IPO审计中风险评估底稿的运用

江苏省句容市审计局　张洁

IPO审计中风险评估底稿的运用

江苏省句容市审计局张洁

摘要:IPO审计与上市公司的审计业务不同，其要承担的风险也比一般上市公司要承担的审计风险大，因此，相关人员在进行IPO审计的过程中要科学、合理地运用风险评估底稿，有效地降低IPO审计风险。本文针对IPO项目与年报审计业务不同的特点以及实践中存在的问题，本文对项目组在编制IPO项目的风险评估底稿时应重点关注的几个问题提出了一些建议。

关键词:IPO审计风险评估底稿运用

IPO（首次公开募股）项目审计与已上市公司的年报审计业务相比有以下特点：第一，IPO审计属于首次承接业务，需要承担与上市公司年报审计不同的承接风险；第二，IPO客户大部分为中小企业客户，在内部控制和会计规范方面与上市公司存在一定差距，因此总体审计风险较大；第三，IPO审计期间跨度大，会计信息的披露比一般上市公司年报审计的深度和广度程度高。针对上述IPO项目与年报审计业务不同的特点以及实践中存在的问题，本文对项目组在编制IPO项目的风险评估底稿时应重点关注的几个问题提出了一些建议。

一、应该将IPO审计风险评估程序适当前移

IPO项目审计目的的特殊性决定了风险评估必须前移。对于IPO项目，实际上不存在非标准意见的审计报告。由于企业发行股票上报材料的特殊性，即使未在审计报告正文限定用途，经鉴证的三年一期会计报告所要求的披露内容也与其他会计报告不同，所以不可能再用于其他目的。这使得一旦涉及到非标准意见时，约定双方可能在审计目的与报告用途二者之间无法权衡一致，最终导致审计失败。也就是说，IPO项目可接受的审计风险被限定在一个较小的范围内。因此，在业务承接阶段，注册会计师必须初步评估审计项目的总体风险水平是否小于自己可接受的审计风险，否则就应当放弃该项业务。

尽职调查应该有底稿作为支撑，其与风险评估底稿交叉的部分，可以引用或复制到风险评估底稿中。在实践中，尽职调查的动因并不完全相同：有的是接受被审计单位委托，评价其各项财务指标及其他方面与上市条件的差距；有的是第三方战略投资者委托，由注册会计师调查企业经营情况、发展前景、成长性等，作为是否投资入股的评价依据；更多的是出于注册会计师自身对审计风险的控制要求，对被审计单位事前摸底。由外部委托的尽职调查一般要求注册会计师出具正式的调查报告，内部动因形成的调查结果往往只在内部传递使用。

二、风险评估要将环境及风险的变化纳入评估范围

上市公司年报审计的风险评估只涉及本年的情况，而IPO审计涉及的会计期间跨度至少是三年，企业每年面对的外部环境和内部环境都有所变化。因此项目组形成风险评估底稿时应关注申报期外部环境和内部环境的具体变化，不可简单照搬上年工作底稿。同一年度的各个阶段如有典型反转，也应在底稿中详细说明。比如，房地产行业在2011年的三季度出现明显的向下拐点，对上游的工程机械、水泥钢材等建材行业，下游的装饰、装修、家电行业均有不利影响。还有一些特殊的重大事件如自然灾害会对局部经济产生影响。

三、风险评估要重点关注行业分析

(一)应获取深入的行业信息

宏观环境基本面的情况以及政府政策从公开媒体上较为容易获取，而行业信息可能需要通过购买专业机构发布的分析报告才能得到较为详尽的描述。项目组为降低审计成本常常忽略该部分的变化分析。其实除了购买行业协会的分析报告和行业统计数据之外，项目组还可以从其他渠道获得行业资料：一是同行业已上市企业的招股说明书；二是被审计单位董事会的年度经营分析报告；三是券商编写的关于被审计单位及其所处行业的研究报告；四是向被审计单位销售部门、战略发展部门、宣传部门等机构询问其主要产品、行业发展状况等信息；五是其他机构如银行编写的公司债券发行的尽职报告等资料；六是相关报刊和期刊等。另外，注册会计师除了解行业的总体状况以外还要结合被审计单位的实际情况进行具体分析。比如，某IPO企业主要生产复合聚氨酯胶粘剂，其产品属于环保型高性能新材料，广泛应用于食品、医药、日化、电子、轻纺等行业的产品包装，还大量应用于交通运输、油墨印刷、安全防护等其他领域。粘合剂属于高分子材料行业的细分行业，而聚氨酯胶粘剂又是粘合剂的分支。2011年该企业受铁路建设速度放缓的影响，与整体行业运行情况相比，收入及净利润增长率略低。同属高分子行业的另一家医用高分子材料企业的相关指标则明显高于整体行业水平。这说明细分行业的差异化以及特定事件对企业有可能发生重大影响。

