接投资与战略性新兴产业可持续发展的实证研究——基于河南省的数据

孙丽姗

（河南财政税务高等专科学校，河南郑州 451464）

外商直接投资与战略性新兴产业可持续发展的实证研究
——基于河南省的数据

孙丽姗

（河南财政税务高等专科学校，河南郑州 451464）

充分发挥外商直接投资的积极作用并抑制其消极影响，从而推动战略性新兴产业可持续健康发展是当前应当考虑的重要问题。文章通过建立外资对产业可持续发展的影响模型，利用1995-2009年的样本数据分析，对河南省现代信息技术、生物制药等重点战略性新兴行业的产业增长、能耗和环境治理等反映可持续发展的指标进行实证分析，为引资政策的调整提供了依据。

战略性新兴产业；外商直接投资(FDI)；可持续发展；能耗

据国家商务部统计，截至2012年底，我国累计批准设立外商投资企业数76万家，实际使用外资金额超过1.3万亿美元，这其中相当一部分流向了战略性新兴产业部门。国家发改委、商务部、财政部等多个部委正在从产业指导、技术与知识产权合作等方面制定系列规则，为跨国公司参与中国战略性新兴产业发展提供完备的制度框架，对新修订的《外商投资产业指导目录》进行完善，突出对外商进入战略性新兴产业的支持。

伴随战略性新兴产业利用外商直接投资（以下简称FDI）在我国经济社会发展中的作用日益增强，国内对于FDI与我国战略性新兴产业发展关系的争论也日益激烈，比较突出的分歧集中在利用FDI与国家战略性新兴产业可持续发展的关系问题。

1. 河南战略性新兴产业利用外商直接投资的整体情况分析

1.1 总体规模与发展趋势

图1 2012年河南省战略性新兴产业在外商直接投资中所占比重

总体上看，河南战略性新兴产业利用FDI起步虽然晚，但发展迅速，已经成为河南利用外商直接投资的重要组成部分。据统计，2001-2012年间，河南战略性新兴产业利用外商直接投资合同FDI金额281776万美元，占全省合同FDI总额的14.1%；2010年，河南战略性新兴产业利用外商直接投资合同FDI金额86292万美元，占全省合同FDI总额的19%。从外商投资总额超过1亿美元的大型投资项目比较看，截至2012年底，外商在河南大型项目投资数76个，外商出资总额为503495.6万美元，外商在河南战略性新兴产业共投资了36个大型项目，外商出资金额为267435.3万美元。

2001年以前，河南战略性新兴产业利用FDI规模总量小，处于缓慢发展的时期。自2001年以后，河南战略性新兴产业利用FDI增长快速，这期间是改革开放以来河南战略性新兴产业利用FDI规模和水平发展最好、最快的时期，战略性新兴产业合同利用FDI总额从2001年的21493万美元迅速增长到2012年的86292万美元，增长了301%。

1.2 战略性新兴产业利用FDI增长速度

长期以来，中国战略性新兴产业对外开放步伐比较缓慢。进入21世纪以后，中国加快了该产业领域的开放步伐。由于这些行业多涉及到一些敏感部门，我国对这一领域的开放采取了较为谨慎的态度，对利用FDI方式、外方持股比例都做出了一些限制，有些部门更是明令禁止FDI进入。在这种背景下，与全国总体情况一样，2001年以前，河南战略性新兴产业利用FDI一直处于缓慢发展的状态。2001年之后，随着国家大力发展战略性新兴产业，并出台了利用FDI促进战略性新兴产业发展的相关政策措施，河南战略性新兴产业利用FDI得到快速的发展。2003-2012年间，战略性新兴产业利用FDI平均增长速度为37.1%，超过全省利用FDI32.4%的总体平均增长速度；与三大产业比较，战略性新兴产业平均增速超过农林牧渔业（34.7%）和服务业（32.4%），仅次于制造业增速（37.5%）。

1.3 战略性新兴产业利用FDI行业的产业分布与平均项目规模

外商直接投资在河南七大战略性新兴产业都有分布，但主要集中于少数几个行业。1992-2012年，在七大战略性新兴产业中，新材料产业利用FDI合同金额最多，占全省战略性新兴产业合同利用FDI总额的25%，其次，新能源产业和新能源汽车产业22%，节能环保产业18%，高端装备产业11%，信息技术产业10%，生物技术和新能源分别占9%和5%。

