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浅析财务公司的发展方向及其制约因素

2015-03-11庞永强

中国总会计师 2014年3期
关键词:财务公司制约因素发展方向

庞永强

摘要:财务公司作为一种新兴的金融机构,历经20多年的发展,存在着发展的机遇与困难。财务公司应针对当前制约发展的因素,结合自身实际,练好内功,找准发展方向,做大做强自身的同时,促进整个企业集团的发展壮大。

关键词:财务公司 非银行金融机构 制约因素 发展方向

经过20多年的发展,中国财务公司作为一支新兴的国内金融机构,已逐步成长为中国金融市场上一支不可忽视的力量。但财务公司的发展因企业集团规模及所在行业的不同而良莠不齐。相当一部分财务公司在经历一、两年的发展后,资产规模长期徘徊不前,发展受滞,中石油财务公司资产过千亿,而规模最小的财务公司总资产才过亿元;还有的财务公司因经营不善,造成支付困难,面临清算重组的命运。2013年中国上市公司总体财务安全状况近5年最差,近八成地产类上市公司财务存在粉饰嫌疑。是什么因素在制约着财务公司的发展,如何摆脱这种局面,明确发展方向,成为财务公司的工作重心和难点。

一、制约财务公司发展的主要因素

(一)国家法规对财务公司的定位决定了财务公司只能是“小型”非银行金融机构,而且有些规定对财务公司业务作了严格的限定

为了在法律上对财务公司进行规范,2004年9月,央行修订了《企业集团财务公司管理办法》(以下简称《办法》)。根据《办法》条款,财务公司业务被界定在企业集团之内,其资金来源和资金运用受到整个企业集团规模的限制。

虽然修改后的《办法》对财务公司资金运用业务放宽,允许财务公司从事有价证券投资、承销成员单位的企业债券、对金融机构的股权投资、成员单位产品的消费信贷和买方信贷及融资租赁,但财务公司目前业务主要是为提供财务管理服务为主,投资业务只能在资金宽松的情况下进行,“巧妇难为无米之炊”。如不拓宽财务公司的融资渠道,在资金紧张情况下这些业务根本无法开展。

(二)财务公司与集团公司在实现各自经营目标过程中产生的冲突

一般来说,财务公司的前身是企业集团的财务结算中心,与集团公司的经营目标是一致的,不会产生冲突。财务公司是企业集团的子公司,行政上接受企业集团管理,总体上利益应该是一致的。但是,财务公司又是依法成立的有限责任公司,以追求自身发展和利润最大化为最终目标,两者在实现各自的目标过程中产生冲突是在所难免的。在企业集团效益良好的情况下,财务公司资金运作进入良性循环,也会取得良好的效益,两者冲突不会出现。一旦企业集团整体效益不理想,资金运转紧张,这种冲突就会凸显。

这种冲突会使财务公司资金运作陷入恶性循环。为满足集团成员单位资金需要,有的企业集团会对财务公司进行干预,大量的资金会违背财务公司自身意愿贷给成员单位。成员单位因为效益不好,一方面无法归还贷款,另一方面货币资金在不断减少,造成财务公司吸收的存款减少。时间一久,财务公司的资金池最终会因流出大于流入而出现干涸。而冲突的缓解,往往要等到整个企业集团经营情况好转。但市场是有周期性的,一个大型企业集团可能就代表一个行业,一个行业从市场的低谷步出,有时需要2-3年甚至更久时间,期间财务公司因没有新的资金注入,经常等不到这一天,只有面临清算重组的命运。

(三)股权结构单一,缺乏外部监督

财务公司的股权结构单一,基本都是集团公司这一单一投东,这种单一的股权结构会导致财务公司的工作缺乏集团外部的监督,这在一定程度上会降低其工作积极性与创新性。

(四)财务公司的发展还受到人才的制约

财务公司前身是企业财务结算中心,其从业人员很大一部分来自企业财务部门,受过系统的金融业务培训且有从事金融业务工作经验的人员较少。可以说目前财务公司人员的接受的专业知识普遍相对落后。拥有新的金融知识、具有创新开拓能力的人才更少。

2012年1月9日,安永携手长江商学院共同发布中国CEO调查结果——《全球经济放缓的应对之道——中国领先民营企业家的观点》白皮书。调查显示,23%的企业家认为激烈的产品竞争是他们的迫切挑战,22%和17%的企业家表示,劳动力成本和原材料成本上涨是目前营运的主要问题;另有20%的受访企业认为,难以发现优秀管理人才是制约企业发展的重要因素。