(二)注意行业的生产营销特点对被审计单位的影响

举个简单的例子，食品饮料行业的营销特点是巨额广告费的投入，与其他行业相比占比较大。从重要账户来讲，销售费用是重点审计领域，注册会计师应针对风险评估的结果，确定拟实施的进一步审计程序的性质、时间和范围。

(三)相同行业会随着产品结构与客户分类的不同表现出个体差异

同属一行业，产品结构不同，客户分类不同，有时个体差异也较大。例如，有一家从事风力发电塔架制造的IPO企业A，其2010年会计报表显示存货余额较大，占到资产总额的33.57%。项目组选取了一家同样从事风力发电塔架制造的已上市企业B，对其上市前一年的相关财务指标进行了比较。分析发现两家企业在资产规模和收入规模上略有差异，更重要的是在产品结构和客户群体上有差异。B企业2010年主营产品为1.5MW及以上功率风机，2011年募资投向3MW及以上海上风电塔架建设2.5MW及以上风电塔架技改、研发中心三个项目。A企业2010年主营产品为1.5MW风塔，且全部为陆上风力发电风塔项目，主要客户均为国内客户，2011年开始逐步转向1.5MW以上风塔项目及海上发电风塔项目。业内人士认为，目前国内风电企业传统的1.5MW风机利润逐年下降，急需开拓新的利润增长点，大型化风机已成为其着力开拓的新市场。通过上述行业背景资料分析及数据比较分析，可看出A企业库存商品的“存在”认定以及“计价与分摊”认定可能存在重大错报风险。

四、要科学合理地运用风险评估分析程序

注册会计师应用分析性复核能够作出纵向比较，如当期与前期的比较；也能够作出横向比较，如被审计单位与所在行业的比较；也能够通过数据间的逻辑关系判断整体的合理性。这种比较分析有助于注册会计师对被审计单位经营活动中的关键因素和主要关系作更好的理解和判断。

项目组在未审报表分析时采用的方法一般有典型趋势分析法、比率分析法、合理性测试法和回归分析法。注册会计师在分析销售数量的合理性时，可以与仓储能力、生产能力进行对比，在分析产能利用率时，可以将营业收入与运费、动力消耗、销售人员薪酬等联系起来比较，这就是合理性测试法的运用。回归分析法的运用必须建立在掌握大量观察数据的基础上，设置回归方程并计算期望值，再将实际发生额与期望值进行比较。当被审计单位处于稳定经营环境下时，趋势分析法最适用。当财务报表项目之间的关系稳定且可直接预测时，比率分析法最适用。首次承接业务的项目组在分析未审报表时，一般只做上期和本期比较，也就是趋势分析法，连续审计后才对申报期做三年一期的趋势分析。对于首次承接业务的项目组，建议适当拉长比较区间，同样进行若干期趋势比较。

同时，项目组应注意比较基准的问题。有的项目组将被审计单位的财务指标在与同行业已上市公司进行比较时，使用的是样本企业上市以后的数据。同一家企业上市前后的财务指标和数据都有可能波动较大，何况不同企业在经营范围、资产规模、营销渠道等各个方面根本无法完全复制，其数据的可比性就大打折扣了。样本企业上市前三年一期的数据都已公告，比较容易取得，因此，笔者建议选用样本企业上市前的数据。又如，与行业数据比较时，底稿中往往不注明数据出处，其可靠性无法判断。数据的可靠性直接影响数据形成的预期值。因此，《中国注册会计师审计准则第1313号——分析程序》的准则指南建议，比较行业信息时应当使用政府及有关部门发布的信息；行业监管者、贸易协会、行业调查单位发布的信息；公开出版物发布的信息、证券交易所发布的信息。

综上所述，随着社会的进步和市场经济的快速发展，如何全面认识IPO审计项目与年报审计业务不同的特点以及实践中存在的问题，科学、合理、有效地将风险评估底稿运用在IPO审计工作中，有效地降低IPO审计工作中存在的风险是我国企业在发展过程中不得不考虑的重要问题。本文就如何做好风险评估底稿在IPO审计中的运用提出了一些建议，希望能够对风险评估底稿在IPO审计工作中的有效运用，降低审计风险起到积极的促进作用。

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