电商小贷的发展对我国中小企业融资的影响——以阿里小贷为例

中南财经政法大学 徐伟

信息与安全工程学院 黄秉霞

中小企业是中型、小型与微型企业的统称，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。对于中小企业的划分，目前我国是按照2011年工信部等四部门联合发布的《中小企业划型标准规定》，该规定是结合了行业特点，并根据企业从业人员规模、营业收入规模、资产总额三个指标制定的。截止2013年10月底，据相关数据显示，中国中小企业数量占全国企业总数的99.7%，中小企业创造的GDP占到全国GDP的60%，上缴利税占到全国财政税收总额的50%，提供了80%的城镇就业岗位。由此可见，中小企业是市场经济的主体，是促进我国国民经济持续稳定增长的重要力量。另外，中小企业在解决就业方面有重要的作用，是社会稳定的重要基础。然而，与中小企业所发挥的重要作用相比，其所获得的资金支持占全部贷款总额的比例不超过20%。

一、我国中小企业融资难的现状及原因分析

(一)我国中小企业融资现状

近年来，伴随着中小企业的经济转型，中小企业融资难的问题依旧十分突出，根据国务院发展研究中心的研究，中小企业从市场获得资金的可获得性很低，且融资成本很高，平均成本大约在10%~15%之间，并且融资手续繁琐，时间成本比较高。

目前，中小企业获得资金的方式分为两种，内源融资和外源融资。由于中小企业进入门槛比较低，在创业初期其少量的创业资金可以得到解决，但是随着中小企业的进一步发展，其呈现出内源性资金不足的状况，所以中小企业一般会将外源融资作为其获得资金的主要方式。外源融资又可分为直接融资和间接融资两种方式，由于我国资本市场的限制比较严苛，中小企业想通过直接融资的方式在资本市场获得资金的可行性是十分低的，所以，目前我国中小企业大多数都是通过以商业银行为主体的中介金融机构来实现融资。

(二)中小企业融资难的直接原因和根本原因分析

1、直接原因

(1)中小企业缺乏抵押品，担保困难

由于中小企业资产规模较小，缺乏有效的抵押品和有效担保导致商业银行不愿承担高风险而向中小企业放贷。

(2)中小企业经营不规范，信用观念缺失

一方面，由于中小企业多为私人经营的家族企业，其经营管理方式不规范，在市场经济中信息的获取和分析均处于劣势，导致其经营风险较高，稳定性差。另一方面，在对中小企业违约率的调查中发现，中小企业的违约率要远高于大型企业。缺乏诚信，信用观念缺失是中小企业的一大问题。

2、根本原因

根据信息不对称理论，作为贷款需求方的中小企业与贷款供给方的商业银行之间信息的不对称是导致中小企业融资难的根本原因。由于商业银行拥有的关于贷款企业的信息资源不充分，所以作为具有风险规避体系的商业银行就会因为信息的缺乏而拒绝向中小企业贷款或者是要求高利率来弥补自己的不确定性。

二、电商小贷有效解决了部分中小企业融资难的问题

(一)基于以电商平台为核心的互联网金融

互联网金融是依托于社交网络、云计算、搜索引擎以及数据挖掘等互联网技术，实现资金融通的一种新型金融模式。随着互联网的不断普及，体现着“开放、平等、协作、分享”的互联网精神不断向传统金融业渗透。互联网技术的进步为互联网金融提供了技术支撑，互联网金融的出现弥补了传统金融业的缺陷，覆盖了传统金融无法覆盖到的领域。随着互联网金融的多方面发展，目前已涌现出众多的互联网金融模式，如第三方支付（支付宝）、网络融资、虚拟货币（QQ币）等，其中，网络融资主要包含P2P贷款（拍拍贷）、众筹融资（人人贷）、电商小贷（阿里小贷），其中以电商平台为核心的电商小贷的互联网金融模式发展尤为突出。

电商小贷是指以电子商务平台为核心的网络融资方式，阿里巴巴、京东等电子商务平台是目前国内将电子商务同金融结合且发展迅速的互联网企业的代表。电商小贷是基于大数据的网络融资，这种模式依托于电商平台自身的海量客户数据以及引入的大量的外部数据，形成大数据，利用先进的数据挖掘、云计算等技术，完成小额贷款需求的信用审核并放贷，最大限度的减小了信息的不对称和中间成本，降低了资金供给方的风险，减少了资金需求方的融资成本。

(二)电商小贷的发展与中小企业融资

目前，我国电商小贷的发展模式主要有电商平台同商业银行的合作模式、电商平台自建小贷公司模式以及商业银行自建电商平台的模式。其中，阿里小贷作为电商平台自建小贷公司的成功代表，从2010年至2013年6月，阿里小贷已累计贷出1000亿元，在全国主要电商平台中，累计贷款规模最高。阿里小贷是线上运营的小额贷款公司，业务主要面向的是电子商务平台的商户，阿里小贷之所以能够在互联网金融领域中独占鳌头，主要是因为阿里巴巴集团在发展初期重视数据的积累和网络信用评价体系的构建，为其网络贷款的发放提供了数据担保。阿里小贷的目标是为中小企业提供50万元以下的微型贷款业务，基于电商商户的平台交易数据，通过互联网高效的技术手段为有资金需求的中小企业提供高效、快捷、简单的贷款服务。阿里小贷通过银行贷款、信托融资、资产证券化等融资渠道获得资金，为天猫、淘宝及阿里巴巴平台上的商户提供融资服务，截止2014年6月，阿里小贷累计放贷超过2000亿，已为80多万家中小企业提供了融资服务。借助天猫、淘宝、阿里巴巴的数据，阿里小贷不用像商业银行一样花费高额成本去获取信息，据阿里小贷负责人提供的数据显示，阿里小贷每笔信贷业务的成本大约为2.3元、贷款企业可在三分钟内获得资金、不良贷款率在1%以下，而一般商业银行单笔信贷业务的成本在2000元左右。可见，阿里小贷凭借其高效率、低成本的融资服务为中小企业的发展壮大提供了切实、高效的资金支持。

电商小贷通过引入电子商务增加了贷款企业的违约成本，通过建立网络信用评价体系对贷款企业进行信用担保。电商小贷根据贷款企业在电子商务平台的经营数据及来自电商平台外部的社交平台数据和搜索引擎数据辨析企业的经营状况和信用状况，基于贷款企业在网络信用评价体系中的信用等级，为电商平台商户发放贷款。由于电商平台提供的交易数据使得小贷公司了解了更多关于贷款企业的经营状况和信用信息，进一步减少了小贷公司与贷款企业之间的信息的不对称。电商小贷使得为中小企业提供快速便捷、低成本的资金服务的目标成为了可能，并有效的解决了中小企业融资难的根本问题，是中小企业融资的最佳方式。

电商小贷是目前发展较为突出的一种网络贷款模式，是目前解决中小企业融资难的有效途径，这种基于电子商务平台的新型贷款模式将为互联网金融的发展开辟空间，通过将有限的资源分配得更加充分、合理，为中小企业的发展起到积极推进的作用，为我国经济的发展贡献力量。

[1]邢乐成,梁永贤.中小企业融资难的困境与出路[J].济南大学学报:社会科学版,2013

[2]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济,2012

[3]孙淙淙.我国中小企业融资问题研究[D].西南财经大学,2013

[4]赵岳,谭之博.电子商务,银行信贷与中小企业融资[J].经济研究,2012

[5]谢平,邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究,2012