民营企业融资的障碍及解决途径

宗志娟

（阜阳师范学院　信息工程学院，安徽　阜阳　236041）

民营企业融资的障碍及解决途径

宗志娟

（阜阳师范学院信息工程学院，安徽阜阳236041）

近年来，为了鼓励民营企业的发展，我国实行了一系列的优惠政策，民营企业利用国家政策获得了可观收益.然而，民营企业在利用好政策的同时，也面临着一些问题.在民营企业的发展中，融资难成为阻碍其发展的重大因素.民营企业由于成立时间短，资金储备有限，对资金的需要比大型企业更加紧迫.融资对于大多数民营企业来说，有很大的必要性.融资是解决企业生存发展问题的关键.民营企业的融资问题已经成为一个亟待解决的大问题.本文立足于民营企业现实状况，分析民营企业融资问题，提出对策，以期解决融资难问题.

民营企业；融资；障碍；解决途径

随着市场经济的发展，我国民营企业也迅速崛起，数量越来越多，并且分布范围广，在各个领域和行业，都广泛分布着民营企业.民营企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用.由于银行高度商业化，以及在融资过程中，民营企业受企业治理惯性、内部管理体系、管理制度建设成本等制约，民营企业的融资问题表现得较为复杂.

1　民营企业融资方式

1.1内部融资

内部融资就是通过用自身企业储备的资金进行投资来解决企业业务发展的融资方式.可以将企业中的未分配利润用来投资，也可以让企业股东增加投资扩大投资额，以解决企业资金问题.内部融资是企业融资业务的首选方式，因其不必对金融机构支付利息，并且融资周期短，可以及时有效地解决企业资金缺乏问题.

1.2外部融资

所谓的外部融资，是指当企业发展需要资金时，主要通过从外部获取资金来解决，就是说通过吸取其他经济主体的储备资金，使之成为自身企业资本投资的过程.由于民营企业的发展壮大，市场竞争日益激烈，生产技术水平逐渐进步，企业自身的储备资金已经远远不能满足企业发展所需要的资金.外部融资就成为了为民营企业发展获取资金的重大途径.外部资金的获得会使企业增加负债.企业可以以一定资产作为抵押向金融机构贷款，也可以通过发行债券向社会公众募集资金，或者通过发行股票来筹集资金.通过向其他经济主体吸收闲置资金，来作为自己的投资，这种融资方式向对于内部融资来说比较高效而灵活.

2　民营企业融资的障碍

2.1融资渠道不通畅

银行一般将主要精力放在传统信贷业务上，对融资业务没有充分理解，而且由于民营型私营企业规模较小，银行一般不信任民营型私营企业的偿债能力，不会把大量资金贷给民营型私营企业.所以对民营型私营企业的贷款金额小，期限也很短.民营企业与大型企业相比，贷款成本较高，商业银行不愿意贷款给民营型私营企业.商业银行严格的担保贷款制度是民营型私营企业无法进行贷款的一个大门槛.银行规定，贷款抵押物必须是土地和房地产等，对于净资产少的民营型私营企业来说，即使贸易关系再好，物流信息流再完善，也无法进行融资.这样情况的结果，就是民营型私营企业未能得到足够的发展资金.不能正常实施企业的发展战略.

2.2民营企业融资的规模小、体系不健全

民营型企业虽然数量多，但大都规模较小，资金储备有限.据相关数据显示，我国的民营企业总数已经超过800万家，占全国企业总数的99%.现在民营企业还未建立健全现代化的财务管理体系.这些不健全的体制不利于民营企业进行融资.很多民营型企业一旦资金投入某个产品生产，就必须在短时间内有所回报，太长的资金回报周期是民营型企业所不能承受的.创业资金和运营资金都比较匮乏.由于没有足够的资金做前提，民营型企业缺乏必要的研发经费，一般不能引进先进的生产技术，大多数民营型企业技术水平低.

2.3受到的行业限制较为明显

从目前民营企业的融资现状可以看出，企业融资受行业限制较为明显.第一，国家在不同程度上给予高新企业及特殊行业特别的政策扶持，为这些行业的发展创造出比较优越的环境，而对于普通的行业不给予扶持.特别是对一些污染环境、不利于环保的造纸行业等在政策上加以限制，导致民营企业的发展受到限制.第二，当行业发展没有良好的环境时，企业的融资渠道便不畅通，一些银行或金融机构甚至不愿意贷款给那些国家不扶持的行业.

2.4民营企业资本的融资渠道比较单一

民营企业的融资方式主要有两种，一是通过发行股票上市进行权益融资，二是通过向银行等金融机构贷款来筹集资金.但是第一种方式在我国现行的企业管理水平是行不通的，国内上市对企业发行股票的数额要求较高，此外，还要受到地区因素的限制，导致企业不能通过发行股票上市进行融资.大多数企业寄望于向银行等金融机构进行融资，但是金融制度和民营企业发展水平的限制，使得民营企业甚是困难.

3　民营企业融资问题的主要原因

3.1受融资环境的制约

民营企业的融资之所以存在很大的问题，与外部融资环境的限制有很大的关系.第一，民营企业数量逐步增多，各个行业的竞争非常激烈，这不仅给民营企业的生存和发展带来困境，更给企业对资金的需求增加，但是融资难的现状导致企业不能顺利筹集资金.第二，我国金融制度的一些规定是民营企业很难达到的.大多数银行贷款需要有抵押物做担保，并且抵押物必须是不动产，但是一些民营企业的厂房、产地等都是租来的，导致企业不能进行融资.

