信息网络平台下的“四位一体”融资模式研究——以浙中中小企业集群为研究对象

胡晓锋

（浙江广厦建设职业技术学院，浙江 东阳 322100)

自改革开放以后，随着国民经济的迅猛发展，我国以浙江省为代表的诸多省份形成了以民营经济为主导的中小企业集群，它们对促进当地经济的繁荣发挥着重要的作用，而中小企业在现实经济运行中所获取的金融支持高度符合对国民经济的贡献程度。从理论上分析，中小企业依赖集群进行融资的优势非常显著。而在现实中，中小企业集群却面临着诸多的融资困境，这主要是源于中小企业集群融资优势向现实优势转化的机制的匮乏。基于此，本文提出了信息网络平台下的“四位一体”融资模式，旨在真正解决中小企业融资难的困境，实现中小企业集群融资的现实优势。

一、浙中中小企业群融资现状分析

随着地方产业集群的内部分工的深化和不断扩大，浙江地方专业化产业开始逐步演化为产业集群和专业化产业网络。从20世纪90年代以后，台州地区和温州地区率先对特色工业园区进行了建立，通过对传统产业的改造和国际市场的积极开拓，有机地结合了销售网络和生产规模，推动了地方产业的升级，并且使区域产业竞争力不断提高。尤其是入世之后，更是不断提升了产业集群的国际化程度。但由于具有不同的产业结构、历史底蕴和区位条件，产业集群的地域差距也非常显著。据初步估算，浙江省大约有1.5亿元的民间借贷规模，温州就有1200亿元的民间借贷。目前，浙江省中小企业群与民间资本对接的模式有民间借贷服务中心、小额贷款公司和信用担保机构。

1.中小企业经营不稳定，投资风险大

以金华市为例，具有灵活的资本是中小企业所具有的天然优势，和大企业相比，中小企业的歇业率和倒闭率极高，由此使投资者和银行所面临的风险极大。笔者通过调查金华市中小企业现状得知，在开业后的两年时间里，有23.7%的中小企业消失。因为转产、倒闭和经营失败，在四年退出市场的中小企业达到52.7%。正是因为倒闭率较高，经营风险具有不确定性，使投资者和银行所面临的风险都非常大。

2.融资主要依赖银行债务和民间借贷

随着日趋完善的资本市场，中小企业集群很难通过直接融资来获取资金。浙中中小企业集群的融资特征是，在创业初期，主要是通过民间融资和自由资金，当企业具备了一定的实力和规模之后，主要是银行借贷和自由资金，外部重要的资金来源还是民间融资。据中国人民银行温州支行最近的民间借贷问卷调查显示，在民间借贷中，有59.67%的企业和89%的个人或家庭参与。近年来，浙江省有了越来越大的民间借贷规模。但因为民间借贷一直是在国家正规的金融体系之外游离，处于一种灰色的状态，所以很难对其规模进行精确统计。

3.信贷供需失衡

中小企业集群因为不具备健全的财务制度和透明的信息管理，抗风险能力不强。相对于庞大的供需需求，银行供给的信贷额度却明显偏低。据相关调查数据显示，在全国范围内，2014年的中小企业贷款余额为9.67亿元，比去年同期增长38%。但500万元以下的小企业与同时期相比，信贷投放增量却减少了365亿元，下降了0.13个百分点。尽管经过银行金融机构和相关部门的共同努力，显著增加了小企业的贷款余额，但规模较小的小企业依然只能获得微小的贷款余额，增速下滑，没有明显改善其信贷规模。

二、信息网络平台下浙中中小企业集群“四位一体”融资模式分析

1.浙江省“四位一体”融资模式内容

信息网络平台下“四位一体”融资模式是一种方便快捷的、批量式的创新融资模式，由企业、担保机构、金融机构和政府共同组成。“四位一体”融资模式的主要内容包括：

（1）基本原则：风险共担、合作共赢、共同推动。

（2）基本做法：由中小企业服务中心负责向中小企业群推荐信用担保机构，风险保险金由政府进行提供，贷款由金融机构发放。可根据中小企业的贷款项目，将贷款门槛适当放低。

（3）风险控制：为了能合理承担风险，对5%以内的有限风险，政府应承担责任，并由担保机构、金融机构和政府三个方面对三级控制机制共同建立。合作各方共同承担损失风险，同时对担保机构相关工作的开展，全力进行协助，如图1所示。

图1浙中中小企业集群“四位一体”融资模式的贷款流程图

2.浙中中小企业集群“四位一体”融资模式的优点

信息网络平台下“四位一体”融资模式打开了一条快捷和方便的通道，促进了浙中中小企业的融资的获取，同时对中小企业融资困境的缓解发挥了重要的作用，对现行中小企业融资体系进行了完善和补充，对解决中小企业融资难问题开辟了新的途径。