在河南利用FDI的各个行业领域中，战略性新兴产业利用FDI平均项目规模最大。1997-2010年间，以合同FDI计算，战略性新兴产业利用FDI平均项目规模为635.6万美元，远远超过298.6万美元的全省平均FDI项目规模水平。外商投资项目规模大，说明外商看好河南战略性新兴产业市场发展前景，敢于在战略性新兴行业投入更多资本。

2. 外商直接投资对河南战略性新兴产业可持续发展影响的实证分析

2.1 样本数据与统计方法选择

战略性新兴产业可持续发展能力可利用产业增长、资源利用、环境保护三个测度指标。根据可持续发展的相关研究，本研究选取战略性新兴产业创造的GDP、GDP万元能耗和治污投资额作为反映经济增长、资源利用率和环境保护的指标，选取河南战略性新兴行业利用外商直接投资额作为自变量。

本研究根据该产业的界定，从传统产业和高新技术产业中选择出与战略性新兴产业较为相关的产业和企业，然后进行汇总，从而计算整理得出需要的样本数据。首先，根据国家商务部和河南省商务厅提供的历年合同外商直接投资数据，汇总计算出战略性新兴产业总体及节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源的合同外商直接投资额。然后，根据高新技术产业统计年鉴，收集和整理了战略性新兴产业及生物制药、高端装备制造、新一代信息技术三行业的GDP；最后，根据中国能耗统计年鉴、环境统计年鉴和河南省统计年鉴，从传统行业中选择分离符合战略性新兴产业特征的行业进行计算和汇总，整理出1995-2012年战略性新兴产业的万元GDP能耗和治污总投资额。根据因变量的性质及样本数据的特征，构建相应的分析模型，利用SPSS16.0和EVIEWS5.0实证分析FDI对战略性新兴产业的经济增长、能耗和环境治理方面的影响。

2.2 FDI对战略性新兴行业经济增长影响的实证研究

2.2.1 FDI对战略性新兴产业经济增长的总体影响

河南战略性新兴产业的GDP在样本年间呈快速增长趋势，由1995年的93.5亿元增长到2012年的412.72亿元，河南战略性新兴产业吸收的FDI整体也呈现增长趋势，由1995年的4768.9万美元增长到2012年的86292万美元。那么，在此期间，FDI对河南战略性新兴产业的经济增长是否起到了促进作用？

为研究该问题，本研究依据科斯-道格拉斯生产函数，构建了滞后期为2的滞后变量模型：LnGDPt=b0+b1× LnFDIt+b2×LnFDIt-1+b3×LnFDIt-2，其中，GDPt为河南战略性新兴产业的各年创造的GDP，FDIt，FDIt-1，FDIt-2分别为当期、后期和第三期外商直接投资额。利用EVIEWS6.0，采用阿尔蒙（Almon）法进行滞后回归分析，分析的结果如表1。

表1 FDI对战略性新兴产业经济增长的滞后回归结果

由实证结果可以看出，该模型的F值为3.16，Prob为0.086，大于0.05的显著性水平，说明所构建的滞后分析模型是不显著的。FDIt、FDIt-1和FDIt-2的系数分别为0.133、0.127和0.108,其显著性水平分别为0.248、0.158和0.138也均大于0.05。结果表明，FDI对河南战略性新兴产业经济增长的当期、后期和第三期均具有正向的促进作用，但效果也不显著。

2.2.2 对新一代信息技术的影响

表2 FDI对新一代信息技术增长的滞后回归结果

从表2回归结果可以看出，该模型的F统计为35.197，sig为0，说明所运用的滞后分析模型是显著的，当期、第二期和第三期的影响系数分别为0.242、0.04和0.173，sig分别为0.016、0.69和0.19，说明FDI对新一代信息技术的经济增长具有显著正向推动作用，对当期的影响最大，每增加一个单位的FDI额，会使新一代信息技术的当期GDP增加0.242；当年吸收的FDI对新一代信息技术的第三年GDP产生显著的促进作用，当年每吸收一个FDI额，会使新一代信息技术第三年的GDP增加0.173。

2.2.3 对生物制药的影响

河南生物制药行业在1995至2012年经济增长显著，由当初的60.27亿元增加到2012年的287.61亿元。FDI对河南生物制药行业的经济增长的影响是否显著呢？本研究仍采用以上构建的滞后分析模型，在对样本数据进行相应处理后进行回归分析，分析的结果见表3。

表3外商直接投资对生物制药行业增长的滞后回归结果

从回归结果可以看出：该滞后回归模型的F值为41.083，sig为0，说明该模型是显著有效的。从各自变量回归系数看出，三期FDI的系数分别为0.003、0.235和0.319，显著性水平sig分别为0.98、0.011和0.033，说明FDI对生物制药行业当期的经济增长具有促进作用，但其当期显著性水平0.98大于0.05，说明其当期影响并不显著；但FDI对后期的影响不仅为正值，而且显著性水平也小于0.05，说明FDI的滞后效应是显著的，而且FDI对第三期的影响最大。

