金融产业科技金融创新问题探究

□ 苑 红

随着我国加快实施创新驱动发展战略，金融创新对技术创新的助推作用越来越明显。2015年3月，《中共中央国务院关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》出台，明确提出了“强化金融创新的功能”的战略目标。作为助推技术创新的主体，金融产业如何开展科技金融创新，是当前亟需研究的问题。

一、科技金融创新综述

(一)科技金融的定义。当前，科技金融迅速发展，但是对于科技金融的理论问题，包括如何理解科技金融的内涵和外延，理论界仍然在不断探索和阐释。本文采用目前我国对科技金融应用范围较广的定义:科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度与金融服务的系统性、创新性安排，是由科学和技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。

(二)科技金融的现状。科技产业的发展离不开金融产业的支持，科技产业的蓬勃发展反过来将使金融产业获得高额回报，二者相互融合，相互促进。当前，中国的科技金融发展势头良好，但也存在瓶颈问题。主要表现在:金融资本与科技资源没有充分对接，金融产业投资科技型小微企业不足，科技金融服务体系不健全等。

(三)原因分析。科技金融发展存在瓶颈问题的主要原因是科技金融理论发展滞后于科技创新实际的需求。主要包括以下几方面:

1．科技金融创新缺乏整体性协调。多年以来，科技金融一直以一种片段化的方式发展，也出现了多种创新形式，包括:科技担保、科技债券、创业投资等，但是基本上都是孤军奋战，彼此之间没有沟通和衔接，总体上也没有机构对其进行系统性、整体性的协调，再加上科技金融的主管部门权责不清晰，造成科技产业与金融产业之间信息沟通不畅，科技金融系统无法高效运行。

2．科技金融体制性创新较少。目前的科技金融创新，大多停留在工具层面，对于影响金融产业服务科技产业的体制性因素没有触及。由于科技产业的特殊性，金融产业只有在体制上进行创新，才能真正贴合科技产业的特殊需求，没有体制创新，科技金融很难寻求快速发展。

3．科技产业资源自身投入较少。金融产业投资科技产业的最终目的是在科技创新中获得自身收益，但目前我国的科技企业普遍存在发展不确定性和科技成果转化率低的硬伤，能够符合金融产业投资的科技资源严重不足，包括国家财政对科技的投入不足，缺少一定数量及质量的科技成果和一定数量通晓科技产业与金融产业的专业人才等。

上述种种原因，制约了金融产业向科技产业的投资。因此，亟需对金融产业科技金融创新问题进行研究，破解金融产业投资科技产业的瓶颈问题，实现金融创新与技术创新的融合，加快创新驱动发展战略的实施。

二、金融产业关于科技创新评估体系的构建

构建科学合理的科技创新评估体系，是破解金融产业投资科技产业瓶颈问题的首要策略。科学合理的评估体系，将使投资人对科技企业有一个准确清晰的判断，有效打消金融产业对投资科技产业的风险顾虑，重点在三个方面构建。

(一)界定企业从事的产业是否为高新技术，这是投资科技创新的基础。科技部、财政部、国税总局联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》，明确了高新企业的认定范围，包括:电子信息技术、生物与新医药技术、航空航天技术、新材料技术、高技术服务业、新能源及节能技术、资源与环境技术、高新技术改造传统产业，企业围绕上述领域开展的研究开发，均可认定为高新技术。

(二)对企业研发投入、高新技术产品收入占比、产品的成长性等指标的综合评估。企业研发投入能够体现企业对创新的重视程度、支持程度和创新实力，是评价企业创新能力和创新潜力的重要指标;高新技术产品收入占比能够体现企业创新产出，是评价企业创新实力的重要指标;产品的成长性能够体现企业的发展潜力，具有较高成长性的产品能够促进企业的健康发展。

(三)对企业研究开发组织管理水平、核心知识产权的技术水平、科技成果转化能力等软指标进行综合评估。研究开发组织管理水平包括研究团队的技术水平、协作能力、企业对研发团队的支持方式和力度等，能够体现企业的创新潜力;核心知识产权主要包括企业所掌握的新产品、新工艺、新技术、新发明等成果，这些成果技术水平将直接决定企业产品的技术水平，而高新技术企业产品的技术水平是企业的生命线;科技成果转化能力是企业核心知识产权转化为产品的能力，我国高新企业的科技成果转化能力普遍不强，合理的评估是解决这一问题的前提条件。目前，学术界对于上述指标的评估缺乏统一标准，难于形成权威意见，建议成立专业的第三方评估机构，为金融机构提供重要的参考依据。

三、科技金融服务创新的完善

完善科技金融服务创新的目的，是构建金融产业与科技产业对接的通路，确保金融产业在投资科技产业的过程中获取利润，规避风险，同时确保科技产业的金融需求得到支持。完善科技金融服务创新主要包括如下几个方面:

(一)完善企业创业期的金融服务创新。从企业生命周期看，企业在成长期和成熟期的金融需求最为旺盛，但往往企业创业期的核心资产仅限于成果、样品和专利，市场效益并不明显，难以得到金融产业的投资。因此，应当通过政府无偿资助、设立天使基金、寻求股权投资、风险投资等创新形式，鼓励和支持企业创业期的健康发展。

(二)完善企业成长期和成熟期的金融服务创新。科技企业的成长期已经完成产品研发、转化、中试、定型的所有阶段，产品的市场不断拓展，企业的成长性良好，此阶段企业拥有更多的金融需求，需要金融产业进行金融创新，以利于介入。科技企业的成熟期，盈利不断增强，对融资渠道有更多的选择权，此阶段金融产业将积极主动进行金融创新，以吸引科技企业的融资需求。此两阶段的金融服务创新主要存在于银行贷款、风险投资、夹层融资、改制上市等方面。

(三)在科技企业聚集地尝试成立金融产业的专业分支机构。从目前我国的现状来看，科技企业的聚集地往往以某一领域产业集群的形式出现，在那里大量科技企业联系紧密且互相支撑，这就为金融产业设立专门分支机构服务科技产业集群创造了良好的条件，同时降低了金融产业的成本和风险。主要通过建立专门的服务团队，设计专属科技金融产品，建立专门业务流程，提供专业化服务，促进科技企业的成长。

(四)大力发展互联网金融。当前，互联网金融越来越受到科技企业的青睐，其高效匹配交易信息的特点弥补了科技企业与科技金融服务信息不对称的弱点。对于互联网金融的创新主要包括:传统金融的互联网化;第三方支付和移动支付;互联网货币;基于大数据的网络贷款及征信;基于大数据的保险业务;P2P的网络贷款;众筹融资等。在大力发展互联网金融的同时，也要注意互联网金融的特殊性，避免出现非法吸收公众存款、非法集资、资金池等风险。

四、结语

当前，我国科技产业的发展日新月异，对于金融产业的需求也越来越多样化，为了更好地实现金融产业与科技产业的有效对接，需要金融产业在科技金融方面持续不断地进行创新。科技金融创新所涵盖的范围很广，本文所涉及到的几个方面远远不能包含，只有在实践中持续加深金融产业与科技产业的密切融合，发现问题并积极探索，科技金融创新问题才能得以解决，科技产业的资金需求才能真正保障。

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