四位一体模式主要具有以下的优点：

一是将放贷效率提升，其特点是：银行结构在合作框架内，根据推荐的项目，将贷款批量发放，并且进一步简化了贷款的审批程序。

二是将信用担保的作用充分发挥出来。担保机构的介入，使银行机构的贷款审批工作量有效减少，在放贷运行成本降低的同时，银行放贷的积极性有效提高。同时，因为各个部门的相互协调，对企业使用资金的监督力度进行了强化，并对信贷的安全性提高了保障。

三是实现政府间接投入政府的专项资金促进了中小企业的发展，开辟了专项资金从直投转变为间投的新模式，将风险准备金的倍数效用和引导作用充分发挥出来。

四是实现了资源共享和风险共担。一旦有代偿风险出现，企业、担保机构和银行等都需要对各种的风险责任进行承担。由于融资体系中有政府介入，在对贷款项目进行审核时，担保机构和银行可直接获取企业的信用和经营状况。同时在对贷款的回收和审核上，银行也可获取一定的协助和支持。

五是拓展了中小企业获取融资的途径。融资体系中由于政府的介入，将银行放贷的积极性提升，更容易获取银行的合作和信任，同时吸引更多的银行加入，进一步增加了中小企业集群融资的机会。

3.浙中中小企业集群“四位一体”融资模式的不足

一是还不具备完善的法律法规，以促进中小企业的发展。尽管我国目前已经出台了《中小企业促进法》，但因为过于单薄和原则性的条文，不能进一步完善和细分专项法规，在执行的过程中出现了大量的空白点和障碍，没有形成较强的约束力，以更好地保护中小企业的融资体系。

二是银行业对中小企业金融缺乏足够的支持力度。由于中小企业自身的经营特质，使银行的资金更倾向于大企业，中小企业集群在申请贷款竞争中一直处于劣势地位。同时，银行为中小企业集群提供融资服务的金融产品也严重缺乏，导致二者之间融资供求关系的不平衡，银行不能更好地为中小企业集群服务。

三是不具备完善的信用担保体系。目前浙中还有为数不多的担保机构服务于“四位一体”融资模式，很多担保机构具有较弱的抗风险能力，资金总量无法对中小企业集群的融资需求给予满足。在担保业务方面，服务中小企业集群的更是少之又少。

三、信息网络平台下完善浙中中小企业集群“四位一体”融资模式的建议

1.完善法律法规，促进中小企业集群金融发展

中小企业具有独特的价值，在促进国民经济的发展中占据着重要的地位。为了对金融体系中中小企业集群的利益提供保障，必须建立完善的法律，为中小企业集群营造健康发展的环境。可通过进一步细化《中小企业促进法》，建立良好的专业法规，促进中小企业集群的金融建设，为中小企业集群的发展提供更好的保护。

2.实现利率的市场化，使中小企业集群获取更多的融资机会

由于民间贷款是中小企业资金的主要来源，而民间的利率又远远高于金融机构。而金融机构又以股份银行为主，所以考虑其流动性原则和授信的安全性，为了规避坏账的出现，遵循经营风险和报酬对等的原则，应加快推进利率市场化，并将银行处理授信的调试空间扩大，为中小企业增加更多的获取融资的机会。

3.完善中小企业信用担保体系，满足中小企业集群的融资需求

目前中小企业融资难的症结所在，就是因为缺乏完善的风险保障机制。由于中小企业担保品的普遍匮乏，提高担保机构的担保能力，建立多种类型的信用担保基金，完善多层次的信用担保体系，对协助中小企业融资意义非常重大。浙中要建立完善的中小企业信用担保体系，就需要对信用担保资金广泛吸收，形成有规模的资金来源，充分发挥信用担保体系的作用，吸引具有优良资质的信用担保机构加入，满足更多的中小企业集群的融资需求。

4.改善中小企业的经营管理，促进中小企业集群的良性循环

中小企业由于缺乏完备的会计制度和健全的财务结构，在申请贷款的竞争力上要远远落后于大企业。为此，中小企业集群为获取更多的融资机会，应将其财务比率进行改善，同时通过经营权和管理权的分开，努力提高自身的经营管理能力。最后，还需要引进先进的管理理念，注重培养经营人才，改善和银行之间的资金供求关系，促进中小企业集群的良性循环。

[1]陈满依.浅议民营中小企业融资困境的原因及对策[J].时代金融，2012（ 35）.

[2]陈子静.刍议我国中小企业融资难问题及其解决对策[J].对外经贸，2012（7）.

[3]罗奕.破解中小企业融资困局:国外经验与我国对策[J].企业经济，2012（ 7）.

[4]陈如清.民营中小企业信贷融资困境及其破解对策[J].福建金融，2012（ 5）.

[5]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济，2012（2）.

[6]吴庆念.中小企业内源融资的渠道和模式研究[J].企业经济，2012（ 1）.

[7]陈丽芹,郭焕书,叶陈毅.利用融资租赁解决中小企业融资难问题[J].企业经济，2011（ 11）.

[8]张晓丹.中小企业融资国内外文献综述[J].中小企业管理与科技(上旬刊)，2011（8）.