3.2国内资本市场发展程度较低

我国资本市场发展时间较短，资本市场运行体制还存在着许多薄弱环节.至今，我国还未建立一个多层次多渠道为民营型企业服务的资本市场.不健全的资本市场运行机制阻碍了民营型企业的外部融资.近年来，我国民间金融机构异常活跃，民营型企业对融资的需求非常强烈，非法金融机构就趁虚而入.目前来看，我国民营型企业想要通过资本市场进行直接融资几乎是不可能的，因为这种方式的融资只能到国内主板市场上市进行融资或者通过在海外市场上市进行融资，其需要非常高的门槛.

3.3缺乏完善的社会保障制度体系

向银行贷款进行融资，需要提供抵押担保，但民营型私营企业净资产较少，无法为所需贷款金额提供足够的抵押.即使民营型私营企业贸易关系可靠、物流和现金流稳定，也无法向银行贷到足够的资金.信贷问题成了民营企业融资的主要障碍.担保能够帮助民营型私营企业分散风险，但是由于担保机构组建不规范，反担保措施单一等，导致受担保的民营型私营企业数量很少，担保金额也不多，担保机构的担保作用未能充分发挥，信贷问题是民营型私营企业融资的主要问题.

3.4民营企业资本对技术和规模掌控不强

资本运作是企业进行资源整合的重要手段，对企业融资的顺利开展有很大的作用，但是目前民营企业在资本运作时，对技术和规模方面的掌控手段不强.一些民营企业盲目地扩大规模，投入大量的资金，而不考虑企业本身的利益获取率，更有甚者，企业只是进行名誉上的重组和并购，而在重组后不进行整理.并且，很多民营企业片面地追求上市，而不从本行业的发展现状考虑，这样不仅加大了企业的运营成本，同时也不能给企业带来真正的收益.

4　民营企业融资问题的解决途径

4.1更新融资观念，正确认识民营企业融资作用

融资是为了解决企业生存和发展中所遇到的资金问题而进行的，当企业片面地追求上市或者盲目扩大企业规模而进行融资时，由于没有正确地看着自身的发展和融资，使得企业融资没有得到太大的收益.企业在生产发展过程中，要正确地看待和认识融资的作用.首先，融资可以解决企业生存和发展中遇到的资金问题，民营民营企业大都规模较小，数量多，为了在激烈的市场竞争中占据有利地位，需要有足够的资金来扩大生产，从而解决自身的发展问题.第二，融资能够帮助企业实现信息化管理，从而提高企业的经营管理水平.管理水平的高低在一定程度上反映了企业的实力，随着信息技术的日益进步，信息化管理在我国企业中得到了广泛应用，但是一些民营企业由于缺乏资金，不能完全实现信息化管理.通过不同的方式为企业筹集资金，可以解决企业信息化管理中的资金问题，从而提高企业的发展实力.

4.2改善民营企业融资环境，扩大民间投资准入领域

由于内部融资对于民营型私营企业来说是行不通的，企业外部融资中存在着很多困难.因此，为了进一步促进民营型私营企业的融资，促进其发展，金融机构有必要进一步推动融资业务.建立融资专业化经营管理体制，降低对民营型私营企业信贷要求.积极支持符合条件的民营型私营企业的发展.进一步细化民营型私营企业的信贷管理制度，建立合适的信用评估制度，制定以经营现金流为核心的贸易型民营型企业授信方法，改革授信管理模式，以满足贸易型企业融资需求.调整融资业务标准，强调融资条件，适当降低民营型私营企业资信要求.对于能够有效控制贸易交易或财产的融资业务，可以不要求企业提供保证金或担保.

4.3发挥好政府、民营企业、金融机构的共同作用

民营企业融资的顺利进行需要政府、金融机构及企业自身的共同努力.民营企业自身努力.国内主板市场对企业上市有很高的标准，大多数民营企业不可能达到股票发行额和其他的标准，因此，政府要大力实施信用建设，对资本制度进行创新，鼓励民营企业可以通过发行股票来筹集资金.建立健全信用担保体系，建立多层次多渠道为民营型私营企业服务的信用担保体系，为民营型企业的发展创造有利的环境；金融机构要发挥好自己的各项职能为民营企业提供资金支持；企业需要加强自身的治理和管理.

4.4加强资本市场的公平环境构建

公平交易是成熟资本市场的重要标志，资本市场的公平环境对民营企业的融资有很大的影响.目前在进行资本市场建设时，特别关注民营民营企业的利益.为了加强资本市场的公平环境构建，必须从以下方面做起：第一，要不断完善股票发行制度.股票发行数额对于一部分企业来说很容易，但是对于大多数的民营企业来说有很大的困难，对发行条件的限制要根据不同的企业状况而定，太严格的发行条件只能让民营企业望而却步.第二，要建立监管结构和完善监管体系.一些大的企业利用自身发展优势欺压小企业，导致企业民营企业无法生存.为此，国家要建立严格的监管体系，对资本市场的交易进行严格的监督、管制，从而使民营企业处于公平交易的资本市场之中.

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1673-260X（2015）11-0131-02

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