2.3 FDI对战略性新兴行业能源消耗和环境保护影响的实证研究

为了分析战略性新兴行业吸收的FDI对该产业能耗和治污总投资额的影响，本研究分别对该产业中的FDI额与该产业GDP万元能耗和治污总投资额之间的关系进行了回归，回归的结果见表4和表5。表4显示，FDI对GDP万元能耗的影响系数为－0.083，说明两者呈负相关关系，但其显著性水平为0.798，说明FDI对能耗的降低作用很不显著。表5显示了FDI和河南战略性新兴行业治污总投资额之间的回归结果，FDI对治污总投资的弹性系数为0.338，显著性水平为0.047，小于0.05，说明FDI能够显著推进战略性新兴行业的治污总投资额。

表4外商直接投资与战略性新兴产业能耗的回归结果

因变量：战略性新兴产业能源消耗

表5外商直接投资与战略性新兴产业治污总额的回归结果

因变量：战略性新兴产业治污投资总额

3. 实证结果分析与结论

（1）河南战略性新兴产业吸收的FDI对其经济增长具有正向的促进作用，但并不显著。由实证结果可知，FDI对河南战略性新兴行业总体GDP的当期、第二期和第三期均具有促进作用，但都没达到显著性水平。这可能有两个方面的原因：一种可能是由于河南战略性新兴产业利用FDI总额较少，对该产业经济增长的拉动作用还不明显；另一种可能是由于该产业的发展相对落后，FDI的示范效应、关联效应、技术效应等没有充分发挥，从而使FDI对后期经济增长的影响较小。

（2）河南新一代信息技术行业吸收的FDI对其经济增长具有显著的促进作用。新一代信息技术行业吸收的FDI和经济增长的关系可以用滞后分析模型进行分析：FDI对当期经济增长具有显著的促进关系；对第二期经济增长具有促进关系，但并不显著；对第三期经济增长具有显著的促进关系。这可能是因为新一代信息技术是一个资金和技术密集性行业，该行业吸收的大量FDI直接弥补了该行业的资金缺口，从而显著提升了该行业的GDP；同时，该行业的技术特征致使FDI的技术效应滞后，资金效应在下期的减弱和技术效应的滞后造成FDI对下期经济增长的促进作用并不显著；但在第三期的经济增长中，FDI的技术效应发挥作用，明显地拉动了该期的经济增长。

（3）河南生物制药行业吸收的FDI对其经济增长具有显著的促进作用。FDI对生物制药当期、下期和第三期的影响逐渐增大，显著性也明显加大。这可能是因为该行业属于技术密集性行业，技术效应的发挥需要一定时间周期，因此，FDI对当期经济的促进作用较小，且不显著；在下期经济增长中，FDI的影响逐渐增加，且作用显著；在第三期，FDI的作用更大，显著性也最强。

（4）河南战略性新兴产业吸收的FDI对降低该产业能源消耗具有促进作用，但并不显著。战略性新兴产业吸收的FDI和该产业万元GDP能耗之间存在不显著的负相关关系，说明FDI对该产业能源消耗的降低起到一定作用，但并不明显。

（5）河南战略性新兴产业吸收的FDI对提升该产业环境治理具有显著的促进作用。实证结果显示，FDI和治污总投资额之间存在显著的正相关关系，说明战略性新兴产业吸收FDI带动了该产业对环境治理的投入，有利于促进环境保护。

因此，河南省应加大外商对战略性新兴产业的投资规模，在积极促进FDI流入战略性新兴产业的同时，注重提升FDI的质量，尤其应提升FDI对战略性新兴产业可持续发展的促进作用，以确保河南战略性新兴产业的可持续发展。

[1]许和连，邓玉萍.外商直接投资导致了中国的环境污染吗?——基于中国省际面板数据的空间计量研究[J].管理世界，2012，（2）.

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[4]王镝，黄成明.加快培育战略性新兴产业发展的对策研究[J].宏观经济管理，2010，（8）.

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（责任编辑 娄扎根）

F832.6

A

1008－7257（2015）01－0081－03

2014－09－08

2014年河南省教育厅人文社科规划项目（2014-gh-413）；2013年度国家社科基金项目（13BJY040）

孙丽姗（1975-），女，河南许昌人，河南财政税务高等专科学校讲师，管理学硕士。