二、财务公司的发展方向

(一)积极争取央行支持,开展新的业务品种,拓宽融资渠道

强化企业集团内部转账结算业务,使财务公司真正成为企业集团内部金融中心。(1)有利于企业集团对资金的统一管理,便于集团统筹安排资金,降低资金费用。一是减少了不同银行间的资金在途时间,二是集团公司可以将集中的资金用于改善资金负债结构,达到降低资金成本的目的。(2)为财务公司增加资金来源。在财务公司办理转账结算,成员单位用于结算的存款逐渐成为财务公司资金的重要来源。(3)带动财务公司其他业务的发展。如贷款业务、票据贴现业务等。

(二)财务公司之间实行横向联合,或多争取集团外资金入股财务公司

《办法》第29条规定,财务公司可以对金融机构的股权投资。第11条规定,财务公司的注册资本金应当主要从成员单位中募集,并可以吸收成员单位以外的合格的机构投资者的股份。这为财务公司之间相互参股、横向联合,为财务公司争取集团外资金入股提供了法律依据。财务公司横向联合或吸收集团外资金入股,不仅可以弱化集团母公司对财务公司的不利影响,而且可增强自身实力,优化资金负债结构,还可以提高对外融资能力。

(三)积极争取政策扶持,助推行业更大发展

一是在开展内部结算业务方面,争取政策开放财务公司的清算行号和清算通道,服务于企业集团内部资金管理和运作;二是逐步放松对财务公司设立分支机构的严格限制,适应企业集团进行区域性、全球性布局的发展趋势;三是适当拓宽业务范围,在允许财务公司为下游成员单位提供消费信贷、买方信贷及融资业务的同时,也将对上游产业的服务纳入到业务范围之中;四是拓宽直接融资渠道,增加直接融资方式。在允许财务公司发行金融债券的基础上,增加发行短期票据、公司上市等融资方式,来补充财务公司的资金来源。

(四)改革现有人才管理体制,加强对人才的培养及培训

财务公司首先要根据《办法》的要求,审视员工队伍的构成是否达到了“从事金融或财务工作以上的人员应不低于总人数的1/3,5年以上的人员应不低于总人数的2/3”的要求;二是建立人才激励机制,改革现有收入分配体制,使人才充分感受到自己受重视,受重用;三是建立人才培养机制,加强员工金融新知识、新业务的培训,使员工既懂金融知识又懂企业知识,进一步提高员工的创新意识和素质;四是加强职工的道德教育,在制度建设或执行方面避免漏洞。

(五)以资金、人才、产品、信息等竞争能力为核心,创新提升金融企业的综合竞争能力,努力提高公司素质和管理水平

金融企业经营的成败在于综合竞争力的强弱,同国内银行、国外的金融机构相比,财务公司的综合竞争力明显落后。要改变弱势格局,就必须转换重规模轻质量的经营考核思路,将资金效益、科技含量、人才激励、产品功能、信息利用等要素列入财务公司考核体系,从而建立发挥创新功能的舞台,为企业集团提供更贴心的财务管理服务,提高服务的知识含量,利用财务公司自身优势,打造财务公司品牌形象,达到财务公司自身经营持续稳健的发展。财务公司一要加大宣传力度,积极争取当地金融机构以及集团公司和成员企业的大力支持,争取获得一个较宽松的外部环境;二要在提高员工队伍素质、提高管理水平、提高金融服务质量、搞好金融产品的创新等方面扎扎实实地做好工作,以切实增强自身的生存和发展能力。

(六)未雨绸缪,积极应对利率市场化挑战

一是要加强内部成本管理,开展节约挖潜活动;二是加强资金头寸管理,在政策允许的范围内开展多品种经营;三是制定严格而易于操作的公司利率管理制度。财务公司只有练好内功,扬长避短,充分利用灵活高效、贴近客户的优势,才可能在激烈竞争中站稳脚跟。

参考文献:

[1]马广奇,杨雯.新形势下财务公司发展问题思考[J].财会通讯,2011(20).

[2]朱启超.关于财务公司体制与业务创新的思考[J].中国财务公司,2001(6).

(作者单位:广西交通投资集团有限公司广西玉林高速公路运营有限公司)

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